Файл: Денежная система: содержание и элементы.pdf

В современной России динамика денежной массы зависит в первую очередь от увеличения валютных резервов. Покупая иностранную валюту для пополнения официальных резервов, Центральный банк выпускает деньги, тем самым усиливая монетарный фактор инфляции. В результате уровень инфляции превышает прогнозы.

Чтобы избежать этого, можно стерилизовать избыточную ликвидность путем привлечения средств на депозиты в ЦБ, продажи облигаций Банка России, повышения ставки обязательных резервов коммерческих банков.

В условиях, когда объем средств на депозитах не увеличивается даже при росте процентных ставок, а облигации Банка России не пользуются достаточным спросом, свою роль в антиинфляционной политике может сыграть бюджет за счет реализации политики профицита, погашения государственного долга, в том числе и долгового. .[29]

Правительство и Центральный банк Российской Федерации совместно ищут пути вывода избыточной денежной массы из обращения таким образом, чтобы она не превышала плановых показателей и не приводила к превышению целевых темпов инфляции. Таким образом, фискальная и денежно-кредитная политика тесно взаимосвязаны.

На фоне развития электронных технологий обсуждается вопрос о перспективах денежного обращения в России и за рубежом. Ряд экономистов считают, что деньги в краткосрочном платежном обороте будут в значительной степени заменены электронными деньгами, поскольку они более технологичны, дешевле, удобны и безопасны.

Эволюция денежных форм не изменила их сущности и основы функционирования. Исторически сложилось так, что деньги в основном использовались для обслуживания оборота потребительских товаров (розничная торговля, мелкий опт, Сфера услуг).

В последние десятилетия в развитых странах и с середины 90-х годов прошлого века в России деньги стали заменяться пластиковыми картами (кредитными, дебетовыми, электронными "кошельками"). Они считают, что в большей степени гарантируют своему владельцу сохранность денег, защиту от возможных случайных потерь. Однако существуют и другие проблемы с сохранностью средств: сбои в работе специальных электронных систем и технических устройств; активность хакеров.

В отличие от наличных денег, их электронные аналоги не имеют официального статуса легального платежного средства, то есть продавец или получатель денежных средств может отказаться принимать их в оплату своих товаров и услуг. Наличные деньги-это ответственность Центрального банка, а электронные деньги-это ответственность коммерческих банков и других финансовых организаций. В случае банкротства владельцы кредитных (дебетовых) карт могут остаться без денежных средств.

Так было в России во время банковского кризиса в августе 1995 года и дефолта в 1998 году.денежный потенциал не исчерпан не только в России, но и в развитых странах. Доля денег в структуре платежных инструментов в розничной торговле, несмотря на длительный период внедрения пластиковых карт, по – прежнему велика: в США – около 75%, в Европе – 76-86%, в Японии-90%.[11]

Единственный денежный инструмент- чек, уступил место электронным деньгам в розничной торговле. Однако увеличение количества банкоматов вызвало обратный процесс-увеличение потребности в наличных деньгах. Между наличными деньгами и электроникой есть качественная разница- их анонимность. В результате деньги не выходят из обращения в условиях информационной революции, а остаются основой денежной системы.

Наблюдается тенденция к отчуждению современной экономической науки, особенно по проблемам денег, от Национального теоретического наследия и переходу к не всегда критичным западным концепциям, особенно монетаризму, номинализму. Развитие теории денег должно опираться на достижения не только мировой, но и российской экономической мысли.

При анализе экономических категорий, в том числе и денег, целесообразно сохранить традиционно присущий российской науке репродуктивный подход. Она более плодотворна, чем чистый обмен, поскольку учитывает роль денег не только в обращении, но и в реальном секторе экономики.

Не менее важно применять системный подход к понятию денег. В частности, необходимо различать сущность и функциональные формы денег, которые претерпели значительные изменения по мере перехода от природы к кредиту и бумажной валюте. Попытки представить деньги как изобретение государства, или человеческий гений, или как файл, носитель информации противоречат истории их появления и природе ценности.

В условиях господства кредитных денег они превращались из специального продукта, играющего роль универсального эквивалента, в знак стоимости кредита и выпускались в порядке займов государственному хозяйству и при увеличении официальных валютных резервов.

Современные деньги-отдельная форма меновой стоимости-обеспечивают обменные связи между субъектами рыночной экономики. В этой связи было отмечено характерное для России противоречие между экономическим и правовым толкованием денег. .[31]

Программы развития России обходят стороной проблему денежно-кредитного баланса экономики. Регулирование денежной эмиссии ограничивается только "центральными" деньгами, выпущенными Банком России, и не распространяется на" частные"деньги.

Для регулирования темпов монетизации экономики важно учитывать все функции денег и требования закона денежного обращения, которые необходимо совершенствовать с учетом структурных изменений в экономике и денежном обращении. Но главное, что теория востребована, иначе она увядает, а практика становится слепой и неэффективной.

В современной теории существует смешение (отождествление) денег и кредита. "Индифферентная" теория денег рассматривает кредит как часть денег в их общей сущности как глобальный экономический феномен. Выделение двух самостоятельных экономических категорий вытекает из того, что современный кредит выступает преимущественно в денежной форме; в этом случае, как и в функции денег как платежного средства, имеет место отсрочка платежа.

Не меньшие основания для смешения денег и кредита дают понятия "денежный кредит", "банкнота", которая бы сохранила кредитный знак. В этих случаях сущность процесса заменяется формой операции, анализ сущности заменяется вопросом о ее происхождении. Кредитная природа денег-это показатель их происхождения, а не приобретения новой сущности. Деньги, в отличие от кредита, не меняют своего существенного ядра – они остаются универсальным (общепризнанным) показателем индивидуальной или общественной полезности продукта.

Кредитные деньги - это в том смысле кредитный знак, в котором они связаны с их появлением в обращении. О кредитных деньгах, появившихся на основе кредита, следует говорить в том случае, если их выдача банками производится на основе размещенных ими депозитов. Так было исторически, когда банкноты поступали в обращение в знак вклада своих клиентов (полученных от банкиров Лондона - "золотых банкнот").[17]

Кредитная база денег является доказательством не их инклюзивной сущности, а их непогашенной эмиссии на основе предыдущих заимствований ресурсными банками на возвратной основе. О. И. Лаврушин считает, что деньги как требование к товарам до их использования-это лишь юридическая форма, универсальное правовое платежное средство, не имеющее никакой связи с сущностью кредитных отношений.

В современной России функции денег подавлены и плохо адаптированы к условиям формирующейся рыночной экономики. Этому способствовали замедление экономического роста и антиинфляционная денежно-кредитная политика, основанная на доходах монетаристской теории. В результате дефляции возник дефицит денег как средства обращения и платежа. Денежные власти потеряли контроль над наполнением экономического оборота необходимой рублевой денежной массой. Внутренний оборот насыщен иностранными валютами, в основном долларом США, а также заменителями денег. .[25]

В настоящее время государство выполняет широкий спектр функций, направленных на устранение сбоев на российском денежном рынке, включая совершенствование функционирования финансовых институтов, реализацию объективной денежно-кредитной политики, внедрение новых стандартов финансового регулирования, контроля и надзора, диверсификацию рисков.

В рамках комплексного развития денежного рынка России основные перспективы связаны с тремя аспектами: развитие экспорта продукции по контрактам, номинированным в рублях, причем российский рубль выступает платежным средством этих контрактов; сбалансированное стремление к финансово-политическому суверенитету в целях повышения финансовой безопасности Национальной экономической системы; стимулирование притока капитала в страну на кредитных условиях хозяйствующих субъектов, ориентированных на экспорт готовой продукции.

С точки зрения перспектив развития российского денежного рынка это позволит минимизировать издержки, связанные с курсовыми колебаниями, и повысить прозрачность финансово-экономических операций и расчетов. В совокупности это позволит улучшить условия привлечения капитала на рынок краткосрочных облигаций.

В свою очередь, развитие рынка краткосрочных инструментов будет ускорено с целью повышения интереса международных субъектов экономической и финансовой деятельности к рублевым инструментам, что будет стимулировать спрос на рубль в целом. В результате повысится устойчивость денежного рынка к негативным внешним воздействиям, что будет способствовать его устойчивому и поступательному росту.

Во внешнем направлении развития денежного рынка стратегические перспективы российского денежного рынка связаны с расширением экономического и финансового сотрудничества с развивающимися странами, укреплением позиций России в ЕЭП, ШОС и БРИКС. Независимая внешняя политика, проводимая Россией, несмотря на экономические санкции и смену основного вектора внешней политики с европейского региона на азиатский, а также подготовка к условиям работы в многополярном мире являются ключевым ориентиром.

Реализация этих перспектив будет зависеть от эффективности адаптации к новым внешним условиям, влияния происходящих структурных изменений и принимаемых государством мер. Все это окажет существенное влияние на денежный рынок и позволит ему начать развиваться в новых экономических условиях.

В марте 2020 года расширение географии и ускорение темпов распространения инфекции COVID-19 за пределами Китая привели к ухудшению ситуации на мировых рынках, однако масштабные меры экономической поддержки (включая монетарное смягчение, специальные программы финансирования, регулирование индульгенций, налоговые льготы), позволили во второй половине месяца, в значительной степени, стабилизировать финансовые рынки.

Наличие большого структурного избытка ликвидности в банковском секторе способствовало бесперебойному функционированию денежного рынка. Тем не менее, в целях придания кредитным организациям большей гибкости в управлении ликвидностью в условиях роста маржинальных требований на фондовом и денежном рынках, а также неопределенности, связанной с поведением клиентов, Банк России принял меры по поддержке ликвидности банковского сектора.

Заключение

До тех пор, пока мировая экономика основана на денежном обращении, исследования, рассуждения и споры на тему денег никогда не перестанут быть актуальными. Возможно, в будущем мы придем к общим выводам и тезисам, но нам кажется, что мир скоро перейдет на новый этап эволюции денег. Не за горами тот день, когда мировая экономика примет новую форму стоимости, а вместе с ней придет новая сущность денег, новые теории и, к сожалению, новые проблемы.

Под денежным рынком в макроэкономике понимается вся совокупность отношений между банковской системой, создающей платежное средство, и теми, кто его запрашивает. Понятие денежного рынка шире, например, понятие кредитного рынка. Другими словами, деньги - это тип финансового актива, который может быть использован для совершения сделок. В конце концов, это то, что компания признает с деньгами.

Деньги-это сокращенное название сложного агрегата "денежная масса", состоящего из субагрегатов (чистые деньги, почти деньги и другие ликвидные активы). Эти субъединицы различаются по степени "наличности" или ликвидности и различаются по выполнению своих различных функций.

Деньги-это неотъемлемая и существенная часть финансовой системы каждой страны. Независимо от того, называются ли они долларами, рублями, фунтами или франками, деньги служат средством платежа, средством сохранения стоимости и расчетной единицей во всех экономических системах, кроме самых основных.

Нет ничего более важного в понимании механизмов функционирования рыночной экономики, чем четкое понимание роли денег.

Деньги играют решающую роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, без обращения денег. Денежное обращение - это движение денег, которое участвует в движении товаров и услуг. Он обслуживает продажу товаров, а также движение финансовых рынков.

Спрос на деньги - это одно из центральных мест макроэкономического анализа.

Для характеристики денежной массы используются общие показатели-денежные агрегаты: агрегат мл (денежные средства, банкноты и монеты, а также банковские деньги); агрегаты М2 и МЗ (включают мл плюс средства на сберегательных и фьючерсных счетах, а также депозитные сертификаты), агрегат л (включает, наряду с МЗ, другие ликвидные активы, такие как наличные деньги, банкноты и монеты и др.).