Файл: Анализ эффективности формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка (на примере банка ОАО “Сбербанк России” ).pdf

Анализ выпущенного портфеля ценных бумаг следует начинать с выявление доли привлечений от реализации ценных бумаг в совокупных пассивах (таблица 7).

Таблица 7 – Оценка доли портфеля выпущенных ценных бумаг в совокупных пассивах банка

Как видно из таблицы 7, темпы прироста портфеля выпущенных ценных бумаг имеет отрицательную динамику, также его доля в совокупных пассивах на протяжении анализируемого периода сокращается с 2,02% в 2010 году до 1,21% в 2012 году. При одновременном увеличение объема совокупных пассивов данное обстоятельство свидетельствует об уменьшении роли операций с ценными бумагами в формировании ресурсной базы банка.

Для детального анализа портфеля ценных бумаг необходимо выявить его структуру и рассмотреть влияние динамики отдельных видов бумаг на изменение их совокупного объема (таблица 8).

Таблица 8 – Анализ структуры и динамики выпущенных банком ОАО "Сбербанк России" ценных бумаг

Анализ таблицы 8 показывает, что основной удельный вес в портфеле ценных бумаг занимают выпущенные векселя и банковские акцепты – 87,5% в 2010 году, 84,8 в 2011 году и 88% в 2012 году. На втором месте в структуре выпущенных ценных бумаг занимают сберегательные сертификаты – свыше 10%. Все исследуемые виды ценных бумаг имеют отрицательную динамику. Следует отметить, что преобладание в портфеле долговых ценных бумаг является отрицательной тенденцией, так как привлечение данного вида ресурсов является для банка достаточно затратным и, в итоге, сокращает доходность банковских операций.

В целом, проведя анализ пассивных операций банка с ценными бумагами, можно сделать вывод о снижении роли привлечений Сбербанка от реализации ценных бумаг при формировании ресурсной базы в связи с достаточно высоким уровнем расходов по ним.

Заключение

Доходы, получаемые банком от портфельного инвестирования, составляют небольшой удельный вес в общей доли совокупных доходов банка. Размер выделяемых средств на создание портфельных инвестиций определяется каждым банком самостоятельно.

При условии профессионального управления, портфель ценных бумаг является эффективным финансовым инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске. портфель ценный бумага риск доходность

Сбербанк России выступает одним из лидеров фондового рынка страны. Являясь профессиональным участником рынка ценных бумаг, он осуществляет операции с акциями - обыкновенными и привилегированными, облигациями, простыми векселями, депозитными сертификатами, сберегательными сертификатами, расчетными чеками. Управление этими ценными бумагами происходит в рамках системы управления инвестиционным портфелем, который очень объемен и при этом дифференцирован в соответствии с видами ценных бумаг, в нем представленными.

Стратегию управления портфелем ценных бумаг в Сбербанке России можно определить как достаточно сбалансированную, в рамках которой применяются как активные, так и пассивные методы управления. Их использование в зависимости от развития основных трендов на фондовом рынке, а также положения самого банка, основано на применении методов мониторинга и финансового анализа. Они применяются специалистами банка профессионально и гибко, что подтверждают результаты деятельности Сбербанка России в условиях финансового кризиса.