Файл: Тенденции развития международной валютной системы (Валютное регулирование ).pdf
Добавлен: 04.04.2023
Просмотров: 69
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1. Международная валютная система как совокупность форм организации валютных отношений
1.1. Особенности валютного рынка и его значение
1.2. Международные валютные отношения на современном этапе
2. Влияние международных валютных отношений на экономику России
2.1. Проблемы валютной системы России
2.2. Валютное регулирование в России
2.3. Влияние курса валют на экономику России и пути его регулирования
Субсидирование. Это финансовое обеспечение субъектов национальной экономики, осуществляющих экспортно-импортную деятельность. Субсидирование производится из средств Центробанка и других банков в виде кредитов, ссуд, займов. С помощью субсидирования реализуется валютная политика России по усилению конкурентоспособности отечественных производителей на международном рынке.
Паритет. Заключается в определении нормы соотношений между двумя основными валютами. Валютные отношения и валютная политика России основаны на использовании паритета покупательной способности. Этот паритет заключается в том, что на мировом рынке определенные товары и услуги должны иметь для всех стран одинаковую цену, которая должна исчисляться в единой валюте.
Для того, чтобы валютные интервенции привели к желаемым результатам по изменению национального валютного курса в долгосрочной перспективе, необходимо наличие необходимого количества резервов в Центральном Банке для проведения валютных интервенций. Так, Центральный Банк устанавливает фиксированный валютный курс, то есть берет на себя обязательство покупать или продавать любое количество иностранной валюты по установленному курсу. Обычно Центральный Банк устанавливает пределы свободных колебаний курса национальной валюты в целях макроэкономической стабилизации. Когда цена валюты приближается к верхней или нижней границе этих пределов, то Центральный Банк проводит интервенции: приближение к нижнему пределу требует покупки Центральным Банком этой валюты в обмен на иностранную или золото, и наоборот.
Валютная политика нашей страны является частью ее кредитно-денежной политики. Она имеет основное направление на преодоление отрицательных последствий в сфере производства, поддержание платежного баланса на плаву, обеспечение постоянного экономического роста, сдерживание безработицы, инфляции. Валютная политика России является определенной совокупностью различных мер, направленных на укрепление общего валютного и финансового положения нашей страны, укрепление положения рубля на мировом рынке, повышение платежеспособности нашей страны, приостановку утечки российского капитала за границу, привлечение новых иностранных инвестиций [10].
Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование.
Достаточно сложная ситуация в экономике России побуждает к поиску способов решения проблем валютного рынка России, выхода из кризисной ситуации, которая сегодня наблюдается в финансовой системе нашей страны.
Значимость внешних рынков, постоянно растущая, увеличивает определенное влияние валютного курса на все процессы накопления внутри страны, общую структуру экономики России, на весь производственный процесс.
Таким образом, необходимость корректировки применяемых в нашей стране мер по регулированию курса национальной валюты, которые призваны для обеспечения стабильности рубля, а также для того, чтобы национальная валюта и дальше выступала в качестве средства накопления и сбережения, существующий сегодня разрыв между опытом других стран мира в регулировании валютного рынка и опытом нашей страны, показывают, что решение проблем валютного рынка России является на сегодняшний день очень актуальной задачей.
2.3. Влияние курса валют на экономику России и пути его регулирования
Валютный курс – это экономическая категория, которая зиждется на объективных процессах. Существование такого института обусловлено следующими закономерностями. Каждая страна имеет собственную валюту, которая при международной торговле, движении капиталов не может использоваться как платежное средство у большинства других государств. Также валютный курс является сравнительным инструментом национальных валют государств. Валютный курс помогает оценить изменения цен на товары различных стран. Это показатель конкурентоспособности национальных товаров на международной арене.
Реальный валютный курс доллара и евро в режиме онлайн показывает уровень цен в данной стране относительно цен аналогичных товаров в другой стране. И его повышение свидетельствует о том, что цены на товары в другом государстве выросли по сравнению с отечественными. Для российской экономики это говорит об увеличении конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке в связи с удешевлением продукции. Понижение же реального валютного курса приводит к обратным процессам.
Изменение российской валюты по отношению к доллару взаимозависимо с колебанием стоимости отечественной нефти и влияет на повышение или понижение цен на зарубежные товары для отечественных потребителей. При повышении доллара такие цены соответственно увеличиваются, при понижении – уменьшаются. При падении доллара уменьшаются доходы бюджета, при повышении – увеличиваются.
Актуальным для России является вопрос девальвации российской валюты. В связи с чем инвестиции в рубль в некоторой степени могут снизиться.
Согласно исследованию Центра развития ВШЭ, обесценивание российской валюты неизбежно. Однако при этом обладателей валюты евро очень мало – так говорят данные из Европейского центрального банка.
Евро - резервная валюта для некоторого числа стран, экономика которых тесно взаимодействует с экономикой Евросоюза. Специалисты поясняют значение такого термина, что евро - дополнительная вторая валюта, но именно для международных расчетов. Однако достичь такого же уровня, как у доллара, у евро вряд ли получится. Но сохранить свои позиции он вполне может.
В настоящее время евро приходит в норму, а его увеличение было обусловлено всего-навсего падением доллара. И тенденция к укреплению евро будет сохраняться до тех пор, пока будет ослабевать доллар. Потому что в такой ситуации обычно наблюдается процесс активных продаж евро в связи с образовавшейся выгодой.
Следует отметить, что оптимистические прогнозы по поводу курса национальной валюты все же превалируют.
О том, что России надо отходить от долларовой зависимости, сегодня не говорит только ленивый, но по вопросу, как отходить, мнения расходятся. Одни считают, что России надо прекратить накапливать международные резервы в долларах США и конвертировать накопленные долларовые резервы в иные валюты либо израсходовать их на погашение внешних долгов или решение неотложных социально-экономических проблем.
Другие говорят, что главное – запретить использование зелёной валюты внутри страны в наличной форме и в виде валютных банковских счетов. Соответственно, ограничить (или полностью запретить) участие физических и юридических лиц (за исключением специально уполномоченных организаций) в операциях на валютной бирже. Кто-то предлагает вообще эту биржу закрыть.
Однако чаще всего главной задачей объявляется вытеснение доллара из международных расчётов РФ, которые охватывают получение выручки от экспорта и платежи по импорту товаров и услуг, международное движение капитала (прямые, портфельные инвестиции, кредиты и займы), переводы инвестиционных доходов (процентов, дивидендов), заработной платы, иные денежные переводы.
Рассмотрим некоторые цифры по структуре поступлений и платежей на рис.3.
Рис.3. – Доля доллара в платежах и поступлениях, %[3]
В 2016 году некоторое снижение доли американской валюты во внешнеторговых расчётах России за период 2013-2016 гг. произошло, однако доллар остаётся главной валютой, обслуживающей российскую внешнюю торговлю. Такая же картина наблюдается и по другим направлениям международных расчётов, например, в денежных переводах физических лиц, полученных из-за границы, и перечисленных за границу. Рубль пока занимает скромные позиции. В 2016 году его доля в валютной выручке от экспорта Российской Федерации составила 14,8%, а в платежах по импорту – 29,4%. Доля рубля в денежных переводах, полученных физическими лицами из-за границы, в 2016 году составила 14,3%, а в денежных переводах, отправленных за границу, – 18,7% [7].
Повышение удельного веса рубля в международных расчётах России сдерживается по многим причинам. Одна из главных – неустойчивость (высокая волатильность) российского рубля. Статья 75 Конституции Российской Федерации определяет, что основной функцией Центробанка России является «защита и обеспечение устойчивости рубля». Под этим подразумевается обеспечение стабильной покупательной способности рубля (то, что ЦБ называет «таргетированием инфляции») и поддержание его стабильного валютного курса. Для этого у Центробанка имеются все возможности. Прежде всего, международные резервы (на сегодняшний день они превышают 400 млрд. долл.). С их помощью можно проводить валютные интервенции и держать курс рубля на заданной планке. Однако в декабре 2014 года произошел резкий обвал курса рубля, по сути, это был острый валютный кризис. После этого процесс замещения в международных расчётах РФ доллара, евро и других западных валют российским рублём затормозился и даже пошел вспять. Некоторые страны (прежде всего, Китай) делали заявления о готовности торговать с Россией за рубли, но после обвала рубля от своих намерений отказались. Тот же Китай вернулся к использованию доллара, соглашаясь лишь частично замещать доллар юанем, но не рублём.
Задача стабилизации валютного курса рубля не является сверхсложной. Необходимо лишь обеспечивать управление платёжным балансом, не допускать больших его дефицитов и резких колебаний сальдо. В ХХ веке широко использовался такой метод управления платёжным балансом и валютным курсом, как регулирование трансграничного движения капитала. Именно через этот канал идёт обычно подрыв национальной денежной единицы. Иногда это может происходить в результате стихийных процессов на мировом финансовом рынке, иногда – в результате скоординированных действий валютных спекулянтов.
Следует прежде всего озаботиться тем, чтобы рубль был стабильным во всех отношениях (поддержание устойчивой покупательной способности на внутреннем рынке товаров и услуг и стабилизация курса рубля на валютном рынке). Это как минимум, и для этого необходим контроль над трансграничным движением капитала. Особенно желательно установление жёстких фильтров для недопущения спекулятивного («горячего») капитала, способного взорвать финансово-экономическую обстановку в стране. На сегодняшний день Россия – единственная из стран-членов группы БРИКС, не имеющая таких фильтров.
Недаром один из пунктов пресловутого «Вашингтонского консенсуса» (свода правил, делающих страну беззащитной перед валютными спекулянтами, транснациональными корпорациями и банками) – отмена любых ограничений для трансграничного движения капитала. Отсутствие таких ограничений становится угрозой в условиях глобальной финансовой нестабильности и вдвойне опасно в связи с ужесточением экономических санкций и фактическим объявлением России экономической войны.
Те, кто ратуют за вытеснение доллара из международных расчётов России, допускают большую ошибку, предлагая сделать российский рубль международной валютой. Некоторые ограничивают сферу применения такого международного рубля двухсторонними отношениями России с другими государствами; другие мечтают, что когда-то рубль начнёт обслуживать не только внешнеэкономические отношения России с другими странами, но будет валютой расчётов между третьими странами. Первая модель напоминает то, что сегодня происходит с юанем, который вышел за пределы Китая, преимущественно обслуживая экономические связи КНР. Вторую модель демонстрирует американский доллар, который в большей мере обслуживает торгово-экономические отношения между третьими странами, во вторую очередь экономические отношения самой Америки с остальным миром и только в третью очередь – потребности внутреннего рынка США.
Однако России не следует стремиться к превращению рубля в международную валюту не по первой модели (юань), не по второй модели (доллар). Рубль должен оставаться денежной единицей, обслуживающей потребности экономики внутри страны. Именно так было в Советском Союзе, который находился в постоянной экономической блокаде. Методом проб и ошибок советское государство пришло к трёхконтурной денежной модели.
Первый контур – внешний, обслуживающий экономические отношения страны с остальным миром. Здесь используется исключительно иностранная валюта. Второй контур – безналичные деньги, обеспечивающие функционирование предприятий, воспроизводство основного и оборотного капитала. Третий контур – наличное денежное обращение, обслуживающее почти исключительно население. Между каждым контуром денежного обращения стоят «шлюзы» и «вентили», с помощью которых регулируются межконтурные связи. Предприятия вообще не контактируют с иностранной валютой. Выручка от экспорта продукции предприятия конвертируется по заданному курсу в рубли и перечисляется на банковский счёт предприятия. Если предприятие выступает в качестве импортёра, оно запрашивает необходимую сумму валюты, обращая в неё рубли со своего банковского счёта. Таковы важнейшие элементы системы государственной валютной монополии и государственной монополии внешней торговли, которые не существуют одна без другой [7].
Далее рассмотрим в связи с объявлением США «экономической войны» с Россией международные резервы РФ, которые на 1 июля 2017 года составили 412,24 млрд. долл.; в том числе валютные резервы -343,47 млрд. долл. Несмотря на экономические санкции, принятые Западом ранее, курс на наращивание международных резервов сохранялся; только за первую половину текущего года международные резервы России увеличились на 21,65 млрд. долл.