Файл: Роль финансового рынка в экономике государства.pdf

За последние 3 года больше объемы в 2017 году (увеличилось на 13,6%), а меньше таких объемов в 2016 году (на 5,7%) (таблица 3). В 2018 году хотя и не самые высокие показатели, но отрицательной динамики не наблюдается, объемы увеличились на 1,6%.

В 2016-2017 годах банковская система вследствие роста безработицы и снижением реальных доходов населения пережила серьезные потрясения. Роль сыграла и высокая закредитованность граждан. Около 60 % граждан РФ имели непогашенный кредит.

Ограничился доступ к зарубежным рынкам капитала, уменьшись инвестиции и упал курс рубля. В результате увеличились процентные ставки, ужесточились требования к потенциальным заемщикам, а также сократилось число заявок по кредитом, которые одобрили кредитные организации.

Центробанк определил, что в 2017 году объем кредитования в 2017 по сравнению с 2016 снизился на 5,4 %.

Исходя из сложившейся ситуации, кредитные организации составили портрет физического лица, которое точно не получит заем^[13]:

• физическое лицо, которое и в прошлом, и в настоящее время имеет просроченные кредитные обязательства или выплатил займ только по решению суда;
• граждане из-за рубежа;
• несовершеннолетние лица;
• лица, которые не имеют стабильного дохода;
• лица, не имеющие постоянной регистрации в регионе, в котором хотят взять кредит.

В связи с такими условиями многие кредитные организации прекратили свою деятельность, а также у значительного числа банков были отозваны лицензии.

Только за девять месяцев 2018 года лицензии отозваны уже у 84-х банков, в том числе:

• ООО КБ «Эл банк» (рег. № 1025, дата регистрации — 29.11.1990, Самарская область, г. Тольятти) с 05.05.2018.
• КБ «ДС-Банк» ООО (рег. № 3439, дата регистрации — 08.07.2003, г. Москва) с 12.05.2018 года
• АКБ «ВЕК» АО (рег. № 2299, дата регистрации — 16.04.1993, г. Москва) с 12.05.2018 года
• АКБ «Мострансбанк» ОАО (рег. № 2258, дата регистрации — 29.01.1993, г. Москва) с 05.05.2018 года.

Отзыв лицензий у банков, которые создают реальную угрозу интересам кредиторов и вкладчиков и в течение одного года неоднократно допускали неисполнение федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, и нормативных актов Банка России, продолжился и в октябре.
Так, только с 27.10.2018 лицензии на осуществление банковских операций отозваны у трёх банков^[14]:

• Инвестиционный коммерческий банк «Энтузиастбанк» (ООО) (рег. № 3048, г. Москва)
• Коммерческий Банк «Кубанский универсальный банк» (ООО) (рег. № 2898, г. Краснодар)
• ООО «Вестинтербанк» (рег. № 3398, г. Москва)

---

Итак, хотя и наблюдается на сегодняшний момент отрицательная динамика кредитования юридических лиц, но физические лица продолжают кредитоваться, причем в значительных объемах. Этому благоприятствует то, что существует широчайший выбор вариантов, который позволяет потребителям получать различные кредиты, а российские специалисты помогают подобрать кредитную программу, с учетом их индивидуальной ситуации.

Немаловажным является распределение кредитов, выданных физическим лицам в Российской Федерации в разрезе Федеральных округов.

По состоянию на 01.01.2019 данный показатель составил 7 226 423 млн. руб.

Согласно диаграмме, основной объем кредитов физическим лицам выдается на территориях Центрального Федерального округа — 31 % или 2 270 731 млн. руб., из них 15 % приходится на основной денежно-кредитный центр России — г. Москва, Приволжского Федерального округа — 17 % (1 257 277 млн. руб.), Сибирского Федерального округа — 15 % (1 062 466 млн. руб.) и т. д.

Данный факт можно сопоставить с территориальным распространением банков.

Следовательно, объем кредитования населения, как правило, больше там, где распространены банковские услуги для физических лиц.

 Аналогично на ту же дату объем кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей составил 27 531 130 млн. руб^[15].

Рассмотрим также данный показатель в территориальном разрезе и сравним его с объемом кредитования физических лиц.

 Основной объем кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям выдается также на территории Центрального Федерального округа, но по сравнению с кредитованием физических лиц, ее доля в структуре больше половины — 55 % (15 268 061 млн. руб.), что уменьшает значение других Федеральных округов в общей структуре.

Причем на г. Москва приходится 43 % всех кредитов, выданных в Российской Федерации, что говорит о его особом значении для организаций и индивидуальных предпринимателей.

Это связано также с тем, что Москва имеет самое большое количество действующих банков.

Большую долю в этой структуре отведено Приволжскому Федеральному округу (как и в кредитовании физических лиц) — 12 % (3 182 178 млн. руб.) и Северо-Западному Федеральному округу — 11 % (3 002 649 млн. руб.).

Доля кредитования организаций и индивидуальных предпринимателей на территории Сибирского Федерального округа в два раза меньше по сравнению с той же долей кредитования физических лиц — 7 % по сравнению с 15 %.

---

Объем кредитов в остальных Федеральных округах не превышает 10 %. Самую маленькую долю в кредитовании как физических, так и юридических лиц и индивидуальных предпринимателей можно наблюдать на территории Северо-Кавказского и Южного Федеральных округов. Данный факт, скорее всего, связан с нестабильной политической и экономической ситуацией и дотационным характером доходов в Республиках, входящих в данные округа.

Современная  российская  практика  в  ситуации,  когда  всем  нужны  кредиты,  начиная  от  предпринимателей  и  заканчивая  правительством,  позволяет  банкам  не  искать  клиентов,  которым  нужно  дать  кредит,  клиенты  сами  ищут  банки,  в  которых  можно  было  бы  его  получить.

Это  реальность  современной  экономики  России,  которая  испытывает  кризис  производства  и  финансов.

Нестабильность  экономической  ситуации,  инфляция  требуют  от  российских  банков  особой  осторожности  и  опыта  оценки  кредитоспособности  клиента,  объекта  кредитования  и  надёжности  обеспечения,  качества  залога  и  гарантий. 

Выходом  из  ситуации  может  быть  снижение  ставок,  поддержка  инвестиционной  активности  предприятий,  облегчение  кредитной  нагрузки  предприятий.  Центральный  Банк  должен  насытить  банки  дешевыми  кредитами,  которые  должны  использоваться  для  кредитования  экономики.

По мнению экспертов РИА Рейтинг, 2017 год для российского банковского сектора выдался достаточно непростым, но к концу года статистика стала более оптимистичной. Объем активов в номинальном выражении российского банковского сектора за январь-ноябрь 2017 года сократился на 3,2%, согласно данным Банка России^[16].

При этом вся негативная номинальная динамика одиннадцати месяцев была полностью обеспечена валютной переоценкой, что является следствием значительного укрепления рубля. Тогда как без учета влияния валютной переоценки объем активов наоборот вырос на 0,3%. Стоит отметить, что ноябрь стал четвертым подряд месяцем с положительной динамикой активов в реальном выражении, что может свидетельствовать об оживлении рынка банковских услуг.

На данный момент оперативная статистика за декабрь пока еще не опубликована, однако по оценкам РИА Рейтинг, в декабре динамика активов в реальном выражении не будет радикально отличаться от ноябрьских данных, но из-за резкого укрепления рубля (более чем на 7%) номинальная динамика должна быть слабой.

---

Таким образом, в декабре объем активов российского банковского сектора в номинальном выражении, скорее всего, снизится на 1-1,3%, в реальном – увеличится 0,9-1,2%, а за весь 2017 год в номинальном выражении активы сократятся на 4-4,5%, при этом в реальном выражении активы вырастут на 1,2-1,5%. Для сравнения, в 2016 году объем активов российского банковского сектора, наоборот, в номинальном выражении увеличился на 6,9%, и снизился на 1,6% в реальном выражении. 

Ситуация с кредитованием экономики в 2017 году оказалось несколько хуже, чем с активами.

В частности, согласно опубликованной Центробанком РФ статистике, за январь-ноябрь 2017 года кредитование экономики снизилось на 4%, в том числе кредитование нефинансовых организаций снизилось 5,6%, тогда как кредитование физических лиц, напротив, выросло на 1%. При этом динамика кредитования нефинансовых организаций в значительной степени была обусловлена валютной переоценкой, и без учета ее влияния, кредитование снизилось только на 1,7%. 

Доля просрочки в 2017 году у российских банков росла умеренными темпами, а в конце года и вовсе начала заметно снижаться. В частности, доля просроченной задолженности снизилась с 5,75% по итогам января до 5,6% на 1 декабря 2017 года. При этом доля просроченной задолженности достигла локального максимума (5,9%) по итогам августа 2017 года.

В целом третий месяц подряд (сентябрь-ноябрь) продолжает наблюдаться улучшение качества кредитного портфеля российских банков – просроченная задолженность сокращалась как в относительных величинах, так и в абсолютных. Вероятно, это может свидетельствовать о прохождении пика неплатежей по банковским кредитам.

Таким образом, годовая динамика в целом повторит результат, который показан за 11 месяцев.

2.2 Анализ деятельности рынка ценных бумаг в 2016-2018 гг.

После проведения анализа долговой нагрузки регионов, являющихся на данный момент действующими эмитентами, возникло понимание, что среднее отношение размера долга региона к его доходам составляет 50,8%. У Республики Хакасия этот показатель почти в два раза больше — 96,3%. Это говорит о чрезвычайно высокой долговой нагрузке этого региона. И тем не менее, в преддверии выборов в марте 18 года, о дефолте регионов не может идти и речи.

В текущих условия инвестиционная идея по облигациям Республики Хакасия может быть достаточно доходной при контролируемом уровне риска^[17].

---

В целом, если говорить о ситуации в секторе муниципальных облигаций, то необходимо ориентироваться на уровень долговой нагрузки регионов. Среди эмитентов муниципальных облигаций этот показатель на середину октября 2018 года составляет 50%. В среднем же в составе всего долга субъектов 28,22% приходится на долги по облигационным займам.

Суммарный объем муниципальных облигаций размещенных и не погашенных на данный момент составляет 454,88 млрд рублей. Всего, на данный момент, долг регионов, являющихся эмитентами составляет 1495,7 млрд рублей. В среднем, в составе всего долга субъектов 28,22% приходится на долги по облигационным займам.

Как видно из таблицы, приложенной ниже, с 2012 года количество размещений муниципальных облигаций снижалось, однако в 2018 году этот тренд был прерван, что, во многом, можно связывать с проблемами в самой российской экономике. Если в 2017 году высокая волатильность на рынке ценных бумаг останавливала эмитентов, то в 2018 дефицит бюджета всё-таки пришлось восполнять путем привлечения средств с рынка через облигационные займы. 2018 год еще не закончен, однако уже количество размещений приблизилось к итоговому количеству размещений в 2017 году. А тенденция по количеству размещений в конце каждого года подсказывает (таблица 2.3), что 2018 год по этому показателю может превзойти 2018 год, продолжив положительную тенденцию.

Таблица 2.3

Количество новых размещений муниципальных облигационных займов по годам^[18]

Год	2012	2013	2014	2017	2018
количество размещений	31	28	26	19	22

Если же рассматривать географию размещений, то большее количество регионов — эмитентов приходится на Центральный федеральный округ. Это связано в первую очередь с тем, что все финансы тяготеют к столице страны, а также с тем, что в этом регионе есть необходимые компетенции у регионов.

Меньшее количество привлечений приходится на Северо-Кавказский ФО, где на данный момент присутствует только один эмитент. Это связано с тем, что именно в этом регионе высокая доля дотационных субъектов. Также небольшое количество эмитентов приходится на Южный ФО и Дальневосточный ФО, где их по 2 на каждый из этих округов. Крупными по количеству эмитентов являются также Приволжский, Северо-Западный и Сибирский ФО.

Если же говорить об отдельных субъектах, то важно отметить те, у которых высокая доля долгов по отношению к доходам субъекта. Десятку первых по величине этого показателя составляют следующие субъекты [3, с. 106]:

---