Файл: Оборотные активы предприятия (на примере АО «Металлургический завод «Электросталь»).pdf

По данным таблицы 11 можно отметить, что показатели оборачиваемости запасов в течение исследуемого периода улучшились, в частности, возрос показатель оборачиваемости запасов на 1, а количество дней оборота сократилось на 8 дней. Это говорит о том, что предприятие достаточно эффективно управляет запасами.

Что касается дебиторской задолженности, то можно отметить ухудшение оборачиваемости дебиторской задолженности ввиду значительного роста суммы дебиторской задолженности. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 5,40, а количество дней оборота возросло на 15 дней. Причиной этого является задержка платежей от покупателей и заказчиков ввиду тяжелого финансового положения покупателей и заказчиков в связи с кризисом. Это привело к снижению эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия, поэтому необходимы мероприятия по повышению оборачиваемости дебиторской задолженности АО «Металлургический завод «Электросталь».

Рассмотрим влияние политики управления оборотными активами предприятия на финансовую устойчивость АО «Металлургический завод «Электросталь».

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости рассмотрим в таблице 4.

Таблица 4 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости
АО «Металлургический завод «Электросталь» за 2017-2019 гг.

тыс. руб.

Как можно увидеть из таблицы 12, АО «Металлургический завод «Электросталь» находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется за весь период исследования, поскольку запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами, также недостаточно и долгосрочных источников средств для формирования запасов и затрат.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия необходимо проанализировать некоторые наиболее важные для данного предприятия относительные коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 5).

Таблица 5 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости АО «Металлургический завод «Электросталь» за 2017-2019 гг.

При анализе финансовых коэффициентов видно, что коэффициент автономии в течение всего анализируемого периода ниже от нормального ограничения и имеет тенденцию к снижению. На начало 2017 года коэффициент автономии показывает, что доля собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия составляет 33%. На конец 2019 г. коэффициент снизился до 12%.

Уменьшение коэффициента произошло за счет значительного роста заемных средств. За рассматриваемый период (с 2017 по 2019 гг.) коэффициент автономии стремительно уменьшился на -21%. Полученное значение свидетельствует о значительной зависимости предприятия от кредиторов по причине недостатка собственного капитала.

Коэффициент финансирования также имеет тенденцию к снижению и не соответствует нормальному ограничению. На начало 2017 г. коэффициент финансирования показывает, что 48% деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. На конец 2019 г. данный показатель снизился на 0,34 пункта и составил всего 14%, это произошло в результате увеличения кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. Это говорит о том, что за счет собственных средств на конец 2019 года финансируется всего 14% деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ни на одну из рассматриваемых дат периода не соответствует оптимальному значению и также имеет тенденцию к снижению. На конец 2018 и 2019 годов данный показатель имеет отрицательное значение.

Это говорит о том, что предприятие не обладает достаточными собственными оборотными средствами для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности, соответственно, так же не соответствует установленным оптимальным значениям, также наблюдается тенденция к ухудшению данного коэффициента. В начале 2017 г. коэффициент маневренности показывает, что доля собственных средств составляет в мобильных активах 4%, а на конец 2019 г. снизился на 0,05 пунктов и составил отрицательное значение. Снижение произошло за счет значительного уменьшения собственных оборотных средств.

Таким образом, за весь изучаемый период предприятие не имеет возможности эффективно маневрировать своими средствами для обеспечения финансовой устойчивости.

По проведенному анализу можно сказать, что предприятие находится в неустойчивом финансовом ситуации. Финансовая устойчивость предприятия ежегодно ухудшается: предприятие не обладает собственными источниками для финансирования своей деятельности и обеспечения нормальной финансовой устойчивости.

2.3 Мероприятия по оптимизации оборачиваемости оборотных средств в АО «Металлургический завод «Электросталь»

Проведенный анализ показал, что оборачиваемость оборотных активов АО «Металлургический завод «Электросталь» имеет положительную динамику, в течение исследуемого периода она возрастала, а срок оборота сокращался. Анализ по видам оборотных активов позволил выявить проблемные виды оборотных активов – это дебиторская задолженность, по которой наблюдалось значительное ухудшение показателей в течение исследуемого периода.

В результате проведенного анализа установлено, что на предприятии АО «Металлургический завод «Электросталь» рост дебиторской задолженности за анализируемый период значительно увеличился по сравнению с кредиторской задолженностью, также опережает темп роста выручки от продажи продукции. В организации, наконец, 2019 года не имелось сомнительной задолженности, но в 2020 году имеется значительная доля просроченной задолженности, которая составила по итогам 9 месяцев 2020 г. 23,6%.

Выполненный анализ по дебиторской задолженности в АО «Металлургический завод «Электросталь» позволяет сделать вывод, что система управления дебиторской задолженностью на предприятии выстроена эффективно, но необходимы корректирующие мероприятия, связанные с повышением эффективности системы управления дебиторской задолженностью предприятия в связи с финансовым кризисом.

Совершенно очевидна необходимость совершенствования системы управления дебиторской задолженностью, с этой целью можно предложить внести изменения в кредитную политику предприятия, направленные на оптимизацию уровня дебиторской задолженности.

В настоящий момент кредитную политику АО «Металлургический завод «Электросталь» можно охарактеризовать как либеральную. Однако текущая политика является недостаточно эффективной, так как нередки случаи того, что контрагенты платежи осуществляют несвоевременно. Задержки с расчетами за полученную продукцию приводят к тому, что дебиторская задолженность оборачивается медленно.

Результаты анализа эффективности управления дебиторской задолженностью в АО «Металлургический завод «Электросталь» показали, что предприятию необходимо предпринимать меры по оптимизации уровня дебиторской задолженности, необходимы мероприятия по возврату просроченной задолженности, предприятие нуждается в такой системе управления дебиторской задолженностью, которая позволит предотвратить накапливание долгов и значительное снижение оборачиваемости дебиторской задолженности. Управление кредитной политикой и дебиторской задолженностью предприятия — отдельная функция финансового менеджмента компании, основной целью которой является увеличение прибыли предприятия за счет эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента.

Управление кредитной политикой и дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

Целью управления кредитной политикой и дебиторской задолженностью нужно считать оптимизацию ее величины, поскольку на предприятие оказывает негативное влияние, как увеличение размера дебиторской задолженности, так и резкое ее снижение. Таким образом, предлагается изменить тип кредитной политики на умеренный.

В системе управления дебиторской задолженности на АО «Металлургический завод «Электросталь» рекомендуется проведение следующих мероприятий:

1. Распределение функций в области управления дебиторской задолженностью (распределение должностных обязанностей).

Ответственность за управление дебиторской задолженностью нужно строго распределить между коммерческой, финансовой и юридической службами. Коммерческая служба должна отвечать за продажи, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение (оформление кредитного договора, работа по взиманию задолженности через суд). Обязанности всех сотрудников, отвечающих за управление дебиторской задолженностью, должны быть закреплены в регламенте управления дебиторской задолженностью.

Порядок распределения показан в таблице 6.

Таблица 6 – Распределение должностных обязанностей в организации