Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Сущность финансовых ресурсов коммерческих организаций, необходимость их формирования и направления использования).pdf

Как видно из представленной таблицы коэффициент автономии в течение всего анализируемого периода находится намного ниже нормативного значения (>= 0,5) и в течение анализируемого периода происходит его постепенное снижение на 0,04 пункта в 2018 году и еще на 0,02 пункта в 2019 году. Значение данного коэффициента показывает, что в течение 3-х лет собственный капитал организации в общей сумме источников формирования активов составляет всего лишь около 13-7%, соответственно 87-93% пассивов организации составляет заемный капитал.

Таблица 2

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Позитив» за 2017-2019 гг.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов организации финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Как показали проведенные расчеты, в 2017 году 84% активов было сформировано за счет устойчивых источников. В 2018 году данный показатель снижается на 0,27, а в 2019 году еще на 0,17 пунктов. Таким образом, на конец 2018 года 40% активов было сформировано за счет устойчивых источников финансирования и показатель финансовой устойчивости находился ниже нормативного значения (>=0,7).

Коэффициент финансового левериджа показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Согласно представленных в таблице данных на начало анализируемого периода на каждую единицу собственного капитала в организации приходилось 6,87 р. заемного капитала. К концу 2018 года значение данного показателя увеличивается до 9,55 р. заемного капитала на каждый рубль вложенных собственных средств, а к концу 2019 года до 13,75 р. что является отрицательным фактором, поскольку показатель находится намного выше нормативного значения <=1.

Коэффициент маневренности собственного капитала в течение всего анализируемого периода показывает отрицательное значение, поскольку внеоборотные активы организации превышают его собственный капитал, причем этот разрыв постоянно увеличивается, а соответственно можно сказать, что собственный капитал не участвует в хозяйственной деятельности организации.

Коэффициент обеспеченности капитала в обороте собственными средствами показывает наличие у компании своих средств, требуемых для ее финансовой стабильности. В методической литературе сказано, что компания обеспечена собственными источниками финансирования при значении коэффициента больше или равном 0,1. Для анализируемой организации данное соотношение не соблюдается, и более того в течение трехлетнего периода данный показатель имел отрицательное значение, что указывает на недостаточное наличие собственного капитала для формирования оборотных средств, а соответственно оборотный капитал организации формируется в основном за счет заемных источников.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает что в ООО «Позитив» на 1 рубль внеоборотных активов приходится 1,99-2,22 р. оборотных средств. Такое соотношение обусловлено в первую очередь спецификой деятельности оптовой организации, которая вкладывает денежные средства не в основные средства, а в оборотные средства необходимые для своего функционирования.

Коэффициент имущества производственного назначения, показывает что в организации ООО «Позитив» 66-58% всех средств организации составляет имущество производственного назначения, т.е. внеоборотные активы и материально-производственные запасы. Коэффициент прогноза банкротства показывает, что доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств организации составляет всего лишь 0,9% на конец 2018 года, что свидетельствует о наличии у организации серьезных финансовых трудностей.

Определим тип финансовой устойчивости организации (Таблица 3).

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости организации ООО «Позитив» за 2017-2019 гг., тыс. руб.

Как следует из представленных расчетов собственные оборотные средства организации снижаются в течение всего анализируемого периода, однако за счет рост долгосрочных и краткосрочных обязательств общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличивается. Однако положительные тенденции роста вышеуказанных показателей не оказали должного влияния на финансовую устойчивость организации, потому как стоимость запасов организации так же возросла.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости организации указывает на то, что источниками покрытия запасов и затрат организации являются как собственные оборотные средства, так и долгосрочные и краткосрочные обязательства, что указывает на неустойчивость финансового состояния организации.

Таким образом, в течении 2017-2018 гг. организация имеет неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется нарушением платежеспособности, необходимостью привлечения дополнительных источников формирования запасов и затрат, что и наблюдается в деятельности организации, т.к. возрастают его краткосрочные обязательства.

Для оценки ликвидности баланса ООО «Позитив» проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по срокам погашения в таблице 4.

Таблица 4

Анализ ликвидности ООО «Позитив» за 2018-2019 гг., тыс.руб.

Как показывает представленная таблица, как на начало, так и на конец анализируемого периода баланс организации нельзя признать абсолютно ликвидным. Тип ликвидности баланса - кризисная ликвидность. На конец анализируемого периода из четырех соотношений ликвидности баланса организации соблюдалось лишь одно - бастрореализуемые активы (А2) были немного больше краткосрочных обязательств (П2), что говорит о невозможности организации погасить кредиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств и финансовых вложений.

Недостаток платежных средств по соотношению А1 > П1 составляет на конец 2019 года 84769 тыс.р.

Оценим ликвидность и платежеспособность организации на базе финансовых коэффициентов, представленных в таблице 5.

Таблица 5

Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Позитив» за 2017-2019 гг.

Как показывают представленные расчеты, только один из трех коэффициентов ликвидности на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативному значению. Несмотря на то что, в течение 2018-2019 гг. коэффициент критической ликвидности значительно снижается от 2,11 до 0,71 он все таки остается, чуть выше нормативного значения (0,7). В течение 2018-2019 гг. коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормы (1,66 и 1,15 соответственно против нормативного значения 2), что свидетельствует о том, что организация не обеспечена оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного выполнения срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2019 года находится ниже нормативного значения, также наблюдается его постепенное снижение с 0,47 в 2017 году до 0,02 в 2019 году. Степень платежеспособности организации в 2018-2019 гг. находится в неудовлетворительном состоянии, и к концу 2019 года значение показателя значительно ухудшается. Так на начало анализируемого периода организация была способна рассчитаться по краткосрочным обязательствам в течение 1,59 мес., а на конец 2019 года данный показатель увеличился на 6,63 мес. и составил 8,22 месяца, что намного выше нормативного значения (не больше 3). Самым лучшим показателем, в течение всего периода остающимся чуть выше нормативного значения является обеспеченность обязательств должника его активами. Несмотря на то, что уровень данного показателя в 2018-2019 гг. по сравнению с 2017 годом снизился, он остается выше нормативного значения (>= 1).

Таким образом, поводя итог проведенному анализу можно сделать вывод о том, что в плане ликвидности и платежеспособности в организации наблюдается не очень хорошая ситуация. Сумма краткосрочной кредиторской задолженности превышает сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений организации, что говорит о невозможности организации погасить кредиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже нормативного значения. Коэффициент критической ликвидности находится чуть выше нормы. Степень платежеспособности организации в течение анализируемого периода находится в неудовлетворительном состоянии.

Соответственно управление финансовыми ресурсами на предприятии можно признать не эффективным.