Файл: Финансовая политика и ее реализация в РФ (Экономика).pdf

Рис. 4. Показатели рентабельности проданных товаров (работ, услуг) по отраслям экономики за 2016 год, %

На основе сведений Росстата и ЦБ РФ в таблице 4 отражены фактические значения достигнутых макроэкономических показателей, необходимых для оценки эффективности проведенной денежно-кредитной политики в рамках повышения экономического роста и благосостояния населения в период с 2014 по 2016 годы.

Таблица 3.1

Макроэкономические показатели оценки денежно-кредитной политики ЦБ РФ

Из таблицы видно, что установленные в базовом сценарии целевые ориентиры по приросту инфляции и ВВП не были достигнуты, так как:

• В 2015 году по сравнению с 2014 годом существовал отрицательный прирост ВВП в размере 2,8%;
• В 2016 году по сравнению с прошлым годом значение показателя также было отрицательным, но наблюдалась тенденция к сокращению негативного разрыва – отрицательный прирост находился на уровне 0,2%;
• В 2014 году инфляция была на уровне 11,4% (при целевом значении на уровне 5,0%);
• Наибольший уровень инфляции наблюдался в 2015 году (12,9%), при том что по базовому сценарию уровень инфляции должен был находиться в пределах 4,5%;
• В 2016 году уровень инфляции (5,38%) стал приближаться к целевой отметке в 4%, что является позитивной тенденцией в политике таргетирования инфляции.

Негативными факторами развития экономики страны выступали:

• Ежегодный рост курса доллара на начало исследуемых периодов: на 72,2% в 2015 году и на 29,7% в 2016 году.
• Снижение реальной заработной платы населения (в 2015 году наблюдался отрицательный прирост в размере 0,9%).

К положительным факторам можно отнести уменьшение числа кредитных организаций в динамике с 2014 по 2016 гг.

По состоянию на начало 2017 года можно констатировать тот факт, что пик кризиса пройден. Российская экономика адаптировалась к новым экономическим условиям и постепенно выходит на траекторию восстановительного роста, об этом свидетельствуют и основные макроэкономические показатели: инфляция по итогам 2016 года составила 5,4% в годовом исчислении, что является рекордно низким показателем для современной России; снижение ВВП по итогам 9 месяцев 2016 года замедлилось до 0,7% г/г по сравнению с падением на 3,7% г/г за 9 месяцев 2015 года, индекс промышленного производства по итогам 9 месяцев 2016 года вырос на 0,3% г/г по сравнению со снижением на 3,3% г/г по итогам 9 месяцев 2015 года.

Прогноз инфляции в РФ на 2017-2018 гг.  наглядно отражает рисунок 5.

Рис. 5. Прогноз инфляции в РФ на 2018 гг.

Вместе с тем, по прогнозу Министерства экономического развития Российской Федерации в базовом сценарии при среднегодовой цене на нефть 40 долларов США за баррель уже в 2017 темп роста ВВП перейдет в положительную область и составит 0,6%, в 2018 году темп роста ВВП повысится до 1,7%, в 2019 году - до 2,1%.

Номинальный рост расходов федерального бюджета в 2016 г. на 3,6%, при прогнозируемой инфляции в 6,4%, означает, что реально расходы бюджета не растут, а значительно снижаются. Значит, опять проводится политика минимизации бюджетных расходов ради выполнения названного уровня дефицита в ущерб экономическому росту и решению социально-экономических задач.

По прогнозам Министерства экономического развития, инфляция в 2017 г. - на уровне 6 %, в 2018 г. - на уровне 5,1 % по итогам года. Одна из основных задач на 2016 г. – это снизить темпы роста инфляции, чтобы предотвратить дальнейший рост цен, стабилизировать экономику и не допустить дальнейшей кризисной ситуации. Для этого государство должно продолжать антиинфляционную политику, в частности, необходимо снизить государственные расходы, а также принять меры для поддержания финансовой стабильности. Обвал нефтяных цен так же потребует от Правительства РФ в 2016 г. серьезных управленческих решений.

В 2018 году инфляция, по расчетам ЦБ, должна составить 4 %. Большинство антиинфляционных мер предполагают увеличение совокупного предложения и / или сокращение совокупного спроса. При этом целесообразно антиинфляционные меры подразделять на тактические и стратегические. Первые способны обеспечить быстрый, но недолговечный эффект, связанный с приостановлением роста цен и устранением панических настроений и негативных ожиданий на рынках и биржах.

Внедрив тактические меры, можно и нужно обращаться к мерам фундаментального характера, имеющим стратегический эффект, ориентированным на причины инфляции. Такие меры, a priori долгосрочного характера, могут включать налоговые послабления и льготы, меры по активизации инвестиций и совокупного предложения, чему в немалой степени способствует импортозамещение, как активное – через создание производств, так и пассивное, связанное с увеличением фискальной нагрузки на импортеров. В обоснование этого можно привести тезис Т.Г. Шелкуновой, которая утверждает, что «в экономически развитых странах уровни налоговых льгот можно рассматривать в качестве инвестиций государства в воспроизводство промышленного потенциала».

Высоким антиинфляционным потенциалом обладает создание эффективно функционирующей региональной системы институционального и инфраструктурного обеспечения малого предпринимательства. Не менее важным в условиях инфляционных ожиданий является воздействие на предприятия и организации посредством внедрения ресурсосберегающих технологий, выстраивания надлежащих структур внутреннего контроля, равно как и перекрестного контроля над ценообразованием на рынке материальных благ и финансовых ресурсов.

Меры, способствующие снижению инфляции:

• Регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком.
• Регулирование ссудного и учетного процесса коммерческих банков через управление ими центральным банком.
• Обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг. В качестве одного из главных антиинфляционных механизмов в мировой практике используются операции на открытом рынке.
• Стимулирование сбережений населения и создание условий для расширения частных инвестиций в государственные и корпоративные ценные бумаги.

Заключение

Финансовая политика представляет собой совокупность мероприятий, проводимых государством по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций, и её основное предназначение – содействовать достижению поставленных целей социально-экономического развития страны. Достижение этих целей возможно лишь при эффективном распределении, перераспределении и использовании имеющихся финансовых ресурсов с учётом интересов всех субъектов финансовой системы государства.

Современная финансовая политика России направлена на формирование финансовой базы для перехода от экспортно-сырьевой модели к инновационному, социально-ориентированному типу развития экономики, создание необходимых предпосылок для поддержания высоких темпов экономического роста в долгосрочном периоде, повышения уровня благосостояния населения и экономической стабильности.

Рассмотрение направлений финансовой политики Российской Федерации в среднесрочной перспективе является основополагающим принципом для анализа экономической обстановки в стране и выявления недостатков существующей финансовой системы. Финансовая политика государства включает в себя ряд элементов. Это – бюджетная политика, денежно-кредитная, налоговая, инвестиционная, социальная.

Основное место в составе финансовой политики отводится бюджетной политике, поскольку она оказывает влияние на формирование финансовой базы функционирования и развития государства, для выполнения им своих задач и функций.

Несмотря на политику сокращения размера дефицита федерального бюджета, мировая экономика еще долгое время будет находиться в неустойчивом положении, что, в свою очередь, создает новые угрозы необходимости привлечения дополнительных средств в целях финансирования дефицита бюджета. Поэтому в ближайшие годы России следует поддерживать и обеспечивать свое регулярное присутствие как на внешнем, так и на внутреннем рынке капитала.

В рамках вопросов разграничения доходных источников и расходных полномочий актуальной проблемой становится реальность и обоснованность формирования расходной части бюджета, а именно достаточность правового регулирования расходных обязательств на всех уровнях власти.

Эффективная структура доходов бюджета предполагает преобладание не нефтегазовой составляющей и сокращение доходов, связанных с экспортом нефти и газа. При этом речь идет не об уменьшении объемов экспорта углеводородов, а о развитии промышленного сектора и увеличении доли более технологичной продукции. Решение задач социального развития подразумевает рост доходов от поступлений налога на доходы физических лиц, но не за счет повышения его ставки, а за счет возрастания заработной платы и других доходов граждан.

Для урегулирования внешней задолженности одним из лучших способов, на наш взгляд, является конверсия долга, то есть обмен внешнего долга на национальные активы, например, конверсия долга в инвестиции, погашение долга товарными поставками, обмен на акции или облигации. Этот метод позволит, с одной стороны, ослабить внешнее долговое бремя, а с другой – привлечь иностранный капитал с целью обеспечения экономического роста и структурной перестройки экономики.

Совершенствование антиинфляционной политики Российской Федерации рекомендуется проводить в следующих направлениях:

• Ограничение роста тарифов на услуги ЖКХ величиной инфляции за прошедший год.
• Ограничение роста цен на газ и электроэнергию для промышленности.
• Создание запасов на товары и продукты сезонного спроса (в частности, зерно, дизельное топливо и др.).
• Ужесточение денежно-кредитной политики (сокращение денежной массы за счет роста процентных ставок).
• Создание специального механизма с участием Центрального банка РФ и Минфина России, который повысит согласованность действий монетарных властей.

Меры, рекомендуемые в целях сокращения дефицита государственного бюджета известны: повышение эффективности функционирования налоговой системы; реструктуризация государственного внешнего долга; усиление контроля за расходованием бюджетных средств; сокращение расходов бюджета. Однако на практике принятие конкретных решений является сложным, зачастую противоречивым процессом.

Список использованных источников

• Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.).
• ФЗ от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 26.07.2017) «О банках и банковской деятельности» [Электронный ресурс].
• ФЗ от 10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном Банке (Банке России)» (ред. от 18.07.2017) [Электронный ресурс].
• Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2019 годов [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2017(2018-2019).pdf.
• Масленников В.В. Влияние современной денежно-кредитной политики России на экономический рост // ЭКО. - 2015. - № 10.
• Аганбегян А. Г. Новая модель экономического роста России // Управленческое консультирование. – 2016. – №1 (85). – С. 31−46.
• Цветкова Т.Б., Мелех Д.А. Денежно-кредитная политика ЦБ ФР: влияние на экономику, направления ее изменения // Материалы научной конференции с международным участием «Неделя науки СПБПУ». - 2016. - С. 499-501.
• Анчишкин А.И. Прогнозирование темпов и факторов экономического роста. - М.: Макс-Пресс, 2016. - 300 с.
• Глазьев С.Ю. О таргетировании инфляции // Вопросы экономики. - 2015. - № 9. - С. 124-135.
• Гиблова Н.М. Влияние денежно-кредитной политики на экономический рост в условиях нестабильности // Банковское дело. - 2015. - №2. - С. 14-20.
• Банковское дело. Учебник [Текст] / Г.Н. Белоглазова [и др.]. – 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 592 с.
• Барида Н.П. Влияние трансмиссионного механизма денежно- кредитной политики на эффективность денежной эмиссии и развитие экономики. /Austrian Journal of Humanities and Social Sciences. –2014. – № 11-12. – С.11-12.
• Вулфел Чарльз Дж., Энциклопедия банковского дела и финансов: энциклопедия. - М.: Издательство «Корпорация Фёдоров», 2016. - 1584 с.
• Данилова, И.В. Воздействие институциональных рисков банковского сектора на региональные подсистемы национальной экономики [Текст] / И.В. Данилова, Н.О. Мишин // Вестник Челябинского государственного университета. - 2015. - № 26. - С. 116-126.
• Додонова, А.В. Проблемы оценки инвестиционной кредитоспособности клиентов в региональной банковской системе [Текст] / А.В. Додонова // Фундаментальные исследования. - 2015. - № 4. - С. 73-74.
• Дробышевский С.М., Горюнов Е.Л., Трунин П.В. Денежно- кредитная политика Банка России: стратегия и тактика // Вопросы экономики. – 2015. – № 10. – C.53-85.
• Ермаков, С.Л. Кредитование потребностей или потребительское кредитование (путь к банкротствам или фундамент возрождения российского банковского сектора) [Текст] / С.Л. Ермаков // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2014. - № 12. - С. 3-9.
• Красавина Л.Н. Снижение инфляционных рисков как фактор достижения прогнозируемых показателей инфляции и ценовой стабильности // Деньги и кредит. – 2017. – № 12. – С. 3-11.
• Красавина, Л.Н. Роль финансовой и банковской систем в инновационном развитии экономики России [Текст] / Л.Н. Красавина, В.М. Родионова // Вестник Финансовой академии. - 2015. - № 2. - С. 57-90.
• Лаврушин, О.И. Основы ДКП: проблемы и решения [Текст] / О.И. Лаврушин // Банковские услуги. - 2014. - № 3. - С. 17 - 21.
• Лукасевич И.Я. Оценка эффективности денежно-кредитной политики ЦБ РФ в период финансового кризиса / И.Я. Лукасевич, Е.А. Федорова, А.С. Мухин // Проблемы прогнозирования. – 2015. – №1. – С. 109–117.
• Миловидов, Д.А. Современное банковское дело [Текст] / Д.А. Миловидов - М.: ИНФРА-М, 2016. - 335 с.
• Миркин Я.М. Центральный Банк Развития // Прямые инвестиции. - 2016. №4. - C. 32-36.
• Мицек С. А., Мицек Е. Б. Структурные факторы роста экономики России // Вестник Гуманитарного университета. – 2015. – № 4 (11) – С. 10–36.
• Тобин Дж. Денежная политика и экономический рост. – М.: ЛИБРОКОМ, 2016.
• Шафорост, Н.С. Проблемы развития региональных банковских систем в период экономического кризиса [Текст] / Н.С. Шафорост, В.В. Мищенко // Вестник Алтайского государственного аграрного университета. - 2016. - № 8. - С. 89-83.
• Некипелов: как расконсервировать ДКП [Электронный ресурс]. // http://www.vestifinance.ru/ar ticles/68785.
• Центральный Банк Российской Федерации. Официальный сайт [Электронный ресурс] / Центральный Банк Российской Федерации. - Москва, 2018. - Режим доступа: www.cbr.ru.
• Официальный сайт Алексея Кудрина. [Электронный ресурс]. URL: https://akudrin.ru/news/antikrizisnye-mery-neobhodimy-no-bezstrukturnyh-reform-rossiyskaya-ekonomika-oboytis-ne-smozhet. (Дата обращения 17.04.2018).
• Официальный сайт РБК. [Электронный ресурс]. URL: http://www.rbc.ru/economics/16/06/2016/5762e3599a7947934261d449. (Дата обращения 17.06.2018).