Файл: Валютная система и валютные отношения в Российской Федерации (Понятие валютной системы).pdf

Повышение эффективности функционирования валютной системы напрямую связано с обоснованностью вмешательства в систему на предмет актуальности инструментов и направлений воздействия. Поэтому государственному регулятору в лице ЦБ крайне важно оценить экономическую и политическую ситуации в стране и в мире, а также на самом валютном рынке и в связи с этим применять соответствующие меры по поддержке валюты на рынке.

В ходе анализа валютного рынка РФ были выявлены причины и следствия определенных экономических и политических происшествий, оказавших существенное влияние на валютный рынок, а также курсообразование страны. Также выявлены меры валютного регулирования со стороны ЦБ и их значимость на данный момент времени.

В общем виде рекомендации ЦБ по мерам валютного регулирования, актуальным на данный момент, могут выглядеть следующим образом:

1. Поддержка инфляции на достаточно низком уровне.

В условиях низкой инфляции объем товаров и услуг, которые можно приобрести на одну и ту же сумму в рублях, существенно не изменяется в течение долгого времени. Это поддерживает уверенность населения и бизнеса в национальной валюте и формирует благоприятные условия для роста российской экономики, а также благоприятно сказывается на укреплении национальной валюты.

2. Нет необходимости валютных интервенций.

3. Не рекомендуется поддержание рубля посредством увеличения ключевой ставки.

Кроме валютных интервенций, у Центрального банка существует еще один фактор влияния на ситуацию - ключевая ставка. Ее повышение на несколько пунктов поможет укрепить рубль. Однако вместе с ее повышением вырастет и стоимость кредитов. Экономика, уже столкнувшаяся с повышенной волатильностью национальной валюты, падением реальных доходов населения, свертыванием международной торговли и увеличением задолженностей, повышения ключевой ставки может просто не выдержать. Займы под 25-30% неподъемны для подавляющего числа бизнесов в РФ. Поэтому до появления «угрозы финансовой стабильности» ЦБ с высокой вероятностью вмешиваться не будет.

4. Сохранение режима плавающего валютного курса.

По мере ухудшения экономической ситуации в России и в связи с ростом курса доллара могут возникать призывы зафиксировать курс рубля на справедливых значениях. При этом ЦБ не собирается отказываться от политики плавающего курса.

Россия пока является участником мировых рынков - она продает нефть, покупает импортные и продает экспортные товары по рыночным ценам. То же касается и курса рубля, который устанавливается на бирже в результате свободных торгов. Поэтому зафиксировать его значение, скажем, в 40 рублей за доллар не получится - никто не продаст доллар за 40 рублей, если на мировой бирже за него предлагают 80. Отсюда вытекает бессмысленность о фиксировании курса рубля, его «недооцененности» или «переоцененности». Рубль стоит ровно столько, сколько он стоит на бирже, со всеми издержками в виде цены на нефть, геополитическими рисками, структурными проблемами и т. д.

Для увеличения доли участия российского рубля в мировом обороте нужно, чтобы укрепились его позиции, нужен стабильный рост экономики и поддержание инфляции на низком уровне, а также подъем инвестиционной привлекательности национальной экономики.

В частности, для снижения инфляции у ЦБ существует два уже рассмотренных ранее механизма - это продажа валюты и повышение ключевой ставки. Однако по вышеуказанным причинам ни один из них регулятор использовать в нормальных условиях не будет. Для коррекции курса продажей валюты ее нет в достаточном объеме, а увеличение же ключевой ставки добьет кредитование в российской экономике.

Валютная политика государства в лице Центрального банка Российской Федерации должна предусматривать прогнозирование валютного курса без резких его колебаний, стабильность на валютном рынке страны с минимизацией действий спекулянтов на нем, а также поддержка денежной системы Российской Федерации.

Валютная политика Центрального банка Российской Федерации должна быть направлена на предотвращение колебаний курсов иностранных валют, а также на обеспечение равновесия спроса и предложения на валютном рынке Российской Федерации. Валютную политику Центральный банк Российской Федерации должен проводить в соответствии с макроэкономической ситуацией, в частности с размером платежного баланса Российской Федерации, состоянием бюджета страны, объемом иностранных инвестиций в Российскую Федерацию, а также размером оттока частного валютного капитала из Российской Федерации.

Совершенствование законодательства Российской Федерации в области регулирования валютного рынка Российской Федерации и принятие новых нормативно-законодательных актов позволят решить проблемы, которые сдерживают развития рынка фьючерсов и опционов.

В законодательно-нормативных актах Российской Федерации, регулирующих валютный рынок, слабо рассмотрены меры регулирования валютного рынка Российской Федерации в случае его полной или практически полной дестабилизации. Целесообразно введение и использование Центральным банком Российской Федерации или другим уполномоченным регулирующим органом дополнительных валютных ограничений исключительно в период масштабного кризиса на валютном рынке страны и последующая их отмена, когда на валютном рынке Российской Федерации стабилизируется ситуация.

В условиях ухудшения макроэкономической ситуации или отрицательного отклонения обменного курса национальной валюты от заданных параметров Центральный банк Российской Федерации в рамках своих полномочий может применять любые инструменты денежно-кредитного и валютного регулирования для устранения негативных факторов, оказывающих влияние на валютный курс.

Совершенствование валютной политики Центрального банка Российской Федерации также предусматривает стимулирование развития банковской системы Российской Федерации, так как коммерческие банки являются основными экономическими субъектами, осуществляющими валютные операции, в государстве, а также основными участниками внутреннего валютного рынка.

Таким образом, разработанный подход по совершенствованию валютной политики Центрального банка Российской Федерации предусматривает разработку основных направлений на уровне Центрального банка Российской Федерации по регулированию ситуации на валютном рынке Российской Федерации, а также проведение целенаправленной и грамотной денежно-кредитной и валютной политики Центрального банка Российской Федерации.

ЦБ остается главным регулятором инфляции и курса национальной валюты. Однако надеяться на то, что он начнет действовать в сторону крепкого рубля, не приходится. Виной тому - бюджетный дефицит.

Также учитывая сложившийся геополитический расклад сил и царящие с обеих сторон настроения, говорить об отмене обоюдных санкций в 2018 году кажется преждевременным. Однако если это все же произойдет, безусловно, добавится несколько пунктов к укреплению позиций российской валюты.

Первоочередная задача российской экономики – достижение устойчиво высоких темпов экономического роста. Она важна для решения социальных проблем, повышения жизненного уровня населения и укрепления международных позиций страны.

Таким образом, из всего вышеизложенного, можно сделать вывод, что совершенствование валютной политики Российской Федерации предусматривает разработку подхода, который включает разработку основных направлений по совершенствованию валютного рынка Российской Федерации и совершенствование деятельности Центрального банка Российской Федерации и государства в рамках регулирования валютных операций в государстве.

Заключение

Таким образом, валютная система - это совокупность двух понятий - валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях. Валюта – это вообще название денежной единицы разных стран, обязательной для приема в уплату за товары и услуги, покупаемые на территории данной страны. В каждой стране существует своя денежная единица – рубль, доллар и т.п., которая устанавливается законом. Деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой. Наличие национальной валюты обеспечивает нормальное обращение товаров, облегчает правительству осуществление расчетов со всеми гражданами, которые работают в государственных учреждениях, служат для содержания армии. Конвертируемость - режим национальной валюты, характеризующийся отсутствием ограничений по текущим операциям (торговля товарами и услугами), рыночным валютным курсом, разрешением нерезидентам проводить в нем операции (а резидентам - в иностранных валютах).

Вся деятельность, которая связана с обращением валюты в финансовой системе, регулируется Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 года. В этом законе определены основные понятия системы валютного регулирования, а также правила проведения валютных операций.

Основой национальной валютной системы является национальная валюта - установленная законом денежная единица данного государства. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта. С ней связано понятие девиза - любое платёжное средство в иностранной валюте. При сильной инфляции и кризисной ситуации в стране национальную валюту вытесняет более стабильная иностранная валюта в современных условиях - доллар, то есть происходит долларизация экономики.

Элементом валютной системы является валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

Режим валютного курса так же является элементом валютной системы. Различают фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.

Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений. Ограничение операций с валютными ценностями служит так же объектом межгосударственного регулирования.

Валютная политика Центрального банка Российской Федерации была обусловлена повышением стабильности на валютном рынке государства, постепенным преодолением кризисных явлений в экономике страны и в денежно-кредитной сфере, повышением ценности национальной валюты в Российской Федерации. Позитивные изменения в экономике страны требовали от Центрального банка Российской Федерации более спокойной и умеренной валютной политики.

В современных условиях развития экономики негативное влияние на ситуацию на валютном рынке Российской Федерации оказывают следующие факторы: 1) высокие курсы иностранной валюты, в частности доллара США и европейской валюты евро; 2) снижение цен на нефть на мировом рынке; 3) отток частного валютного капитала из страны; 4) санкции США и Европейского Союза против Российской Федерации и контрсанкции Российской Федерации; 5) изменение внешней политики Российской Федерации, а также влияние различных внешних и внутренних факторов.

Список использованной литературы

1. О валютном регулировании и валютном контроле: федер. закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ // Парламентская газета. - 2003. - 14 декабря.
2. Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций: учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 2014. 342 с.
3. Жуков Е.Ф., Капаева Т.И., Литвиненко Л.Т. Международные экономические отношения. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 240 с.
4. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 467 с.
5. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: Дело и Сервис, 2014. – 576 с.
6. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения. – М.: КноРус, 2013. – 360 с.
7. Щегорцов В.А., Таран В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 528 с.
8. Янов, В.В. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие. - М.: КНОРУС, 2014. - 235 с.
9. Айрапетян М. Денежно-кредитная политика России в контексте периодических циклических колебаний // Проблемы теории и практики управления. - 2016. - № 8. - С.50-63.
10. Акинина В.П. Угрозы и вызовы российскому денежно-кредитному сектору в условиях открытой экономики и в контексте современных событий на Украине // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2014. - № 42. - С.36-42.
11. Алексеев Н. Валютное регулирование и валютный контроль: об изъянах действующего законодательства // Российский экономический журнал. - 2016. - №1. - C.95-96.
12. Бажан А.И. Проблемы и перспективы мировой валютной системы // Деньги и кредит. - 2016. - № 3. - С.60-70.
13. Глазьев С.Ю. О реформировании глобальной валютно-финансовой системы и стимулировании экономического роста // Деньги и кредит. - 2015. - №7. - С.43-47.
14. Головнин М. Перспективы доминирующей мировой валюты и национальные интересы России // Проблемы теории и практики управления. - 2014. - №1. - С.18-28.
15. Дорофеев Б.Ю. Валютный рынок Российской Федерации: понятие и общая характеристика // Российский экономический журнал. - 2014. - №2. - С.57-64.
16. Ершов М. О политике валютного курса до и после кризиса // Экономист. - 2013. - №1. - С.37-49.
17. Зиниша О.С., Якунина М.С. Международные кредитные отношения России в современных условиях // Экономика и социум. – 2016. - №4. – С.74-77.
18. Казакова А.Г. Значение экономических пространств в рамках глобализации экономики в современных политических и экономических условиях // Вестник университета. - 2015. - № 8.- С. 117-123
19. Кузьмин А.Ю. Условия торговли и долгосрочная равновесная динамика реального валютного курса // Экономические стратегии. - 2013. - №7-8. - С.110-115.
20. Морданов Р.Х. Денежно-кредитная политика в период экономических реформ // Экономика и управление. - 2013. - №6. - С.43-45.
21. Орлова Н.В. Финансовые санкции против России: влияние на экономику и экономическую политику // Вопросы экономики. - 2014. - № 12. - С. 54-56.
22. Валютный рынок // Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа. – URL: http://www.cbr.ru (дата обращения 19.06.2018).
23. Российский валютный рынок // Финам [Электронный ресурс]. – Режим доступа. – URL: https://www.finam.ru (дата обращения 19.06.2018).