Файл: Методы оценки кредитоспособности.pdf

По рекомендациям Базельского комитета обозначенные выше методы должны включать в себя качественные и количественные показатели.

В мире функционирует множество международных и национальных рейтинговых компаний (агентств), являющихся специализированными учреждениями. Ряд из них признан и известен во всем мировом сообществе. К таким агентствам относятся Fitch, Moody’s, S&P. Услуги таких агентств по присвоению рейтингов довольно дорогие, поэтому ими пользуются крупные банки, предприятия, паевые инвестиционные фонды и прочие организации с масштабной экономической деятельностью. Интересно, что рейтинги могут присваиваться даже странам, региональным и местным территориям.

Согласно этическому кодексу рейтинговых агентств их оценка должна быть объективна. Адекватность оценок постоянно отслеживается, включая обратную проверку. Рейтинговые компании являются независимыми и не должны подвергаться политическому и экономическому давлению.

У каждого рейтингового агентства своя методика оценки различных видов объектов рейтингирования. «Методики агентств условно можно подразделить на два типа: рейтинги инвестиционного качества (высокая надежность) и рейтинги спекулятивного качества (связанны с высоким уровнем кредитного риска). Определение кредитного рейтинга специализированными агентствами базируется, главным образом, на анализе финансовых коэффициентов деятельности предприятия, а также учитывает оценку качественных сторон его деятельности.

Методики рейтингования остаются закрытыми, хотя общие подходы процедур рейтинговой оценки открыты для общественности. Использование методик в течение длительного периода времени позволяет агентствам накапливать статистику дефолтов и производить корректировку и уточнение своей методики в разрезе сверки ее с практикой.

Например, «Moody’s и S&P, рассчитывая предельную вероятность дефолта в течение t-го года с момента предоставления кредитов с определенным кредитным рейтингом (как среднее по выборке за n лет), публикуют данные за последние 20 лет и более». Полученные результаты рейтингирования рейтинговые компании обязаны публиковать на своем официальном сайте.

Так как лишь крупные банки, предприятия, паевые инвестиционные фонды и прочие организации имеют рейтинговые оценки, то многим кредитным учреждениям необходимо самостоятельно оценивать потенциальных клиентов и контрагентов на основе собственной внутренней рейтинговой системы (IRB).

Такие системы используют различные рейтинговые шкалы, которые могут включать от пяти до двенадцати градаций риска.

---

«Рейтинговые модели оценки позволяют оценить финансовое положение предприятия - заемщика на основе показателя - рейтингового значения, которое рассчитывается в баллах, присваиваемых каждому значению показателя из группы коэффициентов.

В соответствии с набранными баллами для каждого заемщика определяется класс финансового положения. Каждый коммерческий банк имеет методику, в которой определены важнейшие финансовые коэффициенты, их веса и баллы, и градация значений, показывающая качество финансового положения заемщика»

Наиболее распространенной методикой рейтинговой системы оценки кредитоспособности заемщика - юридического лица является методика ПАО «Сбербанка России», в основе которой лежит количественная оценка финансового состояния и качественный анализ рисков. Необходимость качественного анализа заключается в выявлении рисков кредитной организации при невозможности погашения долга заемщиком - юридическим лицом.

Следует отметить, что учет динамики изменений в финансовом состоянии заемщика выступает определяющим элементом оценки кредитоспособности.

Выделим основные коэффициенты, рассчитываемые для оценки кредитоспособности заемщика - юридического лица, представленные в таблице 1.^[12]

Таблица 1

Коэффициенты, рассчитанные для оценки кредитоспособности^[13]

Обозначение	Формула	Наименование показателя
К1	(ОАВ+ОАС)/КО	Быстрой ликвидности
К2	ОА/КО	Текущей ликвидности
К3	ОАВ/КО	Абсолютной ликвидности
К4	КЗ/КС	Соотношение собственных и заемных средств
К5	П/В	Рентабельность продаж

Установленные значения оцениваемых коэффициентов представлены в таблице.2.

Таблица 2

Значение коэффициента^[14]

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,1 и выше	0,05 - 0,1	менее 0,05
К2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
К3	1,5 и выше	1,0 - 1,5	менее 1,0
К4
кроме торговли	0,4 и выше	0,25 - 0,4	менее 0,25
для торговли	0,25 и выше	0,15 - 0,25	менее 0,15
К5	0,10 и выше	менее 0,10	нерентаб.

---

Затем рассчитывается сумма баллов данных показателей с учетом их коэффициентной значимости (веса). Согласно полученному результату идентифицируется класс или рейтинг заемщика.

Далее определяется сумма баллов заемщика (S – рейтинговое число) по формуле.

S=0,05*K1+0,10*К2+0,40*К3+0,20*К4+0,15*К5+0,10*К6

Следующий этап – проведение качественного анализа кредитоспособности заемщика, определяющая основные риски предприятия-заемщика, с учетом информации, которая не может быть выражена количественно.

В целях осуществления качественного анализа используются данные, которые представляются заемщиком - предприятием. «На данном этапе анализа осуществляется оценка таких рисков как: отраслевые риски, риски регулирования деятельности предприятия, производственные риски, управленческие риски и другие систематические риски.

По полученным результатам после проведения количественной и качественной оценки кредитоспособности заемщика - юридического лица, банк делает соответствующие выводы и определяет условия кредитования заемщика или принимает решение не предоставлять кредит заемщику».

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является идентификация класса или рейтинга заемщика на основе бальной системы.

Методика предусматривает три класса рейтингирования заемщиков:

- первый класс состоит из заемщиков, кредитование которых не подвергается сомнениям;

- второй класс состоит из заемщиков, кредитование которых потребует более взвешенного подхода;

- третий класс состоит из заемщиков, кредитование которых связано с высоким уровнем риска.

Полученная сумма представленных показателей и проведенного качественного анализа рисков является определяющим фактором в идентификации рейтинга заемщика.

Зависимость рейтинга от суммы баллов (S) представлена в таблице 3.

Таблица 3

Рейтинговая сумма баллов^[15]

Сумма баллов	Рейтинг
Менее 1.25	Заемщик соответствует первому классу кредитоспособности. Обязательное условие отнесения заемщика к данному классу: значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств на уровне первого класса кредитоспособности.
От 1,25-2,35	заемщик соответствует второму классу кредитоспособности
Более 2,35	заемщик соответствует третьему классу кредитоспособности

---

Итак, рейтинговая оценка кредитоспособности заемщика-юридического лица является наиболее более эффективной по сравнению с другими методами, так как включает в себя количественные и качественные стороны деятельности оцениваемого субъекта.

2.2. Оценка кредитоспособности физических лиц

Методы анализа кредитоспособности заемщика в целом и кредитоспособности заемщика – физического лица, в частности, классифицируются в экономической литературе различным образом.

Ниже рассматриваются некоторые подходы к классификации, использованные авторами работ, посвященных оценке кредитоспособности заемщиков и методам управления кредитным риском банка, на основании систематизации которых предлагается видение вопроса автором настоящего исследования.

Лаврушин О.И. сводит совокупность методов оценки кредитоспособности заемщиков к построению интегрированных показателей рейтинговой оценки различных критериев кредитоспособности, которые, по его мнению, при всем разнообразии отражают, в целом, финансовое состояние и репутацию заемщика.

При этом в рамках построения таких рейтингов он выделяет три основных способа моделирования уровня кредитоспособности заемщика:

- модели, основанные на статистических моделях (методах);

- модели ограниченной экспертной оценки;

- модели непосредственно экспертной оценки.

Фаизова Г.Р. выделяет следующие методы оценки кредитоспособности заемщика:

- количественные методы, в рамках которых выделяются коэффициентный анализ, балльные методики оценки кредитоспособности и, в том числе – кредитный скоринг;

- экспертные методы, к числу которых относится андеррайтинг кредитных заявок физических лиц - основанные на качественном подходе, основой которого является анализ кредитных историй;

- смешанные методы – объединяющие как экспертное мнение, так и балльную оценку, как правило - с использованием коэффициентного анализа.

Крючков С.А. к методам оценки кредитоспособности относит: - системы финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние заемщика; - статистические методы оценки, к числу которых он относит, прежде всего, кредитный скоринг; Рудой Н. рассматривая вопросы автоматизации систем оценки кредитоспособности в банках, использует несколько иную классификацию, в рамках которой делит методы оценки кредитоспособности на две категории:

- классификационные методики – методики, основанные на применении экономико-математических методов формализованной оценки кредитоспособности, которые, в свою очередь, делятся на рейтинговые, прогнозные и матричные;

---

- методы комплексного анализа кредитоспособности – методики, которые опираются на общий анализ совокупности факторов, не всегда сопровождающийся формализованными расчетами. Логинов Д.В., а также Ворошилов И.В. и Сурина И.В. рассматривают три группы методов оценки кредитоспособности, разделяя их применение по направлениям кредитования:

Скоринговые модели – по мнению авторов, применяются в экспресс-кредитовании; Анализ платежеспособности клиента – привязывается к кредитованию на неотложные нужны и осуществляется экспертным методом;

Андеррайтинг – в интерпретации авторов представляет собой анализ вероятности погашения кредита и относится к оценке кредитоспособности при оформлении ипотечных кредитов.

Ленская Н.В. и Чернышева Т.Ю. предлагают выделять четыре группы методов оценки кредитоспособности заемщика – физического лица:

- оценка кредитоспособности по уровню платежеспособности (дохода); - оценка кредитоспособности по кредитной истории;

- скоринговая (балльная) оценка кредитоспособности;

- андеррайтинг.

Недостатком приведенных классификаций методов оценки кредитоспособности заемщика, по мнению автора настоящей работы, является их линейность, одноуровневость, что приводит к разночтениям.

Этот недостаток, по нашему мнению, устранен в классификации, предлагаемой Просаловой В.С. Автор предлагает выделить два уровня классификации методов оценки кредитоспособности заемщика:

- к первому уровню относятся экспертные оценки, основанные на субъективном мнении, а также автоматизированные системы оценки;

- второй уровень представляет собой математические средства принятия решений, в качестве которых автор рассматривает статистические методы, основанные на дискриминантном анализе, например методы линейной регрессии, методы логистической регрессии; методы линейного программирования; генетические алгоритмы и нейронные сети; а также нечеткие множества.

Развивая подход Просаловой В.С., предлагается разделять процесс оценки кредитоспособности заемщика и собственно методы ее оценки на рисунке 4 ниже.

Рисунок 4. Оценка кредитоспособности физического лица^[16]

В настоящее время в банковской практике применительно к оценке кредитоспособности физических лиц среди количественных методов наиболее распространенными являются: анализ платежеспособности клиента, осуществляемый как автоматизировано, так и в рамках экспертных оценок – андеррайтинга, а также кредитный скоринг, осуществляемый автоматизировано – с помощью специализированных банковских программных продуктов.

---