Файл: Роль кредита в стимулировании эффективности(Сущность и предпосылки возникновения кредита).pdf

Во второй главе рассмотрим особенности предоставления кредита в Республике Беларусь.

Глава 2.Особенности предоставления кредита в современных условиях в Республике Беларусь

2.1.Роль кредита в экономике Республики Беларусь. Влияние кредитных отношений на цены и инфляцию.

Преобладавшая до недавнего времени государственная форма собственности предполагала в основном централизованное бюджетное финансирование предприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные средства выделялись в рамках государственного планирования развития экономики, не учитывала необходимости четкого законодательного регулирования финансово-кредитных вопросов.

С развитием в Республике Беларусь рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности (как частной, так и государственной, общественной) особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношении субъектов предпринимательской деятельности.

У предприятий всех форм собственности, а также у физических лиц все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления предпринимательской деятельности, извлечения прибыли, а также удовлетворения вторичных потребностей. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору, т.е. получение кредита. За счёт кредитных операций банк формирует основную часть своих доходов.

Кредитование является одним из основных элементов цивилизованной рыночной экономики. Банковский кредит способствует структурной перестройке экономики, расширению деловой активности, удовлетворяет потребности субъектов предпринимательской деятельности в дополнительных источниках.

В Республике Беларусь основной формой кредита является банковский кредит, поэтому именно этой форме кредитных отношений мы уделим особое внимание. Банковский сектор Республики Беларусь на 1 января 2017 г. включал 5 государственных, 5 частных и 14 банков, контролируемых иностранным капиталом. В стадии банкротства или ликвидации на 1января 2017 г. находились 5 банков. В течение 2016 года доля государства в совокупном уставном фонде банковского сектора снизилась с 82,0 до 80,3 процента, одновременно увеличился удельный вес иностранного капитала с 15,0 до 16,7 процента. Доля прочих инвестиций сохранилась на уровне 3,0 процента.

Сегодня банковский сектор Республики Беларусь оказывает существенную финансовую поддержку отечественным предприятиям. О поддержке реального сектора экономики можно судить по структуре активов банков страны, которая показана в таблице 1.

Таблица 1

Структура активов банков Республики Беларусь 01.01.2017 г

Анализ данных таблицы 1 показывает, что на долю кредитов клиентам (юридическим и физическим лицам) приходится от 61,8 % до 55,66 %. Это свидетельствует о значительной роли кредитных операций в деятельности банков по обеспечению экономики Республики Беларусь в необходимых финансовых ресурсах. Кредиты коммерческим организациям выдавались на 1.01 2016 года в среднем под 19,9 %, средняя процентная ставка на 1.01.2017 года составляла 15,6%, а в апреле 2017 года – 10,5%. В структуре кредитования по видам субъектов кредитования основная доля приходится на кредитования отечественных предприятий и организаций, что показано на рисунке 1 приложение 2.

Анализ рисунка 1 показывает, что на кредитование белорусских предприятий и организаций в 2015 году приходилось 54,9% активов банков, а в 2016 году — 51,2%. В структуре активов банков на 1 января 2017 г. относительно 1 января 2016 г. отмечен рост доли требований к физическим лицам, к органам государственного управления, к Национальному банку Республики Беларусь и к нерезидентам при снижении доли требований к субъектам хозяйствования - резидентам^[25].

Белорусские банки оказывают весомую поддержку строительной отрасли при строительстве жилья для населения. Так в 2016 году на строительство (реконструкцию) и приобретение жилья было выдано кредитов на 611,9 млн. руб. Значительное финансирование данного направления произошло в 2017 году, о чем свидетельствую следующие цифры:

Январь апрель 2016 года – 148,9 млн. руб.

Январь апрель 2017 года – 212,3 млн. руб.

Последние годы банковский сектор посредством предоставления кредитов оказывает нарастающую финансовую поддержку реальному сектору экономики. Значительные кредитные ресурсы предоставлялись банками на поддержку инвестиционных проектов, направленных главным образом на модернизацию производства и структурную перестройку экономики. Банки осуществляли кредитную поддержку организаций в ходе реализации государственных программ по развитию приоритетных секторов экономики, в первую очередь строительства жилья, и увеличению производственных инвестиций.

Кредитные отношения оказывают существенной влияние на макроэкономическую стабильность в стране. Важность макроэкономической стабильности можно объяснить на примере ее отсутствия, когда цены не стабильны или экономика потребляет больше, чем может себе позволить. В таком случае предприятиям и людям трудно планировать свои будущие действия: инвестировать или сберегать, делать или не делать покупки, брать или не брать ссуду/кредит. Макроэкономическую стабильность представляет такое положение в национальной экономике, когда наблюдаются устойчивые долгосрочные темпы экономического роста, а сама экономика обладает высокой внутренней устойчивостью к шокам (финансовая стабильность), инфляция (рост цен) находится на низком уровне и контролируема. Инфляция представляет собой общий рост потребительских цен за определенный промежуток времени. Инфляция означает обесценение денежной единицы, которое проявляется в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленное повышением их качества. Она приводит к изменению потребительской способности населения. Причина возникновения инфляции — несоответствие между обращением товарной и денежной массы, чаще всего порождаемое выпуском в обращение избыточных наличных и безналичных денег, не обеспеченных товарами. Измеряется инфляция с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ). Инфляция уменьшает покупательную способность денег, снижая реальную ценность денежных доходов и сбережений населения и организаций, поскольку по прошествии времени на одну и ту же сумму денег можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В условиях нестабильной и высокой инфляции домашние хозяйства стремятся как можно быстрее материализовать свои обесценивающиеся денежные средства в товары и услуги или перевести в служащие ”убежищем“ от инфляции активы, прежде всего в иностранную валюту. В результате инфляция еще больше усиливается, повышается давление на обменный курс. Инфляция подавляет стимулы к инвестициям, снижает способность экономики реализовать свой производственный потенциал. Высокая инфляция препятствует реализации долгосрочных инвестиционных проектов, усиливая тем самым снижение деловой активности, сокращение объемов производства и численности занятых. В итоге высокая и нестабильная инфляция негативно влияет на долгосрочный рост экономики и благосостояние граждан. Отсутствие инфляции и дефляция (снижение цен) также являются опасными для экономики. Когда цены на товары не растут или снижаются, потребители начинают откладывать покупки, надеясь на дальнейшее снижение цен. В результате производители прекращают развиваться, нанимать персонал и поддерживать прежний уровень зарплат. В силу этого потребители тратят еще меньше, чем далее ухудшают возможности для производителей. Усиливая друг друга, данные эффекты негативно отражаются на долгосрочных темпах роста экономики^[26].

Одной из важнейших составляющих государственной экономической политики, направленной на достижение макроэкономической стабильности, является монетарная политика или денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий, которые предпринимает центральный банк для поддержания ценовой стабильности в целях содействия устойчивому и сбалансированному развитию экономики. Метод косвенного (неценового) воздействия государства на цены — это вмешательство государственных органов исполнительной власти не непосредственно в процесс ценообразования, а через систему факторов, косвенным образом влияющих на цены. Исторически сложилось, что за стабильность цен отвечает центральный банк. Это связано с возникновением права центральных банков на эмиссию денег в виде бумажных ассигнаций. Являясь эмитентом денег, центральный банк обязан обеспечить устойчивость их покупательской способности или, другими словами, низкую инфляцию. За инфляцией как явлением всегда стоит рост предложения эмитируемой центральным банком национальной валюты^[27].

Чтобы достичь целей по инфляции центральный банк использует одну из возможных стратегий (режимов) монетарной политики - совокупность правил и процедур проведения центральным банком монетарной политики. Ключевой характеристикой режима монетарной политики, учитывая невозможность непосредственного влияния центрального банка на изменение цен, является выбор промежуточного целевого ориентира и управление инфляционными ожиданиями. В качестве промежуточного ориентира выступает прогноз инфляции. При возникновении риска отклонения инфляции от объявленного целевого ориентира центральный банк применяет инструменты монетарной политики, чтобы привести ее в соответствие с целевым значением. Основное воздействие монетарной политики осуществляется, как правило, через канал процентной ставки. Соответственно объемы эмиссии (изъятия) определяются рынком исходя из задаваемой центральным банком цены денег^[28].

Общим качеством промежуточного ориентира в любом выбранном центральным банком режиме монетарной политики является возможность центрального банка влиять на него своими инструментами, его прозрачность и понятность. Следует отметить, что взаимосвязь между инструментами денежно-кредитного регулирования и конечной целью монетарной политики сложна и ее результаты возможно увидеть и определить не сразу. Сигналы, посылаемые экономике через операции и инструменты центрального банка, проявляются на динамике общего уровня цен с запаздыванием. Кредит – это тот финансовый инструмент, который позволяет обеспечить эту ценовую стабильность. При этом под ценовой стабильностью (устойчивостью покупательной способности национальной валюты) специалисты предлагают понимать умеренный рост потребительских цен, а не их неизменность. Кредит и цены, представляющие собой экономический инструмент управления, тесно взаимосвязаны между собой. Процентные ставки по кредиту влияют на уровень цен, оказывая сдерживающее или стимулирующее воздействие на производство, они способны менять соотношение спроса и предложения, и соответственно косвенно воздействуют на цену. Предположим, что в ожидании повышения цены на ка­кой-нибудь товар человек принимает решение не только вложить в него все свои наличные деньги, но и приобрести его в кредит на такую сумму, какую доверят ему лица, производящие или импортирующие этот товар. Ясно, что тем самым он оказывает более значительное воздействие на цену, чем если бы его покупки были ограничены суммой денег, действительно имеющихся у него в руках. Создавае­мый им спрос на товар равен общей величине его денеж­ных ресурсов и кредита, вместе взятых, поэтому цена рас­тет пропорционально и тому и другому^[29].

Для снижения цен Центральный банк может проводить политику кредитной рестрикции. Она включает в себя систему мер, направлен­ных на предотвращение чрезмерного роста цен путем уменьшения банковских кредитов и ограничения кредитной эмиссии. Это приво­дит к общему сокращению выдачи кредитов промышленным и тор­говым предприятиям, к снижению объемов производства и темпов его роста. Основным элементом политики кредитной рестрикции является высокая цена кредита.

Дорогой кредит способствует целевому исполь­зованию средств, повышает ответственность заемщиков за своевре­менный возврат ссуд, позволяет отсеивать «рисковых» заемщиков. В этих условиях производители товаров вынуждены искать способы вовлечения в оборот собственных ресурсов, не прибегая к банковско­му кредиту. Тем самым поддерживается относительно стабильная се­бестоимость выпускаемой продукции, а значит, и цена на нее.

Однако кредитная рестрикция, как отмечалось, ведет к спаду производства, поскольку отсутствуют возможности для мобилизации временно свободных денежных средств и использования их для кредитования. Поэтому одновременно с созданием условий для сдержи­вания роста цен ухудшаются возможности дальнейшего развития про­изводства. Все вышеизложенное характерно для белорусской экономики.

Так, в 2015 году в Республике Беларусь инфляция достигала 17 — 18 процентов, в связи с чем кредитные ресурсы для предприятий были дорогими, так как ставка рефинансирования достигала 26% ^[30]. В 2016 году произошло замедление инфляции, что показано в таблице 2.

Таблица 2

Индексы цен и тарифов в Республике Беларусь в 2016 г

Анализ данных таблицы 2 показывает, что индекс потребительских цен в декабре 2016 г. по сравнению с декабрем 2015 г. составил 110,6 % против 111,8 % в январе-декабре 2015 г. В декабре 2016 г. по сравнению с ноябрем 2016 г. индекс потребительских цен составил 100,5 %. В 2016 году основной вклад в увеличение потребительских цен внесли рост цен и тарифов на услуги ЖКХ, мясо, молоко, алкоголь, связь и медикаменты. В то же время замедлению потребительских цен способствовало снижение цен на плодо-овощную продукцию и обувь.