Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности.pdf

Ресурсы, доступные странам с низкими доходами в рамках Трастового фонда на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту в период 2009-2014 годов, были увеличены до 17 млрд. долл. США, что согласуется с призывом руководителей Группы 20-ти, сделанном в апреле 2009 года, к тому чтобы вдвое повысить потенциал МВФ по предоставлению льготных кредитов и выделить 6 млрд. долл. США дополнительного льготного финансирования в течение следующих двух-трех лет. Льготные кредиты МВФ странам с низкими доходами в 2009 году составили 3,8 млрд. долл. США, увеличившись приблизительно в четыре раза относительно предыдущих периодов. В 2010 и 2011 годах объемы льготного финансирования составили соответственно 1,8 и 1,9 млрд. долл. США [^[62]].

В современных условиях деятельность фонда ассоциируется по большей части с его финансово-кредитными функциями. Но в целом существует и другие формы деятельности МВФ (рис. 1) [^[63]].

Появление такой формы деятельности как инспектирование связано с трансформацией от паритетной к современной, открытой системы обмена валют. При этом членами МВФ было принято решение о том, что Фонд должен углубить свою деятельность за рамки меновой стоимости, которая, в конце концов, является результатом целого ряда экономических мероприятий, изучать все сферы экономики стран, которые определяют размер этой стоимости, и непредубеждённо давать оценку экономической деятельности стран для всего сообщества членов. Такая форма деятельности была определена самим МВФ как «инспектирование» или надзор за обменной политикой членов организации.

Консультирование является так же постоянной формой деятельности Фонда. Консультируясь со своими членами, МВФ получает информацию о том, насколько надежно и открыто действует страна при определении условий, на которых правительства и частные лица других стран покупают и продают её валюту, а также информацию об общем положении дел в стране [^[64]].

МВФ проводит три типа консультаций [^[65]]:

• Ежегодные консультации. Ежегодно группа из 4 – 5 экспертов МВФ приезжает в столицу конкретной страны и около двух недель собирает информацию и дискутирует с должностными лицами на тему экономической политики страны. После этих двух этапов группа, уже в штаб-квартире подготавливает подробный доклад для обсуждения его на Директорате. Итоги, указания и предложения, разработанные в результате этого обсуждения, предоставляются на рассмотрение правительству страны.
• Дополнительные консультации может организовать директор-распорядитель Фонда в случаях, когда страна неожиданно находится в напряженной экономической ситуации, или есть предположение что её действия противоречат «кодексу поведения» и могут нанести вред другим государствам.
• Специальные консультации МВФ проводит с теми странами, экономическая политика которых в большей степени определяет состояние мировой экономики [^[66]].

Рисунок 2

Классификация форм деятельности МВФ^[67]

Источник: И.В. Андронова. Международный валютный фонд: вчера, сегодня, завтра // Вестник международных организаций. - 2007.  - № 6. - С. 34-54.  

Услуги странам-членам МВФ предоставляются в таких формах, как:

1. Повышение квалификации национальных кадров. С 1964 г. в штаб-квартире организации в Вашингтоне работает Институт МВФ, который по специальным программам обучает национальные кадры всех стран;
2. Техническая помощь, которую предоставляют эксперты из состава служащих Фонда;
3. Информационное обслуживание. Опубликование ежегодных и ежемесячных статистических материалов, издание серий специальных брошюр, и другие виды информационной деятельности [^[68]].

В этом разделе работы требовалось рассмотреть формы деятельности МВФ. Основной формой является кредитная деятельность, но МВФ также проводит надзор за обменной политикой членов организации, консультирует членом МВФ. Кредитная деятельность делится на нельготное и льготное кредитование. Инструментами МВФ для нельготного кредитования являются договоренности о кредите «стэнд-бай», гибкая кредитная линия, линия превентивной поддержки и ликвидности; для среднесрочных нужд — механизм расширенного кредитования, для экстренной помощи государствам-членам, имеющим острые потребности в урегулировании своих платежных балансов, ― инструмент для ускоренного финансирования. В случае всех нельготных механизмов действует процентная ставка МВФ, связанная с рыночной. Для стран с низкими доходами предусмотрено льготное кредитование с нулевой процентной ставкой. Существует три кредитных механизма –расширенный, механизм «стэнд-бай» и механизм ускоренного кредитования

2.2. МВФ и Россия

В период с 1991 года по 1992 год Россия натолкнулась на недоверие со стороны иностранного капитала, что только усиливало кризисную ситуацию, вызванную сменой курса. Страна нуждалась в финансовых средствах для осуществления экономических реформ, продуктивного встраивания в систему международных валютно-финансовых, производственных и торговых отношений [^[69]].

Российская Федерация вступила в МВФ в июне 1992 г., и нашу страну представляет отдельный исполнительный директор в Исполнительном совете, что, можно сказать, говорит о признании МВФ статуса России как правопреемницы бывшего СССР. Напряженные сигналы в экономике Российской Федерации были зафиксированы МВФ достаточно давно, и поэтому в июле 1998 г. была достигнута концессия о распределении Российской Федерации займа в двадцать миллиардов в рамках механизма экстренного финансирования из специального дополнительного резервного фонда. Дополнительный резервный фонд (ДРФ) предназначен для использования его странами-членами при наличии тяжелых проблем с платежным балансом, определенных потребностью мгновенного погашения большого количества краткосрочных обязательств, и из-за полной потери доверия со стороны участников рынка [^[70]].

К сожалению, можно констатировать факт определенной политизации отношений Российской Федерации с Фондом в нынешних условиях. Весьма показательными являются данные, отражающие динамику ВВП России за время ее сотрудничества с МВФ.

Начиная с 1998 г. можно говорить об определенной стабилизации ВВП России на уровне 57 - 60% от ВВП 1989 года. Рост ВВП России в 2000 году составил более 7%. Но отсюда нельзя сделать вывод, что перелом тренда и начавшийся рост экономики были обусловлены именно кредитами МВФ.

Нельзя не отметить, что рост проявился конкретно в те годы (1999 - 2000 гг.), когда Россия отказалась от следующих займов у МВФ. Можно по-разному оценивать такое положение вещей (рисунок 3) [^[71]].

Рисунок 3

ВВП России в %, 1995-2001 гг.

С одной стороны, отношения с международными финансовыми организациями и их средства - лишь вспомогательные источники, которые не в состоянии восполнить собой отсутствие реальных действий или же скоординировать неверные мероприятия российского руководства. Эксперты МВФ считают, например, что если бы Россия полностью выполняла экономические программы, поддержанные МВФ в те годы, то ее экономика на сегодняшний день представлялась бы совсем по-другому [^[72]].

С другой стороны, известный специалист по проблемам развития международных финансовых отношений и лауреат Нобелевской премии Р. Манделл полагает, что МВФ вообще не выполнил роль гаранта устойчивости мировой денежной системы, а проводимая Фондом политика в отношении России оказалась совершенно неподходящей.

В связи с вышеизложенным, можно сказать, что достигаемый результат от проводимых экономических перемен будет максимальным только в том случае, если программа полностью создается в той стране, которая ее осуществляет. Но этот принцип, как правило, отсутствовал при создании прежних программ сотрудничества России и МВФ.

Членство в МВФ возлагает на Россию, как и на другие страны, обязанность выполнять условия, установленные в Статье соглашений МВФ.

• Во-первых, обязательством стран - членов МВФ является ликвидацию валютных ограничений, подкрепление конвертируемой национальной валюты в области международных текущих сделок, безучастие в дискриминационных валютных договорах.
• Во-вторых, страны-члены не могут применять на практике множественность валютных курсов. Согласно этим требованиям, Россия установила с июля 1992 г. единый рыночный курс рубля по отношению к доллару и другим иностранным валютам [^[73]].
• В-третьих, условием членства России и любых других государств в МВФ является формирование их информационной гласности. Страны-члены регулярно предоставляют Фонду статистические данные о своей экономике, платежном балансе, золотовалютных резервах и т.п.

Кредиты МВФ России относятся к выполнению ряда политико-экономических условий, которые содержатся в проводимых ими совместно с Фондом программах макроэкономической стабилизации и структурных перемен [^[74]].

1. Первая категория требований МВФ к России - усиление денежно-кредитной политики, в первую очередь сдерживание кредитования государства. В увеличении кредитов Центрально банка МВФ видел первостепенную причину роста инфляции в стране. В соответствии с этим условия первого кредитного транша в 1992 г. предполагали укрепления контроля за приростом денежной массы, в частности, сокращение кредитной эмиссии Банка России.
2. Вторым основным требований МВФ к России являлось приватизация государственной собственности и осуществление устойчивых изменений в экономике. В последние годы из-за того, что выявилась ненадлежащая результативность мер, направленных на результат макроэкономической стабилизации, Фонд стал акцентировать этим проблемам особое внимание. Помимо собственной приватизации, в числе условий в рамках данного направления, с выполнением которых МВФ связывает предоставление России кредитов, следующие:

• расширение роли рыночных сил в распределении и перемещении производственных и финансовых ресурсов;
• абсолютное исключение административного контроля за ценами и уровнем прибыли предприятий, кроме нескольких естественных монополий;
• стимулирование частого сектора в промышленности и других отраслях национального хозяйства;
• земельная и сельскохозяйственная реформы, отмена сдерживания на куплю и продажу земли;
• укрепление банковского сектора – повышение результативности надзора над коммерческими банками со стороны ЦБ, улучшение уровня ликвидности банков, развитие платежной системы [^[75]];

1. Третьим основным условием кредитов, представляемых МВФ России, является либерализация внешнеэкономической деятельности [^[76]]. Из-за введения внутренней конвертируемости рубля единственным механизмом урегулирования внешнеторговых операций стал инструментарий собственной торговой политики: лицензирование, количественное квотирование ввоза и вывоза, экспортные и импортные тарифы. Экспортные тарифы ограничения применялись с целью сдерживания большого вывоза, а в первую очередь энергоносителей и сырья. Импортные тарифы предназначены для создания более благоприятных для национальных предприятий ради обновления производства в России. Однако в ходе осуществления согласованных с МВФ целей на либерализацию внешнеэкономической деятельности инструмент государственного регулирования этой деятельности был в значительной мере демонтирован [^[77]].

Одним из главных обстоятельств членства России в МВФ можно назвать ослабление проблемы реструктуризации внешней задолженности. Российское правительство заключило соглашение о реструктуризации задолженности, как с Парижским, так и с Лондонским клубами кредитования. С помощью этого удалось уменьшить давление бремени платежей по внешнему долгу на федеральные расходы, стабилизировать внешнюю кредитоспособность и платежеспособность, и международные кредитные взаимоотношения без потери внешней экономики и национальной денежно-кредитной системы [^[78]].

С 2000 г. отношения России с МВФ вступили в новый период, характеризующийся двумя отличиями. Первая состоит в значительных переменах взаимосвязи кредитов Фонда и мероприятиях введение в действия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности. Вторая обусловлена регулированием валютно-финансового положения России, которая послужила формальным основанием для свертывания Фондом финансовой помощи.

Перспективы сотрудничества с МВФ не связываются с имевшей место ранее политической составляющей. Россия поддерживает отношения с Фондом в целях применения механизмов этой организации при осложнении внешнеэкономической конъектуры, таким образом не исключается вероятность получения кредитов МВФ при резком падении цен на основные российские экспортные товары [^[79]].

Наличие кризисной ситуации вынуждает Россию, равно как и другие государства бывшего СССР, обращаться к Фонду для получения кредитов. Однако при этом нужно понимать, что до тех пор, пока эти государства состоят в зависимости от кредитов МВФ, его влияние продолжает оставаться значительным фактором формирования их макроэкономической, структурной и социальной политики.

В настоящее время Управляющим от Российской Федерации в МВФ является Министр финансов Российской Федерации А.Г. Силуанов. Заместитель Управляющего от России в МВФ - Председатель Банка России Э.С. Набиуллина. Исполнительный директор от России в МВФ – А.В. Можин. За период членства Россия привлекла средства МВФ для поддержания устойчивости своей финансовой системы на общую сумму около 15,6 млрд. СДР. В январе 2005 г. Россия досрочно погасила свою задолженность перед Фондом, в результате чего приобрела статус кредитора МВФ. В связи с этим решением Совета директоров МВФ Россия была включена в План финансовых операций (ПФО) Фонда, тем самым войдя в круг членов МВФ, средства которых используются в финансовых операциях МВФ. В связи с состоявшимся 17 февраля 2016 года Четырнадцатым пересмотром квот квота Российской Федерации в МВФ была увеличена с 9945 до 12903,7 млн. СДР [^[80]].