Файл: Финансовые ресурсы (Теоретические и методические аспекты управления формированием финансовых ресурсов организации).pdf

Из таблицы 1 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом значительно уменьшилась с 1044,67 млн. руб. в 2016 году до 729,11 млн руб. в 2018 г. За анализируемый период изменение объема продаж составило -315,57 млн руб. Темп роста отрицательный и составил 69,79%.

Валовая прибыль в 2016 г. составляла 146,66 млн руб. За анализируемый период она уменьшилась на 64,02 млн руб., что следует рассматривать как отрицательный момент и в 2018 г. составила 82,64 млн руб.

Прибыль от продаж в 2016 г. составляла 22,62 млн руб. За анализируемый период она, также как и валовая прибыль уменьшилась на 46,74 млн руб., и в 2018 году составила отрицательное значение -24,12 млн руб.

Причиной низкой эффективности деятельности предприятия можно считать высокий рост себестоимости по отношению к росту выручки, который составил 71,72% по сравнению с ростом выручки 69,79%.

Отрицательным моментом являются низкий показатель по прочим доходам и расходам – в 2018 г. сальдо по ним установилось на уровне 2,514 млн руб., также наблюдается отрицательная тенденция – за период с 2016 г. по 2018 г. сальдо по прочим доходам и расходам уменьшилось на 4,528 млн руб.

Как видно из таблицы 1, чистая прибыль за анализируемый период уменьшилась на 4,53 млн руб., и в 2018 г. установилась на уровне 2,51млн руб. (темп роста составил 35,7%). [18]

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР» в целом за анализируемый период ее можно назвать отрицательной. И при этом следует обратить внимание на увеличение сальдо по прочим доходам и расходам.

Таким образом, следует признать финансово-хозяйственную деятельность исследуемого предприятия за период с 2016 г. по 2018 г. экономически не эффективной.

2.2 Анализ динамики и структуры финансовых ресурсов ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР»

Анализ деятельности предприятия ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР», который основывается на данных бухгалтерской отчетности, где отражается стоимость капитала, прибыли, кредитов и займов, фондов, кредиторской задолженности.

Финансовое состояние предприятия характеризует себя средствами, которые имеются в своем распоряжении и куда они вложены. Исходя из этого анализ капитала необходимо изучить, начиная с актива баланса, где размещен внеоборотный и оборотный капитал предприятия, также необходимо рассмотреть пассив баланса, где размещен собственный и заемный капитал.^[17]

---

Анализ проводится за период 2016 – 2018 годов. Состав всего капитала предприятия ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР» представлен в таблице 2, где видно, что оборотные активы на протяжении анализируемого периода составляют наибольшую долю (96,2%), в общем объеме активов, а внеоборотные активы всего 3,8%.

Таблица 2 – Состав всего капитала ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР», млн руб.

Статьи баланса	2016 г.		2017 г.		2018 г.		Отклонения 2018 г. к 2016 г.
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
Внеоборотные активы	0,639	0	0,475	0	0,396	0	-0,243	0
Оборотные активы	164,195	51	187,111	52	174,245	52	10,050	1
Всего активов	164,834	52	187,586	52	174,641	52	9,807	0
Капитал и резервы	10,683	3	11,913	3	14,427	4	3,744	1
Долгосрочные обязательства	0,000	х	0,000	х	0,000	х	0,000	х
Краткосрочные обязательства	154,151	48	175,673	48	160,214	48	6,063	0
Всего пассивов	318,985	100	363,259	100	334,855	100	х	х

По данным таблицы рассчитаем чистый оборотный капитал (ЧОК), по формуле 1.

ЧОК = ОА – ТП, (1)

где ОА – оборотные активы;

ТП – текущие пассивы.

ЧОК 2016 = 164 195 – 154 151 = 10 044 млн. руб.

ЧОК 2017 = 187 111 – 175 673 = 11 438 млн. руб.

ЧОК 2018 = 174 245 – 160 214 = 14 031 млн. руб.

Анализируя показатели чистого оборотного капитала можно сказать, что происходит увеличение этого показателя. Рассмотрим динамику собственного и заемного капитала ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР» по данным таблицы 3.

Таблица 3 - Собственный и заемный капитал предприятия ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР» за 2016–2018 гг., млн руб.

---

Статьи баланса	2016 год		2017 год		2018 год		Отклонение 2018 по отношению к 2016 гг.
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Весь капитал предприятия, в т.ч.	164,834	100	187,586	100	174,64	100	9,807	х
Собственные средства, из них:	10,683	х	11,913	х	14,427	х	3,744	3,744
-уставный капитал	0,01	0,006	0,01	0,005	0,01	0,006	0	0
-резервный капитал	0	х	0	х	0	х	0	х
-нераспределенная прибыль прошлых лет	10,673	6,475	11,903	6,34536	14,417	8,255221	3,744	3,744
Заемные средства	154,151	х	175,673	х	160,21	х	6,063	х
-долгосрочные займы	0	х	0	х	0	х	0	х
-краткосрочные займы	45,763	27,763	54,419	29,0102	45,116	25,83357	0,647	0,647
-кредиторская задолженность	108,388	65,756	119,445	63,6748	113,77	65,14564	5,383	5,383
- прочие краткосрочные обязательства	0	0	1,809	0,96436	1,327	0,759844	1,327	1,327

Анализируя табличные данные можно сказать, что капитал предприятия состоит из собственных средств: уставного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет; а также из заемных средств краткосрочных и долгосрочных.

---

Собственный капитал за анализируемый период возрастает с 10,683 млн. руб. до 14,427 млн. руб.

Итак, предприятие ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР» имеет тенденцию к снижению доли собственного оборотного капитала и увеличению доли заемного капитала.

2.3 Анализ эффективности управления формированием финансовых ресурсов ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР»

Стабильность деятельности в сфере долгосрочной перспективы является одной из главных характеристик финансового состояния. [2]

Основными показателями, характеризующими эффективность распоряжения финансовыми ресурсами, являются:

- коэффициент оборачиваемости, который показывает отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине стоимости оборотных средств;

- коэффициент загрузки, который рассчитывается как отношение средней за период величины стоимости оборотных средств к выручке от реализации продукции;

- продолжительность одного оборота в днях, который рассчитывается как отношение произведения средней за период величины стоимости оборотных средств на количество дней в периоде к выручке от реализации продукции;

- средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности в днях, который рассчитывается как отношение средней суммы дебиторской задолженности к среднедневной выручке от реализации.

- рентабельность имущества, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней за период величине активов;

- рентабельность собственного капитала, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней за период величине собственного капитала.

Данные, характеризующие эффективность использования финансовых ресурсов представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели эффективности использования финансовых ресурсов ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР» 2016-2018 гг., %

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Отклонение 2018 к 2016 гг.
Коэффициент оборачиваемости	8,85	6,40	6,21	-2,64
Коэффициент загрузки	0,11	0,16	0,16	0,05
Продолжительность одного оборота в днях	67	91	99	32
Средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности	41	57	59	18
Рентабельность имущества	0,06	0,01	0,02	-0,04
Рентабельность собственного капитала	65,92	10,32	17,43	-48,49

---

Коэффициент оборачиваемости отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в оборотные активы предприятия. Этот коэффициент за 2016 - 2018 гг. снизился на 2,64%. Данные говорят о снижении эффективности использования оборотных активов, поэтому усилия руководства в любом случае должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Коэффициент загрузки, соответственно, имеет обратную тенденцию. Средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности в днях отражает скорость, с которой покупатели расплачиваются по счетам. Значение данного показателя в 2018 г. составило примерно 59, что свидетельствует об не очень эффективной работе предприятия по сбору денег с дебиторов. Рентабельность имущества на протяжении всего анализируемого периода имела низкие показатели и в 2018 г. она составила 0,02, т. к. предприятие в этом году работало с убытком. Рентабельность собственного капитала - в 2018 г. относительно 2016 г. составила 48,49 рублей. Руководству ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР» необходимо срочно принимать меры по увеличению показателей рентабельности, иначе они могут снижаться и дальше, что может привести к банкротству предприятия.

Таким образом, наиболее эффективно ООО «ЭСКОМ КРАСНОДАР» работало в 2016 г., а 2018 г. наблюдаются слишком низкие показатели. Следовательно, в последнем году предприятие нерационально и неэкономно использовало финансовые ресурсы.

2.4 Рекомендации по совершенствованию управления финансовыми ресурсами организации

В 2018 году по отношению к 2016 году снизился коэффициент оборачиваемости на 2,64 %, что свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных активов. На основании чего можно порекомендовать улучшить работу с дебиторской задолженностью, для этого необходимо привлекать в качестве партнеров надежных плательщиков.

Для того чтобы оборотные средства использовались эффективней можно предоставить скидки дебиторам при досрочной оплате. Это будет способствовать снижению краткосрочной дебиторской задолженности, следовательно, повышению ее оборачиваемости. Это приведет к снижению общей суммы оборотных активов, ускорению их оборачиваемости, а также высвобождению средств, что поспособствует увеличению рентабельности капитала. В среднем данные мероприятия, как показывает опыт крупнейших российских компаний, приведут к снижению дебиторской задолженности на 20 %. Следовательно, ее прогнозируемая величина в 2019 году составит – 91077 *20 % = 72 861,6 млн руб.

Если в 2018 году коэффициент оборачиваемости составил 6,21%, то прогнозируемые показатели составят 6,73%, что увеличится на 0,52%, но в сравнении с 2016 годом будет по-прежнему не высоким.

---