Файл: «Отчет о финансовых результатах: методика и техника составления».pdf

На основе данных приведённых в таблице 6, горизонтальный анализ активов АО «Электрокабель» Кольчугинский завод» показывает, что абсолютная их сумма за 2018 год уменьшилась на 536 885 тысяч рублей, или на 30,56 процентов. Можно сделать вывод, что организация понижает свой экономический потенциал.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое уменьшение произошло в основном за счет уменьшения оборотных активов – на 365 669 тысяч рублей. В тоже время снижение внеоборотных активов за аналогичный период составило 50 397 тысяч рублей.

Уменьшение оборотных активов произошло за счет уменьшения запасов организации на 536 885 тысяч рублей при этом увеличивается ликвидность активов предприятия. Рассматривая снижение налога на добавленную стоимость 11 694 тысяч рублей, дебиторской задолженности 79 602 тысяч рублей и прочих оборотных активов на 11 250 тысяч рублей, можно предположить, что организация испытывает финансовые затруднения, потому, что происходит уменьшение финансовых ресурсов. Но по сравнению с предыдущим годом, предприятие произвело финансовые вложения на сумму 204 218 тысяч рублей и рост денежных средств 69 544 тысяч рублей, что улучшает положение предприятия.

Уменьшение пассивов АО «Электрокабель» Кольчугинский завод» произошло на 416 066 тысяч рублей. Уменьшение произошло в основном за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 285 467 тысяч рублей. На конец анализируемого периода обязательства АО «Электрокабель» Кольчугинский завод» полностью состоят из кредиторской задолженности. За анализируемый период отмечается уменьшение заёмных средств на 38 034 тысяч рублей.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия находится в упадке. Однако уменьшение заёмных средств говорит о том, что оно уменьшает кредиторскую зависимость, и ее текущая деятельность менее зависит от привлеченных средств. В табл. 7^[44] приведён вертикальный анализ бухгалтерского баланса на 2018 и 2017 года.

Таблица 7

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

По данным указанных в таблице 7, в структуре активов баланса АО «Электрокабель» Кольчугинский завод» значительная доля принадлежит оборотным активам. В 2017 году величина оборотных активов составила 63,55 процентов от их общей величины, а в 2018 году 60,59 процентов. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов.

В структуре оборотных активов преобладали запасы, доля которых по состоянию на 2018 год составляла 45,72 процентов, а в течение года произошло их уменьшение, и доля составила 35,59 процентов. Снижение доли запасов свидетельствует, что меньшая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их уменьшения в оборотных активах АО «Электрокабель» Кольчугинский завод».

Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом была дебиторская задолженность^[46]. На начало 2018 года удельный вес этого вида активов составлял 16,57 процентов, к концу года удельный вес уменьшился на 0,31 процентов, таким образом, оборотные активы организации характеризуются меньшей долей денежных средств, значительной долей товарных запасов, что ухудшает ликвидность текущих активов.

Доля внеоборотных активов на начало 2018 года составляла 36,45 процентов, а на конец года только 39,41 процентов. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида актива. Оно произошло в части отложенных налоговых активов, это не может быть оценено положительно, поскольку они характеризуются нулевой доходностью. За анализируемый период происходило увеличение нераспределённой прибыли на 3,71 процентов, что свидетельствует об активной деятельности предприятия.

В долгосрочных обязательствах произошло увеличение отложенных налоговых обязательств на 1,19 процентов, что негативно сказывается на положении предприятия, а удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде, 2018 году увеличился на 4,65 процентов в общем объеме пассивов.

На конец анализируемого периода обязательства полностью состояли из заёмных средств и краткосрочной кредиторской задолженности. На 2018 кредиторская задолженность составляла 7,99 процентов от суммарных обязательств организации. Это на 3,35 процентов меньше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности на начало анализируемого периода.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность АО «Электрокабель» Кольчугинский завод» способствовала увеличению его собственного капитала. Однако уменьшение краткосрочной кредиторской задолженности, но увеличении долгосрочной говорит о том, что организация всё же испытывает недостаток в собственных оборотных средствах.

В таблице 6 показан анализ ликвидности за 2018, 2017, 2016 года путем сравнения показателей актива и пассива баланса предприятия АО «Электрокабель» Кольчугинский завод». Пример расчётов показателей актива приведён в табл.1, а показателей пассива приведён в табл. 2^[47].

Таблица 8

Сравнение показателей актива и пассива баланса

Данные табл. 8 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы меньше суммы кредиторской задолженности, но значительно больше, чем в предыдущем 2017 году. Однако, по сравнению с 2016 годом, показатель остаётся меньше, это говорит о том, что на конец отчётного года предприятия увеличило объёмы денежных средств и финансовых вложений, тем самым повысило оборачиваемость капитала.

На конец отчётного года выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, так же, как и в 2017 году, но различие между активом и пассивом уже не так велико. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года, но положение улучшается.

Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы на протяжении 2016 года по 2018 год, соответственно. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет хорошую ликвидность, но заметна тенденция увеличения пассива и уменьшение актива из года в год, что в дальнейшем может привести к нежелательным результатам.

Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.

Более детальным является анализ ликвидности и платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов^[48].

В табл. 9 приведён более подробный анализ ликвидности предприятия акционерное общество «Электрокабель» Кольчугинский завод» в динамике за 2018 год, 2017 год, 2016 года. Формулы для расчёта ликвидности приведены в таблице 3^[49].

Таблица 9

Анализ ликвидности организации

По данным таблицы 8 видно, что 2017 год был не благополучным для предприятия, так как показатели значительно ниже, чем в 2016 году, но в 2018 году виден значительный рост коэффициентов. И в результате анализа ликвидности можно увидеть, что данное предприятие является платёжеспособным, может в короткие сроки оплатить значительную часть краткосрочных обязательств. Также значительная часть долга покрыто наиболее надёжными средствами и предприятие обладает достаточным количеством оборотных средств для их текущей финансовой деятельности в 2018 году.

В табл. 10 приведён анализ платёжеспособности предприятия акционерное общество «Электрокабель» Кольчугинский завод» в динамике за 2018, 2017, 2016 года. Формулы для расчёта платёжеспособности приведены в таблице 3.

Таблица 10

Анализ платёжеспособности предприятия

Таким образом, в результате анализа платежеспособности можно увидеть, что данное предприятие обладает достаточным количеством чистых активов, но ежегодно объем чистых активов уменьшается на значительную часть, что негативно сказывается на положении предприятия акционерное общество «Электрокабель» Кольчугинский завод». В остальном, предприятие является достаточно независимым, так как имеет не большую долю заёмных средств.

Так же наблюдается уменьшение в динамике коэффициента маневренности функционирующего капитала, которое говорит об уменьшении части функционирующего капитала в производственных запасах организации и долгосрочной дебиторской задолженности, что уменьшает его обездвиженность, это положительно влияет на финансовое положение организации.

Таблица 11

Анализ рентабельности и динамики кредиторской и дебиторской задолженности организации

Показатели рентабельности организации, представленные в табл. 11^[50] в сравнении за предыдущие три года, показывают, что с 2016 года по 2017 год происходил значительный спад, но в 2018 году наблюдается подъем и показатель даже больше чем в 2017 году это демонстрирует эффективность использования капитала, инвестированного руководители организации. А итоговый показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что незначительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует о платежности потребителей, что является положительным фактором.