Файл: Финансовая политика и ее реализация в РФ (Сущность и функции финансовой политики).pdf

Наибольшую долю в объеме государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах Российской Федерации, на 1 января 2019 года составляли ОФЗ-ПД – 63,6 % (на 1 января 2018 года – 59,1 %, на 1 января 2017 года – 50 %, на 1 января 2016 года – 48,6 %, на 1 января 2015 года - 46,6 %).

Приоритетным направлением проводимой Минфином России в 2018 году эмиссионной политики, как и в предыдущие годы, являлся выпуск долгосрочных государственных ценных бумаг. Темпы прироста долгосрочных обязательств составили в 2014 году 34,4 %, в 2015 году – 11,2 %, в 2016 году - 14,9 %, в 2017 году – 23,8 %, в 2018 году – 5,2 %. В 2018 году Минфин России в основном осуществлял долгосрочные государственные заимствования на российском внутреннем рынке на срок от 5 до 16 лет.

В соответствии с пунктом 12 статьи 21 Федерального закона № 415-ФЗ, распоряжением Правительства Российской Федерации от 28 августа 2017 г. № 1832-р и приказом Минфина России от 18 декабря 2017 г. № 1151 «О принятии в казну Российской Федерации облигаций федерального займа с целью уменьшения имущественного взноса Российской Федерации в имущество государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» 29 декабря 2017 г. ОФЗ-ПК выпусков № 29006RMFS в количестве 9 712 999 штук, № 29007RMFS в количестве 9 712 999 штук, № 29008RMFS в количестве 9 712 999 штук, № 29009RMFS в количестве 9 712 999 штук, № 29010RMFS в количестве 9 712 999 штук совокупной номинальной стоимостью 48 565,0 млн. рублей были зачислены на казначейский счет депо Минфина России в Небанковской кредитной организации акционерном обществе «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД).

В соответствии с приказом Минфина России от 16 февраля 2018 г. № 86 «О прекращении обязательств по облигациям федерального займа с переменным купонным доходом» обязательства по ОФЗ-ПК четырех из пяти указанных выпусков (№ 29007RMFS, № 29008RMFS, № 29009RMFS, № 29010RMFS) совокупной номинальной стоимостью 38 852,0 млн. рублей признаны исполненными. Указанные облигации были переведены 22 февраля 2018 года с казначейского счета «депо» Минфина России в НКО АО НРД на раздел «Погашено» эмиссионного счета Минфина России в НКО АО НРД.

Государственный долг по государственным гарантиям Российской Федерации в валюте Российской Федерации на 1 января 2018 года составлял 1 442 514,6 млн. рублей, за отчетный год уменьшился на 15 592,5 млн. рублей, или на 1,1 %, и по состоянию на 1 января 2019 года составил 1 426 922,1 млн. рублей.

По результатам проверки фактический объем государственного внутреннего долга по государственным гарантиям Российской Федерации в валюте Российской Федерации на 1 января 2019 года не превысил показатель верхнего предела, установленный на указанную дату частью 3 статьи 13 Федерального закона № 362-ФЗ (с изменениями) в сумме 1 896 726,3 млн. рублей.

В 2018 году Минфином России предоставлено 3 государственные гарантии по 3 целям гарантирования из 5 запланированных на общую сумму 323 500,0 млн. рублей. Фактически Программа государственных гарантий в валюте Российской Федерации на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов по состоянию на 1 января 2019 года выполнена на 90,8 %, подробная информация о выполнении Программы представлена в таблице 3 приложения к подразделу 17 Заключения Счетной палаты.

По 2 целям гарантирования - по кредитам на реализацию инвестиционных проектов на территории Северо-Кавказского федерального округа, а также по кредитам либо облигационным займам на реализацию инвестиционных проектов по созданию туристического кластера в Северо-Кавказском федеральном округе общим объемом 19 000,0 млн. рублей государственные гарантии не предоставлены. Следует отметить, что принципалы и инвестиционные проекты систематически не проходят отбор для оказания гарантийной поддержки по указанным двум целям гарантирования. Несмотря на включение данных видов государственной гарантийной поддержки в программы государственных гарантий Российской Федерации на очередной финансовый год, государственные гарантии по данным целям гарантирования в период с 2014 года по 2018 год не предоставлялись. Программа государственных гарантий в валюте Российской Федерации на 2019 год и на плановый период 2020 и 2021 годов указанные цели не предусматривает.

В отчетном году, как и в предыдущие годы, отмечалась неравномерность предоставления государственных гарантий в течение года. Так, в период с января по ноябрь 2018 года государственные гарантии не предоставлялись. В декабре 2018 года предоставлено 3 государственные гарантии, которые выданы 27 и 29 декабря 2018 года^[13].

17.3. Государственный внешний долг Российской Федерации

17.3.1. Государственный внешний долг Российской Федерации составил по состоянию на 1 января 2018 года 49 827,3 млн. долларов США, или 2 870 062,9 млн. рублей, на 1 января 2019 года – 49 156,5 млн. долларов США (42 976,5 млн. евро), или 3 414 932,0 млн. рублей и не превысил установленный статьей 1Федерального закона № 362-ФЗ (с изменениями) уточненный верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации (61,7 млрд. долларов США, или 52,3 млрд. евро).

Информация об объеме и структуре государственного внешнего долга Российской Федерации за 2018 год представлена в таблице 4 приложения к подразделу 17 Заключения Счетной палаты.

За 2018 год государственный внешний долг сократился на 670,8 млн. долларов США, или на 1,3 %. Уменьшение долга в долларовом эквиваленте связано с сокращением долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте (на 1 641,9 млн. долларов США, или на 4,3 %), а также долга по кредитам правительств иностранныхгосударств, займам МФО и прочей задолженности (на239,0 млн. долларов США, или на 19 %) при увеличении долга по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте (на 1 210,2 млн. долларов США, или на11,7 %).

В рублевом эквиваленте внешний долг увеличился на 544 869,1 млн. рублей, или 19 %, что связано с увеличением курсов иностранных валют к рублю^[14].

17.3.1.1.  Государственный внешний долг по займам МФО за 2018 год сократился на 168,9 млн. долларов США, или на 24,9 %, в рублевом эквиваленте
на 3 691,5 млн. рублей, или на 9,5 %, и по состоянию на 1 января 2019 года составил
508,7 млн. долларов США, или 35 337,6 млн. рублей. Сокращение долга в значительной степени обусловлено завершением погашения основной суммы долга по шести займам МФО.

Государственный внешний долг Российской Федерации по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте за 2018 год увеличился на 1 210,2 млн. долларов США, или на 11,7 %, в рублевом эквиваленте на 207 015,1 млн. рублей, или на 34,7 %, и по состоянию на 1 января 2019 года составил 11 567,4 млн. долларов США, или 803 592,5 млн. рублей. Указанное изменение сложилось в связи с увеличением суммы фактически имеющихся у принципала обязательств, обеспеченных государственными гарантиями Российской Федерации в иностранной валюте.

По результатам проверки фактический объем государственного внешнего долга по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте на 1 января 2019 года не превысил показатель верхнего предела, установленный на указанную дату частью 3 статьи 14 Федерального закона № 362-ФЗ (с изменениями) в сумме 22,9 млрд. долларов США, или 19,4 млрд. евро.

В структуре государственного внешнего долга Российской Федерации по государственным гарантиям Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте, по состоянию на 1 января 2019 года числились 9 гарантий номинированных в долларах США.

В 2018 году Минфином России предоставлена одна государственная гарантия Российской Федерации в иностранной валюте на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов по одной цели гарантирования. Программа государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов по состоянию на 1 января 2019 года выполнена на 94,3 %, подробная информация о выполнении Программы представлена в таблице 5 приложения к подразделу 17 Заключения Счетной палаты.

Информация об изменении в 2018 году государственного внешнего долга Российской Федерации по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте представлена в таблице 6 приложения к подразделу 17 Заключения Счетной палаты.

Расходы федерального бюджета на обслуживание государственного долга Российской Федерации в 2018 году с учетом норм статьи 113 Бюджетного кодекса Российской Федерации^[15] составили 805 974,6  млн. рублей, или 99 % показателя, утвержденного Федеральным законом № 362-ФЗ (с изменениями) и сводной росписи с изменениями (814 310,9 млн. рублей), что на 96 817,2 млн. рублей, или 13,7 % больше, чем в 2017 году (709 157,4 млн. рублей), в том числе: расходы на обслуживание государственного внутреннего долга – 570 558,2 млн. рублей, или 99,1 % показателя сводной росписи с изменениями (575 510,4 млн. рублей); расходы на обслуживание государственного внешнего долга – 235 416,4 млн. рублей, или 98,6 % показателя сводной росписи с изменениями (238 800,5 млн. рублей), или 3 757,2 млн. долларов США.

Неисполненные бюджетные ассигнования на обслуживание государственного внутреннего долга составили 4 952,2 млн. рублей, или 0,9 % показателя сводной росписи с изменениями, и обусловлены тем, что фактическое размещение государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, осуществлено в 2018 году в меньшем объеме, чем планировалось, на обслуживание государственного внешнего долга – 3 384,1 млн. рублей, или 1,4 % показателя сводной росписи с изменениями, что связано в основном с фактически сложившимися курсами иностранных валют.

Динамика объема расходов на обслуживание государственного долга Российской Федерации за 2015 - 2018 годах представлена на диаграмме 2 приложения к подразделу 17 Заключения Счетной палаты.

Доля расходов на обслуживание государственного долга Российской Федерации в общем объеме расходов федерального бюджета в 2015 – 2018 годах последовательно возрастала с 3,3 % в 2015 году до 4,8  % в 2018 году (в 2017 году – 4,3 %).

Анализ расходов федерального бюджета на обслуживание государственного долга Российской Федерации за 2018 год представлен в таблице 7 приложения к подразделу 17 Заключения Счетной палаты.

Анализ расходов на обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации в 2017 - 2018 годах представлен в таблице 8 приложения к подразделу 17 Заключения Счетной палаты.

Расходы на обслуживание облигаций федеральных займов с учетом статьи 113 Бюджетного кодекса Российской Федерации составили в 2018 году 540 413,4 млн. рублей, что на 47 137,8 млн. рублей, или на 9,6 %, больше показателя 2017 года. Доля расходов на обслуживание ОФЗ в общем объеме расходов на обслуживание государственного внутреннего долга возросла с 93,5 % в 2017 году до 94,7 % в 2018 году, при этом доля расходов на обслуживание облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) увеличилась с 45,6 % до 58,8 %, доля расходов на обслуживание облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) сократилась с 39,2 % в 2017 году до 28,1 % в 2018 году.

Увеличение в 2018 году доли расходов на обслуживание ОФЗ-ПД в общем объеме расходов на обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации связано с увеличением объема эмиссии ОФЗ-ПД в общем объеме эмиссии государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, с 86 % в 2017 году до 88,9 % в 2018 году. Уменьшение доли расходов на обслуживание ОФЗ-ПК связано с уменьшением объема эмиссии ОФЗ-ПК в общем объеме эмиссии государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, с 11,8 % в 2017 году до 2,1 % в 2018 году.

Уменьшение расходов на обслуживание государственного внутреннего долга с учетом статьи 113 Бюджетного кодекса Российской Федерации (на сумму полученного накопленного купонного дохода и поступлений, превышающих номинальную стоимость облигаций) в 2018 году составило 19 507,7 млн. рублей (46 679,8 млн. рублей в 2017 году).

Расходы на обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации с учетом статьи 113 Бюджетного кодекса Российской Федерации в 2018 году составили 570 558,2 млн. рублей и увеличились по сравнению с 2017 годом на 42 949,9 млн. рублей, или на 8,1 %, в основном в связи с ростом государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах (ОФЗ-ПД, ОФЗ-ИН, ОФЗ-н). Объемы и структура расходов на обслуживание государственного внутреннего долга в 2017 - 2018 годах с учетом статьи 113 Бюджетного кодекса Российской Федерации по видам государственных ценных бумаг представлены в таблице 9 приложения к подразделу 17 Заключения Счетной палаты.

Расходы на обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации.

В рамках внесения изменений в сводную бюджетную роспись федерального бюджета на основании пункта 7 статьи 217 Бюджетного кодекса Российской Федерации^[16] бюджетные ассигнования на обслуживание государственного внешнего долга были увеличены на 15 000,0 млн. рублей, или на 6,7 %, и составили 238 800,5 млн. рублей за счет соответствующего уменьшения бюджетных ассигнований на обслуживание государственного внутреннего долга.

Указанное увеличение вызвано, главным образом, некассовыми расходами в сумме 24 769,4 млн. рублей, связанными с проведением в марте 2018 года обмена государственных ценных бумаг Российской Федерации в иностранной валюте, поскольку данные некассовые расходы не были предусмотрены при формировании федерального бюджета на 2018 год.

Увеличение в соответствии со статьей 113 Бюджетного кодекса Российской Федерациирасходов на обслуживание государственного внешнего долга по итогам обмена связано с выкупом облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации выпуска № SK-0-CM-128 по цене, превысившей номинальную стоимость указанных облигаций (с учетом осуществленного до обмена частичного погашения) на 353,2 млн. долларов США, или 20 382,9 млн. рублей, а также с выплатой накопленного купонного дохода по указанным облигациям на сумму 98,0 млн. долларов США, или 5 654,4 млн. рублей.

Объемы и структура расходов на обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации в 2017 - 2018 годах в разбивке по видам долговых обязательств представлены в таблице 10 приложения к подразделу 17 Заключения Счетной палаты.