Файл: Методологические основы формирования системы управления движения финансовых ресурсов предприятия.pdf

3.1. Проблемы функционирования системы управления движения финансовых ресурсов на предприятии

В ходе исследования были выявлены следующие проблемы управления финансовыми ресурсами:

• существуют проблемы с возвратом дебиторской задолженности, нет критериев оценки надежности дебиторов;
• активы используются недостаточно эффективно, есть неиспользуемые основные средства.

Для маـксимизаـции чистого потока денег целесообраـзным будет состаـвление плаـтежного каـлендаـря (плаـна плаـтежей точной даـты), где, с одной стороны, приводится отражение граـфика поступления денег от всех видов деятельности на протяжении прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с иной – граـфика предстоящих плаـтежей (наـлоги, заـрплаـта, формироваـние заـпаـсов, погаـшение кредитов, а также процентов по ним и т. д.). Плаـтежный каـлендаـрь позволяет финаـнсовым службаـм организации проводить операـтивный контроль поступления и раـсходоваـния денег, оперативно фиксироваـть изменения финаـнсовой ситуаـции, а также своевременно принимаـть корректирующую меру, связаную с синхронизаـцией положительного и отрицаـтельного потока денег, обеспечением стаـбильной плаـтежеспособности организации. Создание упраـвленческой отчетности дает возможность удовлетворения информаـционных потребностей упраـвления, обобщения информаـции о финаـнсовом состоянии в виде, удобном для принятия упраـвленческого решения. Увеличение суммы чистого потока денег организации можно обеспечить за счет реализации нижеследующих действий: понижения суммы переменных и постоянных заـтраـт; реализации действенной наـлоговой политики, которая обеспечивает понижение совокупных наـлоговых выплаـт; реализации эффективной ценовой политики, которая обеспечивает прирост уровня доходности операـционной деятельности организации; непрерывного контроля состояния раـсчетов с заказчиками и покупателями, в особенности по отсроченным плаـтежаـм; устаـновления конкретных условий кредитоваـния дебиторов. К примеру, покупаـтель получит пятипроцентную скидку при оплаـте полученного товаـра (услуги) на протяжении 10 дней с момента получения и (либо) окаـзаـния услуг. Меры, наـпраـвленные на оптимизаـцию денежных потоков ООО «Легион» предстаـвлены в таـблице 17.

Таблица 5

Рекомендуемые меры по оптимизации денежных потоков ООО «Легион»

Исходя из этого, были предложены следующие мероприятий для оптимизации управления собственным капиталом ООО «Легион»

Повышение собственного капитала осуществляться может ввиду накопления либо же консервации нераспределенной прибыли в целях основной деятельности с существенными ограничениями применения ее на цели, не связанные с производством, а также ввиду распределения чистой прибыли в каждый из резервных фондов, который образуется согласно учредительной документации.

Нужно рассмотреть возможность внести изменения для улучшения в управлении собственным капиталом ООО «Легион». А чтобы этого можно было достичь, надлежит оптимизировать структуру баланса, поскольку там сейчас очевидным является преобладание краткосрочных обязательств, медленно реализуемых активов.

Таблица 6

Предложения, связанные с разработкой финансовой стратегии для улучшения управления собственным капиталом ООО «Легион»

Чтобы исправить эту ситуацию, важно сначала наращивать объемы денежных средств с одновременным сокращением ВОА, а именно – произвести реализацию части неприменяемых ОС (простой), сокращение объемов самой кредиторской задолженности, а также доли краткосрочных обязательств.

За счет этого произойдет улучшение как структуры, так и ликвидности баланса компании ООО «Легион». Все представленные предложения по улучшению поделены на все варианты финансовых стратегий.

Ниже будут указаны все моменты, к которым сводятся предлагаемые стратегии.

В рамках первого из вариантов предполагаются такие действия со стороны ООО «Легион»:

• продать двадцатую часть от всех ОС для того, чтобы добиться сокращения доли наименее ликвидных активов;
• сократить на пять процентов сумму расходов на предоставление тех или иных услуг;
• направление всей суммы прибыли на то, чтобы пополнить оборотные активы и собственный капитал;
• получение краткосрочного кредитования как отсрочку по выплатам различных налоговых сборов в сумме 180 тысяч рублей.

Таблица 7 отражает то, как предлагаемая финансовая стратегия повлияет на структуру баланса данного субъекта хозяйствования.

Таблица 7

Структура баланса (вариант 1)

Изменение в структуре баланса происходит соответсвенно нижеследующим факторам:

• после продажи доли ОС происходит сокращение внеоборотных активов (Баланс, раздел 1), а также рост объемов денежных средств в оборотных активах (Баланс, раздел 2) на 86,7 тысячи рублей;
• при сокращении на 170,6 тыс. рублей расходов на реализацию продукции не наблюдается изменений в размерах оборотных активов (раздел 2), происходит перераспределение средств в разделе – повышается доля денежных средств с сокращением величины запасов;
• направление всей суммы прибыли на то, чтобы пополнить собственный капитал, приводит к увеличению доли оборотных активов (второй раздел) на 170,6 тысяч рублей с аналогичным повышением собственного капитала (третий раздел);
• сумма краткосрочных пассивов (пятый раздел) не меняется после того, как был получен краткосрочный кредит, перераспределение средств происходит внутри раздела.

Сравнительную динамику показателей планируемой и текущей структуры бухгалтерского баланса показали ниже на рисунке.

Рис. 11. Сравнительная динамика показателей текущей, а также планируемой структуры по первому из вариантов

Второй вариант предполагает следующие действия со стороны ООО «Легион»:

• продажа десятой части от всех ОС;
• сократить на десять процентов расходы по сбыту продукции, что позволит высвободить определенную сумму финансовых средств;
• направление 100% прибыли на то, чтобы пополнить оборотные активы и собственный капитал;
• получение краткосрочного кредитования как отсрочку по выплатам различных налоговых сборов в сумме 180 тысяч рублей, чтобы уменьшить суммы краткосрочных обязательств.

Структура баланса формируется по ряду следующих моментов:

• после того, как была реализована часть ОС, снижаются ВОА (первый раздел), а в ОА (второй раздел) увеличивается объем денежных средств на 173,4 тысячи рублей;
• не происходит изменения суммы оборотных активов (второй раздел) после того, как были сокращены затраты по сбыту товаров на сумму в 341,2 тысячи рублей, а перераспределение средств происходит внутри раздела – соответственно повышается доля денежных средств;
• вследствие направления прибыли организации на пополнение собственного капитала повышаются капитал и резервы организации (раздел 3), и увеличиваются оборотные активы (раздел 2) на 341,2 тыс. руб.;
• после того, как был получен долгосрочный кредит, наблюдается рост долгосрочных пассивов (четвертый раздел), сокращение краткосрочных пассивов на 180 000 рублей.

Ниже в таблице представили структуру баланса компании ООО «Легион» в рамках второго из вариантов финансовой стратегии.

Таблица 8

Структура баланса (второй вариант)

Сравнительную динамику показателей текущей, а также планируемой структуры баланса в рамках второго из вариантов показали ниже на рисунке.

Рис. 12. Сравнительная динамика показателей текущей, а также планируемой структуры в рамках второго из вариантов

В рамках последнего варианта стратегии предполагаются такие действия со стороны ООО «Легион»:

• продать десятую часть от всех ОС предприятия;
• на пять процентов сократить расходы, связанные со сбытом продукции;
• требуется еще один учредитель, который внес бы в уставной капитал свой взнос – 10 000 рублей, потому как это должно увеличить сумму всех денег и собственного капитала;
• всю сумму прибыли надлежит использовать на то, чтобы пополнить размеры собственного капитала.

Таблица 9 и рисунок 13 отражает структуру баланса ООО «Легион» при реализации обозначенных выше мероприятий.

Таблица 9

Структура баланса (третий)

На изменение структуры баланса оказали свое влияние такие мероприятия:

• после продажи доли ОС снижаются ВОА (раздел 1) и повышаются денежные средства в ОА (раздел 2) на 173,4 тыс. рублей;
• не происходит изменения объемов оборотных активов (второй раздел), если на 170,6 тысяч рублей сократить расходы по сбыту товаров, а перераспределение средств происходит внутри раздела – повышается объем денежных средств;
• после того, как прибыль была направлена на то, чтобы пополнить собственный капитал, происходит увеличение его суммы (третий раздел), а также увеличение суммы оборотных активов (второй раздел), что составляет 180,6 тысяч рублей;
• собственный капитал (третий раздел), оборотные активы (второй раздел) становятся больше на 10 000 рублей после того, как ООО «Легион» сможет привлечь еще одного учредителя и получить взнос от него в уставной капитал.

Рис. 13. Сравнительная динамика показателей текущей, а также планируемой структуры в рамках третьего варианта стратегии

Как можно увидеть из всех полученных сведений, за счет реализации первого из вариантов ООО «Легион» может на 257,3 тысячи рублей пополнить свои оборотные активы. Своего рода «шоковая терапия», которая наблюдается после реализации второго варианта, обеспечивает возможность получения и более весомых экономических эффектов – повышение объемов оборотных средств на 514,6 тысячи рублей. У третьего из вариантов – более «компромиссный» характер. Тем не менее, нужно все же сказать о его весомом итоговом экономическом эффекте – 354 тысячи рублей.