Файл: Организация финансов организаций и их принципы.pdf

Сумма заемного капитала выросла значительно, по сравнению с 2019 годом на 411 тыс. руб.

Сумма источников капитала сформировалась в основном за счет заемных средств. ООО «СтройКа» для осуществления своей деятельности использует заемные средства, в виде кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, государством и кредитов коммерческих банков.

Структура капитала предприятия представлена в виде рис. 2.

Рисунок 2. Структура капитала ООО «СтройКа» в 2020 году

Анализируя данные, полученные за 2018-2020 гг., можно сделать вывод, что доля заемных средств колеблется в пределах от 96,7% до 98,5 %, а доля собственных средств от 1,5 до 3,3 %. Такое состояние источников формирования средств нельзя оценить как нормальное: снижается уровень доходности собственного капитала и увеличивается уровень финансовых рисков.

Рассмотрим структуру собственного капитала предприятия (табл. 3).

Таблица 3

Структура собственного капитала ООО «СтройКа» за 2018-2020 г.г.

В структуре собственного капитала преобладает нераспределённая прибыль – 84% в конце 2020 года. По сравнению с 2019 годом доля прибыли растет, что вызвано увеличением стоимости нераспределенной прибыли на 9 тыс. руб.

Уставный капитал предприятия не изменяется и составляет 10 тыс. руб., что является минимально допустимым.

В табл. 4 представлена структура заемного капитала.

Таблица 4

Структура заемного капитала ООО «СтройКа» за 2018-2020 г.г.

Общий размер заемного капитала в конце 2020 года составил 1861 тыс. руб., что выше на 410 тыс. руб.

Основная доля заемного капитала приходится на кредиторскую задолженность – 94,1% в 2019 году. Доля кредиторской задолженности немного выросла с 93 до 94,1%.

Для определения эффективности структуры капитала определим коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой независимости:

К _{независимости} = Собственный капитал / Активы предприятия (1)

К _{независимости 2018} = 38 / 2506 = 0,02

К _{независимости 2019} = 50 / 1501 = 0,03

К _{независимости 2020} = 59 / 1920 = 0,03

На ООО «СтройКа» собственники вложили примерно 0,03 всех источников финансирования, а остальные являются заемными. Это говорит о том, что предприятие имеет высокий риск неплатежеспособности. Рассматриваемая компания имеет низкий коэффициент финансовой устойчивости и сильно зависит от кредиторов. За рассматриваемые три года данный коэффициент изменялся незначительно.

Суммарные обязательства к суммарным активам:

К_{суммарные обязательства к активам} = Обязательства / Валюта баланса (2)

К_{СО/А 2018} = (102 + 2366) / 2506 = 0,98

К_{СО/А 2019} = (102 + 1349) / 1501 = 0,96

К_{СО/А 2020} = (102 + 1760) / 1920 = 0,96

Данные результаты говорят о том, что более 96% активов формируется за счет заемных средств, в то время как в идеале этот показатель должен варьироваться в промежутке от 0,2 до 0,5. За три года структура баланса значительно не изменялась.

Долгосрочные обязательства к активам:

К_ДО = Долгосрочные обязательства / Валюта баланса (3)

К_ДО2018 = 102 / 2506 = 0,04

К_ДО2019 = 102 / 1349 = 0,08

К_ДО2020 = 102 / 1760 = 0,06

В 2018 году за счет долгосрочных пассивов формировалось лишь 4% капитала, но на конец 2019 года этот показатель вырос почти до 8%, но уменьшился на пару процентов в 2020 году.

Коэффициент суммарных обязательства к собственному капиталу:

К_{обязательства/капитал} = Обязательства / Собственный капитал (4)

К_{О/СК 2018} = (102 + 2366) / 38 = 64,97

К_{О/СК 2019} = (102 + 1349) / 50 = 29,02

К_{О/СК 2020} = (102 + 1760) / 59 = 31,41

Рекомендуемые значения этого коэффициента равны 0,25 – 1. На ООО «СтройКа» показатель гораздо больше, значит, финансовое положение предприятия нестабильное, риск потери платежеспособности велик.

Коэффициент финансирования:

К _{финансирования} = Собственный капитал/Заемный капитал * 100% (5)

К _{финансирования2018} = 38 / 2468 *100= 1,54%

К _{финансирования2019} = 50 / 1451 *100= 3,45%

К _{финансирования2020} = 59 / 1862 *100= 3,17%

Можно сделать вывод о том, что за счет собственных средств сформировано лишь очень малая часть средств фирмы. В 2018 году этот коэффициент был равен 1,54%, но уже на конец 2020 года он увеличился до 3,17%. Основная часть средств предприятия сформирована заемным капиталом.

Таблица 5

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «СтройКа»

Рассмотрев коэффициенты финансовой устойчивости, можно сказать, что предприятие находится на границе нормальной и неустойчивой финансовой устойчивости, повышение процентных ставок либо требование кредиторов о досрочном возврате долга может привести к потере платежеспособности. Руководству предприятия ООО «СтройКа» стоит внимательно следить за размером заемных средств, не допускать повышения кредиторской задолженности и стараться снизить размер дорогих долгосрочных пассивов.

2.3. Пути улучшения структуры источников финансирования

Анализ позволяет сделать вывод о том, что структура источников финансирования деятельности анализируемой компании нерациональна. Предприятие финансового не устойчиво. Это говорит о том, что необходимо изменить структуру источников финансирования деятельности компании.

Для оптимизации структуры источников финансирования ООО «СтройКа» следует придерживаться следующих мероприятий:

- Увеличение уставного капитала ООО «СтройКа».

- Сокращение кредиторской задолженности.

Предлагаю увеличить размер уставного капитала ООО «СтройКа» за счет внесения дополнительных вкладов Участников Общества. Решение об увеличении уставного капитала принимается общим собранием участников и оформляется протоколом. Если в Обществе один участник, то решением принимается им единолично и оформляется решением единственного участника.

ООО «СтройКа» имеет 2-х учредителей с равными долями по 50%, т. е. сумма дополнительных взносов не может быть выше 5 тыс. руб. для каждого учредителя.

Во избежание банкротства предприятия рекомендуется увеличить за счет дополнительных взносов уставный капитал до 20 тыс. руб.

Для управления кредиторской задолженностью на практике применяются два основных варианта: оптимизация и минимизация. Целесообразно на данном этапе взять курс на минимизацию, а в дальнейшем оптимизировать кредиторскую задолженность. В этой связи можно выделить следующие меры поддержания стабильной ситуации с кредиторской задолженностью, а также развития деятельности ООО «СтройКа», в будущем:

- Для того, чтобы снизить объемы кредиторской задолженности, предприятию можно порекомендовать использовать механизм взаимозачетов, что в свою очередь позволит увеличить оборот ресурсов предприятия.

- Одним из важнейших подходов кредиторской задолженности является отслеживание сроков оплаты. Это связано не только с тем, что в случае просрочек применяется повышенный процент платежей по договору. Если первое нарушение срока оплаты не влияет на выполнение работ, то после второго работы должны быть приостановлены.

- Важнейшим направлением сокращения расходов является определение оптимальной структуры оплаты для каждого конкретного случая, включающее в себя: составление бюджета и схемы кредиторской задолженности; оценку финансовых возможностей, вероятных рисков и степени доверия в отношениях с кредиторами.

Рекомендуется заключить соглашения с поставщиками о погашении задолженности в течение определенного срока.

Для сокращения кредиторской задолженности компании ООО «СтройКа» следует предложить свою продукцию поставщикам, то есть провести взаимозачет.

Например, если компания-кредитор захочет провести взаимозачет, то ООО «СтройКа» в счет погашения задолженности может предоставить свою продукцию.

Для контроля за размером кредиторской задолженности необходимо проводить мониторинг (таблица 6).

Таблица 6

Меры по снижению кредиторской задолженности ООО «СтройКа»

За счет дополнительных взносов в уставный капитал он увеличится в 2 раза до 20 тыс. руб. Контроль за кредиторской задолженностью, своевременное погашение задолженности позволит сокращать ее размеры. Плановое сокращение – 20% (табл. 7).

Таблица 7

Изменение структуры капитала ООО «СтройКа»

За счет проведения мероприятий планируется увеличение собственного капитала на 10 тыс. руб. При этом доля собственного капитала увеличится на 1,3%. За счет сокращения кредиторской задолженности объём заемного капитала сократится на 351 тыс. руб.

Таким образом, мы видим, что проведение мероприятий позволит сократить размер заемного капитала и повысить собственный капитал. Поэтому ООО «СтройКа» следует продолжать проведение мероприятий по улучшению структуры капитала.