Файл: Понятие и виды ценных бумаг.pdf

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 06.04.2023

Просмотров: 132

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И ПРИЗНАКИ ЦЕННОЙ БУМАГИ

1.1. Понятие и правовое регулирование ценных бумаг

1.2. Признаки ценной бумаги

ГЛАВА 2. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ПРАВОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

2.1. Документарные ценные бумаги

2.2. Бездокументарные ценные бумаги

2.3. Классификация ценных бумаг

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

Ценные бумаги, которые выпускаются в обращение в установленном Законом порядке частными лицами, гарантируются только имуществом самих этих лиц.

При рассмотрении классификации ценных бумаг, необходимо упомянуть о производных ценных бумагах. Производные ценные бумаги упоминались в российском законодательстве с 1991 г. их определяли как ценные бумаги, которые удостоверяют право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций, государственных долговых обязательств. Производными ценными бумагами признавались опционы и варранты. В настоящее время, необходимо учитывать то, что опцион понимают как биржевой инструмент, а варрант согласно ГК РФ называется залоговое свидетельство, от использования терминов опцион и варрант законодатель отказался.

А.В. Самигулина отмечает, что законодательно сейчас закреплено два вида производных ценных бумаг – это опционный сертификат и опцион эмитента. Опционное свидетельство – это именная ценная бумага, которая закрепляет право его владельца в сроки и на условиях, указанных в сертификате опционного свидетельства и решении о выпуске опционных свидетельств (для документарной формы выпуска) и решении о выпуске опционных свидетельств (для бездокументарной формы выпуска), на покупку (опционное свидетельство на покупку) или на продажу (опционное свидетельство на продажу) ценных бумаг (базисного актива) эмитента опционных свидетельств или третьих лиц, отчет об итогах, выпуск которых регистрируется до даты выпуска опционных свидетельств.[43]

В соответствии со ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг опционом эмитента признается эмиссионная ценная бумага, которая закрепляет право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Данная бумага является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляют согласно установленным федеральными законами правил размещения ценных бумаг, которые конвертируемы в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе. Опцион эмитента является именной ценной бумагой.

По мнению С.П. Гришаева, наиболее важным является легальное деление ценных бумаг по способу легитимации (обозначения) управомоченного на ценную бумагу лица, содержащееся в ст. 143 ГК РФ и согласно которому различают следующие документарные ценные бумаги: ценные бумаги на предъявителя; именные ценные бумаги; ордерные ценные бумаги. Если иное не установлено ГК РФ, законом или не вытекает из особенностей фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги, к таким ценным бумагам применяют правила об именных документарных ценных бумагах.[44]

Данная классификация имеет важное значение, так как в зависимости от способа определения управомоченного на ценную бумагу лица определяется порядок передачи закрепленных в ней прав.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Правовое регулирование института ценных бумаг в связи с принятием изменений в ГК было реформировано весьма существенно. В результате глава 7 ГК РФ, посвященная ценным бумагам, была полностью переработана.

Она была разделена на три параграфа, содержащие нормы о документарных и бездокументарных ценных бумагах, а также основные положения общего характера, касающиеся всех ценных бумаг. По существу можно утверждать о наличии общей части, нормы которой применимы ко всем ценным бумагам, и об отдельном правовом регулировании документарных и бездокументарных ценных бумаг, которое тем не менее имеет общие черты.

Таким образом, как юридическое явление ценная бумага обозначается одним и тем же термином для документарных и бездокументарных бумаг, но по существу для них предусматриваются два различных правовых режима.

Таким образом, в новом определении документарной ценной бумаги конкретизированы права, которые стоят за ней. Бумага сама по себе не имеет ценности (не считая стоимости материала, из которого она сделана); становится ценной благодаря тому праву, выражением которого она является. Сущность ценных бумаг заключена в той связи, которая существует между данным правом и документом. Ценные бумаги воплощают в себе дуализм вещного и обязательственного прав: с одной стороны, ценная бумага есть требование кредитора к должнику, с другой – само это требование отрывается от договора, его породившего, определенным образом фиксируется, формализуется и становится объектом, на который участники гражданского оборота могут иметь вещные права (например, право собственности). При этом под «иными правами» понимаются и личные неимущественные права (например, право на получение информации участниками акционерного общества).

Законодатель ограничил общее указание на то, что документарные ценные бумаги должны соответствовать установленным законом требованиям, не конкретизируя их.

Согласно п. 6 ст. 143 ГК РФ, если иное не установлено ГК РФ, законом или не вытекает из особенности фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги, к таким ценным бумагам применяют правила об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых должен быть определен в соответствии с учетными записями. Таким образом, ведущая роль принадлежит документарным бумагам. На бездокументарные ценные бумаги распространяют аналогичный режим в установленных законом случаях. Кроме того, применяются правила, специфические для бездокументарных ценных бумаг.

В п. 2 ст. 142 ГК РФ дан не исчерпывающий перечень ценных бумаг. Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. В данном случае не указано, идет ли речь о документарных или бездокументарных ценных бумагах. Необходимо знать, что отдельные виды ценных бумаг существуют только в документарной форме (например, вексель). При этом в статье указывается, что иные ценные бумаги, которые не указаны в качестве таковых в данном перечне, должны быть указаны в качестве таковых в законе или должны быть признаны таковыми в установленном законом порядке (принцип легалитета).

Таким образом, нельзя не обратить внимания на то, что в ранее действовавшей редакции этой статьи указано, что иные их виды могут быть установлены законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Наличие подобного изменения обусловлено тем, что ранее действовавшая формулировка была не очень точной, поскольку иногда ценные бумаги вводились законами, которые нельзя было отнести к законам о ценных бумагах (например, закладная, введенная Законом об ипотеке).

Нельзя не обратить внимания и на то, что в этот перечень ценных бумаг внесены изменения по сравнению с ранее действовавшим законодательством. Так, из его числа исключены государственная облигация, депозитный и сберегательный сертификаты, приватизационные ценные бумаги. В то же время появились такие ценные бумаги как инвестиционный пай инвестиционного фонда, закладная.

Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, особо установленных законом (ч. 2 п. 2 ст. 142 ГК РФ). Так, в настоящее время предусмотрена государственная регистрация выпуска таких ценных бумаг как акции и облигации, которые являются эмиссионными ценными бумагами.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативные правовые акты

  1. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст]: Ч.1: [от 30.11.1994 № 51-ФЗ]:// Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. – № 32. – Ст. 3301.
  2. Российская Федерация. Законы. Бюджетный кодекс Российской Федерации [Текст]: [от 31.07.1998 № 145-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 31. – Ст. 3823.
  3. Российская Федерация. Законы. О рынке ценных бумаг [Текст]: закон: [от 22.04.1996 № 39-ФЗ]// Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 17. – Ст. 1918.
  4. Российская Федерация. Законы. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг [Текст]: закон: [от 29.07.1998 № 136-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 31. – Ст. 3814.
  5. Российская Федерация. Законы. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг [Текст]: закон: [от 05.03.1999 № 46-ФЗ]// Собрание законодательства РФ. – 1999. – № 10. – Ст. 1163.
  6. Российская Федерация. Законы. Об ипотечных ценных бумагах [Текст]: закон: [от 11.11.2003 № 152-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. – 2003. – № 46 (ч. 2). – Ст. 4448.
  7. Российская Федерация. Законы. О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации [Текст]: закон: [от 02.07.2013 г. № 142-ФЗ] // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2013. – № 27. – Ст. 3434.
  8. Российская Федерация. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг [Текст]: пост: [от 02.10.1997 № 27] // Вестник ФКЦБ России. – 1997. – № 7.
  9. Российская Федерация. Федеральная служба по финансовым рынкам. Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг [Текст]: приказ: [от 04.10.2011 № 11-46/пз-н]// Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. – 2012. – № 8.
  10. Российская Федерация. Президиум Высшего Арбитражного Суда РФ. Решение арбитражного суда по делу о взыскании денежных средств по простому векселю оставлено без изменения, так как в нем содержатся обоснованные выводы об отсутствии правовых оснований для возложения ответственности на авалиста [Текст]: пост: [от 13.07.1999 № 519/99] // Вестник ВАС РФ. – 1999. – № 10.

Специальная литература

  1. Агешкина Н.А., Баринов Н.А., Бевзюк Е.А. и др. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (постатейный) [Текст] / Н.А. Агешкина, Н.А. Баринов, Е.А. Бевзюк и др. // Консультант Плюс: справочная правовая система. – 2016.
  2. Агеев А. Ценные бумаги в свете новых изменений гражданского законодательства [Текст] / А. Агеев // Консультант. – 2018. – № 1. – С. 80 – 83.
  3. Анциферов О.Д. Индивидуализация бездокументарных ценных бумаг [Текст] / О.Д. Анциферов // Адвокат. – 2019. – № 7. – С. 38 – 42.
  4. Белов В.А. Современное состояние и перспективы развития цивилистической теории ценных бумаг [Текст] / В.А. Белов // Вестник гражданского права. – 2016. – № 4. – С. 52 – 59.
  5. Белов В.А. Ценные бумаги по проекту изменений в Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст] / В.А. Белов // Московский юрист. – 2017. – № 2. – С. 65 – 66.
  6. Богустов А.А. Правовой режим бездокументарных ценных бумаг: сравнительно-правовой анализ [Текст] / А.А. Богустов // Налоги. – 2019. – № 30. – С. 48 – 54.
  7. Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка [Текст] / А.В. Габов. – М.: Статут, 2016. – 1104 с.
  8. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ценные бумаги. Защита чести, достоинства и деловой репутации. Охрана частной жизни. Постатейный комментарий к главам 6 - 8 [Текст] / под ред. П.В. Крашенинникова. – М.: Статут, 2019. – 208 с.
  9. Гражданское право [Электронный ресурс] / под ред. С.С. Алексеева – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: «Проспект», 2011 // Консультант Плюс: справочная правовая система.
  10. Гришаев С.П. Новое в законодательстве о ценных бумагах [Электронный ресурс] / С.П. Гришаев // Консультант Плюс: справочная правовая система.
  11. Гришаев С.П. Ценные бумаги: виды и практика применения [Текст] / С.П. Гришаев. – М.: Редакция «Российской газеты», 2016. – Вып. 2. – 176с.
  12. Кирилловых А.А. Понятие ценной бумаги: теория, практика и современные законодательные новации [Текст] / А.А. Кирилловых // Законодательство и экономика. – 2016. – № 12. – С. 43 – 55.
  13. Мошенский С.З. Рынок ценных бумаг: трансформационные процессы [Текст] / С.З. Мошенский. – М.: КОНТРАКТ, Волтерс Клувер, 2017. – 582 с.
  14. Новаковский А.В. Диспозитивность как метод регулирования правоотношений в сфере рынка публичных ценных бумаг [Текст] / А.В. Новаковский // Предпринимательское право. – 2019. – № 4. – С. 25 – 32.
  15. Решетина Е.Н. Понятие ценной бумаги в Российской Федерации и понятие корпоративной эмиссионной ценной бумаги [Текст] / Е.Н. Решетина // Юрист. – 2018. – № 18. – С. 39 – 46.
  16. Решетина Е.Н. Суррогат или ценная бумага? [Текст] / Е.Н. Решетина. – М.: Юстицинформ, 2016. – 136 с.
  17. Самигулина А.В. Правовые особенности классификации ценных бумаг в Российской Федерации [Текст] / А.В. Самигулина // Право и экономика. – 2015. – № 5. – С. 35 – 38.
  18. Суханов Е.А. О понятии ценных бумаг. Частное право и финансовый рынок: Сб. статей. Вып. 1 [Текст] / Отв. ред. М.Л. Башкатов. – М.: Статут, 2017. – 614 с.
  19. Ушаков А.А. Комментарий к подразделу 3 «Объекты гражданских прав» раздела I «Общие положения» части первой Гражданского кодекса РФ (главы 6 «Общие положения», 7 «Ценные бумаги» и 8 «Нематериальные блага и их защита») (постатейный) [Электронный ресурс] / А.А. Ушаков // Консультант Плюс: справочная правовая система.
  20. Чикулаев Р.В. Вопросы классификации и правовой конструкции ценных бумаг [Текст] / Р.В. Чикулаев // Вестник Пермского университета. – 2012. – № 2. – С. 160 – 168.
  21. Чикулаев Р.В. Юридические концепции ценных бумаг и их влияние на развитие гражданского права [Текст] / Р.В. Чикулаев // Журнал российского права. – 2016. – № 10. – С. 22 – 34.
  22. Шевченко Г.Н. Новеллы гражданского законодательства о ценных бумагах [Текст] / Г.Н. Шевченко // Современное право. – 2019. – № 10. – С. 73 – 78.
  23. Шершеневич Г.Ф. Учебник русского гражданского права [Текст] / Г.Ф. Шершеневч. – М.: Инфра-М, 2007. – 319с.

Судебная практика

  1. Арбитражный суд Кемеровской области Дело № А27-6637/2016 от 9 ноября 2016 года//[Электронный ресурс]//СПС «КонсультантПлюс. Версия 4000.00.12» от 21.02.2019 г.
  2. Арбитражный суд Кемеровской области. Дело № А27-11210/2015 от 24.06.2015. //[Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс. Версия 4000.00.12» от 21.02.2019 г.

  1. Гришаев С.П. Ценные бумаги: виды и практика применения. М., 2016. Вып. 2. С. 4. ↑

  2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32.Ст. 3301. ↑

  3. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. 1996. № 17. Ст. 1918. ↑

  4. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. 1999. № 10. Ст. 1163. ↑

  5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3301. ↑

  6. Федеральный закон от 02.07.2013 № 142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» // Собрание законодательства РФ. 2013. № 27. Ст. 3434. ↑

  7. Агеев А. Ценные бумаги в свете новых изменений гражданского законодательства // Консультант. 2019. № 1. С. 80. ↑

  8. Гришаев С.П. Новое в законодательстве о ценных бумагах [Электронный ресурс]: документ не был опубликован // Консультант Плюс: справочная правовая система. ↑

  9. Шевченко Г.Н. Новеллы гражданского законодательства о ценных бумагах // Современное право. 2019. № 10. С. 74. ↑

  10. Там же, с. 75. ↑

  11. Постановление Президиума ВАС РФ от 13.07.1999 № 519/99 Решение арбитражного суда по делу о взыскании денежных средств по простому векселю оставлено без изменения, так как в нем содержатся обоснованные выводы об отсутствии правовых оснований для возложения ответственности на авалиста // Вестник ВАС РФ. – 1999. – № 10. ↑

  12. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ценные бумаги. Защита чести, достоинства и деловой репутации. Охрана частной жизни. Постатейный комментарий к главам 6 – 8 / под ред. П.В. Крашенинникова. М.: Статут, 2014. С. 81 ↑

  13. Решетина Е.Н. Понятие ценной бумаги в Российской Федерации и понятие корпоративной эмиссионной ценной бумаги // Юрист. 2017. № 18. С. 41. ↑

  14. Кирилловых А.А. Понятие ценной бумаги: теория, практика и современные законодательные новации // Законодательство и экономика. 2018. № 12. С. 45. ↑

  15. Кирилловых А.А. Понятие ценной бумаги: теория, практика и современные законодательные новации // Законодательство и экономика. 2016. № 12. С. 47. ↑

  16. Чикулаев Р.В. Юридические концепции ценных бумаг и их влияние на развитие гражданского права // Журнал российского права. 2016. № 10. С. 25. ↑

  17. Суханов Е.А. О понятии ценных бумаг. Частное право и финансовый рынок: Сб. статей. Вып. 1 / Отв. ред. М.Л. Башкатов. М., 2017. С. 125. ↑

  18. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ценные бумаги. Защита чести, достоинства и деловой репутации. Охрана частной жизни. Постатейный комментарий к главам 6 - 8 / под ред. П.В. Крашенинникова. М.: Статут, 2019. С. 83. ↑

  19. Гришаев С.П. Новое в законодательстве о ценных бумагах [Электронный ресурс]: документ не был опубликован // Консультант Плюс: справочная правовая система. ↑

  20. Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. – М., 2017. – С. 259. ↑

  21. Постановление ФКЦБ РФ от 02.10.1997 № 27 «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг» // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 7. ↑

  22. Агешкина Н.А., Баринов Н.А., Бевзюк Е.А. и др. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (постатейный) // Консультант Плюс: справочная правовая система. 2016. ↑

  23. Гришаев С.П. Ценные бумаги: виды и практика применения. М., 2016. Вып. 2. С. 38. ↑

  24. Кирилловых А.А. Понятие ценной бумаги: теория, практика и современные законодательные новации // Законодательство и экономика. 2019. № 12. С. 49. ↑

  25. Гришаев С.П. Новое в законодательстве о ценных бумагах [Электронный ресурс]: документ не был опубликован // Консультант Плюс: справочная правовая система. ↑

  26. Решетина Е.Н. Понятие ценной бумаги в Российской Федерации и понятие корпоративной эмиссионной ценной бумаги // Юрист. 2016. № 18. С. 42. ↑

  27. Арбитражный суд Кемеровской области Дело № А27-6637/2016 от 9 ноября 2016 года//[Электронный ресурс]//СПС «КонсультантПлюс. Версия 4000.00.12» от 21.02.2017 г. ↑

  28. Ушаков А.А. Комментарий к подразделу 3 «Объекты гражданских прав» раздела I «Общие положения» части первой Гражданского кодекса РФ (главы 6 «Общие положения», 7 «Ценные бумаги» и 8 «Нематериальные блага и их защита») (постатейный) // СПС КонсультантПлюс. 2019. ↑

  29. Анциферов О.Д. Индивидуализация бездокументарных ценных бумаг // Адвокат. 2017. № 7. С. 40. ↑

  30. Решетина Е.Н. Понятие ценной бумаги в Российской Федерации и понятие корпоративной эмиссионной ценной бумаги // Юрист. 2019. № 18. С. 43. ↑

  31. Богустов А.А. Правовой режим бездокументарных ценных бумаг: сравнительно-правовой анализ // Налоги. 2018. № 30. С. 49. ↑

  32. Анциферов О.Д. Индивидуализация бездокументарных ценных бумаг // Адвокат. 2016. № 7. С. 39. ↑

  33. Гришаев С.П. Ценные бумаги: виды и практика применения. М., 2016. Вып. 2. С. 63. ↑

  34. Агеев А. Ценные бумаги в свете новых изменений гражданского законодательства // Консультант. 2016. № 1. С. 81. ↑

  35. Новаковский А.В. Диспозитивность как метод регулирования правоотношений в сфере рынка публичных ценных бумаг // Предпринимательское право. 2013. № 4. С. 27. ↑

  36. Агеев А. Ценные бумаги в свете новых изменений гражданского законодательства // Консультант. 2014. № 1. С. 83. ↑

  37. Арбитражный суд Кемеровской области. Дело № А27-11210/2015 от 24.06.2015. //[Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс. Версия 4000.00.12» от 21.02.2017 г.

    ↑

  38. Решетина Е.Н. Суррогат или ценная бумага? М., 2013. С. 72. ↑

  39. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ценные бумаги. Защита чести, достоинства и деловой репутации. Охрана частной жизни. Постатейный комментарий к главам 6 - 8 / под ред. П.В. Крашенинникова. М., 2014. С. 86. ↑

  40. Самигулина А.В. Правовые особенности классификации ценных бумаг в Российской Федерации // Право и экономика. 2015. № 5. С. 35. ↑

  41. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1998. № 31. Ст. 3823. ↑

  42. Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. 1998. № 31. Ст. 3814. ↑

  43. Самигулина А.В. Правовые особенности классификации ценных бумаг в Российской Федерации // Право и экономика. 2015. № 5. С. 37. ↑

  44. Гришаев С.П. Ценные бумаги: виды и практика применения. М., 2016. Вып. 2. С. 67. ↑

Смотрите также файлы