Файл: «Распределение и использование прибыли как источник экономического роста компании».pdf

В данном случае на конец года отклонение от норматива составляет 4,1. Но значение коэффициента больше 2, что является положительным для организации.

Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) также рассчитывается на начало и конец периода как отношение величины заемного капитала к собственному.

Нормальное значение должно быть не более 1,0. Принимая во внимание, что нормативное значение указанного коэффициента на конец 2015 года по организации равно 0,7, долговые обязательства не превышают размер собственного капитала. Коэффициент финансового риска необходим для оценки долгосрочной платежеспособности и расчета эффекта финансового рычага при обосновании целесообразности привлечения заемных источников финансирования.

Коэффициент автономии — характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Отражает независимость предприятия от заёмных источников средств. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Нормальное значение: 0,4-0,6.

В данном случае коэффициент автономии больше нормативного значения на 0,3 п.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие в организации собственных оборотных средств, необходимых для её финансовой устойчивости. Величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2015 года составила 0,2 против 0,3 на начало. Нормативное значение этого коэффициента составляет больше или равно 0,2. Значения коэффициента характеризует организацию, как финансово устойчивую.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение данного показателя характеризуется положительно, но рекомендуемых к нему нормативов нет. В данном случае значение данного показателя невысокое, в 2014 году даже отрицательное. Отрицательный коэффициент маневренности означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Предприятие должно эффективно использовать оборотные средства. Это предполагает:

Во-первых, сохранность собственных оборотных средств, недопустимость уменьшения их суммы, имеющейся в распоряжении организации. Необходимым условием сохранности собственных оборотных средств является рентабельная работа организации.

Во-вторых, оборотные средства (собственные и заемные) должны использоваться на определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом.

В-третьих, оборотные средства следует использовать эффективно, т.е. планы должны выполняться при минимальной сумме оборотных средств.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Расчет коэффициентов, характеризующих деловую активность ЧТУП «БелМебельКомфорт» за анализируемые периоды представлен в таблице 4.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов) - Коб определяется отношением суммы, вырученной от реализации продукции (Вр) на сумму средних остатков оборотных средств (Соб)^[34]:

(1)

Средняя величина текущих активов определяется на основании данных бухгалтерского баланса (строка 290) по формуле средней арифметической^[35]:

(2)

где ТАн, ТАк - величина текущих активов соответственно на начало и конец анализируемого периода.

Таблица 4

Показатели деловой активности ЧТУП «БелМебельКомфорт»

Источник: составлено автором на основании отчетности предприятия

Среднегодовая стоимость оборотных средств выросла в анализируемом периоде с 5547 млн руб. до 8663 млн руб. В 2015 году среднегодовая стоимость оборотных средств возросла на 31 % по сравнению с 2014 годом.

Оборачиваемость оборотного капитала имела положительную динамику в 2013 – 2014 гг., то есть, она увеличилась на 1,07 оборота. В 2015 году происходит уменьшение показателя на 0,1 оборота или на 3 %. Сокращение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,1 оборота является отрицательной тенденцией, т. к. характеризует замедление скорости обращения оборота всех оборотных средств. Деловая активность учреждения в 2015 году уменьшилась.

Длительность одного оборота оборотных средств (в днях)^[36]:

(3)

где Дп - длительность периода, за который определяется степень использования ОС.

В расчетах приняты длительность года - 360, квартала - 90, месяца - 30 дней.

Продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. В 2015 году длительность одного оборота оборотных средств увеличилась на 4 дня.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции.

Коэффициент закреплённости (загрузка оборотных средств, коэффициент закрепления)^[37]:

(4)

Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

В 2015 году коэффициент загрузки средств увеличился на 0,01п.п. или на 3 %.

Таким образом, проведенный анализ финансово-экономической деятельности ЧТУП «БелМебельКомфорт» показал, что организация имеет нестабильное финансовое положение.

2.2 Анализ формирования и использования прибыли

Формирование чистой прибыли в целом по ЧТУП «БелМебельКомфорт» рассмотрим в таблице 5.

Выручка от реализации продукции в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 81 %. В 2015 году по сравнению с 2014 годом она увеличилась еще на 27 %.

Себестоимость реализованной продукции в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 106 %. В 2015 году по сравнению с 2014 годом себестоимость реализованной продукции увеличилась на 32 %.

В анализируемом периоде наблюдается опережение темпов роста себестоимости над темпами роста выручки от реализации, что приводит к снижению прибыли.

Таблица 5

Формирование чистой прибыли в целом по ЧТУП «БелМебельКомфорт» 2013-2015 гг.

Источник: составлено автором на основе данных приложений А, Б

Ввиду того, что себестоимость реализованной продукции в объеме выручки от реализации имеет очень большой вес, ее изменение оказывает очень сильное влияние. Можно отметить, что значительное снижение прибыли от реализации в 2014 году произошло именно из-за увеличения себестоимости реализованной продукции на 106 %.

Валовая прибыль в 2014 году уменьшилась на 27 %, в 2015 году она также уменьшилась на 27 %, что объясняется тем, что в 2014 - 2015 годах темп роста выручки от реализации продукции был ниже темпа роста себестоимости.

Основным элементом формирования прибыли является прибыль от реализации. Прибыль от реализации продукции в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на 48 %. В 2015 году по сравнению с 2014 годом прибыль от реализации продукции уменьшилась на 1 %.

Прибыль от текущей деятельности в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизилась на 47 %. В 2015 году по сравнению с 2014 годом она увеличилась на 87 %, так как доходы по текущей деятельности возросли на 23%, а расходы от текущей деятельности увеличились лишь на 12 % .

Прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 180 %. В 2015 году по сравнению с 2014 годом прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности увеличилась в 6 раз.

Прибыль до налогообложения в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на 60 %. В 2015 году по сравнению с 2014 годом прибыль уменьшилась на 61 %.

Чистая прибыль в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на 58 %. В 2015 году по сравнению с 2014 годом чистая прибыль уменьшилась на 98 %. Наличие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует о наличии собственного источника пополнения оборотных средств.

Предприятию необходимо принять срочные меры по увеличению прибыли. Необходимо увеличить объём реализации продукции, снизить её себестоимость. Увеличить объём реализации возможно за счёт повышения качества продукции и поиска более выгодного рынка сбыта. Цены на свою продукцию предприятие не может увеличить, так как слишком большая конкуренция, несмотря на качество продукции.

На основании данных статистической отчетности предприятия рассмотрим динамику состава и структуры прибыли ЧТУП «БелМебельКомфорт» (таблица 6 и рисунок 2).

Таблица 6

Динамика состава и структуры прибыли ЧТУП «БелМебельКомфорт» в 2014-2015 гг.