Добавлен: 06.04.2023
Просмотров: 139
Скачиваний: 1
ВВЕДЕНИЕ
Поскольку в России интенсивно развивается экономика и финансовый рынок в особенности, то требуется адекватное этому развитию правовое регулирование ценных бумаг и финансовых сделок. Это обусловлено во-первых, важностью той роли, которую играют ценные бумаги в экономике страны, а во-вторых несовершенством правового регулирования ценных бумаг. В условиях развития рыночной экономики и являясь частью финансового рынка, ценные бумаги играют важную роль в ее становлении.
По мнению С.П. Гришаева, следует иметь в виду, что развивающиеся рыночные отношения в России самым тесным образом связаны с развитием института ценных бумаг, увеличением их оборота и надлежащим правовым обеспечением. Ценные бумаги используют для кредитования и платежа, мобилизации свободных денежных средств, участия широких слоев граждан в предпринимательской деятельности.[1]
Ценная бумага, помимо этого, выступает как объект гражданско-правовых отношений, как имущество, по поводу которого совершают сделки.
В соответствии с п. 2 ст. 142 Гражданского кодекса Российской Федерации ценными бумагами являются: акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, которые названы в таком качестве в законе или признаны таковыми в установленном законом порядке.[2]
Данный перечень не является исчерпывающим, так как законами и в установленном ими порядке к ценным бумагам могут быть отнесены и другие документы, отвечающие признакам ценной бумаги.
Для каждого вида ценных бумаг существует свой правовой режим и, соответственно, свое законодательство. Первая часть ГК РФ не раскрывает определения отдельных видов ценных бумаг, только во второй части ГК РФ даны определения некоторых ценных бумаг. Таким образом, раскрытие сущности той или иной ценной бумаги законодательно решил отнесено к специализированным законам. Специальными законами, которые регулируют выпуск и обращение эмиссионных ценных бумаг называют: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»[3] и Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»[4].
Регулированию ценных бумаг посвятили свои работы российские ученные: О.Д. Анциферов, В.А. Белов, А.А. Богустов, А.В. Габов, Е.Н. Решетина, О.Н. Садиков, Е.А. Суханов, А.А. Ушаков, Е.Г. Хоменко, Р.В. Чикулаев, Г.Ф. Шершеневч и др.
Актуальность темы. Правильное установление основополагающих понятий в данной сфере имеет принципиальное значение для текущей законотворческой деятельности.
Объектом исследования курсовой работы выступают объекты гражданских прав, под которыми понимаются материальные и нематериальные блага, по поводу которых возникают и существуют гражданские правоотношения.
Предметом исследования курсовой работы выступают виды ценных бумаг.
Цель курсовой работы – исследовать понятие и виды ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели, необходимо решить ряд задач:
- раскрыть понятие, правовое регулирование и признаки ценных бумаг;
- рассмотреть правовую характеристику видов ценных бумаг.
Методы исследования. В исследовании использовались такие методы научного познания как формально-логический, системно-структурный, сравнительно-правовой и др. Структура работы состоит из введения, двух глав в которых последовательно излагаются теоретические и практические аспекты ценных бумаг, заключения, списка использованной литературы
ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И ПРИЗНАКИ ЦЕННОЙ БУМАГИ
1.1. Понятие и правовое регулирование ценных бумаг
Ценная бумага как документ относится к категории движимых вещей (п. 2 ст. 142 и п. 2 ст. 130 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ)).[5] При этом выраженное в ней право может касаться как движимости, так и недвижимости (например, в закладной, оформляющей права на заложенную недвижимость). Многие ценные бумаги (например, акции и облигации) как вещи определяются родовыми признаками, несмотря на возможность их индивидуализации (например, по номерам), но могут быть и индивидуально-определенными (вексель, выигравший лотерейный билет и т.д.).
Как объект гражданских прав ценная бумага является имуществом. Если учитывать, что документарную ценную бумагу относят к категории вещей, а бездокументарная ценная бумага не является вещью (относят к категории иного имущества – имущественных прав), то для документарных ценных бумаг действуют нормы, установленные для вещей, а для любой ценной бумаги с любой формой фиксации прав, вытекающих из нее, действуют общие нормы гражданской оборотоспособности, установленные для имущества.
Федеральный закон от 02.07.2013 № 142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» (далее – № 142-ФЗ)[6] изменил правовое регулирование института ценных бумаг в российском праве. Главу 7 ГК РФ «Ценные бумаги» полностью переработали и разделили на три параграфа, которые содержат основные положения и нормы о документарных и бездокументарных ценных бумагах.
Как отмечает А. Агеев, в новой редакции ГК РФ не представлено единое понятие ценной бумаги, но при этом законодательно раскрыты два определения: документарных ценных бумаг и бездокументарных ценных бумаг.[7]
В соответствии с ч. 1 ст. 142 ГК РФ в редакции Закона № 142-ФЗ документарными ценными бумагами называют документы, которые соответствуют установленным законом требованиям и удостоверяют обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов. В данной редакции перечень прав документарных ценных бумаг расширился. Очевидно, что «иные права» включают в себя не только имущественные, но и неимущественные права.
Статьями 149, 149.1 ГК РФ определено понятие бездокументарной ценной бумаги – это обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением специальных правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ.
По мнению С.П. Гришаева, по своему смысловому содержанию данное понятие согласуется с понятием эмиссионных ценных бумаг, которое приведено в ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».[8]
В п. 2 ст. 142 ГК РФ указаны виды ценных бумаг: акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.
Согласно ч. 1 ст. 143 ГК РФ ценные бумаги делят на: предъявительские, ордерные и именные.
В соответствии с п. 2 ст. 143 ГК РФ предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец.
В соответствии с п. 3 ст. 143 ГК РФ ордерная документарная ценная бумага – это такая бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов.
Как отмечает Г.Н. Шевченко, согласно п. 4 ст. 143 ГК РФ именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц:
1) владелец ценной бумаги, который указан в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведет обязанное лицо или лицо, действующее по его поручению и имеющее соответствующую лицензию;
2) владелец ценной бумаги, выданной на его имя либо перешедшей к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем нанесения на нее именной передаточной надписи или в иной форме в соответствии с правилами, устанавливающими требования для уступки (цессии).[9]
Ценными бумагами удостоверяют обязательственные и иные права, в частности имущественные права: например, чеком удостоверяют право на получение платежа от банка, где чекодатель имеет средства, которыми он распоряжается путем выставления чеков, или акцией удостоверяют право акционера на дивиденд, ликвидационную квоту.
В то же время, как отмечает Г.Н. Шевченко, некоторые ценные бумаги могут удостоверять и неимущественные права: например, акция удостоверяет право на участие в управлении акционерным обществом, право голоса, право на информацию и др.[10]
Осуществить имущественные права, которые удостоверены ценной бумагой, можно только предъявив ее. Данное положение работает только для документарных ценных бумаг.
Об этом свидетельствует и судебная практика. Так, например, Постановление Президиума ВАС РФ от 13 июля 1999 г. № 519/99 в связи с уничтожением подлинного векселя векселедателем авалист был освобожден от ответственности по векселю.[11]
Как отмечает П.В. Крашенинников, в п. 2 Постановления Пленума Верховного Суда РФ, Пленума ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей», ст. 4 Федерального закона от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» допускает возможность составления простого и переводного векселя только на бумаге (бумажном носителе). В связи с этим следует учитывать, что нормы вексельного права не могут применять к обязательствам, оформленным на электронных и магнитных носителях. Пункт 6 Постановления разъясняет следующее, что рассматривая требования об исполнении вексельного обязательства, суды должны учитывать то обстоятельство, что истец обязан представить в суд подлинный документ, на котором он основывает свое требование, поскольку осуществление его прав, удостоверенных ценной бумагой, возможны только при ее предъявлении. Документ считается подлинным, если он подписан и подписано собственноручно лицом, составившим его, или это лицо приняло на себя обязательство. Если у истца отсутствует вексель, то данный факт не служит основанием для отказа в иске, если суде будет установлено, что вексель был передан ответчику в целях получения платежа и истец не получал этот платеж. В этом случае истец обязан доказывать названные обстоятельства.[12]
Передача прав, удостоверенных ценной бумагой, возможна только при предъявлении документарной ценной бумаги. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Частичная уступка прав не допускается.
Например, Е.Н. Решетина пишет, что с передачей акции новому приобретателю передаются права, которые удостоверены акцией, в полном объеме, сюда включается и право на получение дополнительных акций в случае переоценки основных фондов (п. 2 разъяснения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (далее – ФКЦБ) при Правительстве РФ от 17 августа 1995 г. № АЧ-731 «О порядке распределения дополнительных акций, выпущенных открытыми акционерными обществами в связи с переоценкой основных фондов»).[13]
Суть ценной бумаги заключается в связи, которая существует между данным правом и документом. Как отмечает А.А. Кирилловых, ценные бумаги воплощают в себе двойственность вещного и обязательственного прав: с одной стороны, ценная бумага есть требование кредитора к должнику, с другой – само это требование отрывается от договора, его породившего, определенным образом фиксируется, формализуется и становится объектом, на который участники гражданского оборота могут иметь вещные права (например, право собственности).[14]
К законодательному признанию документа ценной бумагой в юридической литературе существуют два подхода:
1. Первый подход называют широким, который заключается в том, чтобы признать документ ценной бумагой он не должен быть запрещен государством к обращению в качестве таковой. Круг документов, которые признаются ценными бумагами, при таком подходе расширяется до необозримых пределов.
2. Второй подход называют узким, при котором предполагается необходимость четкого определения в нормативном порядке, какие документы относятся к ценным бумагам. Данный подход имеет недостаток, предполагается наличие исчерпывающего перечня ценных бумаг в соответствующем законе. И если появляется любой новый вид ценных бумаг, то необходимо будет внести изменения в законодательный акт.
Поэтому задачей законодателя является необходимость предложения системы критериев, соответствие которым означает признание того или иного конкретного документа ценной бумагой, и подчеркивает правовые последствия, вытекающие из наделения документа таким статусом.