Файл: Роль кредита в стимулировании эффективности воспроизводства и влияние его на уровень и динамику цен(Сущность кредита и причины его возникновения).pdf

Для снижения цен Центральный банк может проводить политику кредитной рестрикции. Она включает в себя систему мер, направлен­ных на предотвращение чрезмерного роста цен путем уменьшения банковских кредитов и ограничения кредитной эмиссии. Это приво­дит к общему сокращению выдачи кредитов промышленным и тор­говым предприятиям, к снижению объемов производства и темпов его роста. Основным элементом политики кредитной рестрикции является высокая цена кредита.

Дорогой кредит способствует целевому исполь­зованию средств, повышает ответственность заемщиков за своевре­менный возврат ссуд, позволяет отсеивать «рисковых» заемщиков. В этих условиях производители товаров вынуждены искать способы вовлечения в оборот собственных ресурсов, не прибегая к банковско­му кредиту. Тем самым поддерживается относительно стабильная се­бестоимость выпускаемой продукции, а значит, и цена на нее. Однако кредитная рестрикция, как отмечалось, ведет к спаду производства, поскольку отсутствуют возможности для мобилизации временно свободных денежных средств и использования их для кредитования. Поэтому одновременно с созданием условий для сдержи­вания роста цен ухудшаются возможности дальнейшего развития про­изводства. Все вышеизложенное характерно для белорусской экономики. Так, в 2015 году в Республике Беларусь инфляция достигала 17 — 18 процентов, в связи с чем кредитные ресурсы для предприятий были дорогими, так как ставка рефинансирования достигала 26% ^[30]. В 2016 году произошло замедление инфляции, что показано в таблице 2.

Таблица 2

Индексы цен и тарифов в Республике Беларусь в 2016 г

Анализ данных таблицы 2 показывает, что индекс потребительских цен в декабре 2016 г. по сравнению с декабрем 2015 г. составил 110,6 % против 111,8 % в январе-декабре 2015 г. В декабре 2016 г. по сравнению с ноябрем 2016 г. индекс потребительских цен составил 100,5 %. В 2016 году основной вклад в увеличение потребительских цен внесли рост цен и тарифов на услуги ЖКХ, мясо, молоко, алкоголь, связь и медикаменты. В то же время замедлению потребительских цен способствовало снижение цен на плодо-овощную продукцию и обувь.

Национальный банк в области процентной политики сохранил направленность на формирование в экономике уровня процентных ставок, обеспечивающих финансовую и макроэкономическую стабильность, замедление инфляции. Средняя процентная ставка по новым кредитам в белорусских рублях составила 20,5 процента годовых, уменьшившись за месяц на 0,4 процентного пункта. Основной целью монетарной политики Национального банка Республики Беларусь в 2017 г. является снижение инфляции до 9 процентов (декабрь 2017 г. к декабрю 2016 г.).

Среднесрочная цель — последовательное снижение инфляции до 5 процентов в 2020 г. Замедление инфляционных процессов позволило Национальному банку Беларуси пойти на плавное ослабление денежно-кредитной политики и снижение ставки рефинансирования до 14 % к апрелю 2017 года с целью поддержания роста экономики. Дальнейшее развитие экономики страны зависит в краткосрочной перспективе от привлечения внешних ресурсов на финансирование ее роста, принимаемых мер монетарной и фискальной политики, а также от мер по реформированию экономики в долгосрочной перспективе и внешней конъюнктуры. Результатом реализации денежно- кредитной политики в 2017 году станет замедление инфляционных процессов, обеспечение макроэкономических показателей и финансовой устойчивости^[31].

Кредит является одним из основных регуляторов совокупного денежного оборота. Вследствие этого кредит способствует расши­рению емкости рынка с позиций спроса. В рыночных условиях это чрезвычайно важно, так как денежные знаки и платежные средства, обращающиеся в современных денежных системах, имеют кредит­ный характер. Вследствие этого движение кредита оказывает непосредственное воздействие на денежную массу, находящуюся в обра­щении и позволяет решить проблему инфляции. Реализация данной роли кредита осуществляется посредст­вом централизованного регулирования оборота денег через кредит­ную сферу.

2.2 Проблемы кредитования в Республике Беларусь и возможные пути их решения

В Республике Беларусь постепенно развиваются кредитная система, адекватная рыночным отношениям, и рынок ссудных капиталов. Вместе с тем в трансформационной экономике действуют факторы, тормозящие данные процессы, связанные с незрелостью рыночных отношений, кризисом производства, инфляцией, отсутствием четких правовых основ рыночного механизма кредитования и низким уровнем развития кредитной системы. В таких условиях перераспределение кредитных ресурсов приводит к переливу ссудных капиталов из сферы производства в сферу обращения, способствуя нарушению макроэкономической сбалансированности. В определенной мере это объясняется тем, что в период трансформации экономики происходит ломка государственно-административной кредитной системы, устанавливаются принципы, функции, инструменты рыночной кредитной системы и формируется кредитная инфраструктура.

Беларусь отличается изолированностью от внешних кредитов и инвестиций, незначительностью общих объемов активов кредитной системы по отношению к ВВП и крайней неразвитостью или полным отсутствием небанковских институциональных инвесторов, таких как: факторинговые и лизинговые компании, фирмы, обслуживающие оборот ценных бумаг, страховые организации, пенсионные фонды.

Как уже было отмечено доминирующим источником заемного финансирования для белорусских субъектов хозяйствования остаются кредиты коммерческих банков. При этом степень государственного участия в собственности банков находилась на стабильно высоком уровне: в последние годы государство контролирует около двух третьих банковских активов. Следствием значительной доли государства в собственности коммерческих банков явилось их масштабное участие в кредитовании государственных программ и мероприятий, а также выполнение некоторых социальных функций. Поэтому одной из проблем развития кредитных отношений в Республике Беларусь является директивное кредитование.

Курс на последовательное сокращение объемов директивного кредитования, освобождение банков от несения данной нагрузки, а также повышение эффективности распределения финансовых ресурсов в рамках государственных программ и мероприятий путем наделения Банка развития соответствующими полномочиями позволят существенным образом изменить институциональную структуру и набор инструментов финансового рынка, высвободив пространство для развития эффективных рыночных механизмов.

В этой связи риски, порождаемые проблемными государственными предприятиями реального сектора экономики, являются потенциальной угрозой финансовой стабильности в стране. Неудовлетворительное состояние ряда государственных предприятий является проявлением одной из основных проблем белорусской экономики – низкой инвестиционной отдачи финансовых ресурсов и неэффективности их распределения среди отраслей реального сектора. Данные тенденции показаны в таблице 2, где показательным примером выступает сельское хозяйство.

Таблица 3

Анализ результатов кредитования сельскохозяйственной отрасли Республике Беларусь

Анализ данных таблицы 3 показывает, что доля сельскохозяйственной отрасли в структуре ВВП по видам экономической деятельности на протяжении последнего десятилетия колебалась в диапазоне 7- 8 процентов, причем в последние годы она даже несколько снизилась. В то же время удельный вес предприятий сельского хозяйства в остатке задолженности корпоративного сегмента экономики по кредитам банков и ОАО ”Банк развития Республики Беларусь“ в разные периоды составлял от 13 до 14,5 процента (имея при этом возрастающий тренд), что практически в 2 раза выше, чем участие сельскохозяйственных организаций в производстве ВВП.

С другой стороны, на протяжении 2011–2016 гг. доля проблемных активов банков в активах, подверженных кредитному риску и размещенных в сельскохозяйственной отрасли, была в среднем в 1,5 раза выше, чем в целом по корпоративному сегменту (в 2016 году превышение было практически двукратным), при том что процентные ставки по кредитам банков в национальной валюте для сельскохозяйственных организаций были всегда существенно ниже, чем для предприятий иных отраслей (в отдельные периоды — до двух раз). Учитывая доминирующую в сельском хозяйстве форму собственности, вышеуказанные факты еще раз подчеркивают необходимость повышения эффективности функционирования государственных предприятий как основного фактора поддержания финансовой стабильности в стране^[32].

В целях стабилизации финансовой системы, в том числе и кредитных отношений, общим постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 13 июня 2016 г. № 454/16 в Беларуси образован Совет по финансовой стабильности. Данный Совет является постоянно действующим коллегиальным органом, созданным для координации действий, направленных на обеспечение финансовой стабильности. В состав Совета входят работники Национального банка, Министерства финансов и Министерства экономики.

Основными задачами Совета являются:

— организация и координация мониторинга финансовой стабильности в Республике Беларусь;

— комплексный анализ факторов, оказывающих влияние на сохранение финансовой стабильности;

— разработка и координация выполнения мер, направленных на обеспечение финансовой стабильности;

— разработка механизмов разрешения кризисных ситуаций на финансовом рынке;

— координация деятельности уполномоченных государственных органов по регулированию и надзору на финансовом рынке.

Для выполнения данных задач Советом созданы три комитета (рабочий комитет по оценке финансовой стабильности и выработке мер по ее обеспечению, рабочий комитет по разработке механизмов разрешения кризисных ситуаций на финансовом рынке, рабочий комитет по координации подходов к регулированию и надзору), которые осуществляют проработку на экспертном уровне вопросов, входящих в компетенцию Совета, и подготовку аналитических материалов и проектов решений для их последующего рассмотрения на заседаниях Совета.

С целью снижения риска не возврата ссуженной стоимости по кредиту был принят Закон о кредитных историях от 10 ноября 2008 г. № 441-З, который является актуальным и в настоящее время. Закон направлен на укрепление платежной дисциплины, повышение заинтересованности физических и юридических лиц в надлежащем исполнении обязательств перед Национальным банком Республики Беларусь банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями Республики Беларусь, снижение кредитных рисков. Закон призван обеспечить формирование положительного имиджа добросовестных заемщи­ков, укрепление их деловой репутации и инвестиционной привле­кательности^[33].

Все выше указанное, формирует специфические условия осуществления банковского кредитования в Республике Беларусь. Требует от банков оперативного регулирования и учета всех особенностей рынка. Проанализировав тенденции развития кредитных отношений Беларуси можно сказать, что они были неоднозначны.

Так, стремительный рост активов, в частности кредитов, банков сопровождался увеличением системных рисков, в том числе кредитного. В то же время доверие населения и юридических лиц к банковской системе сохранялось на достаточно высоком уровне, что подтверждается ростом депозитов и остатков на расчетных счетах.

Таким образом, исследования показали, что кредитная система играет важную роль в экономике государства, субъектов хозяйствования и граждан, а также способствует претворению в жизнь перехода на рыночные преобразования. Однако сегодня можно выделить ряд нерешенных проблем и макроэкономических рисков, которые ограничивают эффективность проводимой кредитной политики. Основными из них являются:

1) кризис неплатежей из–за большой доли низкорентабельных и убыточных предприятий, замещение утраченного субъектами хозяйствования оборотного капитала банковскими кредитами;

2) недостаточная эффективность общественного производства вследствие его невысокого технологического уровня, характеризующегося, в частности, значительным износом активной части основных фондов. Это является одним из основных факторов, ограничивающих конкурентоспособность отечественной продукции и обусловливающих низкую долю добавленной стоимости в цене на нее;