Файл: Тенденции развития международной валютной системы (Современное состояние международной валютной системы).pdf

В то же время при всех дискуссиях о якобы выгоде взаимодействия стран БРИКС и их банковских систем ничего подобного на деле не происходит. А поскольку индийская экономика в мировую интегрирована весьма слабо и внешние индийские инвестиции довольно незначительны по сравнению с теми же китайскими, то есть опасения, что обвал рупии по отношению к доллару США будет продолжаться и дальше^[20].

В последнее время неважно идут дела и у крупнейшей экономики Африки - ЮАР, где девальвация местного ранда по отношению к доллару США составляет более 12% с начала года. Так как эта страна является одним из крупнейших экспортеров золота, то при росте его стоимости (а покупка золота и драгоценностей - именно тот путь, который выбирают люди во многих странах на случай падения местной валюты) у ЮАР есть шанс как минимум не ухудшить свое нынешнее финансовое и экономическое положение.

Но и здесь есть серьезные проблемы: в экономику Южной Африки вкладывается мало внешних инвестиций, поэтому трудности в сбыте продукции горнодобывающей промышленности неизбежно снижают надежность местной валюты ранда. А соответственно - и снижают ее курс по сравнению с американской валютой, даже при условии, что двусторонняя торговля между ЮАР и США не очень существенна.

Не менее серьезная ситуация в Бразилии, стране, которая считалась самой успешно развивающейся страной в группе БРИКС. Местный реал потерял с начала года около 20% своей стоимости по сравнению с американским долларом. В стране высокая инфляция, которая не дает возможности местному населению покупать даже самые рядовые товары из-за постоянно растущих на них цен^[21].

В Китае в связи с жестким централизованным курсом, проводимым правительством, курс юаня укрепился по отношению к американскому доллару^[22].

В связи с тем, что китайская валюта меньше других оказалась в рамках БРИКС подверженной падению, связанным с курсом по отношению к американскому доллару, то вроде бы сама логика подсказывает ориентировку именно на китайский юань. Ко всему прочему, у КНР на сегодня есть в наличии огромные золотовалютные резервы, и в любом случае именно Китай меньше всего сегодня зависит от колебаний мировых цен на основные природные ресурсы.

К тому же китайцы так построили свою экономику, что даже если и продолжится военная операция США против Сирии, снабжение Китая нефтью, газом, железной рудой и другими полезными ископаемыми вряд ли существенно нарушится. Частично китайцы могут заменить поставки ближневосточной нефти за счет стран Центральной Азии (прежде всего Казахстана), поставки газа обеспечит Туркменистан, куда КНР сейчас будет прокладывать еще две новые нитки газопроводов^[23].

---

Современная экономика Соединенных Штатов при всем засилии в стране китайских товаров и индийских программистов и компьютерщиков - самая стабильная в мире. Америка полностью самодостаточна и по всем ключевым природным ресурсам (если что серьезное случится - то рядом есть всегда все имеющая в своих недрах Канада), и в сфере технологий, и по всем основным отраслям промышленного производства.

Поэтому именно эта разносторонность и активное засилие экономики США в мировое хозяйство и активная военная политика будут и дальше позволять Вашингтону чувствовать себя намного увереннее, чем все страны БРИКС вместе взятые. А американский доллар будет и дальше укреплять свои позиции не только по отношению к ключевым валютам крупных стран в Азии, Латинской Америки и Африки, но и валютам постсоветских стран.

Заключение. Таким образом, многие страны на ближайшие несколько лет ожидает дальнейшее снижение курсов местных валют по отношению к доллару США.

Многие государства и их центральные банки в настоящее время находятся в растерянности, так как продолжают пополнять свои золотовалютные запасы в американской валюте, они не могут найти свое место в той или иной валютной группировке. Нет сейчас конкретных рекомендаций ни со стороны МВФ, ни со стороны других международных организаций, которые должны разработать и предложить обоснованные варианты решения валютно-финансовых ситуаций, как это было сделано на последней Ямайской конференции, после которой прошло уже почти сорок лет.

Глава 3. Перспективы развития международной валютной системы

Перспектива развития международной валютной системы в продолжение монополии доллара на сегодняшний день выглядит маловероятной. Его временному укреплению способствует лишь усугубление долгового кризиса в Европе, поддерживающего статус доллара в роли ведущей резервной валюты мира.

Преодоление кризиса в Еврозоне увеличивает доверие к евро со стороны субъектов экономико-финансовых отношений и укрепляет её позиции в конкуренции с долларом США. В таком случае, мировая валютная система будет развиваться по сценарию выравнивания с долей доллара и евро в объеме международных резервов стран и внешнеторговом обороте.

Одним из сценариев развития международной валютной системы может послужить выход на глобальную арену коллективной валюты - специальных прав заимствования. Её эмитентом выступает наднациональный орган - Международный валютный фонд. Идея создания групповой валютной единицы в результате глобализации системы международных ликвидных активов, появилась для того, чтобы стабилизировать влияние на мировую экономику, урегулировать последствия нарушений равновесия платежных балансов, ограничивать распространение кризисных явлений и ликвидировать их на начальном этапе^[24].

---

Суть коллективной валюты, эмитируемой наднациональным органом, заключается в предотвращении валютных спекуляций в тенденциях плавающих курсов. Колебание стоимостей валют приводит к появлению спекулятивных финансов в краткосрочном периоде, движение которых может послужить причиной создания серьезного дисбаланса ресурсов в экономике.

Стабильность валютного курса выступает важной приоритетной задачей деятельности органов управления любого государства. Она зависит от валютно-финансового потенциала страны, ее экспортной квоты, позиций в международных экономических отношениях и т.д. Это посодействовало, что валютный курс считается объектом борьбы между государствами, причиной ведения валютных войн. Коллективная наднациональная валюта способна устранить разногласия между странами и повысить эффективность функционирования мировой валютной системы.

Специальные права заимствования на современном этапе не являются полноценной валютой, а функционируют лишь в качестве специфического инструмента в рамках Международного валютного фонда. По своей сути являются потенциальным требованием к свободно используемым валютам государств-членов МВФ.

Еще один вариант развития мировой валютной системы состоит в разработке свободной конкуренции на валютном рынке в результате появления нескольких новых региональных резервных валют. Становление единой валюты для региона на основе резервной обеспечивается специальным механизмом в форме валютного союза. Валютный союз, как гласит эскиз, в частности Европейского союза, является эффективным принципом создания конкурентоспособности сложившейся валюты на мировом рынке и в дальнейшем принятия ею статуса резервной. Как показывает опыт, большинство государств ведут работу по созданию новых валютных союзов. Наиболее близким центром формирования такого союза является Российская Федерация, вокруг которой формируется многоцелевой блок - Евразийское экономическое сообщество^[25].

Главная задача создания ЕАЭС - это экономическая взаимосвязь стран-участниц, которая служит основой создания Единого экономического пространства и ,кроме того, координация решений государств Сообщества на пути интеграции в международную экономику и мировую торговую систему.

Для достижения поставленных целей в рамках сообщества решается целый ряд разнонаправленных задач, в том числе, и в валютной политике: согласовать принципы и условия перехода на единую валюту в рамках ЕврАзЭС. Данная задача свидетельствует об открытой подготовке к формированию экономического союза. На основе общего рынка и совокупного объема ВВП стран он будет способен обеспечить конкурентоспособность новой единой валюты. Для достижения поставленной цели принят ряд шагов по развитию Сообщества и образования на его территории единого экономического пространства.

---

Что касается валютной политики, стоит отметить разработку по последовательному переходу на использование национальных валют при проведении взаиморасчетов, введению единого обменного курса национальных валют по текущим операциям платежного баланса, допуску банков-нерезидентов на внутренние валютные рынки, отмену ограничений на ввоз и вывоз национальной валюты уполномоченными банками.

Реальное функционирование Сообщества показывает возможность создания в дальнейшем на его же основании самостоятельно функционирующего экономического союза. Немаловажной предпосылкой к становлению общей валюты ЕАЭС как региональной резервной валюты становится расширение финансовых потоков валюты каждой из стран-членов союза. Российская Федерация с целью реализации такой стратегии намерена постепенно осуществлять переход к оплате за экспортируемые товары в рублях^[26].

Возможность введения единой валюты ЕАЭС достаточно активно обсуждается в журналистском и экспертном сообществах стран-членов. Безусловно, валютный союз всегда возможен в рамках экономического союза, однако данная перспектива для ЕАЭС на данный момент является достаточно отдаленной и на то есть две причины.

Во-первых, на сегодняшний день отсутствует потребность в этой единой валюте, поскольку все еще не завершено формирование общего рынка, где бы была обеспечена свобода движения товаров, услуг, лиц, капиталов. Опыт Европейского союза показывает, что как только создается полноценный общий рынок, сразу появляется потребность в единой валюте, поскольку тогда издержки от ее неведения перевешивают связанные с этим риски. То есть прежде чем вводить единую валюту, необходимо выйти на определенный этап экономической интеграции, чтобы эта потребность в единой валюте появилась.

Во-вторых, прежде чем вводить валютные проекты, необходимо гармонизировать финансовый сектор. Как показывает опыт Европейского союза, нельзя развивать экономический и валютный союзы параллельно, оставляя открытыми многие требующие решения вопросы в силу их чувствительности, что и продемонстрировал валютный кризис, связанный с евро. Поэтому все решения, связанные с финансовым сектором должны предшествовать введению единой валюты, а не являться реакцией на отрицательные последствия.

Безусловно, введение единой валюты сопряжено определенными рисками и проблемами. Наиболее вероятно несоответствие экономического и политического уровня интеграций, поскольку соблюдение баланса полномочий между национальными и наднациональными органами является сверхсложной задачей, а ущерб в последствии огромен. Создание валютного союза обычно провоцирует перегруппировку сил внутри интеграционного объединения, что может привести к опасности, потерять часть экономического и политического веса^[27].

---

Абсолютное лидерство по всем социально-экономическим показателям удерживает Россия. Это делает невозможным создание валютного союза без формирования блока стран в противовес России, иначе для малых стран становится практически невозможным отстаивать свои интересы в случае спорных вопросов путем голосования.

Определенные проблемы вызывает и различие в структурах экономик, а именно различие в долях государственного и частного сектора. Доля государственного сектора преобладает в Беларуси, в то время как в России и Казахстане частный сектор. Такая асимметрия систем хозяйствования означает разные подходы в управлении народным хозяйством, что безусловно требует решения^[28].

Считается, что Республика Беларусь имеет наибольшие преимущества от вступления в ЕАЭС, поскольку в ее экспорте достаточно большая доля приходится на страны ЕАЭС. Однако, большая доля здесь принадлежит России. Поэтому необходимо увеличивать взаимную долю товарооборота стран-членов.

В рамках Таможенного союза использование российского рубля в качестве платежного средства получило довольно широкое распространение. Однако, большинство этих расчетов является номинальным^[29].

В целом, необходимо увеличить долю национальных валют в расчетах между странами ЕАЭС, что позволит сократить издержки от конвертации за счет отказа от валют-посредников.

В современных условиях наблюдается ситуация, когда в мировой экономике формируется новая модель многоукладной системы транснациональных и национальных элементов, являющихся составными частями мирового сообщества и валютно-финансового и кредитного пространства. На международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают влияние процесс глобализации и трансграничное движение финансовых потоков, которые характеризуются спекулятивным характером. В мировой экономике формируются новые явления, находящиеся под влиянием таких факторов как:

- сдвиги в характере циклического развития;

- изменения в отраслевой структуре хозяйства, когда происходит рост сферы нематериального производства, в частности финансового сектора и валютно-кредитных финансовых отношений в общей системе мирового хозяйства;

- изменения в характере взаимодействия рыночного и государственного, национального, а также межгосударственного регулирования экономики;

- изменение соотношения сил на мировой арене, усиление интеграционных процессов;

---