Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов некоммерческой организации.pdf

За рассмотренный период с 2016–2018 гг. по данным таблицы 2.3 можно говорить об изменении ряда показателей:

Выручка организации снизилась с 1861909 тыс. р. на 2016 г. до 596943 тыс. р. на 2018 г. (Тпр.=-67,94), что является отрицательным явлением, которое связано с увеличением себестоимости.

Себестоимость проданных товаров и услуг, в свою очередь, за рассматриваемый период уменьшилась на 1265260 тыс. р. (Тпр.=-68,27). Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки составил 99,53% в 2016 году и 98,5% в 2018 году (рис. 5).

Рис. 5. Анализ отчета о финансовых результатах

Валовая прибыль организации повысилась с 8674 тыс. р. в 2016 г. до 8968 тыс. руб. в 2018 г. (Тпр.=3,39). Удельный вес в общем объеме выручки составил 0,47% за 2014 год и 1,5% за 2018 год.

Проценты к уплате снизились в 2018 г. на 3819 тыс. р. по сравнению с 2016 г. (Тпр=-100). Прочие доходы уменьшились с 3966 тыс. р. в 2016 г. до 0 в 2018 г. (Тпр.=-100). Прибыль до налогообложения в 2018 г. увеличилась на 4113 тыс. р. (Тпр.=84,72). Ее удельный вес в общем объеме выручки составил 0,26% в 2016 г. и 1,5 % в 2018 г. Текущий налог на прибыль на 2016 г. составлял 971 тыс. р., а на 2018 г. 1793 тыс. р. (Тпр.=84,65). Удельный вес составил в 2016 году 0,05% и в 2018 году 0,3%.

2.2 Формирования и использования финансовых ресурсов на ГУП САНАТОРИЙ «ЯНГАН-ТАУ»

Чистая прибыль организации составляла 3884 тыс. р. на 2016 г. и 7175 тыс. р. на 2018 г., тем самым данный показатель увеличился на 3291 тыс. р. (Тпр.=84,73). Удельный вес чистой прибыли (убытка) составил 0,21% в 2016 году и 1,2% в 2018 году. То есть чистая прибыль увеличилась более чем в 2 раза в 2018 году, что свидетельствует о положительной динамике развития и эффективности функционирования предприятия.

Предприятие тяжело назвать ликвидным, если оно может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

Рассмотрим основные показатели ликвидности компании (табл. 4).

На конец анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности (0,15) не соответствует норме.

Таблица 4

Показатели ликвидности ГУП САНАТОРИЙ «ЯНГАН-ТАУ» в 2016–2018 гг.

При этом в течение анализируемого периода коэффициент снизился на 0,55. Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 2,93 в 2017 году (выше нормативного) и 0,54 в 2018 году (рис. 6).

Рис. 6. Показатели ликвидности ГУП САНАТОРИЙ «ЯНГАН-ТАУ» в 2016–2018 гг.

Это означает, что у компании достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность в 2017 году.

Таблица 5

Система показателей рентабельности

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,4). При этом за рассматриваемый период коэффициент снизился на 2,03. В течение рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности принимал как позитивные значения, так и значения, не соответствующие нормативному.

2.3 Рекомендации по повышению эффективности финансовых ресурсов

Как показывают расчеты, на протяжении последнего года на предприятии улучшились показатели рентабельности продаж. Но из за уменьшения чистой прибыли чистая рентабельность уменьшилась.

Рассчитаем коэффициенты EBITDA предприятия.

EBITDA = Прибыль (убыток) до налогообложения + (Проценты к уплате + Амортизация основных средств и нематериальных активов)

Показатель EBITDA можно рассчитать по данным "Отчета о прибылях и убытках" ("Отчета о финансовых результатах"), однако дополнительно нужна сумма амортизации основных средство и нематериальных активов, которая не содержится в указанной форме отчетности. Исходя из формы отчетности №2:

Таблица 6

Система показателей EBITDA предприятия

Отрицательный EBITDA говорит о том, что деятельность организации убыточна уже на операционной стадии, еще до оплаты пользования заимствованным капиталом, налогов, амортизации.

Стабильность финансового состояния предприятия зависит от правильности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы, поэтому для его оценки необходимо, прежде всего, изучить структуру имущества и источники его образования, причины изменения составляющих имущества и источников.

Особое внимание при этом уделяется изучению причин, которые негативно влияют на финансовое состояние предприятия. Важным направлением общей оценки финансового состояния предприятия является анализ его финансового состояния. Имущественное положение предприятия характеризуется составом, размещением, структурой и динамикой активов (имущества) и пассивов (собственного капитала и обязательств).

При оценке вероятности банкротства предлагается рассчитывать следующие показатели:

• текущая платежеспособность (П_П), которая определяется как разница между суммой долгосрочных, текущих инвестиций, денежных средств и их эквивалентов и текущих обязательств;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_С), рассчитываемый как отношение разности между объемами источников собственных и приравненных к ним средств и фактической стоимостью основных средств и других необоротных активов к стоимости имеющихся у предприятия оборотных активов;
• коэффициент покрытия (К_П) чистая прибыль (ЧП).

Достаточно распространенными являются статистические модели оценки вероятности банкротства. Систему показателей Бивера и их значение для диагностики банкротства представлены в табл.7.

Таблица 7

Система показателей Бивера для прогнозирования банкротства

1— значения показателей для компаний с нормальным состоянием;

2 — значения показателей для компаний, которые могут обанкротиться в ближайшие 5 лет;

3 — значения показателей для компаний, находящихся за год до банкротства.

Проведем расчет указанных показателей (табл. 8).

Таблица 8

Система показателей Бивера для прогнозирования банкротства ГУП САНАТОРИЙ «ЯНГАН-ТАУ» за 2018 г.

Результаты построения и оценки многофакторных моделей диагностики вероятности банкротства многофакторных моделей диагностики вероятности банкротства ГУП САНАТОРИЙ «ЯНГАН-ТАУ» за 2016-2018 гг. обобщаются в табл. 9.

Таблица 9

Результаты построения многофакторных моделей диагностики вероятности банкротства ГУП САНАТОРИЙ «ЯНГАН-ТАУ» за 2016-2018 гг.

На основании показателей моделей для данного предприятия прослеживаем высокий уровень вероятности возникновения банкротства, но ситуация в 2018 году улучшается по сравнению с 2017 годом. При этом данные модели не полностью учитывают особенности баланса предприятия и его потенциального состояния.

Рис. 7. Динамика результатов многофакторных моделей диагностики вероятности банкротства ГУП САНАТОРИЙ «ЯНГАН-ТАУ» за 2016-2018 гг.

Таким образом, ГУП САНАТОРИЙ «ЯНГАН-ТАУ» осуществляет множество видов деятельности. При совершении своей финансово–хозяйственной деятельности у предприятия возникают определенные финансовые риски, наиболее важными из которых стали валютные, кредитные риски и риск потери ликвидности. Для снижения рисков компания в свою очередь применяет множество методов и инструментов, которые, как показывает анализ деятельности данного предприятия, не всегда являются эффективными.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обобщив подходы к определению финансового результата, автор считает, что финансовый результат определяется путем сопоставления доходов и расходов деятельности предприятия, это может быть прибыль или убыток, что приводит к росту (прибыли) или уменьшению (убытку) собственного капитала, а это характеризует качество деятельности предприятия.