Файл: Бухгалтерский учет и анализ. Анализ денежных средств предприятия.pdf

В целом, по деятельности предприятия наблюдается положительный поток денежных средств в сумме 9 млн. лари. (20709 - 20700), что свидетельствует об эффективности и прибыльности производственно-хозяйственной деятельности.

В анализируемом периоде поступления кредитов и займов составили 4008 млн. руб., в то время как возврат кредитов и займов, выплата процентов по ним составили отток денежных средств в сумме 5200 млн. лари.

Учитывая небольшой объем привлекаемых средств в 2016 году по инвестиционной и финансовой деятельности, можно прогнозировать снижение оттока средств по данным направлениям деятельности предприятия в будущих периодах.

2.3 Платежеспособность предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчётов, но и перспективу.

Платежеспособность предприятия характеризуется своевременностью выплат по зарплате, оплаты кредиторской задолженности, процентов за кредит, его возврата и др. Поэтому при определении платежеспособности за месяц нарастающим итогом с начала года необходимо сравнивать все остатки денежных средств и денежные поступления (платежные средства от продукции, работ, услуг, ценных бумаг, имущества, выплат).

Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки перспективной платёжеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, абсолютной ликвидности, От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчётов, но и перспективу.

Платежеспособность предприятия характеризуется своевременностью выплат по зарплате, оплаты кредиторской задолженности, процентов за кредит, его возврата и др. Поэтому при определении платежеспособности за месяц нарастающим итогом с начала года необходимо сравнивать все остатки денежных средств и денежные поступления (платежные средства от продукции, работ, услуг, ценных бумаг, имущества, выплат).

---

Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки перспективной платёжеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, абсолютной ликвидности, «критической» ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

К т.л. = II/IV – стр.510 – стр.550

где II – итог раздела II баланса; IV – итог раздела IV баланса; стр.510 – долгосрочные кредиты и займы; стр.640 – резервы предстоящих расходов и платежей.

Согласно с международной (и действующей в Грузии) практикой, значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности для промышленного предприятия составляет 1,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

К абс = (стр.260+стр.270)/ IV- стр.510 –стр.640

где стр.260 – денежные средства;

стр.270 – финансовые вложения.

Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2-25. Однако опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

Коэффициент «критической» ликвидности исчисляется как отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств за вычетом доходов

Таблица 8.

Анализ показателей ликвидности

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение (гр.4-гр.2)
	расчет	уровень показателя	расчет	уровень показателя
А	1	2	3	4	5
1. Оборотные активы(итог раздела II актива), млн.руб В том числе:	Х	2106	Х	2017	-90
Дебиторская задолженность	Х	214	Х	121	-93
Финансовые вложения	Х	0	Х	1	+1
Денежные средства	Х	25	Х	34	+9
Обязательства, млн.руб В том числе:	х	2662	Х	2693	+31
Долгосрочные кридиты и займы	Х	570	Х	466	-104
Резервы предстоящих расходов	Х	0	х	1	+1
Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	2106/(2662-570)	1,01	2017/(2669-466-1)	0,91	-0,10
Коэффициент критической ликвидности	(25+214)/(2662-570)	0,12	(34+1+121)/(2693-466-1)	0,07	-0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности	25/(2662-570)	0,01	(34+1)/(2693-466-1)	0,02	+0,01
Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	25/2106	0,0119	(34+1)/2017	0,0174	+0,0055

---

Источник: по данным предприятия

будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей:

К кр = (стр.270+стр.260+стр.240)/(IV-стр.510 – стр.640)

где стр.240 – дебиторская задолженность.

Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7-0,8.

Приведем расчет приведенных выше показателей ликвидности на основании приложения 3 (таб.4).

Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что, коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,10 и составляет 0,91, что ниже нормативного значения на 0,79 (0,91-1,7). На начало отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составил 1,01. Таким образом, рассчитанный нами коэффициент соответствует рекомендуемому значению. Это означает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Понизился коэффициент критической ликвидности на 42% (0,05:0,12х100) а коэффициент абсолютной ликвидности повысился на 100% (0,01:0,01х100). Доля денежных средств и краткосрочных ценных бумагах в общей сумме оборотных почти не изменилась.

На конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,02. Рассчитанное значение показателя меньше нижней границы рекомендуемого интервала. Это означает, что лишь небольшая часть краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счёт денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов.

Важное значение имеет информация о движении потоков денежных средств и для изучения платежеспособности. Это позволяет компенсировать недостатки статичных показателей, рассматриваемых по данным баланса. На основании информации формы №4 о денежных потоках можно рассчитать следующие коэффициенты платежеспособности:

1. Коэффициент общей платежеспособности:

Ко.п.=[Остаток д.ср. на начало года (стр.010) +поступившие д.ср. всего (стр.020)] / [Отток д.ср-в (стр.150)]

1. Коэффициент срочной платежеспособности:

К с.п. = [Остаток д.ср. на начало года (стр.010) + Поступившые д.ср. всего (стр.020)]/[Отток д.ср-в по срочным платежам и обязательствам (стр. 160,180,240,270 и др.]

1. К срочным первоочередным платежам и обязательствам относятся такие, как оплата приобретенных товаров, работ, услуг, оплата труда, выплата дивидендов, расчеты с бюджетом, оплата процентов по полученным кредитам, займам и др.
2. Произведем расчет вышеперечисленных коэффициентов по анализируемому предприятию (по состоянию на 01.01.2017):

---

Ко.п. = (25+20709)/20700= 1,0017

К с.п.= (25+20709)/13002+980+5200+1008+495)= 1,0024

Если коэффициенты платежеспособности больше 1 на протяжении нескольких отчетных периодов, то платежеспособность предприятия считается устойчивой. Безусловно, что уровень платежеспособности тем выше, чем больше эти коэффициенты. Таким образом, информация формы №4 дает возможность внешним инвесторам сделать выводы о стабильности развития предприятия с учетом движения денежных потоков за ряд отчетных периодов.

Подводя итог данному вопросу, отметим, что на основании рассчитанных показателей можно сказать, что баланс на конец 2016 года являлся ликвидным, каждая группа актива покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия. Предприятие является платежеспособным и кредитоспособным.

Если коэффициенты платежеспособности больше 1 на протяжении нескольких отчетных периодов, то платежеспособность предприятия считается устойчивой.

Безусловно, что уровень платежеспособности тем выше, чем больше эти коэффициенты. Таким образом, информация формы №4 дает возможность внешним инвесторам сделать выводы о стабильности развития предприятия с учетом движения денежных потоков за ряд отчетных периодов.

Глава 3. Пути совершенствования движения денежных потоков

Завершает процесс анализа денежных потоков предприятия выбором оптимальных путей дальнейшего развития самых эффективных форм организации их движения, в которых учтены как внешние, так и внутренние факторы, воздействующие на их сбалансированность. Кроме того, в завершение анализа денежных потоков, финансисты и менеджмент предприятия должны выбрать такое их движение, в результате которого возрастает значение чистого денежного потока.

Необходимо при этом учитывать, что как излишек, так и дефицит в сальдо положительных и отрицательных потоков неблагоприятно влияют на хозяйственную деятельность предприятий и организаций, т.к. нарушается баланс между ними и десинхронизируются поступления, а так-же могут обесцениться денежные средства (из-за инфляции), либо наступают прямые финансовые убытки.

Для того, чтобы была достигнута сбалансированность дефицитного чистого потока денежных средств, мы предлагаем ускорить привлечение денежных средств и замедлить выплаты.

---

Для увеличения входящих потоков мы рекомендуем:

1. Получение пред оплат, (хотя бы частичных) при реализации продукции собственного производства, которая пользуется наибольшим спросом
2. Сокращение сроков коммерческого кредита для фирм-покупателей,
3. Увеличение дисконтов на продукцию, которая уже не пользуется былой популярностью,
4. Индивидуальную перманентную работу с каждым имеющимся дебитором, для сохранения темпов имеющегося графика дебиторских выплат,
5. Отказ от долгосрочных кредитов и применение краткосрочных.
6. Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.
7. В результате оптимизации денежных потоков предприятия создаются предпосылки для максимизации чистого денежного потока.
8. Таким образом, конечной целью оптимизации денежных потоков предприятия является максимизация чистого денежного потока предприятия, что повышает уровень его самофинансирования и снижает зависимость от внешних источников финансирования. На основе оптимизации денежных потоков предприятия может быть построена система планов рационального использования средств предприятия с учетом его специфики и внедрена соответствующая система контроля над их исполнением.

Заключение

• Для осуществления хозяйственной деятельности предприятиям необходимы хозяйственные связи с поставщиками, покупателями, банками, транспортными фирмами и т.д. Такие хозяйственные категории, как снабжение, сбыт, реклама, складирование, транспортирование, кредитование, логистические центры и проч., обеспечивают предприятиям бесперебойную работу. Любые из вышеперечисленных хозяйственных связей, оформлены двусторонними договорами, в одних предприятие выполняет роль поставщика, в иных – кредитора, заемщика или покупателя.
• Оборачиваемость оборотных средств предприятия ускоряется с ростом упорядоченности и четкости организации документов. Вместе с тем, растет престиж, экономическое благополучие и устойчивость как финансовая, так и хозяйственная в целом.
• Денежные средства предприятия могут храниться в трех основных формах: 1) наличность, которая хранится в кассе, 2) безналичные средства, которые хранятся на расчетных или специальных счетах в банках, на аккредитивах, чеках и проч., 3) т.н. «денежные средства в движении» -отданные в виде займа деньги, которые учитываются на счетах дебиторских задолженностей.
• Эффективность управления денежными средствами зависит от качества детализации в планировании их создания и движения. В процессе движения денежных средств формируются денежные потоки, рациональное распределение и эффективность управления которыми определяет финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, размеренность и бесперебойность операционного процесса производства, соотношение собственных средств предприятия к заемным и привлеченным средствам, скорость обращения финансовых средств предприятия в целом и положительные значения коэффициентов его ликвидности.
• Объектом исследования мы выбрали предприятие, находящееся в Тбилиси, «Сантэ». История компании начинается с 1997 года, когда на базе предприятия «Тбилисский молочный комбинат» создалось предприятие «ООО Сантэ-GMT Products». Участник многопрофильной группы GMT, предприятие «Сантэ» производит в Грузии молоко и молочные продукты, являясь признанным лидером отрасли. Крупнейшая компания в сфере пищевой промышленности производит продукцию высокого качества, управляется современной и высококвалифицированной группой менеджеров, имеет надежных и авторитетных партнеров и добросовестных инвесторов. Все это является теми преимуществами, которые обеспечивают необратимость лидерских позиций «ООО Сантэ-GMT Products».
• Основными задачами деятельности предприятия являются:
• -выпуск качественной и конкурентоспособной продукции в соответствии с требованиями стандартов Грузии,
• -снижение себестоимости продукции и повышение рентабельности и эффективности производства,
• -совершенствование методов организации труда и управления производством,
• -создание условий для повышения производительности,
• -соблюдение законодательства о труде, охраны труда, техники безопасности, производственной санитарии,
• -получение прибыли как основного результата хозяйственной и финансовой деятельности предприятия и ее распределение сообразно экономическим и социальным потребностям предприятия и его работников.
• Основополагающим документом в организации учета денежных средств в Грузии является Закон «О бухгалтерском учете и отчетности» (О бухгалтерской отчетности организаций: Постановление Министерства финансов Грузии от 27.02.2010 № 10 (в ред. постановления Минфина от 11.10.2014 № 18) // Национальный реестр правовых актов Грузии -2014. №8/2028).
• Также важнейшим документом, регулирующим учет денежных средств, является Типовой план счетов бухгалтерского учета и Инструкция по его применению (Постановление Министерства финансов Грузии от 13.06.2009 № 86 (в ред. постановления Минфина от 25.10.2015 № 17) // Национальный реестр правовых актов Грузии -2015. -№9/2326).
• Типовой план счетов бухгалтерского учета предусматривает наличие раздела V «Денежные средства». Счета этого раздела предназначены для обобщения информации о наличии и движении денежных средств в официальной денежной единице Грузии и иностранных валютах, находящихся в кассе, на расчетных, валютных и других счетах, открытых в кредитных организациях на территории Грузии и за ее пределами, а также ценных бумаг, платежных и денежных документов.
• Постановлением Министерства финансов Грузии «О бухгалтерской отчетности организаций» (Национальный реестр правовых актов Грузии. -2013. №20/2028) утвержден ряд типовых форм бухгалтерской отчетности.
• Постановлением Национального банка №48 от 12.12.2013 внесен ряд существенных изменений в Правила организации наличного денежного обращения в Грузии, утвержденные постановлением Правления Нац. Банка от 20 августа 2016 г. N 61, и в Инструкцию о порядке ведения кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами в грузинских лари на территории Грузии, утвержденная постановлением Правления Нац. Банка от 25 января 2016 года №3.
• Наибольший удельный вес занимают два параметра – расчетные счета и прочие открытых в кредитных организациях на территории Грузии и за ее пределами, а также ценных бумаг, платежных и денежных документов.
• Постановлением Министерства финансов Грузии «О бухгалтерской отчетности организаций» (Национальный реестр правовых актов Грузии. -2013. №20/2028) утвержден ряд типовых форм бухгалтерской отчетности.
• Постановлением Национального банка №48 от 12.12.2013 внесен ряд существенных изменений в Правила организации наличного денежного обращения в Грузии, утвержденные постановлением Правления Нац. Банка от 20 августа 2016 г. N 61, и в Инструкцию о порядке ведения кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами в грузинских лари на территории Грузии, утвержденная постановлением Правления Нац. Банка от 25 января 2016 года №3.
• Наибольший удельный вес занимают два параметра – расчетные счета и прочие денежные средства. Хотя отметим, что при заметной роли, которую она играет в общей валовой массе денежных средств предприятия ООО «САНТЭ», последняя не классифицируется на предприятии более подробно. Считаем, что настоятельно рекомендовали бы предприятию более детально расписать элементы общей структуры денежных средств.
• Отток по текущей деятельности в 2016 году увеличился по сравнению с 2015 годом на 3087 мыл. лари, темп увеличения составил 17,4%, это является отрицательным моментом. При этом следует отметить, что удельный вес оттока денежных средств по текущей деятельности за 2015г. снизился на 0,13%.
• Инвестиционная и финансовая деятельность занимает незначительную долю денежных средств притока и оттока денежных средств. Удельный вес инвестиционной и финансовой деятельности в 2016 году в части притока денежных средств соответственно составили 0,02% и 0,01%. Абсолютная величина притока по инвестиционной валовой массе денежных средств предприятия ООО «САНТЭ», последняя не классифицируется на предприятии более подробно. Считаем, что настоятельно рекомендовали бы предприятию более детально расписать элементы общей структуры денежных средств.
• Отток по текущей деятельности в 2016 году увеличился по сравнению с 2015 годом на 3087 мыл. лари, темп увеличения составил 17,4%, это является отрицательным моментом. При этом следует отметить, что удельный вес оттока денежных средств по текущей деятельности за 2015г. снизился на 0,13%.
• Инвестиционная и финансовая деятельность занимает незначительную долю денежных средств притока и оттока денежных средств. Удельный вес инвестиционной и финансовой деятельности в 2016 году в части притока денежных средств соответственно составили 0,02% и 0,01%. Абсолютная величина притока по инвестиционной деятельности увеличилась на 1 млн. лари и составила 6 млн. лари, а по финансовой деятельности снизилась на 1 млн. лари. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности также увеличился и составил 55 млн. лари в 2016 г., что на 31 млн. лари больше, чем в 2015 году
• Наибольший приток денежных средств ООО «Сантэ» в 2015-2016 гг. был обеспечен за счет выручки от реализации товаров, работ, услуг. Их удельный вес в общей сумме денежных поступлений составил 83,55 % в 2015оду и 79,75% в 2016году, величина снижения данных показателей составила 3,8%, при этом произошло увеличение в абсолютном выражении данного показателя на 1795 млн. лари, темп увеличения составил 12,19%.
• Отмечен рост расходов на оплату труда в 2016г. на 10,65%, это составляет 97 млн. лари, однако их удельный вес снизился на 0,3% и составил 4,87%. Что касается остальных элементов, то по ним отрицательные денежные потоки увеличивались, так же как и удельный вес в общем объеме отрицательных денежных потоков.
• В 2015 году по ООО «Сантэ» поступления по текущей деятельности составили 20702 млн. лари. Основной источник данных поступлений – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (16515 млн. лари) Расходы по текущей деятельности составили 20645 млн. лари и были связаны с выдачей заработной платы рабочих и служащих (1008 млн. лари), оплатой приобретаемых активов, работ, услуг (13002 млн. лари) и другими нуждами предприятия.
• По деятельности предприятия наблюдается положительный поток денежных средств в сумме 9 млн. лари. (20709 - 20700), что свидетельствует об эффективности и прибыльности производственно-хозяйственной деятельности. В анализируемом периоде поступления кредитов и займов составили 4008 млн. руб., в то время как возврат кредитов и займов, выплата процентов по ним составили отток денежных средств в сумме 5200 млн. лари. Учитывая небольшой объем привлекаемых средств в 2016 году по инвестиционной и финансовой деятельности, можно прогнозировать снижение оттока средств по данным направлениям деятельности предприятия в будущих периодах.
• коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,10 и составляет 0,91, что ниже нормативного значения на 0,79 (0,91-1,7). На начало отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составил 1,01. Таким образом, рассчитанный нами коэффициент соответствует рекомендуемому значению. Это означает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.
• Понизился коэффициент критической ликвидности на 42 % (0,05:0,12х100), а коэффициент абсолютной ликвидности повысился на 100% (0,01:0,01х100). Доля денежных средств и краткосрочных ценных бумагах в общей сумме оборотных почти не изменилась.
• На конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,02. Рассчитанное значение показателя меньше нижней границы рекомендуемого интервала. Это означает, что лишь небольшая часть краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счёт денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов.
• На основании рассчитанных показателей можно сказать, что баланс на конец 2016 года являлся ликвидным, каждая группа актива покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия. Предприятие является платежеспособным и кредитоспособным.

---