Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий (Понятие и сущность прибыльности предприятия).pdf

При этом рассчитываются две группы показателей – рентабельность деятельности и рентабельность капитала.

Рассчитаем и проанализируем рентабельность основной деятельности АО «Варьеганнефть» по таблице 10.

Таблица 10

Показатели рентабельности деятельности АО «Варьеганнефть»

Показатели рентабельности деятельности отражены на рис.2.

Рис. 2.Показатели рентабельности деятельности АО «Варьеганснефть», %

Согласно приведённым данным, рентабельность производства сократилась на 3,7% и составила в 2018 году 10,5%. Причиной этого стало опережающее увеличение себестоимости продаж по сравнению с ростом выручки. Так, если выручка увеличилась на 94,4%, то себестоимость возросла в 2,1 раза.

Рентабельность продукции уменьшилась на 1,7% и составила 8,1%, вследствие опережающего роста полной себестоимости проданной продукции на 97,5% за счёт роста управленческих расходов.

Рентабельность продаж уменьшилась на 1,5% и составила 7,5%. Причиной этого стало увеличение прибыли от продаж только на 62,7% при росте выручки на 94,4%.

В целом, снижение показателей рентабельности свидетельствует о снижении эффективности основной производственно-сбытовой деятельности предприятия, что связано с опережающим ростом затрат на производство и реализацию продукции.

Далее проанализируем показатели рентабельности капитала. Для обеспечения сопоставимости данных для расчёта рентабельности капитала необходимо рассчитать средние величины капитала предприятия.

Расчёты показателей рентабельности капитала и активов представлены в таблице 11.

Таблица 11

Расчёт показателей рентабельности АО «Варьеганнефть»

Динамика показателя рентабельности капитала представлена на рис.3.

Рис. 3.Динамика рентабельности капитала АО «Варьеганнефть», %

Согласно данным, рентабельность капитала увеличилась на 0,7% и составила 11,6%, что является довольно высоким показателем.

Динамика показателей рентабельности собственного и заёмного капитала представлена на рис.4.

Рис. 4. Показатели рентабельности капитала (активов) АО «Варьеганнефть», %

Как видно из приведённых данных, рентабельность собственного капитала увеличилась с 21,1% до 21,7%, что свидетельствует о повышении эффективности использования собственных средств предприятия.

Рентабельность заёмного капитала также увеличилась с 22,6% до 24,8%, что говорит о повышении эффективности использования заёмных средств предприятия.

При этом нужно отметить, что рентабельность заёмного капитала превышает рентабельность собственного капитала, то есть использование привлечённых средств эффективнее.

Динамика показателей рентабельности внеоборотных и оборотных активов представлены на рис.5.

Согласно приведённым данным, рентабельность внеоборотных активов увеличилась с 25% до 27,1%, а рентабельность оборотных активов возросла с 19,4% до 20,2%, что свидетельствует о повышении эффективности и внеоборотных, и оборотных активов предприятия.

Рис.5. Показатели рентабельности внеоборотных и оборотных активов АО «Варьеганнефть», %

В целом, можно отметить повышение эффективности использования средств предприятия, что обусловлено увеличением чистой прибыли.

Основным интегральным показателем, характеризующим эффективность деятельности предприятия в целом является рентабельность капитала. Проанализируем влияние факторов на рентабельность капитала предприятия по трёхфакторной модели (формула 12). Расчёты факторов представлены в таблице 12.

Таблица 12

Данные для факторного анализа рентабельности активов АО «Варьеганнефть»

Рассчитаем влияние факторов на рентабельность капитала.

1. Влияние рентабельности продаж:
2. Влияние оборачиваемости собственного капитала:
3. Влияние коэффициента независимости:

Совокупное влияние факторов:

Согласно расчётам, за счёт уменьшения рентабельности продаж на 1,69%, рентабельность капитала сократилась на 2,55%. Ускорение оборачиваемости капитала на 1 оборот привело к росту рентабельности капитала на 2,88%. За счёт увеличения коэффициента независимости на 0,02, рентабельность капитала увеличилась на 0,34%.

Таким образом, наибольшее влияние на рентабельность капитала оказали изменение рентабельности продаж и оборачиваемости капитала.

Поэтому эти факторы и являются основными резервами роста рентабельности капитала.

Далее проанализируем рентабельность активов по факторной модели (формулы 13,14). Рассчитаем данные для анализа (таблица 13).

Проанализируем влияние на рентабельность активов:

-доли выручки на 1 руб. полной себестоимости проданной продукции:

-доли оборотных активов в формировании активов:

-доли запасов в формировании оборотных активов:

-оборачиваемости запасов:

Совокупное влияние факторов:

Таблица 13

Данные для факторного анализа рентабельности активов АО «Варьеганнефть»

Таким образом, за счёт снижения доли выручки на 1 рубль полной себестоимости продукции на 0,02, рентабельность активов уменьшилась на 2,36%.

За счёт увеличения доли оборотных активов в составе активов предприятия на 1%, то есть повышения мобильности средств предприятия, рентабельность активов увеличилась на 0,18%.

За счёт роста доли запасов в оборотных активах на 3% рентабельность активов увеличилась на 1,25%, а рост оборачиваемости запасов привёл к росту рентабельности активов на 3,06%.

В целом, можно сделать вывод о снижении эффективности основной производственной деятельности предприятия за счёт роста затрат. При этом отмечается повышение эффективности использования имущества и капитала предприятия, что обусловлено ростом чистой прибыли.

Отрицательное влияние на прибыльность предприятия оказывают опережающее по сравнению с ростом выручки увеличение себестоимости, а также увеличение прочих затрат.

Далее определим пути повышения прибыльности предприятия.

3. Направления повышения прибыльности АО «Варьеганнефть»

3.1 Пути увеличения прибыльности предприятия

Согласно проведённому в работе анализу прибыльности предприятия АО «Варьеганнефть», предприятие является прибыльным, эффективно осуществляющим свою деятельность.

При этом отмечается снижение эффективности основной производственной деятельности в силу опережающего роста затрат по сравнению с увеличением выручки от продаж продукции.

Кроме того, отмечается снижение долей показателей прибыли в выручке от продаж в силу опережающего роста прочих расходов, управленческих расходов, а также из-за снижения процентных доходов предприятия.

Анализ показателей рентабельности капитала и активов показал повышение эффективности их использования.

Анализ имущественного положения предприятия позволил выявить значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность, что снижает реальный размер выручки предприятия и отрицательно отражается на прибыльности предприятия.

Поэтому в первую очередь необходимо предпринять меры по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью.