Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов и коммерческих организаций.pdf

ВВЕДЕНИЕ

В условиях складывающихся современных финансово- экономических отношений ориентация предприятий на получение прибыли является предпосылкой их успешного ведения бизнеса, критерием выбора наилучших направлений и методов этой деятельности, показателем достигнутого финансового эффекта.

Финансы коммерческих организаций - это экономические отношения между коммерческими организациями и другими хозяйствующими субъектами по формированию и использованию финансовых ресурсов и сбережений коммерческой организации, полученных в результате хозяйственной деятельности.

Финансовые ресурсы коммерческих организаций являются совокупностью собственных, заемных и заемных средств организации, с помощью которых осуществляется ее хозяйственная деятельность.

Финансовые ресурсы коммерческих организаций это один из важнейших аспектов изучения финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации).

Предметом исследования является финансовая деятельность коммерческих организаций.

Объект исследования – финансовые ресурсы коммерческих предприятий.

Целью работы является формирование и использование ресурсов коммерческих организаций.

Для достижения поставленной цели необходимо решение таких задач:

• теоретическое обоснование формирование и использование ресурсов коммерческих организаций;
• провести анализ формирования и использование ресурсов коммерческих организаций.
• рассмотреть пути совершенствования финансовых результатов коммерческой организации.

Теоретической и методологической основой выполнения работы послужили источники таких авторов как, Андросов А. М., Вжулова Е. В. Бакаев А. С, Макарова Л. Г., Мизиковский Е. А. и др.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1 Экономическая сущность финансового результата и порядок

его определения

Финансы коммерческих организаций являются основой финансовой системы государства, так как организация является главным звеном хозяйственного комплекса. Состояние финансов организации оказывает влияние на обеспечение национальных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость здесь прямая: чем сильнее и стабильнее финансовое положение организаций, тем надежнее национальные и региональные денежные фонды, полнее удовлетворяются социальные, культурные потребности и т.д[9, с. 24].

Наличие финансовых организаций обусловлено существованием товарно-денежных отношений и законов стоимости и спроса и предложения. Продажа товаров и услуг осуществляется путем покупки и продажи за деньги по ценам, отражающим стоимость товара. Но сами по себе деньги-это не Финансы. Это особый продукт, с помощью которого определяется и выражается стоимость всех других товаров и происходит их обращение.

Финансы-это экономические отношения через денежное обращение, т. е. денежная связь[6, с. 55].

Одним из наиболее удачных определений финансовых ресурсов является следующее: финансовые ресурсы организации-это денежные доходы и доходы, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления расходов на расширенное воспроизводство и экономическое стимулирование работников[9, с. 24].

Финансовые ресурсы коммерческих организаций формируют собственный капитал. Собственный капитал состоит из уставного, дополнительного, резервного капитала; целевого финансирования и поступлений, нераспределенной прибыли. Структура собственного капитала может быть представлена в виде схемы (Рисунок 1).

Рисунок 1 - Структура собственных финансовых ресурсов

В составе собственного капитала основное место занимает уставный капитал.

Уставный капитал является суммой капитала, которая определяется договором и уставом организации, которую выделяют акционерные общества и другие предприятия для начала деятельности[3, с. 454].

Уставный капитал в организациях, создаваемых за счет средств собственников, представляет собой совокупность взносов учредителей (участников) хозяйственных товариществ и хозяйственных обществ, публично-правовых образований[11, с. 9].

Добавочный капитал является дополнением к уставному капиталу и включает в себя сумму переоценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных активов организации со сроком полезного использования более 12 месяцев, осуществленной в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных ценных бумаг (эмиссионный доход организации). К сферам использования данного источника средств, регулируемым российским законодательством, относятся: погашение уменьшения стоимости внеоборотных активов в результате их переоценки; увеличение уставного капитала; распределение между участниками организации[21, с. 101].

Резервный капитал создается в организации либо в обязательном порядке, либо если это предусматривают учредительные документы. Законодательством Российской Федерации предусмотрено обязательное создание резервных фондов в открытых акционерных обществах и организациях с иностранными инвестициями. Согласно Федеральному закону "Об акционерных обществах" размер резервного фонда (капитала) определяется в уставе общества и не должен быть менее 5% от уставного капитала. Формирование резервного капитала осуществляется за счет обязательных ежегодных взносов до достижения им установленного размера. Размер этих отчислений также определяется в уставе, но не может быть менее 5% от чистой прибыли (прибыли, остающейся в распоряжении собственников предприятия после расчетов с бюджетом по налогам). Закон предусматривает, что средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа собственных акций общества в случае отсутствия других средств [20, с. 104].

Нераспределенная прибыль-это прибыль, полученная организацией по итогам года, которая распределяется по решению компетентного органа (например, общего собрания акционеров акционерного общества или собрания участников общества с ограниченной ответственностью) на выплату дивидендов, формирование резервных и иных фондов, покрытие убытков прошлых лет и т.д[11, с. 103].

Для покрытия потребности в основных и оборотных средствах в некоторых случаях организации становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая необходимость может возникнуть по причинам, не зависящим от организации. К ним могут относиться отсутствие необходимости в партнерах, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, сезонность в производстве, закупках, переработке, поставках и сбыте продукции и другие причины[10, с. 344].

Таким образом, заемный капитал, заемные средства - привлекаются для финансирования развития организации на возвратной основе, денежные средства и иное имущество.

Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, выпуск облигаций и др.

Заемный капитал подразделяется:

Короткий.

Длинный.

Как правило, долговой капитал сроком до одного года относится к краткосрочным, а более года-к долгосрочным. Вопрос о том, как финансировать активы организации — краткосрочный или долгосрочный капитал-должен обсуждаться в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью возврата основного или оборотного капитала[19, с. 83].

1.2 Управление финансовыми ресурсами коммерческих организаций

Формирование финансовых ресурсов коммерческих организаций, их эффективное размещение и использование требует четкой и эффективной системы финансового менеджмента.

Важность эффективного управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций заключается прежде всего в том, что с помощью финансового менеджмента происходит формирование высоких темпов промышленного развития предприятия, обеспечивается непрерывный рост собственного капитала. Кроме того, значительно повышается конкурентная позиция компании на рынке, что является следствием стабильного экономического развития[10, с. 103].

Организационная структура системы финансового менеджмента организации, а также ее персонал могут быть построены по-разному в зависимости от размера компании и ее деятельности.

Независимо от организационной структуры управления компании, финансовый менеджер несет ответственность за анализ существующих финансовых проблем, принятие решений или вынесение рекомендаций высшему руководству.

Каждая фирма в той или иной степени связана с финансовыми рынками; ведь организация может быть, как кредитор, эмитентом ценных бумаг, инвестором, кредитором и т.д. В результате этой связи операции на финансовых рынках осуществляются с использованием финансовых инструментов.

Финансовые инструменты-это контракты, которые включают в себя некоторые формы долгосрочных и краткосрочных инвестиций и торгуются на финансовых рынках. Таким образом, финансовые инструменты включают облигации, акции, фьючерсы и т. д[12, с. 9].

Методы и приемы, которые использует финансовый менеджер, разнообразны: они делятся на три основные группы: прогнозно-аналитические, Общеэкономические и специальные.

К прогнозно-аналитическим методам относятся: налоговое планирование, финансовое планирование, факторный анализ, методы прогнозирования, моделирования и др.

Ключевой задачей управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций является обеспечение максимального благосостояния собственников компании в текущем и будущем периоде. Эта цель принимает конкретную форму в обеспечении максимально возможной рыночной стоимости фирмы, которая является конечной финансовой заинтересованностью владельцев.

Значимость эффективного управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций заключается в первую очередь в том, что с помощью финансового менеджмента происходит формирование высоких темпов производственного развития компании, обеспечивается непрерывный рост собственного капитала. Кроме этого, существенно повышается конкурентная позиция фирмы на рынке, что является следствием стабильного экономического развития[17, с. 107].

Каждая фирма в определенной степени связана с финансовыми рынками; потому что организация может быть, как ссудозаемщиком, эмитентом ценных бумаг, инвестором, лендером и др. Появляющиеся в результате данной связи операции на финансовых рынках производятся с помощью финансовых инструментов.

Под финансовыми инструментами понимаются контракты, которые предусматривают некоторые формы долго- и краткосрочного инвестирования, торговля ими происходит на финансовых рынках. Так, к финансовым инструментам относят облигации, акции, фьючерсы и др.

Методы и приемы, которые используются финансовым менеджером, разнообразны: их подразделяют на три крупные группы: прогнозно-аналитические, общеэкономические и специальные.

Прогнозно-аналитические методы включают: налоговое планирование, финансовое планирование, факторный анализ, методы прогнозирования, моделирование и др[8, с. 103].

Ключевая цель управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций - обеспечить максимальное благосостояние собственников компании в текущем и будущем периоде. Эта цель приобретает конкретную форму в обеспечении предельно высокой рыночной стоимости фирмы, что является конечным финансовым интересом владельцев[12, с. 6].

Данную цель возможно достичь с помощью решения задач по управлению финансовыми ресурсами коммерческих организаций, которые подразделяются на следующие:

1) Обеспечение создания необходимого объема финансовых ресурсов согласно задачам развития компании.

Для осуществления этой задачи следует определить общую потребность компании в финансовых ресурсах на предстоящий период, увеличить объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внутренних источников, а также определить рациональность формирования собственных финансовых ресурсов из внешних источников. Кроме этого нужно выполнять процесс привлечения заемных финансовых средств и управлять ими, сделать оптимальной структуру источников формирования ресурсного потенциала.

Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов, сформированных ранее, в аспекте главных направлений деятельности фирмы.