Файл: Оборотные средства горного предприятия и пути улучшения их использования (горное предприятие ООО «Металлоинвест»).pdf

Введение

Основная функция оборотных средств - это обеспечение бесперебойной и ритмичной текущей деятельности предприятия. Состояние оборотных средств и его элементов оказывает существенное влияние на основные показатели хозяйственной деятельности: объем производства, себестоимость, рентабельность и платежеспособность.

Построение эффективной системы управления оборотными средствами позволяет выявить дополнительные внутренние резервы хозяйствующего субъекта и способствует улучшению основных экономических показателей деятельности. При этом она должна быть ориентирована на определение необходимого объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности.

Эффективное управление оборотными средствами требует балансирования между результатами деятельности хозяйствующего субъекта и рисками потери ликвидности. Таким образом, должна быть достигнута такая структура оборотных средств, при которой хозяйствующий субъект способен отвечать по своим обязательствам и избегать потери ликвидности в краткосрочном периоде.

Объект исследования – горное предприятие ООО «Металлоинвест».

Предметом исследования является процесс управления оборотными средствами организации.

Целью работы является разработка предложений по совершенствованию управления оборотными средствами ООО «Металлоинвест» на основе исследования теоретических аспектов (изученного теоретического материала) и полученных практических результатов анализа объекта исследования.

Определены задачи работы:

- охарактеризовать показатели анализа имущества предприятия;

- изучить виды и способы анализа управления вложением капитала;

- дать краткую экономическую характеристику ООО «Металлоинвест»;

- проанализировать показатели имущества организации;

- проанализировать источники покрытия вложений капитала организации;

- выявить увеличения доходов ООО «Металлоинвест»;

- оценить плановые показатели ООО «Металлоинвест».

Методы управления оборотными средствами организации рассматриваются исследователями-теоретиками: Голощаповой Л.В., Даниловой Н.Л., Егорушкиной Т.Н., Ибрагимовой К.М., Козловой С.О., Самониным А.Н. и другими.

Недостаточно внимания уделяется практическим проблемам управления оборотными средствами горного предприятия, не рассматриваются отраслевые и экономические особенности управления оборотными средствами таких предприятий.

Теоретическая база исследования - для темы работы использовались различные учебные, учебно-методические пособия, статьи из периодических изданий, статьи из сети Интернет, материалы практических семинаров по исследуемой проблеме.

Методологическая база исследования – аналитический метод изучения публикаций и статей, методы сравнения, индукции и дедукции, обобщения, группировки и абстрагирования.

Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотными средствами горного предприятия

1.1. Характеристика показателей анализа имущества предприятия

Финансовый анализ является ключом к пониманию текущего состояния предприятия. В процессе анализа финансовых данных используются различные методы, чтобы узнать и сравнить важность представленных данных и оценить положение фирмы. Эти методы включают в себя анализ относительных показателей, горизонтальный анализ, исследование различий в компонентах финансовой отчетности между отраслями, обзор описательного материала и сравнение результатов с другими типами данных.

Существует значительное количество классификационных признаков имущества предприятия. По участию в операционном процессе выделяют товарное имущество, расчетно-денежное имущество, производственное и т.д.

Стоимость расчетно-денежного имущества = строка 1220 актива баланса + строка 1230 актива баланса + строка 1240 актива баланса + строка 1250 актива баланса + строка 1260 актива баланса + строка 1170 актива баланса + строка 1180 актива баланса^[1].

Стоимость производственного и товарного имущества равна сумме всего имущества, которое принимает или будет принимать участие в производственном и операционном процессе. Сюда входят все те элементы, которые не вошли в формулу выше.

Анализ имущества предприятия проводится в соответствии с показателями по группам: относительные показатели имущественного положения, ликвидности, рентабельности, оборачиваемости^[2].

Группа относительных показателей имущественного положения указывает на состояние и эффективность формирования имущества предприятия, в основном производственных активов. Позволяет оценить предсказуемость и последовательность политики управления основными средствами, другими активами предприятия.

Доля основных средств в активах является отношением остаточной стоимости основных средств к общей сумме активов, то есть формула имеет следующий вид ()^[3]:

, (1)

где: ОС - сумма основных средств;

А - общая сумма активов.

Показатель указывает, какую долю финансовых средств компании отвлекают основные средства.

В целях оценки эффективности использования оборотных средств предприятия применяются различные методики анализа, в основе которых лежат методы расчета коэффициентов^[4].

Анализируя различные литературные источники, можно сделать вывод, что большинство авторов так или иначе сходятся во мнении относительно состава основных показателей, характеризующих результативность управления оборотными средствами, однако лишь для некоторых из них (показателей) приводятся критические значения. В большинстве источников рекомендуется вести аналитическую работу, рассматривая указанные показатели в динамике и с использованием методики факторного анализа.

Показателями, отражающими эффективность управления вложениями капитала предприятия, являются: собственные оборотные средства, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов^[5].

Собственные оборотные средства - показатель финансовой устойчивости и ликвидности компании, который представляет собой сумму денежных средств, оставшуюся после исключения обязательств фирмы из своих оборотных активов. Другими словами, это сумма собственных оборотных активов, которая доступна для ежедневной операционной деятельности компании^[6].

Если основной частью оборотных средств компании являются денежные средства и эквиваленты денежных средств, меньшее количество оборотных средств является допустимым. С другой стороны, если активы в основном состоят из относительно медленно конвертируемых оборотных активов, то компании потребуется больше оборотных средств. Формула расчета показателя (СОС):

, (2)

где: СК - собственный капитал.

При анализе показателя необходимо сравнивать его значение в течение длительного периода времени. Компания может наращивать производство и сбыт или снижать его. Поэтому сравнение показателя с конкурентами не является целесообразным. Из-за различных бизнес-моделей, размера предприятия, прочих факторов, необходимый размер собственного капитала будет различаться.

Если значение показателя отрицательное, то в компании недостаточно средств для обеспечения бесперебойной деятельности за счет постоянных финансовых ресурсов. Это создает риск потери ликвидности и устойчивости. Для определения причины такого финансового состояния необходимо более детально изучить структуру активов и финансовых ресурсов.

В случае, если значение показателя является отрицательным или слишком низким, необходимо привлекать дополнительные средства на постоянной основе. Это могут быть как дополнительные вложения сторонних инвесторов, так и средства текущих собственников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (показатель обеспечения оборотных активов собственными средствами) - относится к группе показателей финансовой устойчивости и является индикатором способности компании финансировать оборотные средства за счет собственных оборотных средств. Коэффициент рассчитывается как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Значение показателя демонстрирует долю собственных оборотных средств в сумме оборотных активов компании ()^[7]:

. (3)

Нормативным значением является 0,1 и выше. Высокое значение говорит о финансовой устойчивости компании и способности проводить активную деятельность даже в условиях отсутствия доступа к заемным средствам и внешним источникам финансирования компании. И наоборот, значение ниже нормативного свидетельствует о значительной финансовой зависимости компании от внешних кредиторов. В условиях ухудшения рыночной ситуации компания, в таком случае, не сможет продолжить свою деятельность. Отрицательное значение показателя говорит о том, что весь собственный капитал и долгосрочные источники направлены на финансирование внеборотных активов и в компании нет долгосрочных средств для формирования собственного оборотных средств.

Для повышения показателя можно оптимизировать структуру оборотных и внеоборотных активов, привлечь дополнительные средства собственников, изменить текущую дивидендную политику и реинвестировать чистую прибыль в компанию и т.д.

Коэффициент финансового левериджа (ФЛ) представляет собой соотношение заемных и собственным средств. Формула расчета выглядит следующим образом:

, (4)

где: ЗК – заемный капитал.

Данная формула также отражает финансовые риски предприятия. Оптимальное значение коэффициента колеблется в пределах 0,5-0,8. При подобных показателях возможно максимальное увеличение прибыли при минимальных рисках.

Исчисляются также дополнительные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии () определяется по формуле:

, (5)

где: П – общая сумма пассивов.

2. Маневренность собственного капитала ():

(6)

3. Маневренность собственных оборотных средств ():

, (7)

где: ДС - денежные средства и эквиваленты.

4. Коэффициент финансовой зависимости ():

(8)

5. Коэффициент концентрации заемного капитала ():

, (9)

где: ЗК – заемный капитал компании.

Показатели ликвидности - это индикаторы устойчивости организации в краткосрочной перспективе. Они показывают, может ли организация легко расплатиться с кредиторами, отвечать по своим долгам и т.д. в течение года^[8].

Основными показателями ликвидности являются: показатель текущей ликвидности, показатель быстрой ликвидности и показатель абсолютной ликвидности. Для этого рассмотрим группировки А и П:

А1 - высоколиквидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);

А3 - медленно реализуемые активы (прочие оборотные активы);

А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы);

П1 - наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущая кредиторская задолженность);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные обязательства кроме текущей кредиторской задолженности);

П3 - долгосрочные обязательства;

П4 - постоянные пассивы (собственный капитал).

Показатель текущей ликвидности является соотношением всех оборотных активов и всех текущих обязательств ()^[9]:

, (10)

где: ОА – оборотные активы (А1 + А2 + А3);

КО - текущие обязательства (П1+П2).

Значение показателя демонстрирует, сколько в компании есть оборотных активов для того, чтобы погасить текущие обязательства. Нормативное значение показателя зависит от отрасли, обычно это 1,2 и выше. Значение ниже будет указывать на то, что предприятие может испытывать трудности при погашении обязательств.

Показатель быстрой ликвидности представляет собой соотношение быстрых активов и текущих обязательств ()^[10]:

, (11)

где: З – запасы;

= А1 + А2.

Этот коэффициент является более консервативным, и он не учитывает запасы, которые сложнее превратить в деньги для погашения долгов. Поэтому показатель позволяет понять платежеспособность компании в перспективе ближайших нескольких месяцев. Нормативным считается значение 0,9 и выше. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия: