Файл: Денежная система: содержание и элементы.pdf

Рис. 3 - Динамика широкой денежной массы (вклад отдельных компонентов в годовые темпы прироста, процентных пунктов)

Источник: Банк России

По состоянию на 01.01.2020 г. его уровень составлял 23,4%, в том числе депозиты организаций-29,6%, депозиты населения –18,7% (по состоянию на 01.01.2019-27,2; 35,7 и 20,5% соответственно). [16]Снижение курса валюты было частично обусловлено укреплением курса рубля по отношению к иностранным валютам в течение рассматриваемого периода и переоценкой ранее привлеченных депозитов.

Основным источником роста денежной массы в 2019 году, как и в предыдущие годы, оставались потребности экономики банковской системы– их рост составил 8,6%.).

Этому, в частности, способствовало расширение внутреннего спроса "инфляция и экономическая активность" и смягчение условий банковского кредитования, что выражалось в основном в снижении процентных ставок по кредитам физическим и юридическим лицам.

Рублевые требования российской банковской системы к организациям в 2019 году выросли на 8,9% (в 2018 году-на 8,5%). Рост требований в рублях к населению составил 19,3% (за 2018 год-22,3%). Постепенное замедление активности наблюдалось одновременно в ипотечном и потребительском сегментах рынка розничного кредитования. [26]

Совокупные валютные потребности организаций и населения в долларовом эквиваленте за 2019 год снизились на 1,6% (в 2018 году – на 10,6%), что свидетельствует о готовности экономических агентов избегать чрезмерного накопления валютных рисков по своим облигациям. Чистые иностранные активы Банка России также существенно способствовали увеличению денежной массы в 2019 году в результате регулярных и отложенных покупок иностранной валюты в 2018 году с целью пополнения Международного валютного фонда в рамках действия бюджетного правила. [19]

Рис. 4- Динамика источников формирования широкой денежной массы (вклад отдельных компонентов в годовые темпы прироста широкой денежной массы, процентных пунктов) .

Источник: Банк России

В то же время вклад чистых требований банковской системы к государственному управлению в рост денежной массы в 2019 году был отрицательным и отражает сохранение ограничительного характера фискальной политики в течение рассматриваемого периода.

Для повышения способности кредитных организаций управлять ликвидностью банк России в марте проводил операции РЕПО как на аукционной основе, так и на фиксированных условиях. В частности, в марте было проведено пять аукционов РЕПО "подправки" на фоне возросшего спроса на рублевую ликвидность.

На трех аукционах ликвидность предоставлялась на ночной период, а в конце месяца, в связи с объявленной рабочей неделей, кредитные организации нуждаются в более долгосрочной ликвидности. 30 и 31 марта были проведены аукционы сроком на 7 и 6 дней соответственно, с той же датой погашения ценных бумаг – 6 апреля 2020 года.

Всего же в марте с учетом пенсионных операций с фиксированной ставкой кредитные организации привлекли ликвидность в рублях на общую сумму 2,39 трлн рублей. На 5 СЗКО приходилось 1,39 трлн руб.,на остальные кредитные организации-0,99 трлн руб.. Привлеченные от Банка России средства использовались кредитными организациями в основном в качестве дополнительного буфера ликвидности. [22]

Еще одной мерой, направленной на обеспечение ликвидности кредитных организаций, стало расширение перечня из 5 ломбардов, что позволит кредитным организациям в случае необходимости привлекать дополнительные средства для проведения пенсионных операций с Банком России. Анализ портфелей ценных бумаг кредитных организаций по состоянию на 1 марта 2020 года показал, что в целом благодаря расширению перечня ломбардов кредитные организации смогли привлечь дополнительную ликвидность на сумму около 307 млрд рублей.

В то же время на долю частных банков, не входящих в сеть, и государственных банков, входящих в сеть, приходится соответственно 37 и 31% этого дополнительного объема.

Помимо операций по обеспечению ликвидности, Банк России осуществляет мероприятия, направленные на смягчение требований к соблюдению нормативов ликвидности.

В частности, были снижены комиссии за пользование безотзывными кредитными линиями с 0,5 до 0,15%, увеличен общий максимальный лимит предоставления безотзывных кредитных линий с 1,5 до 5 трлн рублей, сняты ограничения на максимально возможный индивидуальный лимит привлечения безотзывной кредитной линии. [25]

Кроме того, в период до 30 сентября 2020 года Банк России допустил возможность нарушения нормативов Н26 (Н27) в связи с использованием высоколиквидных активов для погашения средств клиентов с их открытых счетов и депозитов (депозитов). [26]

По состоянию на 10 апреля 2020 года Банк России уже повысил максимально возможный лимит безотзывной кредитной линии для некоторых организаций, что станет дополнительным фактором обеспечения их финансовой устойчивости в условиях повышенной волатильности.

2.3 Оценка тенденций рынка электронных денег

Электронные деньги имеют ряд преимуществ перед другими платежными средствами, а именно: высокую скорость совершения операций, регистрацию платежа в электронной платежной системе и свободное хранение денежных средств в электронном кошельке.

Электронный кошелек - это электронное платежное средство, предназначенное для хранения электронных денежных средств и осуществления различных переводов. [3]

Электронные деньги (ЭДС)

– это неденежные денежные средства в рублях или иностранной валюте, учитываемые кредитными организациями без открытия банковского счета и переводимые с использованием электронных платежных средств.

В свою очередь, электронное платежное средство (ЭСП) - это средство или средство для клиента оператора перевода электронных денежных средств с использованием информационно-коммуникационных технологий и электронных носителей информации. [1]

С каждым годом все больше россиян начинают пользоваться электронными платежными технологиями и оплачивать налоги, коммунальные услуги и штрафы через Интернет (Рис.5).

Рассмотрим статистику использования электронных платежных средств в России (рис.5).

Рис. 5. Объёмы операций, совершенных с использованием ЭСП и платежных карт[25]

Согласно графику, объем сделок ESP растет из года в год. Однако на его долю по-прежнему приходится лишь 2,2% объема операций, совершаемых с использованием карт, выпущенных российскими кредитными организациями. Операции по платежным картам в 46 раз больше, чем в 2018 году (Рис.6).

В 2018 году Mediascope опрашивал россиян в возрасте от 18 до 55 лет, проживающих в крупнейших городах России с населением более 700 000 человек, которые используют Интернет для различных целей не реже одного раза в неделю и совершают не менее одного онлайн-платежа в течение шести месяцев. Важно отметить, что респонденты могут использовать сразу несколько видов платежных средств (Рис.6).

Рис. 6. Динамика популярности использования современных видов

платежей в 2018 году[33]

Согласно представленному графику, можно отметить, что за весь рассматриваемый период увеличилось количество людей, использующих любые средства онлайн-платежей. Электронные деньги занимают лишь третье место среди самых востребованных платежных средств.

Однако следует отметить, что с 2016 по 2018 год электронные деньги демонстрировали более высокие темпы роста (17%) по сравнению с онлайн-платежами банковскими картами (13%) и использованием услуг интернет-банкинга (11%), а средства, позволяющие осуществлять бесконтактные платежи[7], начали широко использоваться в России только в 2017 году .[32]

Почему, учитывая многочисленные преимущества ESP, они так мало распространены в росте по сравнению с другими платежными средствами? Основным недостатком ПЭС является их незащищенность.

Поскольку электронные платежные средства еще не получили широкого распространения во всем мире, многие пользователи боятся ими пользоваться. ESP-это относительно новое изобретение, которое в настоящее время не регулируется законами разных государств.

Кроме того, при массовом использовании технологии электронных платежей довольно сложно представить, что будет происходить с защитой персональных данных пользователей и их денежных средств от проникновения злоумышленников.

На данный момент в России действуют три крупные электронные платежные системы, осуществляющие электронные денежные переводы: QIWI, WebMoney и Яндекс.деньги.Деньги. Рассмотрим каждый из них более подробно.

Электронная платежная система QIWI была организована в 2007 году. В настоящее время QIWI-это универсальный платежный сервис, который объединяет в себе самые популярные и удобные технологии.

Пользователи Qiwi могут совершать платежи в электронных деньгах. Данная платежная система работает только на территории России и стран СНГ, где количество терминалов достигает 90 000. В настоящее время количество активных пользователей QIWI составляет 20 миллионов человек. [35]

WebMoney-это международная электронная платежная система, основанная в 1998 году. Эта система позволяет вести учет, обмениваться расчетными средствами, привлекать средства и заключать безопасные сделки. На сегодняшний день этой системой пользуются около 40 миллионов человек во всем мире . [36]

Яндекс.Деньги - это электронная платежная система, созданная компанией "Яндекс" в 2002 году с целью получения денежных средств и последующей оплаты их товаров и услуг в Интернете. Яндекс.Деньги - одна из самых распространенных электронных платежных систем в России (рис.7). На конец 2018 года количество портфелей, зарегистрированных в системе, составляет около 46 миллионов. .[28]

Важно отметить, что многие пользователи ошибочно рассматривают Сбербанк как онлайн-электронную платежную систему, такую как QIWI, WebMoney и Яндекс.деньги.Деньги, но это неправда. Сбербанк Онлайн - это интернет-банк, а именно программное обеспечение для удаленного доступа пользователей Сбербанка России к банковским депозитам, пластиковым картам и кредитам. В то же время аудитория "Сбербанк Онлайн" достигает около 50 млн человек.

Из приведенной ниже диаграммы, взятой из следующего опроса Mediascope за 2019 год под названием "Как россияне платят онлайн", можно сделать вывод, что самым популярным онлайн-платежным сервисом является Сбербанк Онлайн, а самой распространенной электронной платежной системой в России-Яндекс.Деньги.

Это связано с тем, что большая часть акций этой компании принадлежит Сбербанку, что вызывает доверие у населения. Опрос проводился среди россиян в возрасте 12-55 лет, и следует отметить, что некоторые пользователи могут воспользоваться несколькими видами услуг для онлайн-оплаты (Рис.7)

Сбербанк онлайн

883%

Яндекс.Деньги

553%

WebMoney

440%

QQiwi

337%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Рис. 7. Рейтинг сервисов для онлайн-оплаты россиянами в 2019 году [23]

Иначе обстоит дело в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке. Согласно отчету World Payments Report за 2018 год, граждане этих стран чаще всего используют электронные деньги для осуществления различных онлайн-транзакций (21%) по сравнению с другими платежными средствами, что свидетельствует о высоком развитии электронных платежных технологий в этих регионах.

На данный момент темпы внедрения новых технологий очень высоки, и все больше людей в России начинают использовать различное инновационное оборудование для совершения онлайн-покупок, а их доля только увеличивается. Поэтому в ближайшем будущем электронные деньги займут важное место среди других платежных средств в нашей стране.

2.4 Основные проблемы денежной системы и направления стабилизации

Существует объективная необходимость тщательного изучения денег, как экономической категории, эволюции их форм, модификации денежных функций. Важно выявить особенности действия закона денежного обращения с учетом влияния научно-технического прогресса, информационных технологий на денежную сферу. [23]

Особое значение имеет связь между бюджетом и денежно-кредитным регулированием, проявляющаяся в артикуляции процесса исполнения бюджета и мер денежно-кредитной политики. Координация осуществляется до начала финансового года для разработки концепции денежно-кредитной политики Центрального банка и правительства. Основными показателями данной программы являются параметры прогноза платежного баланса по разделам, в том числе погашение внешнего долга бюджета и увеличение золотовалютных резервов. .[21]

Эти показатели оказывают существенное влияние на состояние денежно-кредитного сектора экономики. Также установлен целевой уровень инфляции. Для поддержания стабильности денежного обращения не следует допускать скачков курса рубля.