Добавлен: 28.04.2023
Просмотров: 608
Скачиваний: 4
|
Наименование показателя |
тыс. руб. |
Изменение |
|||
|
2014 |
2015 |
2016 |
15-14 |
16-15 |
|
|
Выручка |
14963171 |
21866109 |
25811295 |
6902938 |
3945186 |
|
Себестоимость |
14324352 |
20819158 |
24827429 |
6494806 |
4008271 |
|
Валовая прибыль |
638 819 |
1 046 951 |
983 866 |
408 132 |
-63 085 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
638 819 |
1 046 951 |
983 866 |
408 132 |
-63 085 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
705 246 |
1 062 573 |
753 634 |
357 327 |
-308 39 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
543 172 |
796 735 |
565 987 |
253 563 |
-230 48 |
Анализ показателей рентабельности приведен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ показателей рентабельности
|
Показатель |
2014 |
2015 |
2016 |
Изменение |
|
|
15-14 |
16-15 |
||||
|
1.Выручка от продаж |
14963171 |
21866109 |
25811295 |
46,1% |
18,0% |
|
2.Валовая прибыль |
638819 |
1046951 |
983866 |
63,9% |
-6,0% |
|
3.Прибыль от продаж |
638819 |
1046951 |
983866 |
63,9% |
-6,0% |
|
4.Прибыль до налогообложения |
705246 |
1062573 |
753634 |
50,7% |
-29,1% |
|
5.Чистая прибыль |
543172 |
796735 |
565987 |
46,7% |
-29,0% |
|
6.Среднегодовая стоимость активов |
3590348 |
5538454 |
5973793 |
54,3% |
7,9% |
|
7.Среднегодовая стоимость собственного капитала |
512933 |
1174047 |
1852277 |
128,9% |
57,8% |
|
8.Затраты на производство и реализацию |
14324352 |
20819158 |
24827429 |
45,3% |
19,3% |
|
Рентабельность продаж (с.3/с.1) |
4,27 |
4,79 |
3,81 |
0,52 |
-0,98 |
|
Бухгалтерская рента-бельность от обычной деятельности (с.4/с.1) |
4,71 |
4,86 |
2,92 |
0,15 |
-1,94 |
|
Чистая рентабельность (с.5/с.1) |
3,63 |
3,64 |
2,19 |
0,01 |
-1,45 |
|
Экономическая рентабельность (с.5/с.6) |
15,13 |
14,39 |
9,47 |
-0,74 |
-4,91 |
|
Рентабельность собственного капитала(с.5/с.7) |
105,90 |
67,86 |
30,56 |
-38,03 |
-37,31 |
|
Валовая рентабельность (с.2/с.1) |
4,27 |
4,79 |
3,81 |
0,52 |
-0,98 |
|
Рентабельность реализованной продукции (с.3/с.8) |
4,46 |
5,03 |
3,96 |
0,57 |
-1,07 |
|
Рентабельность активов (с.4/с.6) |
19,64 |
19,19 |
12,62 |
-0,46 |
-6,57 |
На основании таблицы 6 построим график (рис.2).
Рисунок 2. Показатели рентабельности АО «РЖД Логистика» за 2014-2016 гг.
На основании таблицы 5 и рисунка 2 можно сделать следующие выводы.
Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. По данным годовой отчетности рентабельность продаж составила в 2016 г. 3,81 %, то есть с единицы продукции предприятие получает 3 руб. 81 коп прибыли. Рентабельность продаж снизилась, что говорит об уменьшении доли чистой прибыли в объеме продаж предприятия.
Рентабельность собственного капитала за 2014-2016 гг. сократилась в 3,4 раза, что, несомненно, можно расценивать как отрицательную тенденцию.
Таким образом, все показатели рентабельности в 2016 г понизились вследствие снижения прибыли при росте статей активов баланса.
Таким образом, резюмируя результаты проведенного исследования, можно констатировать, что основными причинами, снижающими финансовую устойчивость АО «РЖД Логистика» и, соответственно, повышающими риск наступления банкротства, служат:
- высокий уровень зависимости от внешних кредиторов (низкая способность предприятия финансировать деятельность за счет собственных средств). Заемный капитал по данным на конец 2016 года составляет свыше 73%, при этом на собственные средства предприятия приходится менее 27%, что говорит о неспособности предприятия финансировать хозяйственную деятельность за счет собственных ресурсов;
- недостаточная платежеспособность баланса, которая выражается в наличии внушительного недостатка наиболее ликвидных активов (недостаток последних по данным на конец 2016 года составил 2 705 504 тыс. рублей);
- все показатели рентабельности в 2016 г понизились вследствие снижения прибыли при росте статей активов баланса.
Дальнейшее развитие ситуации в сторону ухудшения финансового состояния предприятия неминуемо приведет предприятие к банкротству. Наличие данных проблем указывает на острую необходимость принятия экономически обоснованных и действенных мероприятий по снижению риска банкротства.
2.2. Анализ финансового состояния организации
Денежные средства АО «РЖД Логистика» относятся к абсолютно ликвидным активам. Достаточное количество денежных средств дает возможность предприятию самостоятельно и независимо ни от кого принимать управленческие решения. Результативное управление денежными потоками дает финансовую устойчивость предприятию во время его становления и развития. Темпы стабильного и устойчивого развития предприятия большей частью складываются через взаимосвязь текущих, финансовых, инвестиционных денежных потоков по объемам и времени.
Из-за того, что результативность работы предприятия непосредственно связана с денежными средствами, все стороны сделок хотят получать полную и точную информацию о денежных средствах предприятия. И самое главное о темпе роста денежных средств и ритмичности денежных потоков.
Для начала проанализируем удельный вес денежных средств в оборотных средствах АО «РЖД Логистика» за 2014-2016 гг. (табл. 6).
Таблица 6
Доля денежных средств в оборотных активах АО «РЖД Логистика»
за 2014-2016 гг.
|
Показатели |
Сумма, тыс.руб. |
Удельный вес в имуществе предприятия, % |
||||
|
2014 |
2015 |
2016 |
||||
|
2014 |
2015 |
2016 |
||||
|
Запасы |
230156 |
102722 |
221121 |
7,53 |
2,88 |
5,92 |
|
Дебиторская задолженность |
2432214 |
3306651 |
3222840 |
79,59 |
92,68 |
86,25 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
355877 |
123138 |
275355 |
11,65 |
3,45 |
7,37 |
|
Прочие оборотные активы |
1955 |
4059 |
242 |
0,06 |
0,11 |
0,01 |
|
Всего оборотных активов |
3056011 |
3567950 |
3736740 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
По данным таблицы 6 видно, что доля денежных средств в оборотных активах невелика: в 2014 г. она составляла 11,65 %, в 2015 г. – 3,45 %, в 2016 году – 7,37 %, что свидетельствует о неоптимальной структуре оборотных средств АО «РЖД Логистика» и увеличении зоны недостатка денежных средств.
Ученые-экономисты считают, что при оптимальной структуре оборотных средств предприятия доля денежных средств не должна быть ниже 10 %. В 2014 г. данное условие выполнялось, однако, в 2015 г. доля денежных средств сократилась в 3,4 раза относительно 2014 г. К положительным моментам можно отнести рост объемов денежных средств в 2016 году по сравнению с 2015 годом в 2,1 раза.
Рассмотрим динамику доли денежных средств в оборотных активах АО «РЖД Логистика» на рисунке 3.
Рисунок 3. Доля денежных средств в оборотных активах АО «РЖД Логистика»
На рисунке 3 видно, что доля денежных средств в оборотных активах АО «РЖД Логистика» в 2015-2016 гг. невелика и далека до оптимальной.
Для более тщательного анализа денежных потоков АО «РЖД Логистика» составим таблицу 7, используя данные отчета о движении денежных средств (см.Приложение).
Таблица 7
Анализ движения денежных средств АО «РЖД Логистика» за 2015-2016 гг.
|
Показатель |
2015 г. |
2016 г. |
Изменение |
|
Текущая деятельность, всего |
346708 |
231774 |
-114934 |
|
Поступило |
22418444 |
26846194 |
4427750 |
|
В т.ч. от продажи продукции |
22197639 |
26550893 |
4353254 |
|
Платежи |
22071736 |
26614420 |
4542684 |
|
Инвестиционная деятельность |
-162548 |
-104557 |
57991 |
|
Финансовая деятельность, всего |
-416899 |
25000 |
441899 |
|
Поступило |
514583 |
1622227 |
1107644 |
|
Платежи |
931482 |
1597227 |
665745 |
|
ИТОГО: Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря |
-232739 |
152217 |
384956 |
Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что за 2016 год причинами увеличения денежных средств АО «РЖД Логистика» являются положительный денежный поток от текущей деятельности, который составил 231774 тыс.руб. и отрицательный от инвестиционной деятельности в размере 104557 тыс.руб.
Прослеживается тенденция увеличения чистого денежного потока организации за рассматриваемый период, что способствует улучшению финансового состояния организации.
Отсюда, чистый денежный поток предприятия становится наиважнейшим внутренним резервом финансирования любого предприятия. Наличие положительного чистого денежного потока предприятия является условием устойчивости существования предприятия в будущем.
Анализ денежных средств АО «РЖД Логистика» показал, что сформированные положительные чистый денежный поток предприятия в 2016 году в сумме 152217 тыс. руб., уже предусматриваемые вложения данного периода в оборотные средства, были в основном использованы на покрытие недостатка чистого денежного потока в финансовой деятельности.
Положительно, что основная часть денежных притоков по текущей деятельности в рассматриваемых периодах (в 2015 году – 99,0%; в 2016 году – 98,9 %) складывается из поступления выручки от продажи товаров. Если данная тенденция продолжится, то есть удельный вес выручки будет таким же высоким, а величина дезинвестиций от реализации основных средств будет занимать минимальную долю во внутренних резервах финансирования, то у АО «РЖД Логистика» есть все основания для устойчивого внутреннего финансирования и повышения финансовой безопасности в будущем.
Для эффективного управления денежными потоками необходимо отслеживать равномерность и параллельность создания положительного и отрицательного денежного потоков в разрезе некоторых промежутков отчетного периода. Для этого применяется динамика денежных потоков.
Таким образом, проведенное исследование движения денежных средств АО «РЖД Логистика» за 2015-2016 гг. позволяет сделать вывод, что приток денежных средств обеспечивал покрытие всех обязательств организации, что является одним из правил финансовой успешности. Приток денежных средств. Основная часть денежных притоков по текущей деятельности в рассматриваемых периодах складывается из поступления выручки от продажи товаров. Это означает, что текущая деятельность для АО «РЖД Логистика» является более эффективной, чем инвестиционная и финансовая деятельности.
Следовательно, АО «РЖД Логистика» рекомендуется распланировать, чтобы поступление и расходование денежных средств велось в синхронном режиме.
В целях оптимизации денежных потоков АО «РЖД Логистика» предлагается:
- составлять карту прогноза денежных средств на квартал с помесячной разбивкой;
- планировать денежные потоки на квартал с помесячной разбивкой;
- составлять платежный календарь на месяц.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Эффективность работы компании представляет собой комплексное многостороннее понятие. Необходимым условием эффективного функционирования в рыночной экономике является баланс интересов всех участников бизнеса: собственников, менеджеров и производственных работников, которые заинтересованы в эффективности предприятия. Многосторонний контроль за эффективностью деятельности компании участниками бизнеса, а также внешними организациями создает экономическую среду, при которой эффективная деятельность представляет собой необходимое условие его существования и функционирования.