Файл: Оценка эффективности управления предприятием (Сущность понятия «эффективность управления»).pdf

Таким образом, можно сделать вывод, что высшее руководство фирмы ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» обладает линейной структурой управления. Это выражается в непринужденном подчинении по всем вопросам нижестоящих подразделений вышестоящим.

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Проведем расчет абсолютных показателей ликвидности, для этого сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения в таблице 2.3.

В случае ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» соотношения следующие:

за 2016 год: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

за 2017 год: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

за 2018 год: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

Таблица 2.3 - Сводная группировка активов и пассивов ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» за 2016 – 2018 гг., тыс. руб.

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности в 2016-2018 годах - у ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» было недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В 2016 году эта нехватка составила 6119,9 тыс. руб., 2018 году - 8657,9 тыс. руб., таким образом, наметилась отрицательная динамика, а увеличение суммы кредиторской задолженности происходит быстрее чем рост суммы денежных средств.

Соблюдение второго условия обеспечивается превышением сумм дебиторской задолженности над краткосрочными кредитами банка. Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» обеспечивается из-за отсутствия уменьшения долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» не соблюдается - в течение 2016-2018 годов величина собственного капитала была ниже величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.

Анализ деловой активности ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» проведем в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей деловой активности выполнен в таблице 2.4. Коэффициент отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» такой вид активов не используется.

Таблица 2.4 - Показатели деловой активности ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» за 2016 – 2018 гг.

Продолжение Таблицы 2.4

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период динамика показателя следующая: в 2016 г. капитал ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» совершал 2,35 оборота в год, в 2017 г. значение показателя снизилось до 2,14 оборота, в 2018 г. показатель снизился до 1,76 оборота, что связано со снижением выручки к 2017 г. и несомненно является отрицательным фактом. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его снижение к 2017 году однозначно заслуживает отрицательной оценки. В целом динамика этого показателя совпадает с динамикой коэффициента общей оборачиваемости капитала ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» из-за снижения выручки к 2017 году. В случае предприятия ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» все оборотные активы предприятия проходя полный цикл совершают 4,11 оборотов в год в 2018 году, что по сравнению с количеством оборотов 4,4 в 2016 году говорит о снижении эффективности деятельности по управлению активами.

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» этот показатель в 2018 г. составил 32 коп. на каждый рубль, увеличившись по сравнению с 2016 г. на 12 коп. Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. В 2016 году используя собственный капитал, предприятие ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» получало 4 коп. выручки; в 2018 году - 6 коп. Оборачиваемость материально-производственных запасов практически не изменилась, составив в исследуемом периоде порядка 79 дней. Показатели оборачиваемости денежных средств наоборот улучшились - если в 2016 году денежные средства совершали полный оборот за 1,19 дн., то в 2018 году - за 1,03, хотя значения продолжительности периода намного меньше из-за уменьшения величины денежных средств к 2017 году. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В случае ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» средства в дебиторской задолженности в 2018 году стали совершать 48,61 оборота за год вместо 234,73 в 2016 году, т.е. оборачиваемость понизилась почти в 5 раз. К тому же вырос срок погашения дебиторской задолженности с 1,53 дня в 2016 году до 7,41 дня в 2018 году. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с ростом суммы дебиторской задолженности на фоне общего уменьшения величины имущества предприятия. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» также изменились за исследуемый период. Срок погашения предприятием своих обязательств вырос с 77,94 дней в 2016 году до 177,87 в 2018 году. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год также снизилось с 4,62 оборотов 2016 года до 2,02 оборотов в 2018 году. Это свидетельствует о том, что предприятие не может вовремя погашать свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и не способно эффективно использовать заемные средства.

В целом отрицательная тенденция роста продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена как снижением выручки к 2017 году, так и увеличением сумм отдельных составляющих оборотных (дебиторской задолженности), что говорит об снижении эффективности управления оборотными активами на ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт», поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Таблица 2.5 - Расчет коэффициентов ликвидности, 2016-2018 гг.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» было слишком низким, а динамика показателя отрицательная, т.е. предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами.

Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» значение этого показателя также было недостаточным на протяжении 2016 -2018 годов.

Рост дебиторской задолженности к началу 2017 года нельзя расценивать как положительный факт, на фоне снижения общей ликвидности предприятия, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемом предприятии его величина на протяжении всего периода снизилась с 1,05 п. до 0,49 п. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» не сможет полностью погасить кредиторскую задолженность и динамика показателя отрицательная - рост задолженности внешним кредиторам происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.6 - Динамика финансовой устойчивости ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт», 2016-2018 гг.

На основании этих показателей можно сформулировать следующее:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) положительная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса вырос с 9,24% в 2016 г., до 11,27% в 2018 году. В случае ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,5 в течение всего исследуемого периода. Что подтверждает вывод о недостаточности собственных источников финансирования.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) - у данного показателя не наблюдается тенденции к росту, т.е. у предприятия велика зависимость от внешних инвесторов. Доля задолженности предприятия хотя и незначительно снизилась в исследуемом периоде, тем не менее составляет 88,73% от стоимости всего имущества к 2017 году, что отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «ЛУКОЙЛ Волганефтепродукт» и говорит о возможной угрозе банкротства.