Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (на примере ООО «Строительный мир»).pdf

Динамика коэффициента финансовой устойчивости в 2016 г. отрицательна, а в 2017 г. положительна. Значение показателя повышается в динамике в 2017 г. на 0,02 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Строительный мир» 72,6% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его снижение: в 2016 г. на 0,034 пункта, в 2017 г. – на 0,037 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости.

В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости ООО «Строительный мир». В случае если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться.

Задача анализа платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности, то есть способности хозяйствующего субъекта своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Данные по ООО «Строительный мир» за 2014-2017 гг. представлены в таблице 3.

Результаты расчетов по данным ООО «Строительный мир» показывают, что здесь сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

- на конец 2014 г. {А₁ < П₁; А₂ П₂; А₃ < П₃; А₄ > П­₄};

- на конец 2016 г. { А₁ < П₁; А₂ П₂; А₃ < П₃; А₄ > П­₄};

-на конец 2017 г. { А₁ < П₁; А₂ П₂; А₃ < П₃; А₄ > П­₄}.

Таблица 3

Показатели ликвидности баланса ООО «Строительный мир»

за 2014-2017 гг. (тыс. руб.)

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Оценка первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ООО «Строительный мир» не удается поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период немного снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, а также других текущих активов для покрытия прочих обязательств.

При этом, исходя из данных баланса можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность повысилась достаточными темпами в сравнении с ростом суммы денежных средств.

Также следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает второе и третье неравенства, отражает также платежный недостаток. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Данные для анализа коэффициентов платежеспособности и ликвидности представлены в таблице 4.

Таблица 4

Коэффициенты платежеспособности ООО «Строительный мир»

за 2014-2017 гг.

Анализируя показатели таблицы 4, можно сделать следующие выводы. Общий показатель ликвидности ООО «Строительный мир» уменьшился в 2016 г. на 0,041 пункта и составил 0,278. Следовательно, можно сделать предварительные выводы о повышении ликвидности хозяйствующего субъекта. Однако в 2017 г. произошло его увеличение на 0,044, что говорить об улучшении платежеспособности предприятия. Поэтому на основе отчетности ООО «Строительный мир» может быть выбрано в качестве наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 г. снижается на 0,012 пункта и достигает в начале 2017 г. значения 0,004. Следовательно, в конце отчетного периода ООО «Строительный мир» может оплатить лишь 0,4% своих краткосрочных обязательств. В конце 2017 г. значение показателя значительно не изменилось. Это значение далеко от оптимального, поэтому организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.

Коэффициент «критической оценки» выше оптимального значения в 2016 и в 2017 г.. В 2016 г. значение данного показателя уменьшается на 0,238 пункта, однако в 2017 г. повышается на 0,082 пункта. Зная, что в организации достаточно велика дебиторская задолженность, можно сделать вывод об отрицательном значении данного коэффициента. В 2017 г. данный коэффициент показывает, что все краткосрочные обязательства ООО «Строительный мир» за счет средств на счетах, а также поступлений по расчетам, могут быть покрыты в размере 78%. Это в пределах рекомендуемого.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считается соотношение от 2 до 3. В ООО «Строительный мир» на конец 2016 г. коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,223 пункта и составил 0,729. Это значит, что только 72,9% краткосрочных обязательств могут быть покрыты текущими активами, этого недостаточно. В 2017 г. произошло повышение коэффициента на 0,132 пункта. По этому коэффициенту можно сказать, что структура бухгалтерского баланса ООО «Строительный мир» является неудовлетворительной. Отрицательное значение коэффициента маневренности функционирующего капитала является негативным фактом деятельности любого хозяйствующего субъекта. По анализируемой организации данный показатель в 2017 г. уменьшается на 0,047 пункта и достигает отрицательного значения 0,072. Следовательно, не хватает функционирующего капитала для покрытия производственных запасов, что нельзя оценить положительно.

Увеличение доли оборотных средств в активах в 2017 году на 0,022 оценивается положительно, т.к. показывает вложение больших средств в этот раздел баланса и соответствующее уменьшение средств в «обездвиженной» части активов – внеоборотных активах.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный во всем периоде, однако отрицательное значение снижается. Данный показатель свидетельствует, что у ООО «Строительный мир» уменьшается недостаток собственных средств. Это говорит об улучшении финансовой устойчивости организации. Так как в ООО «Строительный мир» коэффициент текущей ликвидности меньше критериального, поэтому нужно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил в 2016 г. 0,309, а в 2017 г. повышается на 0,155 пункта и становится равным 0,464. Это меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Проанализировав все рассчитанные показатели, можно говорить о недостаточной платежеспособности ООО «Строительный мир».

Для улучшения платежеспособности ООО «Строительный мир» необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем уменьшения кредиторской задолженности и т.д.

Сущность данной методики заключается в классификации субъектов хозяйствования по уровню риска, т.е. любой субъект экономики может быть отнесен к определенному классу согласно «набранному» количеству баллов, на основе фактических значений показателей финансовой устойчивости и платежеспособности.

I класс – субъекты хозяйствования, чьи кредиты и обязательства подкреплены сведениями, которые подтверждают уверенность в возврате кредитов и выполнении других обязательств согласно договорам с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс – субъекты хозяйствования, которые демонстрируют некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживают определённую слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Данные субъекты ещё можно не рассматривать как рискованные.

III класс - это проблемные субъекты хозяйствования. Вряд ли существует угроза потери средств, однако полное получение процентов, выполнение взятых на себя обязательств достаточно сомнительно.

IV класс - это субъекты хозяйствования особого внимания, т.к. существует риск при взаимоотношениях с ними. Субъекты экономики, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению собственного бизнеса.

V класс – субъекты хозяйствования высочайшего риска, практически не являющиеся платежеспособными [16, с.65].

Данные для рассмотрения результатов группировки предприятия по критериям оценки финансового состояния представлены в таблице 5.

Таблица 5

Группировка ООО «Строительный мир»

по критериям оценки финансового состояния за 2014-2017 гг.

В прошлом периоде ООО «Строительный мир» относилось к четвертому классу – это организации, которые заслуживают особого внимания, потому что уже существует риск взаимоотношений с ними. Эти хозяйствующие субъекты уже могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению собственного бизнеса.