Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере ООО «SOLLERS-FINANCE»).pdf

Все эти преимущества должны быть обязательно использованы организацией в дальнейшем. Преимущества, попавшие на поля СМ, НУ, и НМ, практически не заслуживают внимания со стороны организации. В данном случае – это отсутствие затрат и коммерческих рисков, связанных с поиском поставщика и ориентирование на четко определенный сегмент рынка. Использовать преимущества, попавшиеся на оставшиеся поля, можно, если у организации имеется достаточно ресурсов.

Далее необходимо определение наиболее серьезных коммерческих рисков, угрожающих позиции предприятия со стороны внешней среды. Позиционирование всех указанных в блоке угроз осуществляется с учетом их возможного появления и силы его потенциального воздействия (таблица 2.4). Фактор, попавший в то или иное поле матрицы, получает содержательное определение, выраженное сокращением названий полей, на перекрестке которых оно располагается. Например, ВР-ВВ означает высокую степень вероятности, а также серьезное влияние угрозы на потенциальное преимущество.

Таблица 2.4

Матрица потенциальных преимуществ относительно угроз внешней среды

Таким образом, помимо возможности сравнивать ситуацию внутри или вне предприятия в рамках единых блоков, характеризующих зону появления возможностей или коммерческих рисков, руководитель может быстро осмыслить динамику влияния тех или иных процессов. Анализ угроз внешней среды показал, что наибольшую опасность для фирмы представляют угрозы, попавшие на поля ВР, СР и ВК. В данном случае, - это приверженность клиентов конкурентам, снижение количества заказов и снижение прибыли в связи с затратами на рекламу и совершенствованием товаров. Эти коммерческие риски требуют немедленного и обязательного устранения.

Коммерческие риски, попавшие на поле ВТ, СК и НР, также должны находиться в поле зрения руководства и быть устранены в первостепенном порядке. Коммерческий риск появления «потолка цен», повышения цен и снижение качества поставляемых нам товаров не должны выпадать из поля зрения руководства. Необходимо внимательно отслеживать их развитие.

2.3. Интегрированная система управления рисками предприятия

Основным преимуществом интегрированной системы управления рисками является охват всех процессов деятельности предприятия. Каждым сотрудником риск-менеджмент рассматривается как часть его работы в процессе осуществления лизинговой сделки (таблица 2.5).

Таблица 2.5

Проведение лизинговой сделки

В интегрированной модели реализуется консультативный подход, позволяющий однозначно определить основные составляющие модели процесса риск-менеджмента, адекватность идентифицированных рисков и правильно скорректировать процесс менеджмента при обслуживании рисков.

Сложившаяся структура управления была дополнена группой андеррайтеров, осуществляющих общее руководство и деятельность по управлению рисками.

Группа андеррайтинга является подразделением, ответственным за соблюдение требований по проведению мониторинга по сделкам, реализованным по программе финансирования Развитие.

Мониторинг по программе Развитие осуществляется раз в квартал.

Документы для проведения мониторинга запрашиваются у клиента ответственным менеджером.

Требуемые документы для проведения мониторинга:

• бухгалтерская отчетность клиента (формы №№1, 2) или налоговые декларации за последний отчетный период;
• письмо для проведения мониторинга.

Документы для проведения мониторинга направляются ответственному сотруднику ГА.

Перечень лизингополучателей, по которым проводится мониторинг, и перечень документов, необходимых для проведения мониторинга, отражается в Отчете «Документы для проведения мониторинга».

Ежемесячно ГА предоставляет руководителю Департамента продаж сведения о наличии замечаний у ответственных менеджеров по документам для проведения мониторинга.

На основании предоставленных ГА сведений о замечаниях по мониторингу формируется чек-лист.

На предприятии используются следующие инструменты снижения риска лизинговой сделки (рис.2.6).

Оценку эффективности управления рисками на анализируемом предприятии произведем на основе анализа платежеспособности и ликвидности.

Проведём расчет коэффициентов платёжеспособности SOLLERS-FINANCE за исследуемый период (таблица 2.6).

Таблица 2.6

Анализ коэффициентов платёжеспособности

Общий показатель платёжеспособности

А1+0,5*А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3

2012= 0,12

2013= 0,07

2014= 0,05

Коэффициент абсолютной ликвидности

А1/П1+П2

2012= 1,15

2013= 0,12

2014= 0,01

Коэффициент критической оценки

А1+А2/П1+П2

2012= 1,46

2013= 0,62

2014= 0,17

Коэффициент текущей ликвидности

А1+А2+А3/П1+П2

2012= 2,32

2013= 2,17

2014= 1,06

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

А3 / (А1 + А2 + A3) - (П1 + П2)

2012= 0,65

2013= 1,32

2014= 15,34

Доля оборотных средств в активах

(А1+А2+А3) / Б (где Б - итог баланса)

2012= 0,05

2013= 0,05

2014= 0,05

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами

(П4 - А4) / (А1 + А2 + A3)

2012= -16,13

2013= -16,33

2014= -19,72

Общий показатель платёжеспособности за анализируемый период сократился на 0,08. Коэффициент абсолютной ликвидности, критической оценки и текущей ликвидности уменьшился на 1,14, 1,29 и 1,26 соответственно.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала повысился на 14,69 (рис.2.4).

Рисунок 2.4 - Динамика изменения коэффициента платёжеспособности

за 2012-2014 гг.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами уменьшился на 3,59. Доля оборотных средств в активах сократилась на 0,01 (рис.2.5).

Рисунок 2.5 - Динамика изменения коэффициента обеспеченности оборотными средствами за 2012-2014 гг.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить способность покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Это главный показатель платёжеспособности характеризующий удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса.

В 2013 году этот показатель равен 2,17, в 2014 году 1,06, что свидетельствует о наличии у предприятия финансового риска в отчетном периоде (рис.2.6).

Рисунок 2.6 - Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности

за 2012-2014 гг.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = строка 250 + строка 260;

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = строка 240;

A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. A3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270;

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы. А4 = строка 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства; к ним относится кредиторская задолженность. П1 = строка 620;

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и др. П2 = строка 610;

П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = строка 590 + строка 630 + строка 640 + строка 650 + строка 660;

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы».

Таблица 2.7

Группировка активов и пассивов предприятия

Проведем анализ ликвидности. Расчеты представлены в таблице 2.8.

Баланс не является абсолютно ликвидным в течение анализируемого периода, так как не выполняются первое и четвёртое неравенство, однако недостаток средств по первому неравенству компенсирует излишек средств по второй и третьей группам, но компенсация при этом имеет место по стоимостной величине, так как в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут быть заменены боле ликвидными.

Таблица 2.8

Определение ликвидности баланса