Файл: Методика.doc

Конкретный вид зависимости между этими коэффициентами обусловлен выбором начальной точки. Если в качестве ее берется конец нулевого шага, эта связь имеет вид:

m k

П (1 + n x i )

k s=1 s s

GN = —————————————————, где i и GJ - темп и общий индекс инфляции

m GJ m m

k k

(рублевой или валютной) на шаге m, а n и GN - коэффициенты

m m

неоднородности (также рублевой или валютной) темпов роста цен и

интегральный (оба для продукта k) на том же шаге.

Пример П 1.2. Пусть общий темп инфляции определен данными, приведенными в строке 1, а коэффициенты неоднородности темпа роста цен - в строке 4 табл.П1.1. Темп роста цен вычисляется в строке 6, а интегральный коэффициент неоднородности - в строке 6.

Таблица П1.1

—————————————————————————————————————————————————————————————————————————————

|Но- |Показа-| Номер шага (m) |

|мер |тель | |

|стро-| |———————————————————————————————————————————————————————————————|

|ки | | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |

|—————|———————|———————|———————|———————|———————|———————|———————|———————|———————|

| 1 |Темп | 0 | 20 | 20 | 15 | 10 | 15 | 15 | 8 |

| |(уро- | | | | | | | | |

| |ции (%)| | | | | | | | |

| |ции: | | | | | | | | |

| 2 | цепной| 1 | 1,20| 1,20| 1,15| 1,10| 1,15| 1,15| 1,08|

| |(1 +| | | | | | | | |

| |стр.1) | | | | | | | | |

| 3 | базис-| 1 | 1,20| 1,44| 1,66| 1,82| 2,09| 2,41| 2,60|

| |ный | | | | | | | | |

| 4 |Коэффи-| 1 | 0,5 | 0,8 | 1,0 | 1,2 | 1,3 | 1,4 | 1,5 |

| 5 |Темп | 0 | 10 | 16 | 15 | 12 | 19,5 | 21 | 12 |

| |цен % | | | | | | | | |

| |(стр.1 | | | | | | | | |

| |х | | | | | | | | |

| |стр.5) | | | | | | | | |

| 6 |Интег- | 1 | 0,92| 0,89| 0,89| 0,90| 0,94| 0,99| 1,02|

| |ти | | | | | | | | |

Существуют особенности учета влияния инфляции на величину постоянных активов и стоимость фондов. Рассмотрим часто осуществляющуюся схему. Капиталовложения производятся на шагах с номерами m >= m_0. При m < m_1 строительство является незавершенным, при m = m_1, постоянные затраты капитализируются (относятся на балансовую стоимость фондов). При m >= m_1, затраты капитализируются в начале шага, следующего за тем, на котором они производятся. Введем (в соответствии с основным текстом) обозначения:

- GJ - базисный индекс инфляции от начальной точки до конца шага m;

- J - цепной индекс инфляции на шаге m;

- GN - коэффициент неоднородности для постоянных активов от

m начальной точки до конца шага m;

- J - цепной индекс цен постоянного актива данного вида на шаге m;

- GJ - базисный индекс цен постоянного актива данного вида от

m начальной точки до конца этого шага;

гамма

- J - цепной индекс переоценки фондов на этом шаге;

- K (m) - величина капиталовложений в актив данного вида в текущих

ценах на этом шаге;

- K (m) - то же, но в прогнозных ценах;

- B (m) - балансовая стоимость (в прогнозных ценах) фондов на этом

шаге;

- Н (m) - объем незавершенных капиталовложении в прогнозных ценах на

этом шаге;

- R - норма амортизации (если норма амортизации зависит от шага, то

R (m));

- A (m) - величина амортизационных отчислений в прогнозных ценах на

этом шаге;

- O (m) - остаточная стоимость фондов в начале этого шага в

H прогнозных ценах;

- O (m) - остаточная стоимость фондов в конце этого шага в

k прогнозных ценах.

Тогда для расчетов можно использовать соотношения:

c a a

K (m) = K (m) x GJ = K (m) x GJ x GN ;

m m m

|0 при m < m и m >= m

| 0 1

c | c

H (m) = {K (m) при m = m

| 0

| c c

|H (m-1) + K (m) при m < m < m

| 0 1

|0 при m < m

| 1

c | c гамма

B (m) = {b (m-1) x J при m = m (П1.3)

| m 1

| c c гамма

|(B (m-1) + K (m-1) x J при m > m

| m 1

где b (m) - вспомогательная величина, определяемая из условия

|0 при m < m m >= m

c | 0 1

b (m) = { c a c .

|b (m-1) x J + K (m) при m <= m < m

| m 0 1

|B (m) при m = m c c c

| 1 O (m) = O (m) - A (m);

c | k H

O (m) = { c c гамма

H |(O (m-1) + K (m-1)) x J при m > m ;

| k m 1

c c

A (m) = R x B (m)

Примеры использования этих формул см. в разд.9 основного текста (пример 9.2) и в Приложении 10.

Если неизвестны конкретные сведения об индексах переоценки фондов J(гамма)_m, их можно оценить из следующих соображений. Пусть переоценка фондов происходит в моменты времени T_0, T_1, ..., T_s и ДельтаT - интервал переоценки промежуток времени между двумя последовательными переоценками (например, переоценка происходит каждый раз в начале года. Тогда ДельтаT = 1 году). Рассмотрим наиболее частый случай, когда на промежутке ДельтаT располагается целое число шагов расчета. На шаге расчета m_1, начало которого совпадает с началом некоторого интервала переоценки, индекс переоценки J(гамма)_m1, равняется индексу цен (цепному) за весь предыдущий интервал переоценки; на остальных шагах расчета индекс переоценки J(гамма)_m = 1.

Пример П 1.3. Пусть шаги расчета равны одному кварталу, а переоценка производится один раз в год. Данные по инфляции и росту цен (считаем, что это цены на фонды) заимствуются из табл.П1.1.

Таблица П1.2

|Но- |Значе- | Номер года |

|мер |ние па-|———————————————————————————————————————————————————————————————|

|стро-|раметра| 0 | 1 |

|ки | |———————————————————————————————————————————————————————————————|

| | | Номер шага расчета (m) |

| | |———————————————————————————————————————————————————————————————|

| | | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |

| 1 |Темп | 0 | 20 | 20 | 15 | 10 | 15 | 15 | 8 |

| |(уро- | | | | | | | | |

| |ции (%)| | | | | | | | |

| 2 |Коэффи-| 1 | 0,5 | 0,8 | 1,0 | 1,2 | 1,3 | 1,4 | 1,5 |

| 3 |Темп | 0 | 10 | 16 | 15 | 12 | 19,5 | 21 | 12 |

| |(в %)| | | | | | | | |

| |(стр.1 | | | | | | | | |

| |x | | | | | | | | |

| |стр.2) | | | | | | | | |

| 4 | цепной| 1 | 1,10| 1,16| 1,15| 1,12| 1,195| 1,21| 1,12|

| |(1 +| | | | | | | | |

| |стр.1) | | | | | | | | |

| 5 | базис-| 1 | 1,10| 1,28| 1,47| 1,64| 1,96 | 2,38| 2,66|

| |ный | | | | | | | | |

| 6 |Индекс | 1 | 1 | 1 | 1 | 1,47| 1 | 1 | 1 |

| |ных | | | | | | | | |

Индекс переоценки основных фондов в году 1 определяется как цепной индекс цен на фонды за год 0, т.е. как произведение цепных индексов цен за шаги 0, 1, 2 и 3. В дальнейшем в году 1 переоценка не производится (соответствующие индексы равны 1); на первом шаге года 2 (в таблице не изображен) индекс переоценки станет равным цепному индексу цен за год 1, т.е. произведению цепных индексов цен за шаги 4, 5, 6 и 7, равному 1,12 x 1,195 x 1,21 x 1,12 = 1,81. На остальных шагах года 2 он опять будет равен 1 и т.д.

В ряде случаев некоторые из формул (1.3) можно заменить более простыми. Например, если шаг расчета равен одному году, можно принять цепной индекс переоценки равным цепному индексу цен на постоянные активы, и тогда:

c a c c a

B (m) = B (m) x GJ ; О = O (m) x GJ . (П1.3а)

m H H m

Процентной ставкой (rate of interest) называется относительный (в процентах или долях) размер платы за пользование ссудой (кредитом) в течение определенного времени.

Процентная ставка, взимаемая банком по кредитам, называется кредитной процентной ставкой р_кр. Частным случаем кредитной процентной ставки является ставка рефинансирования Центробанка. Это ставка процента, под который Центробанк выдает коммерческим банкам кредит для пополнения их резервов.

Процентная ставка, выплачиваемая банком по депозитным вкладам, называется депозитной процентной ставкой р_l.

Кредитная и депозитная процентные ставки могут быть номинальными, реальными и эффективными.

Номинальной (nominal interest rate) называется процентная ставка р_н, объявленная кредитором. Она учитывает, как правило, не только доход кредитора, но и индекс инфляции.

Реальная процентная ставка (real interest rate) p_o - это номинальная процентная ставка, приведенная к неизменному уровню цен, т.е. скорректированная с учетом инфляции ("очищенная от влияния инфляции").

Смотрите также файлы

Метод_комп_практ.doc

Метод. розроб.КР - 2013р.doc

Метод Фибоначчи.docx

Международное движение капитала.doc

Международная экономическая интеграция.doc

Файл: Методика.doc

Смотрите также файлы

Информация

Списки файлов

Дополнительно