Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие и виды ценных бумаг).pdf

- определение стандартов инвестиционных, негосударственных пенсионных, страховых фондов и их управляющих компаний, а также страховых компаний на рынке ценных бумаг;

- контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг требований российского законодательства о ценных бумагах, стандартов и требований, утвержденных Федеральной службой;

- обеспечение открытости информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках рынка ценных бумаг и регулировании рынка ценных бумаг;

- создание общедоступной системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг;

- утверждение квалификационных требований для физических лиц и организаций, занимающихся профессиональной деятельностью с ценными бумагами, для персонала этих организаций, организация исследований по развитию рынка ценных бумаг.

3.2. Другие государственные институты, контролирующие оборот ценных бумаг

Контрольная функция государства на рынке ценных бумаг также осуществляется через лицензирование деятельности профессиональных участников фондового рынка.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (в том числе кредитные учреждения) могут осуществляться только на основании специального разрешения - лицензии.

Органы лицензирования контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве лицензии, выданной в нарушение законодательства о ценных бумагах.

За нарушения законодательства о ценных бумагах исполнители несут ответственность в гражданском, административном и уголовном порядке, в частности за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, несправедливую эмиссию, выпуск ценных бумаг, не прошедших государственную регистрацию, профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии. Факт недобросовестной рекламы. Эти правонарушения являются основанием для приостановления незаконной деятельности, аннулирования выпусков ценных бумаг и лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и для других мер ответственности.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (далее - Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг или Федеральная комиссия) является федеральным органом исполнительной власти по реализации государственной политики в области рынка ценных бумаг, по контролю за деятельностью профессиональных участников. на рынке ценных бумаг путем определения порядка их деятельности и определения стандартов выпуска ценных бумаг.

Полномочия Федеральной комиссии не распространяются на порядок оформления долговых обязательств Правительства Российской Федерации и ценных бумаг субъектов Российской Федерации. Представительные органы государственной власти и органы местного самоуправления устанавливают максимальные объемы эмиссии ценных бумаг, эмитированных органами власти соответствующего уровня.

Организация, основные функции и компетенция ФКЦБ в основном регулируются Законом Российской Федерации «О рынке ценных бумаг». Федеральная комиссия является юридическим лицом, имеет печать с изображением Государственного герба Российской Федерации и с его наименованием, текущим счетом и другими счетами, в том числе валютными. Местом расположения ФКЦБ является город Москва. Глава Федеральной комиссии является федеральным министром на эту должность. Должности пяти членов ФКЦБ (первого заместителя председателя, заместителей председателя, секретаря Федеральной комиссии) являются государственными должностями государственной службы и заменяются в установленном порядке. Деятельность ФКЦБ основана на коллегиальной основе. Правление Федеральной комиссии состоит из 15 членов, в том числе председатель Федеральной комиссии, первый заместитель и заместители председателя, секретарь Федеральной комиссии [4].

Пять членов совета Федеральной комиссии являются представителями федеральных органов исполнительной власти, в компетенцию которых входят вопросы, связанные с рынком ценных бумаг.

В их состав должен входить представитель Министерства финансов Российской Федерации. Один из членов совета Федеральной комиссии является представителем Центрального банка Российской Федерации, два члена совета представляют палаты Федерального собрания Российской Федерации.

Должность в совете Федеральной комиссии и председатель Экспертного совета Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Экспертный совет при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг является консультативно-совещательным органом, который создается Федеральной комиссией и состоит из 25 членов:

представители государственных органов и организаций, деятельность которых связана с регулированием финансового рынка и рынка ценных бумаг, профессиональные участники рынка ценных бумаг, саморегулируемые организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, их союзы, ассоциации, другие общественные объединения и независимые эксперты.

Их кандидаты в Экспертный совет при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг избираются профессиональными участниками рынка ценных бумаг на Всероссийской конференции профессиональных участников рынка ценных бумаг, организованной Федеральной комиссией. Отобранные кандидаты утверждаются Федеральной комиссией. Председатель Экспертного совета избирается членами Экспертного совета и утверждается председателем Федеральной комиссии.

Порядок подачи кандидатов для избрания в члены Экспертного совета, проведения и подведения итогов голосования определяется решением Всероссийской конференции профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Кандидаты в Экспертный совет от государственных органов представляются этими государственными органами и утверждаются решением Федеральной комиссии. Член Экспертного совета назначается сроком на два года с возможностью назначения любое количество раз.

Коллегия Федеральной комиссии самостоятельно утверждает правила работы и деятельности Экспертного совета.

Федеральная комиссия по реализации своих полномочий создает территориальные органы.

Региональные отделения Федеральной комиссии формируются по решению Федеральной комиссии по согласованию с органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации для обеспечения соблюдения норм, правил и условий фондового рынка, установленных законодательством Российской Федерации. Федерация, практическая реализация решений, принятых Федеральной комиссией и мониторинг деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Территориальное управление Федеральной комиссии действует на основании Положения, утверждаемого Федеральной комиссией.

Федеральная комиссия имеет работающий аппарат. Расходы, связанные с деятельностью Федеральной комиссии, финансируются из федерального бюджета, выделяемого на содержание федеральных органов исполнительной власти.

Функции Федеральной комиссии:

1) разрабатывает основные направления развития рынка ценных бумаг и координирует деятельность федеральных органов исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг;

2) утверждает стандарты выпуска ценных бумаг, проспекты эмиссии ценных бумаг эмитентами, в том числе иностранными эмитентами, выпускающими ценные бумаги на территории Российской Федерации, а также порядок регистрации выпусков и проспектов эмиссии ценных бумаг;

3) разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами

4) устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котировке и листингу, расчетно-депозитарной деятельности.

Установлены правила учета и отчетности эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Федеральная комиссия совместно с Министерством финансов Российской Федерации;

5) устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра;

6) устанавливает порядок и осуществляет лицензирование различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также приостанавливает или аннулирует указанные лицензии в случае нарушения требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах

7) разрабатывает проекты законодательных и иных нормативных правовых актов, связанных с регулированием рынка ценных бумаг, лицензирует деятельность его профессиональных участников, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, контролирует соблюдение законодательных и нормативных актов по ценным бумагам, проводит их экспертиза;

8) разрабатывает соответствующие руководящие указания по практике применения законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;

9) руководит региональными отделениями Федеральной комиссии;

10) ведет реестр выданных, приостановленных и аннулированных лицензий;

11) устанавливает и определяет порядок допуска к первичному размещению и обращению за пределами Российской Федерации ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в Российской Федерации;

12) контролирует соответствие объема выпуска выпущенных ценных бумаг их количеству в обращении

Федеральная комиссия имеет право:

1) выдавать генеральные лицензии на лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также на осуществление контроля на рынке ценных бумаг федеральным органам исполнительной власти (с правом делегирования функций лицензирования их территориальным органам);

2) квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством Российской Федерации;

3) в случае повторного или грубого нарушения профессиональными участниками рынка ценных бумаг законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, принять решение о приостановлении или отзыве лицензии, выданной на осуществление профессиональной деятельности с ценными бумагами.

5) по основаниям, предусмотренным законодательством Российской Федерации, отказаться от выдачи лицензии саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, аннулировать выданную ей лицензию с обязательным опубликованием уведомления об этом в средства массовой информации;

6) организует или работает с соответствующими федеральными органами исполнительной власти для проведения проверок деятельности, назначает и отзывает инспекторов для контроля за деятельностью эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

7) направлять инструкции эмитентам и профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а также их собственным регулируемым организациям и требовать от них представления документов, необходимых для решения вопросов, относящихся к компетенции Федеральной комиссии;

8) направлять материалы в правоохранительные органы и предъявлять иски в суд (арбитражный суд) по вопросам, отнесенным к компетенции Федеральной комиссии (в том числе по недействительности сделок с ценными бумагами);

9) принимать решения о создании и ликвидации региональных отделений Федеральной комиссии;

10) применять меры к должностным лицам и специалистам, имеющим квалификационные аттестаты на право проведения операций с ценными бумагами в случае нарушения законодательства Российской Федерации;

11) устанавливает стандарты, обязательные для соблюдения эмитентами ценных бумаг, и правила их применения.

Федеральная комиссия принимает решения по вопросам регулирования рынка ценных бумаг, деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг и контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации и нормативных актов о ценных бумагах. Эти решения принимаются в форме постановлений, подписываются председателем Федеральной комиссии, а в его отсутствие — его первым заместителем.

3.3 Рынок ценных бумаг России в современных условиях

Рынок ценных бумаг в России сегодня характеризуется небольшими объемами, низкой ликвидностью, неразвитостью материальной базы, торговыми технологиями, депозитарной и клиринговой сетью, отсутствием продуманной, долгосрочной фондовой политики. Развитию российского рынка ценных бумаг препятствует недостаточно продуманная налоговая система, особенно доходы от продажи новых видов ценных бумаг.

Эксперты отмечают негативную тенденцию к снижению стоимости акций. В то же время обесценение ценных бумаг коснулось всех эмитентов независимо от их объема. На сегодняшний день уровень обесценения акций крупных компаний равен уровню падения стоимости ценных бумаг средних и малых предприятий. И такая ситуация наблюдается во всех отраслях.

Аналитики рынка ценных бумаг приводят несколько основных причин негативного влияния кризиса на этот финансовый инструмент. Во-первых, нежелание инвесторов вкладывать средства в дешевые акции, опасаясь не получить желаемой прибыли от операции. Во-вторых, полное избавление владельцев ценных бумаг от этих активов, что связано со страхом еще большего падения стоимости акций. В-третьих, низкий спрос и высочайший уровень предложений на рынке ценных бумаг являются основной причиной рецессии всего рынка и снижения стоимости этих активов. Но аналитики отмечают одну вещь, но очень существенным преимуществом последствий финансового кризиса для рынка ценных бумаг является возможность дешево приобретать активы (ценные бумаги) очень перспективных компаний. Ведь кризис все равно рано или поздно закончится, и тогда цена этих активов вырастет в несколько или даже в несколько десятков раз. Другими словами, кризис дает вам возможность вложить деньги.