Файл: Принципы эффективного планирования деятельности предприятия (Теоретические аспекты эффективного планирования на предприятии).pdf

Рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что условия абсолютной ликвидности выдержаны, т. е. максимально ликвидные активы перекрывают максимально срочные обязательства, быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, медленно реализуемые активы перекрывают долгосрочные пассивы, внеоборотные активы сформированы за счет собственных источников.

Итак, на начало года наблюдался недостаток максимально ликвидных активов, а также труднореализуемых активов. На конец года по первым трем составляющим (максимально ликвидные активы, быстро реализуемые активы и медленно реализуемые активы) наблюдается излишек, по четвертой группе – недостаток. Баланс является абсолютно ликвидным.

Итак, можно сделать вывод о благоприятной ситуации в ООО «Волготрансстрой 9». Выдержаны все четыре условия ликвидности баланса. Кроме того, выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у компании собственных оборотных средств.

Далее вычислим коэффициенты ликвидности компании (Таблица 6)

Таблица 6 – Расчет коэффициентов ликвидности в 2016-2019 гг.

Показатель	Значение показателя				Изменение показателя
					(гр.5-гр.2)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	1,04	0,85	0,77	1,87	0,83
2. Коэффициент промежуточной ликвидности	2,79	2,72	1,76	2,91	0,11
3. Коэффициент текущей ликвидности	3,49	4,48	2,60	3,57	0,08

Значения коэффициентов ликвидности находятся на высоком уровне, что свидетельствует об очень высоком уровне платежеспособности компании.

Для расчета показателей рентабельности капитала компании воспользуемся таблицей 7.

Итак, полученные показатели говорят о высокой рентабельности капитала в 2016-2018 г. Так, в 2016 г. рентабельность активов составила 74,04 %, данный показатель немного упал в 2017 г., однако в 2018 г. уже заметно превышение рентабельности активов 2016 г. Аналогичная ситуация и по показателям рентабельности инвестиционного капитала и собственного капитала, что свидетельствует о высокой эффективности использования компанией собственных и заемных средств.

---

Таблица 7 - Показатели рентабельности капитала ООО «Волготрансстрой 9» 2016-2018

Показатели	2016 год	2017 год	2018 год
1	2	3	4
Чистая прибыль, руб.	47 015 044	55 400 547	75 261 952
Средняя стоимость активов, руб.	63 498 887	79 047 967	90 632 755
Средняя стоимость инвестированного капитала, руб.	57 733 001	70 745 532	79 275 678
Средняя стоимость собственного капитала, руб.	57 095 206	69 277 377	77 052 370
Показатели рентабельности капитала
Рентабельность активов	74,04%	70,08%	83,04%
Рентабельность инвестиционного капитала	81,44%	78,31%	94,94%
Рентабельность собственного капитала	82,34%	79,97%	97,68%

Прибыльность использования производственных ресурсов охарактеризуем с помощью рентабельности основной деятельности: в 2016 г. данный показатель составил 64,83 %, в 2017 г. – 61,75 %, в 2018 г. – 66,04 %. (таблица 8).

Таблица 8 -Рентабельность основной деятельности в 2016-2018 гг.

Показатели	2016 год	2017 год	2018 год
1	2	3	4
Себестоимость проданных товаров, услуг	89 110 247	109 163 858	144 042 477
Коммерческие расходы	9 958 607	15 643 522	20 585 883
Управленческие расходы	-	-	-
Затраты на производство и реализацию	99 068 854	124 807 380	164 628 360
Прибыль от продаж (стр. 010-020-030-040)	64 225 454	77 073 029	108 715 597
Рентабельность основной деятельности	64,83%	61,75%	66,04%

Рассчитаем показатели рентабельности продаж (таблица 9)

Таблица 9 – Показатели рентабельности продаж

показатель	ед.изм.	2016	2017	2018	отклонение
1	2	3	4	5	6
Выручка	тыс.руб.	163294	201880	273344	110050
Прибыль от продаж	тыс.руб.	64225	77073	108716	44491
Прибыль до налогов	тыс.руб.	62556	74220	101580	39024
Чистая прибыль	тыс.руб.	47015	55401	75262	28247
Рентабельность продаж	%	39,33%	38,18%	39,77%	0,44%
Рентабельность продаж по чистой прибыли	%	38,31%	36,76%	37,16%	-1,15%
Рентабельность продаж по прибыли от продаж	%	28,79%	27,44%	27,53%	-1,26%

---

В 2016 году рентабельность продаж составляла 39,33 %, в 2017 году рентабельность продаж несколько сократилась из-за превышения темпов роста выручки над прибылью, рентабельность продаж в 2018 году составила 39,77 %, что выше аналогичного показателя предыдущего года. Рост рентабельности означает, что в 2017 г. на каждый рубль выручки было получено 38,18 коп. прибыли, а в 2018 г. – на 1,59 коп. больше.

В 2016 году общая рентабельность составляла 38,31 %, снизилась в 2017 г. до 36,76 %. В 2018 г. произошел рост общей рентабельности компании, однако восстановить уровень 2016 г. ООО «Волготрансстрой 9» не удалось.

Рентабельность продаж по чистой прибыли в 2017 г. составила 27,44 %, что на 1,35 % меньше, чем в предыдущий год, однако уже в 2018 г. организации удалось достичь более высокого уровня рентабельности по чистой прибыли, что было обеспечено высоким темпами роста доходов компании. Кроме того, рост данного показателя обусловлен повышением спроса на продукцию и услуги ООО «Волготрансстрой 9». Таким образом, в 2018 г. на 1 руб. реализованной продукции компания имело 27,53 коп. чистой прибыли.

Выполним далее факторный анализ по формуле Дюпона, который позволяет определить рентабельность собственного капитала и влияние на нее рентабельности продаж, оборачиваемости активов и коэффициента автономии

Анализ выполним за период 2015-2018 годов.

Факторная модели имеет вид: (2.1)

Рск = Рп*Оа/Кавт (2.1)

Где

Рп – рентабельность продаж по чистой прибыли

Оа – оборачиваемость активов

Кавт – коэффициент автономии

Исходные данные показаны в таблице 10:

Таблица 10 – Исходные данные для факторного анализа

Показатели	ед. изм.	2016 (базовый)	2018 (отчетный)
1	2	3	4
Выручка	тыс.руб.	163294	273344
Чистая прибыль	тыс.руб.	47015	75262
Активы	тыс.руб.	76278	99447
Собственный капитал	тыс.руб.	68957	84787
Рентабельность продаж по чистой прибыли	%	0,29	0,28
Оборачиваемость активов	дни	2	3
Коэффициент автономии		0,90	0,85
Рентабельность собственного капитала	%	0,68	0,89

---

Общее изменение рентабельности собственного капитала:

∆Рск = 0,89-0,68 = 0,21 т.е. общее изменение рентабельности собственного капитала составило 21%

Оценим влияние факторов:

А) влияние изменения рентабельности продаж:

∆Рск (Рп) = (Рп2018-Рп2016)*Оа2016/Кавт2016

∆Рск (Рп) = (0,28-0,29)*2,14/0,9 = -0,03

Б) влияние изменения оборачиваемости активов:

∆Рск (Оа) = Рп2018*(Оа2018-Оа2016/Кавт2016

∆Рск (Оа) = 0,28*(2,75-2,14)/0,9 = 0,19

В) влияние изменения коэффициента автономии :

∆Рск (Кавт) = Рп2018*Оа2018/Кавт2018-Рп2018*Оа2018/Кавт2016

∆Рск (Кавт) = 0,28*2,75/0,85 - 0,28*2,75/0,85 = 0,05

Проверка: -0,03+0,19+0,05 = 0,21

Таким образом, прирост рентабельности собственного капитала на 21% обусловлен главным образом ростом оборачиваемости, что привело к увеличению результирующего показателя на 19%. Снижение коэффициента атономии привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 5%, а сокращение рентабельности продаж обусловило снижение результирующего показателя на 3%.

Таким образом, можно говорить о хорошем финансовом состоянии предприятия и высоких финансовых результатах.

2.3 Оптимизация планирования на предприятии

К путям совершенствования финансового состояния можно отнести различные мероприятия. Они на предприятии могут быть оперативными и стратегическими, которые, в свою очередь, подразделяются на разнообразные методы, которые предложены в рисунке 1.

Для того чтобы выжить в условиях кризиса, предприятия должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость. Залогом выживаемости и основой стабильного положения компании служит его финансовая устойчивость, эффективное (ориентированное на потребителя) производство. Успех также обеспечивает квалифицированное руководство, которое располагает полной информацией о финансовом состоянии и хозяйственной деятельности организации и способно прогнозировать ее дальнейшее развитие.

Мероприятия по оптимизации

Оперативные

Устранение убытков

Выявление резервов

Кадровые зменения

Отсрочки платежей

Кредиты

Укрепление дисциплины

Сокращение управленческих затрат

Управление дебиторской задолженностью

Прочие

Стратегические

Анализ и оценка

Научно-технического потенциала

Организационно-управлен-ческого потенциала

Инноваций

Разработка стратегии оздоровления

---

Рост уровня рентабельности

Ускорение оборачиваемости оборотных средств

Использование эффекта операционного рычага

Рисунок 1 - Мероприятия по оптимизации

Можно говорить о наличии возможностей дальнейшего улучшения финансового состояния для повышения доходов и финансовой устойчивости предприятия.

Как представляется, основные резервы роста эффективности работы предприятия связаны с оптимизацией использования активов. У компании есть большое количество недвижимости и транспорта, которые в случае возникновения кризиса станут малоликвидными. Поэтому, предлагается реализовать излишнее имущество.

В частности, у компании в собственности есть законсервированный цех площадью 410 кв.м. Рыночные цены на производственную недвижимость составляют 20-40 т.р./кв.м. Таким образом, есть возможность продать цех за сумму, примерно равную 30 кв.м.*410 = 12300 т.р.

Учитывая, что балансовая (остаточная) стоимость цеха составляет 8544 т.р., определим экономический эффект от продажи:

Выручка от продажи с НДС составит 12400 т.р.

Выручка без НДС рассчитывается по формуле:

ВЧ = В/1,18 (2.2)

Где

В – выручка с НДС

ВЧ = 12400/1,18= 10423 т.р.

Прибыль бухгалтерская от продажи составит:

Пб = ВЧ-ОС (2.3)

Где

ОС – остаточная стоимость

Пб = 10423-8544 = 1879 т.р.

Налог на прибыль равен 20% от прибыли т.е. НП = 0,2*1879 = 376 т.р.

Чистая прибыль от продажи составит:

ЧП = Пб-НП (2.4)

Где

НП – налог на прибыль

ЧП = 1879-376 = 1503 т.р.

Кроме того , у предприятия будут сэкономлены расходы , связанные с содержанием здания:

Налог на имущество , равный 0,022*8544 = 188 т.р.

Эксплуатационные издержки, равные 450 т.р./год.

Тогда, дополнительная чистая прибыль от экономии издержек составит: (450+188)*(1-0,2) = 510 т.р.

Совокупная чистая прибыль равна 510+1503 = 2013 т.р.

Остаток на расчетном счете предприятия вырастет на сумму равную остаточной стоимости имущества и совокупной чистой прибыли т.е. 2013+8544 = 10557 т.р.

Кроме того, на предприятии целесообразно выполнить оптимизацию автопарка.

Предприятие имеет в своём распоряжении собственный автопарк. Состав автопарка приведен в таблице 11

Таблица 11 - Состав автопарка ООО «Волготрансстрой 9»

модель	год выпуска
1	2
ГАЗ -3302	2004
ГАЗ -3302	2003
ГАЗ -3302	2004
ГАЗ -3302	2002
ПАЗ – 3205	2015
ПАЗ – 3205	2006
УАЗ – 2206	2005
ГАЗ – 3110	2004
Ford-Focus	2016
Ford-Focus	2016
BMW-525	2016

---