Файл: Тенденции развития международной валютной системы (Современное состояние международной валютной системы).pdf

- противостояние политики протекционизма и либерализации хозяйственных отношений;

- формирование системы глобального управления экономикой.

В условиях современного глобального финансового кризиса были обнаружены недостатки Европейской валютной системы. Несовершенство механизмов финансового регулирования перераспределило капитал внутри еврозоны в страны с более высоким уровнем экономического развития задолженности. Обеспечение стабильности евро возможно только при устранении существующих дисбалансов в национальных экономиках стран-членов валютного союза^[30].

Следует признать, что в ближайшее время перехода на новую мировую денежную единицу не произойдет, поскольку многие страны имеют существенные резервы, а также инвестиции, номинированные в долларах и других резервных валютах. Отказ от использования существующих валют может привести к серьезным финансовым потерям. Однако уже сейчас могут быть созданы новые наднациональные структуры, действующие вне МВФ.

Уже сейчас можно внедрять новую условную денежную единицу и использовать ее в качестве средства платежа и сбережения наряду с действующими международными валютами^[31]. Данные мероприятия создадут альтернативу МВФ и станут предпосылкой дальнейшего реформирования Ямайской валютной системы. Эволюция МВС и возможный следующий её этап представлены на рисунке Приложения 4.

В заключение данного параграфа можно сделать вывод, что реформирование международной валютной системы должно вестись по следующим направлениям: реформирование глобального регулирования финансовых рынков и всей финансовой системой, в том числе регулирование рынка деривативов и свопов; формирование глобальной резервной системы, являющейся эмитентом глобальной резервной валюты, следовательно, необходимо разработать механизм выпуска этой валюты, определить эмитент, объемы и условия выпуска; необходима реформа институциональных структур, которые занимаются вопросами регулирования долговых обязательств стран мира; создание инновационных структур управления рисками в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, и создание в этой связи инновационных финансовых инструментов.

Можно сделать вывод, что перспектива развития мировой валютной системы в продолжение монополии доллара на сегодняшний день выглядит маловероятной и одним из сценариев развития международной валютной системы может послужить выход на глобальную арену коллективной валюты - специальных прав заимствования^[32].

---

По результатам анализа перспектив реформирования мировой валютной системы могут быть предприняты шаги, такие как: разработка новых правил деятельности ведущих мировых рейтинговых агентств и установление контроля над ними; увеличение легитимности имеющихся финансовых институтов; укрепление мировой финансовой системы за счет создания мировых финансовых центров и множества резервных валют; совершенствование системы управления рисками на основе «гармонизированной системы международных и национальных стандартов в деятельности участников финансовых рынков», создание многополярной системы управления международными организациями; сформировать новый центр силы объединением усилий России и Китая, присоединение к ним стран ШОС, создание своей валютно-финансовой системы, создание региональной банковской системы, собственных рейтинговых агентств, введение единой региональной валюты; сохранить свободный выбор любого режима валютного курса, что соответствует принципам послекризисного развития мировой экономики, основанным на либерализме и на межгосударственном регулировании; закрепить в многовалютном стандарте использование золота в качестве международного резервного актива и определить принципы регулирования операций с золотом центральных банков, чтобы исключить резкие колебания его цены с учетом уроков современного кризиса^[33]. Что, однако, не означает возврат к золотомонетному стандарту.

Заключение

В заключении курсовой работы в соответствии с поставленными задачами можно сделать следующие выводы:

1. Международная валютная система (МВС) — это глобальная форма организации денежных взаимоотношений в масштабах мирового хозяйства, прикрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая интернациональными валютно-кредитными и экономическими организациями. Прогрессивная МВС не выступает как что-то обособленное, а складывается, как следует из связи и взаимодействия государственных и интернациональных денежных систем. С подъемом интернационализации хозяйственной жизни грани между этими денежными системами постепенно стираются. Перебой отдельной государственной валютной системы имеет возможность оказать негативное действие на региональные и мировую денежные системы, или же изменение региональной денежной системы ведет к суровым сменам как в разных национальных системах, так и в мировой денежной системе в общем.

---

2. Международная валютная система в своем развитии прошла 4 этапа. На настоящий момент, валютная система – это совокупность различных форм организации валютных отношений определенных стран. Основные элементы – национальная валюта, национальные органы, ответственные за валютное регулирование, режим национального курса валюты, регулирование конвертируемости национальной валюты, режим рынков золота и валюты определенной страны.

3. Современная валютная система не подчиняется каким-либо жестким правилам функционирования. По своему характеру это девизная система с комбинацией фиксированных и плавающих валютных курсов, регулируемых как на двусторонней основе путем соглашения между странами, так и на многосторонней — через механизмы МВФ.

4. В последнее время мировой валютный рынок подвержен существенным регулятивным и технологическим изменениям, которые, в свою очередь, влияют на состав его участников и структуру рынка. Одной из основных тенденций является снижение доли традиционной междилерской (межбанковской) торговли, в то время как опережающими темпами растут операции между банками и другими финансовыми институтами: управляющими компаниями, хедж-фондами, институциональными и частными инвесторами.

5. К важнейшим характеристикам мирового валютного рынка можно отнести следующие: - достаточно уверенно продолжаются одновременно процессы глобализации и интернационализации валютного рынка, - происходит дальнейшее увеличение уже достигнутого гигантского объема операций, - налицо определенная непрозрачность структуры и отдельных аспектов рынка, заметный рост концентрации валютных сделок, наличие жесткой конкуренции и др.

6. Реформирование мировой валютной системы должно вестись по следующим направлениям: реформирование глобального регулирования финансовых рынков и всей финансовой системой, в том числе регулирование рынка деривативов и свопов; формирование глобальной резервной системы, являющейся эмитентом глобальной резервной валюты, следовательно, необходимо разработать механизм выпуска этой валюты, определить эмитент, объемы и условия выпуска; необходима реформа институциональных структур, которые занимаются вопросами регулирования долговых обязательств стран мира; создание инновационных структур управления рисками в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, и создание в этой связи инновационных финансовых инструментов.

7. Перспектива развития мировой валютной системы в продолжение монополии доллара на сегодняшний день выглядит маловероятной и одним из сценариев развития международной валютной системы может послужить выход на глобальную арену коллективной валюты - специальных прав заимствования (СПЗ).

---

Таким образом, вопрос реформирования МВС в условиях кризиса и посткризисного развития, стоит достаточно остро и определенные шаги в данном направлении осуществляются.

Список использованных источников

1. Авагян Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения. Учебник. Гриф МО РФ / Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. – М.: Магистр, 2018г. – 704с.
2. Авдокушин, Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансомики): Учебное пособие / Е.Ф. Авдокушин. - М.: Дашков и К, 2015. - 132 c.
3. Алекперов А.А. Анатомия глобального экономического кризиса / Алекперов А.А., Кулиев Т.А. – М.: Экономика, 2019г. – 271с.
4. Бурлачков В.К. Международные валютно-кредитные отношения / Бурлачков В.К. – М.: МГИМО-Университет, 2015г. – 204с.
5. Галищева Н.В. The World Economy. Мировая экономика / Галищева Н.В. – М.: МГИМО-Университет, 2017г. – 146с.
6. Ермолаева Н.М. Мировая экономика и мировые экономические отношения. Учебное пособие / Ермолаева Н.М. – М.: Аспект-Пресс, 2018г. – 312с.
7. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c.
8. Карпова Е.Н. Международные финансы / Карпова Е.Н., Золотарев В.С., Кочановская О.М. и др. – М.: Инфра-М, 2018г. – 216с.
9. Котелкин С.В. Международные финансы. Учебник / Котелкин С.В. – М.: Магистр, 2018г. – 688с.
10. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Красавина Л.Н., Алексеев П.В., Пищик В.Я. и др. – М.: Юрайт, 2019г. – 534с.
11. Миловидов В.Д. Международные финансы. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Миловидов В.Д., Битков В.П. – М.: Юрайт, 2017г. – 422с.
12. Пашковская М.В. Мировая экономика. Учебник / Пашковская М.В., Господарик Ю. П. – М.: Университет, 2018г. – 768с.
13. Пономарева, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие / Е.С. Пономарева, Л.А. Кривенцова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 287 c
14. Бобрышев А.Н. Современные проблемы международной валютной системы / Бобрышев А.Н., Смагин А.А. // Экономика и управление: проблемы, решения. 2019. Т. 9. № 2. С. 58-63.
15. Босин В.И. Эволюция международных финансовых центров / Босин В.И., Босин Е.И. // В сборнике: Инструменты и методы коммерциализации инноваций в современной концепции менеджмента А.В. Колесников, В.В. Великороссов, М.Н. Кулапов, Ю.В. Коречков Москва, 2019. С. 276-284.
16. Егоренко Е.Е. Роль резервной валюты в мировом хозяйстве: основные тенденции и перспективы / Егоренко Е.Е., Морозенко Н.Д. // В сборнике: Актуальные вопросы развития современного общества сборник научных статей 9-ой Международной научно-практической конференции. 2019. С. 161-165.
17. Ерёмина А.В. Эволюция международной валютной системы / Ерёмина А.В., Султалиева З.М. // В сборнике: Современные проблемы и тенденции развития экономики и управления сборник статей Международной научно-практической конференции. 2018. С. 208-211.
18. Жариков М.В. Модель установления консенсуальной ставки рефинансирования для стран БРИКС / Жариков М.В. // Финансы: теория и практика. 2019. Т. 23. № 1 (109). С. 66-78.
19. Жариков М.В. Проблемы дедолларизации российской экономики / Жариков М.В. // Теория и практика общественного развития. 2019. № 2 (132). С. 55-58.
20. Звонова Е.А. Особенности взаимодействия российского и европейского финансовых рынков / Звонова Е.А. // Экономика. Налоги. Право. 2019. Т. 12. № 3. С. 134-143.
21. Мосолов Н.О. Перспективы развития мировой валютной системы / Мосолов Н.О. // В сборнике: Современное состояние и перспективы развития национальной финансово-кредитной системы Сборник материалов III Международной научной конференции студентов специалитета, бакалавриата и магистратуры. Под редакцией С.П. Федосовой. 2019. С. 361-364.
22. Никулина О.В. Перспективы укрепления позиций китайского юаня в мировой валютной системе / Никулина О.В., Непомнящая О.В. // Валютное регулирование. Валютный контроль. 2019. № 7. С. 60-67.
23. Панамарева О.Н. Валютные отношения и валютная система: их сущность, роль в экономике промышленно - развитых и новых индустриальных стран / Панамарева О.Н., Егорова Н.О. // В сборнике: Информация как двигатель научного прогресса сборник статей Международной научно-практической конференции. 2019. С. 127-133.
24. Соловьева К.А. Перспективы развития валютной системы мирового хозяйства / Соловьева К.А., Канищева Е.М., Михайлова О.В. // В сборнике: Теория и практика эффективности государственного и муниципального управления Юго-Западный государственный университет Кафедра международных отношений и государственного управления. Курск, 2019. С. 358-363.

---

Приложение 1

Таблица 1

Элементы и порядок регулирования мировой валютной системы

Элемент	Характеристика
Субъект	Международные организации и финансовые институты; правительства, национальные банки, кредитные организации, юридические лица и население мирового сообщества
Объект	Валютный курс резервных валют и международных расчетных единиц, кредитные и расчетные операции, режимы движения иностранного капитала между странами мира
Порядок регулирования валютных отношений
а) режим валютных курсов	Регламентация режимов валютных курсов валют и международных расчетных единиц. В любом режиме валютный курс может устанавливаться с применением механизма валютного управления или валютной корзины
б) условия конвертации	Условия взаимной конвертируемости основных мировых валют. Конвертируемость валют связана с переводом одной валюты в другую, с возможностью обмена национальной валюты на валюту других стран не только на внутреннем, но и на мировом валютном рынке
в) валютные ограничения	Межгосударственное регулирование валютных ограничений. Валютные ограничения традиционно вводят с целью стабилизации валютных отношений в период экономического кризиса
г) организация международных расчетов, кредитования и инвестирования	Унифицированные правила по проведению международных расчетов, кредитных операций, инвестированию иностранного капитала
д) регулирование международной валютной ликвидности	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности осуществляется Международным валютным фондом (МВФ)

Приложение 2

Таблица 1

Формирование ЭКЮ

Валюта	Квота в ЭКЮ, %
1. Немецкая марка (DEM)	30,53
2. Французский франк (FRF)	19,49
3. Английский фунт стерлингов (GBP)	12,06
4. Итальянская лира (ITL)	9, 95
5. Голландский гульден (HGL)	9,54
6. Бельгийский франк (BEF)	7,83
7. Испанская песета (ESP)	5,18
8. Датская крона (DKR)	2,53
9. Ирландский фунт (IEP)	1,12
10. Португальский эскудо (ESC)	0,78
11. Греческая драхма (GRD)	0,77
12. Люксембургский франк (LFR)	0,31

---