Файл: Финансы акционерных обществ (на примере ЗАО фирма «Жилстрой»).pdf

Продолжение таблицы 2.2

Из таблицы оценки текущей структуры активов и структуры можно сделать вывод, что большая часть денег вложена в финансовые вложения (64,8% - 2016 год, 54,79% - 2017 год, 36,82% - 2018), и чем меньше доля представляет НДС по приобретенным ценностям (1,06% в 2016 году, 0,50% в 2017 году, 0,78% в 2018 году).

В 2018 году финансовые вложения сократились, а это означает, что в течение рассматриваемого года компания имела возможность вкладывать свободные средства только в развитие производственной базы и не имела возможность инвестировать в ценные бумаги для получения дохода. Повышение НДС, вероятно, связано с тем, что организация стала более ценной. Денежные средства – наиболее ликвидные активы, а это значит, что их снижение на 2,02% можно охарактеризовать негативно для компании.

Согласно бухгалтерскому балансу оборотные активы уменьшились на

25 377 тыс. Руб. Сокращение доли оборотных активов не способствует мобилизации активов и замедляет скорость оборачиваемости средств предприятия.

Анализ абсолютных показателей для оценки ликвидности ЗАО фирма

«Жилстрой».

Этот шаг связан с расчетом и анализом абсолютных показателей для оценки ликвидности ЗАО фирма «Жилстрой».

Таким образом, мы рассчитываем показатели за анализируемые периоды:

Чоа (16) = 88,850 - 109,326 = -20,476

ТСЖ (17) = 100 667 - 107 744 = -7 077 тыс. Руб.

ТСЖ (18) = 75 290-103899 = -28 609 тыс. Руб.

Оценив ликвидность, видно, что текущие чистые активы являются отрицательными, что означает, что, когда компания погасит все текущие обязательства, у нее больше не будет оборотного капитала для продолжения повседневной деятельности. Это объясняется тем, что в течение рассматриваемого периода компания имеет краткосрочные обязательства в бухгалтерском балансе, которые превышают оборотные активы [9].

Рассчитаем и проанализируем общие и частные показатели оборачиваемости оборотных активов ЗАО фирма «Жилстрой».

1. Коэффициент оборачиваемости активов (оборачиваемость оборотных активов в разах).

ОАср (16) = (88850+55800)/2 = 72325

Коб (16) = 273576/72325 = 3,78

ОАср (17) = (100667+88850)/2 = 94758,5

Коб (17) = 288625/94758,5 = 3,05

ОАср (18) = (75290+100667)/2 = 87978,5

Коб (18) = 289287/87978,5 = 3,28

1. Продолжительность одного оборота в днях (расчет производится по среднему значению).

Вд (16) = (273576+254453)/2 = 264014,5

Тоб (16) = 72325/264014,5 = 0,27

Вд (17) = (288625+273576)/2 = 281100,5

Тоб (17) = 94758,5/281100,5 = 0,33

Вд (18) = (289287+288625)/2 = 288956

Тоб (18) = 87978,5/288956 = 0,3

1. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в разах показывает соответственно скорость их оборота.

Кодс, кфв (16) = 273576 / (8990+57585) = 4,11

Кодс, кфв (16) = 288625 / (21311+55160) = 3,77

Кодс, кфв (17) = 289287 / (14415+27720) = 6,87

1. Коэффициент оборачиваемости запасов. Зср (16) = (1868+1530) / 2 = 1699

Коз (16) = 273576 / 1699 = 161,02

Зср (17) = (1294+1868) / 2 = 1581

Коз (17) = 288625 / 1581 = 182,56

Зср (18) = (1764+1294) / 2 = 1529

Коз (18) = 289287 / 1529 = 189,2

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. ДЗср (16) = (10072+10570) / 2 = 10321

Кодз (16) = 273576 / 10321 = 26,51

ДЗср (17) = (11570+10072) / 2 = 10821

Кодз (17) = 288625 / 10821 = 26,67

ДЗср (18) = (15317+11570) / 2 = 13443,5

Кодз (18) = 289287 / 13443,5 = 21,52

Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть денег вложена в финансовые вложения (64,8% - 2016 год, 54,79% - 2017 год, 36,82% - 2018), и чем меньше доля представляет НДС по приобретенным ценностям (1,06% в 2016 году, 0,50% в 2017 году, 0,78% в 2018 году). В 2018 году финансовые вложения сократились, а это означает, что в течение рассматриваемого года компания имела возможность вкладывать свободные средства только в развитие производственной базы и не имела возможность инвестировать в ценные бумаги для получения дохода. Повышение НДС, вероятно, связано с тем, что организация стала более ценной. Денежные средства - наиболее ликвидные активы, а это значит, что их снижение на 2,02% можно охарактеризовать негативно для компании.

Согласно бухгалтерскому балансу оборотные активы уменьшились на

25 377 тыс. Руб. Сокращение доли оборотных активов не способствует мобилизации активов и замедляет скорость оборачиваемости средств предприятия.

Построение и анализ различных отчетов о денежных потоках в сочетании с другими видами отчетности обеспечивает более глубокое понимание реального положения предприятия, фактических результатов его деятельности и будущих перспектив [20-25].

Особое внимание при совершенствовании управления денежными потоками следует уделить снижению дебиторской задолженности, проведению политики отношений с кредиторами и дебиторами [25-30].

Более подробно улучшению денежных потоков ЗАО фирма

«Жилстрой» будет посвящена третья глава исследования.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ В ЗАО ФИРМА «ЖИЛСТРОЙ»

Любая сформировавшаяся компания на региональном рынке пытается улучшить свое финансовое состояние, для этого ЗАО фирма «Жилстрой» пользуется современной программой управления cash pooling, она отвечает за планирование прихода и расхожа денежных единиц, осуществляет контроль денежных средств в фирме, поддерживает баланс.

ЗАО фирма «Жилстрой» управляет своими денежными потоками при помощи автоматизированной системы управления.

Дефицитный денежный поток приводит к снижению рентабельности использования активов и капитала компании, что в свою очередь означает, что снижается платежеспособность, растет кредиторская задолженности, задерживаются выплаты заработной платы и так далее.

Для того, чтобы сбалансировать денежный поток, необходимо разработать и произвести мероприятия по ускорению привлечения денежных средств, такая стратегия называется «Система ускорения и замедления платёжеспособного оборота». Меры по увеличению потока денежных средств представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Меры по увеличению потока денежных средств в ЗАО фирма

«Жилстрой»

Для более эффективного использования денежных средств предлагается ввести ряд мероприятий.

Мероприятие 1. В качестве основы управления денежными потоками организация может воспользоваться методикой, описывающей функциональное содержание деятельности организации.

Мероприятие 2.

Долги перед организацией возрастают, а денежных средств не хватает и надо разработать стратегию управления дебиторской задолженностью с целью вливания денежных средств в активы предприятия.

Дебиторская задолженность образуется за счет того, что ЗАО фирма

«Жилстрой» реализует продукцию с отсрочкой платежа, записывая задолженности на их счет. В данный момент с каждым годом задолженность накапливается, и не все клиенты в состоянии оплатить счета вовремя. Поэтому следует ужесточить политику работы с дебиторами и пересмотреть категорию предприятий, пользующихся отсрочкой платежа.

Необходимо 80% клиентов отказать в постоплате продукции и оставить такое право только за 20% самых платежеспособных организаций, которые до этого ни разу не затянули с платежом.

Мероприятие 3.

Управленческие расходы – это расходы возникающие в пределах фирмы, согласно уставам организации, они хорошо финансируются, для своевременных и качественных операций по их управлению.

Выявленные накладки в данных расходах, говорит о том, что предприятию необходимо оптимизировать план движения денежных средств и установить строгий надзор над его выполнением. Для более эффективного управления затратами организация планирует свою систему их управления.

Современные организации находятся в постоянном пояске средств, позволяющие увеличить денежные средства, и ЗАО фирма «Жилстрой» не является исключением.

Для увеличение денежных средств фирме необходимо:

• • • повести анализ работоспособности и использования рабочего оборудования. Отказаться от использования устаревшего, не оправданно высокого по содержанию стройматериалов;
    • более подробно изучить конкурентов и их деятельности, провести мероприятия по усовершенствованию слабых стран фирмы, определить рынок потенциальных клиентов;
    • использовать средства массовой информации для расширения круга заказчиков;
    • продать или сдать в арненду крпно-габаритную устаревшую строительную технику;
    • для уменьшения затрат налога на имущества, необходима консервация не рабочих площадей [40].

При работе с недобросовестными клиентами, ЗАО фирма «Жилстрой» необходимо провести ряд мероприятия, для сокращения долгов по счетам и как следствие привода их к минимуму:

• • • перед началов работы следует давать оценку кажду клиенту, и включать в стоимоть выполнения работ все фирнансовые риски;
    • пополнить штат должностью менеджера по сбору информации по клиентской базе, в должностную инструкцию менеджера будут входить такие пункты, как проверка платежеспособности клиента, кредитная история, проверка статуса оплаты и т.д.

Меры, которые необходимо проводить к поставщикам для минимального оттока денежных ресурсов:

• • • сгруппировать поставщиков по ценам и степени необходимости товара для компании. Закрепить отношения с поставщиками, которые предоставляют необходимые материалы, но дорогие по стоимости, в целях получения скидки;
    • отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;
    • уделить время на поиск поставщиков с таких же товаров, но по менее низкой стоимости, найти с ними контакт.

Необходимые меры использования инвентарных реорганизационных запасов:

• • • распределить запасы по степени их важности и использования;
    • работать более плотно с поставщиками товаров, оставшиеся запасы от использования сбывать;
    • централизовать хранение и переработку;
    • продавать остатки запасов по выгодным условиям.

Необходимые меры для увеличение денежных средств по средствам капитальных вложений:

• • • оценить, какие срочные потребности в капитальных инвестициях можно отложить на более поздний срок;
    • провести проверку инвестиционных проектов компании, в случае их неэффективности вернуть не использованное оборудование;
    • планировать платежи путем распределения так, чтобы у компании всегда была возможность оплаты;

Поступление денежных средств из финансовых источников:

• • • анализ условий краткосрочного финансирования;
    • анализ возможности отсрочки выплаты долга;

Для увеличения продаж рекомендовано проанализировать группу товаров, приносящих наибольшую прибыль, проанализировать факторы спроса (цена, качество, сезонность и другие), проанализировать изменения рынка.

Поступление денежных средств делится на основные направления. К ним относятся выставки-продажи, презентации, ярмарки, поиск новых рынков сбыта, увеличение ассортимента компании.

Проведение эффективной рекламной компании позволит организации продвунуть продукцию на рынке и увеличить количество продаж.

В сложившейся рыночной ситации важно расширять предлагаемый ассортимент, следить за деятельностью конкурентов, анализировать общее положение и спрос рынка.