Файл: Оборотные активы предприятия (Теоретические аспекты управления оборотным капиталом ).pdf

Значительное снижение удельного веса дебиторской задолженности (с 163305 руб. до 5777 руб.) является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Для удобства изучения и наглядности представления данных актива баланса рекомендуется составить таблицу «Динамика актива баланса». Динамика актива баланса представлена в таблице 1 и рисунке 4.

Таблица 1 - Динамика актива баланса ООО «Квант»

Рисунок 4 - Динамика показателей актива баланса

Подобным образом, рассмотрев актив баланса предприятия ООО «Квант» переходим к рассмотрению его пассива:

- стоимость собственного капитала = первому разделу пассива баланса. В 2015 г. эта величина составила 268882 руб. В 2016 г. = 330614 руб. Данное увеличение (на 61732 руб., что составило 18,67 % по отношению к величине 2015 г.) произошло исключительно за счет нераспределенной прибыли рассматриваемого периода, величина которой как раз и составила 61732 руб. Уставной, добавочный и резервный капитал на протяжении отчетного периода не изменялись.

- долгосрочные пассивы. В балансе предприятия за 2015 год по строкам «Долгосрочные обязательства» стоят прочерки. Это говорит о том, что никаких долгосрочных займов, подлежащих погашению предприятие не сделало.

- краткосрочные пассивы. Общая величина краткосрочных пассивов увеличилась с 716253 руб. до 740189 руб., т.е. на 23936 руб. по абсолютной величине. Это связано с банковским кредитом на сумму 30001 руб., предназначенным для формирования оборотных активов. Однако общая величина кредиторской задолженности уменьшилась на 5896 руб. Предприятие значительно снизило задолженность по таким статьям как:

оплата труда (с 43123 руб. до 0 руб.);

социальное страхование и обеспечение (с 15006 руб. до 421 руб.);

задолженность перед бюджетом (с 211756 руб. до 130131 руб.).

Все это является положительными факторами в работе предприятия. Для удобства представления и обработки данных пассива рекомендуется составить таблицу аналогичного характера.

Динамика пассива баланса представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Динамика пассива баланса ООО «Квант»

Таким образом, из всего вышесказанного и на основании данных, приведенных в таблицах и графиках, можно сделать следующее аналитическое заключение:

- за отчетный период имущество анализируемого предприятия увеличилось на 85668 руб., составив в 2016 г. 1070803 руб. Данное изменение на 108% обусловлено увеличением основных средств и вложений, и на -8% уменьшением оборотных активов. В 2016 г. удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия увеличен на 7,64% и составил 20,37% , а удельный вес материальных оборотных средств уменьшился на 7,64% и составил 79,59%.

В составе оборотных активов произошли следующие изменения: запасы предприятия возросли с 522205 руб. до 716078 руб., что составило 53,64% в 2015 г. и 67,36% в 2016 г. соответственно по отношению к итогу баланса. Основную роль в этом сыграли:

производственные запасы - 42,8% от общего изменения

запасов и затрат;

расходы будущих периодов - 54,7%;

готовая продукция - 3,4%.

Дебиторская задолженность резко снизилась - с 16,5% до 0,5% по отношению к итогу баланса. Процентное отношение денежных средств также уменьшилось на 7,13% и в 2016 г. составило 7,96% по отношению к итогу баланса.

2.2 Анализ структуры динамики оборотных активов ООО «Квант»

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений;

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды не погашенные в срок).

Для анализируемого предприятия расчет данных показателей выглядит следующим образом: наличие собственных оборотных средств

268882 руб. -125367 руб. = 143 515 руб. в 2015 г.

330614 руб. -218163 руб. = 112 451 руб. в 2016 г.;

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

143 515 руб. + 0 руб. = 143 515 руб. в 2015 г.

112451 руб. + 0 руб. = 112451 руб. в 2016 г. (как уже отмечалось, предприятие за отчетный период долгосрочных займов не делало);

- общая величина основных источников формирования запасов и

затрат:

143515 руб. + 716253 руб. = 859768 руб. в 2015 г. и

112451 руб. + 740189 руб. = 852640 руб. в 2016 г.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, определяется как разность величины наличия собственных оборотных средств и общей величины запасов и затрат;

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяется как разность величины наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и общей величины запасов и затрат;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, определяется разностью общей величины основных источников формирования запасов и затрат и общей величины запасов и затрат соответственно.

Произведем расчет данных величин на примере анализируемого ООО «Квант»: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

143515 руб. - 528385 руб. =-384870 руб. в 2015 г.,

112451 руб. - 721328 руб. =-608877 руб. в 2016 г.

Достаточно ясно виден недостаток собственных оборотных средств, значительно увеличившийся к концу отчетного периода; излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

143515 руб. - 528385 руб. = -384870 руб. в 2015 г.,

112451 руб. - 721328 руб. =-608877 руб. в 2016 г.

Наблюдается аналогичная картина в связи с отсутствием долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

859768 руб. - 528385 руб. = 331383 руб. в 2015 г.,

852640 руб. - 721328 руб. = 131312 руб. в 2016 г.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

- излишек собственных оборотных средств;

- излишек собственных и долгосрочных заемных источников

- формирования запасов и затрат;

- излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

- недостаток собственных оборотных средств;

- излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

- излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:

- недостаток собственных оборотных средств;

- недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

- излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

- недостаток собственных оборотных средств;

- недостаток собственных и долгосрочных заемных источников

- формирования запасов и затрат;

- недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

На основании приведенных выше расчетов можно охарактеризовать ситуацию, сложившуюся на исследуемом предприятии за отчетный период, как неустойчивое финансовое состояние. Однако, если в 2015 г. величина краткосрочных кредитов и заемных средств превышала общую величину запасов и готовой продукции (как наиболее ликвидной части запасов и затрат) на 187868 (716253 руб. -528385 руб.), то в 2016 г. это превышение сократилось до суммы 18861 (740189 руб. -721328 руб.), что является явно положительной тенденцией.

Тем не менее, данный вид финансовой неустойчивости нельзя считать нормальным (допустимым).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции. Если данное условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является не нормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния предприятия.

В данном случае полезно вывести долю покрытия краткосрочными кредитами стоимости производственных запасов и готовой продукции, определяемую величиной:

краткосрочные кредиты и заемные средства

производственные запасы + готовая продукция х 100%