Файл: Роль и место анализа в повышении эффективности финансово- хозяйственной деятельности предприятия (организации, фирмы).pdf

Относительные показатели ликвидности

(Таблица 1.6)

Показатель абсолютной ликвидности меньше рекомендуемой нормы, у предприятия не достаточно средств, чтобы оплатить свои обязательства, необходимо увеличить количество денежных средств, что влечет риск неплатежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности, показывает в какой степени предприятие способно оплатить свои текущие обязательства с помощью всех видов текущих активов. Данные по ООО «Советская звезда» далеки от нормы, что связано с практическим отсутствием абсолютно ликвидных средств.

Оценка деловой активности предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

К абсолютным показателям деловой активности относятся:

- объем реализации его динамика;

- величина активов и их динамика;

- продолжительность производственного и коммерческого циклов.

При анализе абсолютных показателей обычно проверяют выполнение «золотого правила экономики предприятия»: во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения; во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

(Таблица 1.7)

Следовательно, по данным, приведенным в таблице, «золотое правило» выполняется.

Относительными показателями деловой активности являются коэффициенты оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости активов (совокупного капитала) характеризует скорость превращения активов из материально-вещественной формы в денежную и наоборот.

Продолжительность оборота активов отражает период времени в днях, в течение которого осуществляется один оборот активов (их превращение из материально-вещественной формы в денежную и наоборот).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники.

Продолжительность оборота собственного капитала отражает период времени в днях, в течение которого осуществляется один оборот собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала характеризует скорость превращения оборотных активов организации из материально-вещественной формы в денежную и наоборот.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует скорость погашения дебиторской задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности отражает средний период погашения ДЗ.

Оборачиваемость запасов характеризует скорость превращения запасов готовой продукции и товаров для перепродажи из вещественной формы в денежную. Срок хранения запасов отражает средний период хранения запасов в днях.

Коэффициент инвестиционной активности предприятия характеризует степень инвестиционной активности компании, его возможность инвестирования свободных денежных средств.

Таким образом, по данным проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточно неустойчивое финансовое состояние: уровень коэффициентов ликвидности ниже нормативного значения, что говорит об ограниченной платежеспособности предприятия, а коэффициенты финансовой устойчивости далеки от оптимальных.

Следовательно, руководство ООО «Советская звезда» должно изыскивать новые возможности по улучшению финансового состояния предприятия.

В производственной деятельности особое внимание финансовому отделу следует уделить исследованию изменений структуры себестоимости по статьям калькуляции и структуры коммерческих расходов, предпринять меры по оптимизации суммы и уровня затрат с целью обеспечения достаточных темпов развития производственной деятельности. Основными направлениями могут быть: снижение расходов по сбыту продукции; снижение потерь от брака и ликвидация непроизводственных расходов; рациональное использование сырья, материалов, топлива, энергии при понижении затрат на единицу изделия без снижения качества продукции; уменьшение расходов на аппарат управления путем рациональной его организации и др.

Предприятие отличается низким уровнем финансовой устойчивости и достаточно рискованной стратегией финансирования, использующей в качестве основного источника кредиторскую задолженность. Формальные показатели ликвидности, финансовой устойчивости и платежеспособности находятся на очень низком уровне и имеют негативную динамику, которая связана со значительной и все возрастающей кредиторской задолженностью. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный капитал, собственный капитал незначительно увеличился за счет нераспределенной прибыли. Общая оценка собственного капитала и стоимости чистых активов заключается, в том что собственный капитал при его формальной недостаточности (менее половины в структуре финансирования) характеризуется высоким качеством, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной.

Неустойчивое финансовое состояние предприятия можно «поправить» двумя путями: во–первых, коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности и, во–вторых, сокращением потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих. Такими мерами могут быть следующие предложения: увеличение собственного капитала собственниками и третьими лицами (дополнительная эмиссия по закрытой или открытой подписке); предоставление финансовой помощи учредителями (при определенных условиях может не иметь налоговых последствий); привлечение банковских кредитов желательно долгосрочных; эмиссия облигаций; заключение договора уступки права требования в обмен на принятие долга (обязательство погасить кредиторскую задолженность, одновременно снижаются два вида задолженности); переоценка основных средств, с целью увеличения их стоимости (что увеличивает финансовую устойчивость, поскольку в результате увеличивается стоимость основных средств и величина добавочного капитала).

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию управления финансово-хозяйственной деятельности ООО «Советская звезда».

3.1. Основные направления совершенствования управления денежными потоками в ООО «Советская звезда».

Производственно-хозяйственная деятельность каждого предприятия сопряжена с трудной задачей по управлению денежными потоками независимо от экономических условий, в которых оно находится. Эффективное управление денежными ресурсами в современных экономических условиях является крайне актуальным, так как финансовое состояние многих из них можно охарактеризовать как крайне неустойчивое. На предприятиях в большинстве случаев отсутствует должная организация финансовой системы, нет взаимосвязи между структурными подразделениями, не установлены и не разграничены их функции. Отсутствие квалифицированных специалистов приводит к неэффективному использованию денежных средств.

В современных условиях углубление теоретической базы и расширение практических рекомендаций является основой для совершенствования системы управления денежными потоками предприятий, которые традиционно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. При этом, особое значение приобретает разработка новых форм и методов управления денежными потоками с ориентацией на специфику деятельности предприятия.

За основу создания эффективной системы управления денежными потоками в ООО «Советская звезда» может быть взята предлагаемая нами методика управления денежными потоками.

Методика описывает этапы функционального содержания деятельности по управлению денежными потоками на предприятии. Ее реализация позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций создать систему управления денежными потоками.

Процесс реализации данной методологии состоит из следующих этапов:

1. Планирование разработки системы управления денежными потоками.

2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.

3. Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов.

4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов.

5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия.

Каждый из перечисленных этапов состоит из последовательных шагов действий. Рассмотрим их более подробно.

Этап 1. «Планирование разработки системы управления денежными потоками» состоит из следующих шагов действий

Шаг 1.1. Определение целей и задач системы управления денежными потоками. Данный шаг поможет руководителям предприятия в осознании необходимости управления денежными потоками. Цели должны быть сфокусированы на определении масштаба проблем, связанных с управлением денежными потоками и выявления конкретных проектов для улучшения.

Шаг 1.2. Определение основных критериев управления денежными потоками. Для достижения поставленной цели необходимо определить основные критерии управления денежными потоками, при этом составляется их примерный перечень.

Шаг 1.3. Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам. В отличие от предыдущего шага, здесь разрабатывается комплексная классификационная характеристика денежных потоков предприятия, которая в зависимости от вида поставленной задачи позволяет оценить и выбрать область управленческого воздействия. Классификация денежных потоков позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков на предприятии.

Шаг 1.4. Выбор подразделений, ответственных за предоставление информации, анализ, оптимизацию, планирование и контроль за денежными потоками. На данном этапе необходимо обосновать выбор той или иной службы, ответственной за предоставление данных, а также ответственных непосредственно за проведение анализа, оптимизации, планирования денежных потоков и контроля за исполнением управленческих решений в этом направлении. Целесообразно закрепить эти функции за бухгалтерией предприятия, экономическим (плановым) отделом и финансово-аналитической службой (если такая служба создана на предприятии), распределив обязанности согласно их возможностям. Для достижения наибольшего эффекта от управления денежными потоками необходимо добиться взаимосвязи в работе этих подразделений.