Файл: Коммерческие риски в современной торговле и пути их снижения (Понятие и виды рисков в организации).pdf
Добавлен: 24.04.2023
Просмотров: 234
Скачиваний: 2
Причинами внутренних рисков могут быть такие вещи как, отсутствие опыта и необходимых знаний у руководства и персонала, финансовые просчеты и плохая организация труда, нерациональное использование оборудования и сырья и т.п.
Экономисты выделяют несколько видов внутренних рисков [9]:
а) организационный риск;
б) ресурсный риск;
в) портфельный риск;
г) кредитный риск;
д) инновационный риск.
Под организационными рисками подразумевают, риски, обусловленные неграмотной организации труда. Причинами такого риска могут быть недостатки при планировании и координации работ, различные ошибки при организации маркетинговой стратегии, а также неустойчивое финансовое положение организации.
Ресурсный риск связан с отсутствием запасов ресурсов в случае непредвиденных ситуаций, нехваткой рабочей силы, срывами поставок и нехваткой продукции. Этот риск приводит к увеличению сроков реализации различных проектов, и, следовательно, увеличению их стоимости, а в некоторых случаях даже к ликвидации проекта.
Портфельные риски основаны на том, что существует вероятность потери по отдельным типам ценных бумаг.
Основной трудностью является отсутствие единого и общепринятого механизма инвестирования.
При вложении средств в один финансовый актив, инвестор рискует быть зависимым от колебания курсовой стоимости актива. Поэтому рекомендуется вкладывать средства в акции нескольких компаний, так как зависимость портфеля активов будет зависеть не от одного конкретного курса актива, а от усредненного. Усредненный курс колеблется, как правило, слабее, поскольку при снижении курса акций одной компании, курс другой может повыситься, что в итоге взаимно погасится. Диверсифицированный портфель значительно понижает несистематические риски.
Уровень несистематических рисков обусловлен специфическими для конкретного инвестора факторами, например, такими как альтернативность сфер вложений финансовых средств, конъюнктура товарных и фондовых рынков и т.д. [10].
Наряду с несистематическими рисками существуют систематические. Его сложность заключается в том, что его уровень нельзя снизить при помощи диверсификации, поскольку он обусловлен общим состоянием экономики [11].
Совокупность систематических и несистематических рисков называется риском инвестиций.
Кредитный риск, или как его еще могут называть – риск невозврата долга, это риск, обусловленный возможной неуплатой заемщиком долга и процента по долгу в соответствии с договором. Риск кредитования зависит от типа предоставляемого кредита.
Инновационный риск связан с финансированием и вводом научно-технический нововведений. Поскольку затраты и результаты НТП нацелены на долгосрочную перспективу, они могут быть рассчитаны лишь в некоторых определенных пределах.
Также существует другая классификация рисков, которой придерживаются многие зарубежные авторы, ведущие западные организации, а также российские специалисты:
а) операционный риск;
б) рыночный риск;
в) кредитный риск;
г) деловой риск;
д) риск ликвидности;
е) юридический риск;
ж) риск, связанный с регулирующими органами.
Исследователи выделяют несколько зон рисков:
а) зона катастрофического риска – существует значительный риск банкротства предприятия;
б) зона критического риска – существует риск неплатежеспособности предприятия;
в) зона допустимого риска – нормальная ситуация для функционирующего предприятия.
Большое многообразие рисков требует от предпринимателя тщательного анализа и оценки текущей ситуации, чтобы снизить возможные негативные последствия в случае их наступления, и при этом постараться максимизировать выгоду из сложившейся ситуации.
1.2 Методы оценки коммерческих рисков
В работе с рисками представляет особый интерес процесс оценки коммерческого риска, при котором рассчитываются риски, оказывающие влияние на результаты предпринимательской деятельности.
Оценка коммерческих рисков — это выявление количественными или качественными способами величины риска. В процессе принятия предпринимательского решения в абсолютно любой области деятельности (открытие нового дела, заключение различных сделок по купле/продаже товаров и услуг, вклад денежных средств в новый проект и др.) перед предпринимателем стоит задача выбора только одного варианта развития, который отвечал бы его требованиям. Для этого необходимо провести анализ всех возможных вариантов решений и возможные последствия их принятия.
Главной задачей при оценивании коммерческих рисков является их систематизация и вырабатывание комплексного подхода к выявлению степени риска, оказывающего влияние на деятельность предпринимателя [12].
Методы оценки коммерческих рисков делится на две группы:
а) качественные методы;
б) количественные методы.
Качественные методы позволяют выявить риски, присущие реализации управленческого решения; определение количественной структуры рисков; выявление наиболее рискованных областей алгоритма принимаемого управленческого решения [13].
Количественные методы – их применяют на основе данных, получаемых при качественной оценке. Другими словами – оцениваются только те риски, присутствующие в реализации конкретной операции алгоритма принятия решения [14].
Основной целью этапа качественной оценки рисков является выявление основных видов рисков, оказывающих влияние на деятельность организации.
Преимущество данного подхода заключено в том, что уже на начальном этапе анализа, руководство предприятия способно наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков, и сделать соответствующие выводы.
Инструментами выявления возможных рисков в организации, сопутствующих ее деятельности, являются: опросные листы, составление структурных диаграмм и карты потоков, анализ финансовых отчетностей.
Для полноценной оценки рисков высокое значение имеет полученная и обработанная информация. Она должна быть достоверной, объективной, всеобъемлющей, релевантной, актуальной и значимой.
Получить необходимую информацию можно при помощи:
а) документированной информации;
б) прессы и печатных изданий;
в) данных операторов партнеров;
г) агентурных данных.
Существует взаимосвязь между риском и качеством полученной информации, по которой он оценивается. Другими словами, чем качественней полученная информация, тем точнее можно провести оценку риска [15].
Наибольшее распространение в данном подходе имеет метод экспертных оценок. Он представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур по обработке результатов опроса экспертов. Преимущество метода заключено в использовании опыта экспертов в процессе анализа рисков. Качество оценки риска в очень большой степени зависит от подобранных экспертов, поэтому необходимо уделять серьезное внимание при выборе того, кто будет оценивать риск. Процедура данного метода основана на том, что экспертам предлагается определенный перечень факторов, влияющих на результативность проекта. Факторам присваивается соответствующий вес. Эксперты, применяя балльную шкалу, присваивают каждому фактору определенный вес. Далее определяется значение каждого фактора:
Значение = вес * балл (1)
Далее возможны варианты:
- полученные значения складываются и являются надбавкой за риск;
- полученные значения рассчитываются как средневзвешенное всех факторов и итоговое значение сравнивается со сравнительной базой.
Также существует балльная методика следующего вида (таблица 1).
Таблица 1 – Балльная методика оценки
Результат = (1* (Сумма риска 1 * Вес) + 2 * (Сумма риска 2 * Вес) + 3 * (Сумма риска 3 * Вес) / (Сумма 1 + Сумма 2 + Сумма 3) (2)
Полученное значение снова сравнивается с нормативным.
Также довольно распространенным инструментом качественной оценки является метод аналогий. Его суть заключена в анализе всех имеющихся данных по схожим организациям, исследовании результатов влияния неблагоприятных факторов для выявления возможных рисков. Информацию по таким организациям можно получить из публикуемых западными страховыми компаниями рейтингов надежности проектных, подрядных, инвестиционных и прочих компаний, анализа изменения спроса на какой-либо продукт, цен на материалы и т.п. [16].
Главная сложность данного метода состоит в правильном подборе аналога, т. к. не существуют четко регламентированные критерии, позволяющие установить степень аналогичности организаций. Но даже в случае удачного подбора аналога, то в большинстве случаев затруднительно сформулировать полный и достоверный набор вероятных сценариев развития организации. Причина кроется в многообразии ситуаций и их качественном различии [17].
Результаты качественной оценки служат отправной точкой в осуществлении количественного анализа.
Для корректного выявления всех возможных рисков можно отталкиваться от уже существующих классификаций рисков и факторов, влияющих на них.
Далее рассмотрим методы количественной оценки рисков.
Наиболее существенным инструментом количественной оценки рисков, считается анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи между показателями. После этого, для сравнения абсолютных, относительных и средних величин применяют горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периодом.
Следующим этапом развития горизонтального анализа является трендовый анализ – сравнение позиции отчетности с предшествующим рядом периодов и определением основной тенденции динамики показателя, за вычетом случайных влияний и особенностей предыдущих периодов.
Сравнительный метод предполагает сравнение показателей изучаемого субъекта с показателями других организаций-аналогов и отрасли в целом.
Вертикальный (структурный) анализ устанавливает структуру финансовых показателей с раскрытием воздействия каждой позиции отчетности на результат в целом. Для этой цели отлично подходит метод группировки, позволяющий классифицировать явления и процессы с обуславливающими их факторами. Также существуют и другие методы, например, индексный метод, метод цепных подстановок и другие [18].
Все эти методы выделяются в общую группу – традиционно-логические.
Количественной оценки риска можно добиться, используя понятие "ожидаемой величины стоимости риска" (expected value of the cost). Данная величина просчитывается так:
Ожидаемая величина стоимости риска = Вероятность риска х оценку стоимости влияния риска (3)
Например, вероятность возникновения риска составляет 30%. Если дополнительные затраты в случае возникновения данного риска составляют 66 тыс. долларов, ожидаемое значение стоимости будет: 0,3 * 66 000 = 19 800 долларов.
Такой подход позволяет достаточно легко решить, сколько и каких рисков должны быть запущены в работу управления рисками. В работу запускаются риски, ожидаемое значение которых находится выше определенного порогового значения, по поводу которого вынесено решение компании. Например, менеджмент компании решает, что любые риски с ожидаемой величины стоимости 2500 долл. и выше будут запущены в работу. Эта политика становится руководствующей в отношении отбора рисков для дальнейшей отработки в русле управления рисками. Заметим, что, как и при качественном анализе, в дальнейшую работу берутся не только риски с превышающим пороговый показателями, но также и задачи, для которых определено большое количество рисков.
На сегодняшний день все большую популярность приобретают математические методы, позволяющие совершенствовать финансовую аналитику [19].
Данные методики позволяют оценить в первую очередь именно финансовую составляющую коммерческих рисков, однако они могут быть использованы только для анализа текущих рисков предприятия.
В связи с этим в мировой практике при оценке рисков используются более широко направленные методы, например, как:
а) метод корректировки нормы дисконта;
б) анализ чувствительности критериев эффективности (чистый дисконтированный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR) и другие.);
в) метод сценариев;
г) анализ вероятностных распределений потоков платежей;
д) метод Монте-Карло.
Достоинство метода корректировки нормы дисконта — это простота расчетов, выполняемые при помощи обычного калькулятора, а также понятности и доступности. Данный метод осуществляет приведение будущих потоков платежей к текущему моменту времени, при этом он не дает никакой информации о возможных отклонениях результатов. При этом полученные результаты в большой мере зависят от величины надбавки за риск. Он также рассчитывает увеличение риска во времени с неизменным коэффициентом, что является не совсем корректным, так как во многих проектах величина рисков на начальных этапах выше, и постепенно снижается к моменту окончания реализации. Таким образом оценка прибыльных проектов, не связанных с увеличением рисков, будет искаженной, что повлияет на итоговое решение о принятии или отказе от проекта.