Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие и виды ценных бумаг).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, далеко от совершенства. Тем не менее сам рынок есть, он функционирует и развивается; он оказывает влияние на положение дел в государстве и способствует развитию предпринимательства.

Ценные бумаги – необходимый атрибут всякого рыночного хозяйства. Ранее во внутреннем гражданском обороте находилось лишь минимальное количество ценных бумаг, в основном выпущенных государством: облигации, предъявительские сберкнижки и аккредитивы,  а в расчетах между юридическими лицами мог использоваться расчетный чек.

Важной вехой в развитии законодательства о ценных бумагах явилось принятие 30 ноября 1994 года части I Гражданского Кодекса Российской Федерации, который был разработан с учетом практического опыта правового регулирования рыночных отношений.

Новый Гражданский Кодекс по сравнению с ГК 1964 г. включает целую главу о ценных бумагах как объектах гражданских прав (интересно, что в старый Кодекс согласно ст.137 относил ценные бумаги к предметам (!), которые могут приобретаться лишь по специальным разрешениям). Таким образом, акция и облигация, стояли в перечне инструментов буржуазии по угнетению рабочего класса даже раньше золота и бриллиантов.

Федеральный Закон “О рынке ценных бумаг” – первый российский закон о ценных бумагах.

Одна из главных задач, которую должен был решить Закон, – максимальная защита прав инвесторов и обеспечение правопорядка на рынке, при котором его участники четко выполняют требования законодательства.

Один из принципов, закрепленных в Законе, – сочетание вертикально-властного государственного регулирования с саморегулированием. Саморегулируемые организации получают блок полномочий и законный статус, а единая государственная политика на фондовом рынке обеспечивается путем концентрации полномочий в этой сфере в одном органе – Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, при этом ряд функций сохраняется за Банком России. Комиссия подчиняется непосредственно Президенту РФ, и этот факт свидетельствует о той значимости, которая придается фондовому рынку в экономике.

В законе положено начало установлению ответственности за использование служебной информации, а также выделена информация на рынке ценных бумаг как система отношений.

Объектом проведенного исследования выступают объекты гражданских прав, под которыми понимаются материальные и нематериальные блага, по поводу которых возникают и существуют гражданские правоотношения. Предметом – ценные бумаги, которые занимают особое место среди объектов гражданских прав.

Цель работы – изучение ценных бумаг в качестве объектов гражданских правоотношений.

Для достижения поставленной цели, необходимо решить ряд задач, а именно:

– раскрыть понятие и виды ценных бумаг;

– рассмотреть порядок обращения ценных бумаг;

– исследовать контроль и регулирование оборота ценных бумаг;

– проанализировать рынок ценных бумаг России в современных условиях.

Ценным бумагам посвящено множество работ современных российских цивилистов. В качестве основополагающих источников в курсовой работе будет использован Гражданский кодекс Российской Федерации, ряд монографий, учебников и учебных пособий, посвященных ценным бумагам таких авторов как А.Р. Алиев, В.А. Галанов, М.Н. Михайленко и др.

Глава 1. Понятие и виды ценных бумаг

1.1. Понятие и признаки ценных бумаг

Ценная бумага - это особый метод закрепления субъективного гражданского права при условии соблюдения особого правового режима. Глава 7 Гражданского кодекса Российской Федерации регулирует два разных способа закрепления таких прав: классические ценные бумаги и бездокументарные ценные бумаги [2].

Правовое определение классической ценной бумаги формулируется путем перечисления основных характеристик, присущих ей:

1) обеспечение всегда является отдельным документом установленной формы с обязательными реквизитами. Документ является материальным выражением письменной формы сделки (п. 1 ст. 160 ГК РФ). Теоретически он может существовать на любом носителе (бумажном, электронном, оптическом и т. Д.). Однако в некоторых случаях закон прямо предписывает подготовку ценных бумаг на материальном носителе определенного типа [14, с. 28].

2) субъективное гражданское право должно быть закреплено в безопасности.

3) для осуществления или передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, необходимо представить (представить) сам документ [10, с. 16].

Таким образом, потеря документа, как правило, приводит к потере права требования на ценные бумаги, если они не могут быть восстановлены в особом порядке (статья 148 Гражданского кодекса) [2].

Статья 149 Гражданского кодекса Российской Федерации однозначно устанавливает, что правила о ценных бумагах применяются к форме фиксации прав, если иное не вытекает из особенностей фиксации прав. Таким образом, в качестве обеспечения может рассматриваться не только документ, удостоверяющий определенные права собственности, но и другой способ фиксации [2].

Юридические последствия установления такой нормы огромны. Это позволяет сохранить институт ценных бумаг, даже если ценные бумаги исчезают как материальный носитель, материализуя права собственности. Неденежные ценности бумаги признаются не только мировой практикой, но и законодательством стран, в которых они были разработаны [20, с. 39].

К сожалению, до настоящего времени ценные безналичные ценные бумаги не были полностью признаны в российской теории гражданского права. Больше внимания уделяется неадекватному регулированию, и, в частности, спорам о том, могут ли они рассматриваться как объект прав на блага.

Право изобилует многими допущениями и фиксациями. Нельзя забывать, что классические «документальные» ценные бумаги, появившиеся с развитием торговли, теоретически рассматриваются как бестелесное имущество [26, с. 40].

Теоретически не принято проводить аналогии между безналичными ценными бумагами и безналичными деньгами.

Однако все правила последнего дают основание сделать вывод о том, что деньги, как вещи, определяемые общими характеристиками, являются объектом прав собственности (и не только в сочетании с другим имуществом), независимо от того, являются ли они наличными или безналичными.

1.2. Двойственность ценных бумаг

Любое обеспечение как особый инструмент правового регулирования можно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, в качестве инструмента для оформления любых отношений, как правило, взяты обязательства. (Для российского рынка ценных бумаг обращение ценных бумаг с проприетарным содержанием не актуально.) Виды этих прав могут быть самыми разными [11, с. 35].

Таким образом, всегда можно говорить о правах, удостоверенных ценной бумагой, или о правах «вне» ценной бумаги.

Кроме того, обеспечение является собственностью, объектом имущественных прав и может быть предметом различных договоров [27, с. 71].

Таким образом, всегда можно говорить о правах «на» безопасность, понимая под этим термином право собственности или другое реальное право. Любая безопасность характеризуется тесной и неразрывной связью между правами «на» безопасность и правами «из» этого документа. Это, в частности, проявляется в классическом определении обеспечения, которое устанавливает возможность осуществления «права на обеспечение» только в том случае, если представлен оригинал документа об обеспечении.

В настоящее время в связи с развитием безналичных ценных бумаг можно говорить о некоторой модификации этого определения. Однако отношения, которые устанавливают возможность реализации прав на ценные бумаги, в зависимости от права собственности на ценные бумаги, должны существовать в любой форме вопроса.

Это одна из характеристик ценных бумаг, позволяющая отличить данный инструмент от прав собственности, возникающих из договоров.

С этой точки зрения многие так называемые суррогатные ценные бумаги, такие как покупатели акций, являются лишь подтверждением каких-либо договорных отношений и не приобретают самостоятельного значения, оторванного от этих отношений, то есть любая ценная бумага удостоверяет право собственности, но не любую Право собственности удостоверяется безопасностью [8, с. 60].

1.3. Классификация ценных бумаг

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитные и сберегательные сертификаты, сберегательная книжка на предъявителя банка, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые в соответствии с законодательством или законодательством классифицируются как ценные бумаги. установленный ими порядок. документы [15, с. 22].

Облигация - это сертификат безопасности, удостоверяющий право ее владельца на получение от лица, выпустившего облигацию, в течение установленного им срока номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента [29, с. 17].

Вексель признается в качестве обеспечения, подтверждающего безусловное обязательство комитента (векселя) или другого плательщика, указанного в векселе (переводном векселе), выплатить определенную сумму держателю векселя (держателю векселя) (статья 815 Гражданского кодекса) ) [2].

Чек признается в качестве ценной бумаги, в которой содержится безусловное распоряжение кассира в банке произвести оплату указанной в нем суммы держателю чека (пункт 1 статьи 877 Гражданского кодекса Российской Федерации). Законодательству и практике обращения чеков известно несколько разновидностей чеков: предмет, носитель, порядок и номинальные чеки различаются; С точки зрения инкассо (поступления денег) чеки подразделяются на наличные, расчетные и перекрестные.

Сберегательный сертификат - это сертификат безопасности, подтверждающий тот факт, что банк-эмитент внес деньги в качестве депозита и право вкладчика получать сумму вклада и проценты по нему в любом учреждении данного банка после установленного срока (пункт 1 статьи 844). Гражданского кодекса Российской Федерации) [2].

Правила выдачи и обращения депозитных и сберегательных сертификатов изложены в письме Центрального банка Российской Федерации от 10 февраля 1992 года № 14-3-20 «О депозитных и сберегательных сертификатах кредитных организаций». Форма депозитного сертификата, установленная письмом Госбанка СССР от 10 июля 1993 г. № 360 «О введении разовых платежных документов», носит рекомендательный характер.

Носитель банковской сберегательной книжки предоставляет держателю все права, вытекающие из договора банковского вклада (п. 1 ст. 843 Гражданского кодекса). Однако эти права могут быть реализованы или переданы только после его предъявления [2].

Таким образом, отсутствие сберегательной книжки невозможно восполнить, представив договор банковского вклада.

Коносамент является ценной бумагой, которая удостоверяет право ее владельца требовать выпуска товаров, а также распоряжаться ими путем передачи коносамента третьим лицам. Коносамент должен быть выдан отправителю морским перевозчиком после получения груза для перевозки (ст. 142 КТМ) [12, с. 49].

Акция воплощает личное неимущественное право членства в корпорации (акционерном обществе). Это приводит к набору прав, включая как имущественные права (право участвовать в прибыли акционерного общества (дивиденды) и получение ликвидационной квоты (стоимость)), так и неимущественные права акционера (право участвовать в управление компанией, право на ознакомление с данными бухгалтерского учета и отчетности и т. д. - см. п. 2 ст. 31 Закона об акционерных обществах). Акции могут быть обыкновенными, привилегированными, размещенными, объявленными, дробными, дополнительными.

Закладная является именной распорядительной ценной бумагой. Правовой режим закладной установлен Федеральным законом от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» [6].

Складской сертификат (двойной и простой) признается залоговым обеспечением в соответствии со ст. 912 - 918 ГК. Он удостоверяет право его владельца требовать выдачи товара со склада, а также распоряжаться им путем передачи складского свидетельства третьим лицам (статья 914 Гражданского кодекса). Складской сертификат удостоверяет заключение договора складского хранения и приемку товара на склад [2].

Двойной складской сертификат состоит из двух частей - складского сертификата и залогового сертификата (ордера), которые можно отделить друг от друга. Товар, принятый на хранение по двойному или простому складскому свидетельству, может быть предметом залога в течение срока его хранения, что осуществляется залогом соответствующего сертификата [28, с. 96].