Файл: Финансовое обеспечение коммерческой деятельности предприятий на рынке товаров и услуг.pdf

ВВЕДЕНИЕ

В условиях финансовой нестабильности в стране, снижения возможностей субъектов хозяйствования (юридических лиц) формировать собственные и привлекать заемные финансовые ресурсы, санкций стран Запада по отношению экономики России, важным заданием экономической и, в частности, финансовой науки становится рассмотрение сущности, содержания, взаимосвязей, методов, способов и моделей финансового обеспечения коммерческой деятельности предприятий на рынке товаров и услуг.

Гражданский кодекс РФ разграничивает юридические лица исходя из целей финансово-хозяйственной деятельности на коммерческие и некоммерческие. В частности, в статье 50 дается такая формулировка:
«1. Юридическими лицами могут быть организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации). 2. Юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, могут создаваться в организационно-правовых формах хозяйственных товариществ и обществ, крестьянских (фермерских) хозяйств, хозяйственных партнерств, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий [1, с. 22]».

Экономика больших стран, как правило, базируется на промышленности. Именно промышленность является тем локомотивом, который либо приводит всю экономику страны к определенному уровню на мировой арене, либо сдерживает развитие страны, превращая ее в придаток промышленно развитых стран. Современная экономика должна базироваться на эффективной и передовой промышленности, в основе которой положены не столько тяжелая и добывающая промышленность, сколько обрабатывающая промышленность, легкая и пищевая промышленность, машиностроение, приборостроение, самолето- и ракетостроение, транспортное машиностроение, атомная промышленность, электронная промышленность, т.е. промышленность, построенная на экономике знаний, инновационных технологиях, программах и проектах.

Современная промышленность требует для своего развития значительных объемов финансовых ресурсов. При этом источники формирования финансовых ресурсов в значительной мере зависят от масштабов хозяйствования, организационно-правовой формы, специализации, рынков сырья и рынков сбыта продукции, наличия и развитости кооперационных связей и много другого.

---

Проблемы финансового обеспечения рассматривались во многих работах российских ученых, в частности Бланк И.А. [2] Воробьева Е.И., Гладжикурка В.А. [4], Жилкина АН. [5], Зазулин С.П.. [6] Зятковский И.В. [9], Беляева Е.В. [3], Кузнецов Н.В. [9], Каурова Е.Э. [7] и др.

Таким образом, финансовая нестабильность на рынках товаров и услуг, финансово-экономические санкции, недостаточность финансовых ресурсов обусловливают актуальность темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является раскрытие сущности и содержания финансового обеспечения коммерческой деятельности организаций
в современных условиях нестабильности рынков в России.

Для реализации цели курсовой работы следует выполнить ряд задач:

• изучить сущность финансового обеспечения коммерческой деятельности предприятий;
• определить методы и способы финансового обеспечения;
• выявить модели финансового обеспечения;
• рассмотреть современное состояние Финансовое обеспечение коммерческой деятельности предприятий на рынке товаров и услуг в Россиив условиях нестабильности рынков;
• предложить совершенствование модели финансового обеспечения коммерческой деятельности предприятий в условиях нестабильности рынков.

Объектом исследования является процесс финансового обеспечения коммерческой деятельности предприятий на рынке товаров и услуг.

Предметом исследования является методология и инструментарий управления финансовым обеспечением коммерческой деятельности предприятий на рынке товаров и услуг в России.

Теоретическую основу исследования составили ключевые положения экономической теории; фундаментальные и прикладные труды зарубежных и отечественных ученых в области экономики, корпоративных финансов и финансового менеджмента.

Для изучения процесса финансового обеспечения коммерческой деятельности предприятий на рынке товаров и услуг использовались диалектический метод познания и системный подход, методы научной абстракции и прогнозирования, группировки и сравнения, синтеза и обобщения, факторного анализа, систематизации и формализации, структурно-динамического и историко-логического анализа.

1. Теоретические аспекты финансового обеспечения коммерческой деятельности предприятий

---

1.1 Сущность финансового обеспечения коммерческой деятельности предприятий

Для того чтобы осуществлялась хозяйственная деятельность любой организации необходимо иметь определенные финансовые ресурсы. Эти финансовые ресурсы субъекты хозяйствования или коммерческие организации могут формировать за счет либо собственной деятельности,
т.е. использовать собственное формирование финансовых ресурсов в виде прибыли, амортизационных отчислений, других внутренних источников, либо вступать во взаимоотношения с другими экономическими субъектами на финансовом рынке с целью мобилизации необходимых финансовых ресурсов.

Обеспечить себя необходимыми финансовыми ресурсами для коммерческой деятельности — это привлечь со стороны или использовать собственные финансовые возможности (собственные средства) для решения тех или иных задач коммерческой деятельности [4, с. 6].

Учитывая, что хозяйственная деятельность субъектов предпринимательства складывается из: а) операционной; б) инвестиционной; в) финансовой деятельности, а также возможно чрезвычайной деятельности финансовые ресурсы для каждого вида коммерческой деятельности могут быть привлечены из различных источников, с использованием разных методов, форм и способов. Выбор источников формирования финансовых ресурсов зависит от организационно-правовой формы хозяйствования, формы собственности, отраслевой принадлежности. Для промышленных предприятий, которые чаще всего создаются в виде тех или иных хозяйственных обществ, выбор источников финансовых ресурсов определяется масштабами хозяйствования, связью с финансовым рынком, участием государства.

В литературе по финансам существуют различные определения сущности финансового обеспечения коммерческой деятельности [2, с .115]. По нашему мнению, финансовое обеспечение коммерческой деятельности организации — это экономически обоснованное привлечение собственных внутренних и внешних источников финансовых ресурсов, а также заемных источников средств для нормального финансирования операционной и инвестиционной деятельности, выполнения взятых на себя обязательств перед государством, юридическими и физическими лицами.

Финансовое обеспечение можно рассматривать как с позиции государства, так и с позиции организации. С позиции государства финансовое обеспечение рассматривается как система обоснованных мероприятий, направленная на формирование и использование средств федерального бюджета, бюджета субъектов федерации, бюджетов муниципальных образований. В контексте нашего исследования финансовое обеспечение рассматривается с позиции хозяйствующих субъектов,
т.е. с позиции конкретной организации, которая осуществляет финансово-хозяйственную деятельность — операционную, инвестиционную
и финансовую деятельность [5, с. 106].

---

Эффективность финансового обеспечения зависит от многих составляющих, в первую очередь, от наличия источников финансовых ресурсов и возможности выбора лучшего источника, а также от методов, моделей и способов финансирования коммерческой деятельности. По своей сути финансовое обеспечение коммерческой деятельности должно быть направлено на создание возможности для лучшего функционирования организации. При этом цель всегда ставится привлечь оптимальный объем финансовых ресурсов при относительно невысокой их стоимости. Если коммерческая организация имеет возможности для использования самых разных источников финансовых ресурсов, самых разных методов, моделей и способов финансового обеспечения, то она должна экономически обосновать выбор метода, модели, способа и источника финансовых ресурсов. Экономическое обоснование всегда связано с определенными расчетами. Суть таких расчетов сводится к тому, сколько потратит организация на мобилизацию финансовых ресурсов и сколько получит от их использования. Такой расчет базируется на оценке стоимости капитала (финансовых ресурсов), использовании финансового левериджа и т.п.

1.2 Методы и способы финансового обеспечения

В современной практике финансового обеспечения коммерческой деятельности организаций промышленности используются следующие методы и способы (табл. 1).

Таблица 1. Методы и способы финансового обеспечения коммерческой деятельности [4, с. 7].

Методы финансового обеспечения	Способы финансового обеспечения
1. Самофинансирование	1. Фондообразование за счет прибыли и амортизационных отчислений
	2. Накопление за счет прибыли и поступлений средств
	3. Выявление и использование резервов
2. Внешнее собственное финансирование
2.1. Акционирование	1. Первичная эмиссия акций
	2. Дополнительная эмиссия акций
	3. Трастинг (реинвестирование чистой прибыли)
2.2. Паевое финансирование	1. Стартовые паевые взносы
	2. Дополнительные паевые взносы
2.3. Целевое финансирование	1. Государственные и муниципальные дотации, субсидии, прямое финансирование госпрограмм
	2. Гранты
	3. Спонсорство и донорство
3. Заемное финансирование	1. Банковское кредитование (различные виды и формы)
	2. Облигационный заем
	3. Государственный (муниципальный) бюджетный кредит
	4. Иностранный или международный кредит
	5. Кредиторская задолженность
4. Аренда	1. Оперативная аренда
	2. Финансовый лизинг
5. Льготное финансирование	1. Государственный (муниципальный) льготный кредит
	2. Налоговый кредит
	3. Беспроцентный государственный (муниципальный) заем
6. Смешанное финансирование	Использование различных способов в разной их комбинации (например, фондообразование, облигационный заем, государственный бюджетный кредит, налоговый кредит, финансовый лизинг)

---

Выбирая тот или иной метод финансового обеспечения коммерческой деятельности организации необходимо учитывать:

1) форму собственности и хозяйствования;

2) объемы мобилизации финансовых ресурсов;

3) объемы собственной чистой прибыли и амортизационных отчислений;

4) требования собственников и общие подходы к дивидендной политики;

5) финансовое положение организации;

6) сроки, на которые планируется мобилизовать финансовые ресурсы;

7) скорость оборота финансовых ресурсов, собственных и заемных средств в хозяйственном обороте организации;

8) возможность мобилизовать средства собственников и других инвесторов.

Каждый из перечисленных методов и способов финансового обеспечения имеет свои преимущества, но и свои недостатки. Рассмотрим преимущества указанных методов [7, с. 9].

1. Самофинансирование позволяет использовать внутренние собственные финансовые ресурсы. В меньшей степени зависит от ситуации на финансовых рынках. Финансовые ресурсы могут быть мобилизованы в соответствии с разработанной программой и финансовым планом. Объемы финансовых ресурсов могут быть достаточными, особенно при значительных масштабах операционной деятельности, наличии большой стоимости амортизируемого имущества. Успешно комбинируется с другими методами финансового обеспечения.

2. Акционирование позволяет привлечь финансовые ресурсы собственников в больших и очень больших объемах для реализации масштабных инвестиционных и инновационных проектов. Применяется в публичных и непубличных акционерных обществах.

3. Паевое финансирование позволяет привлечь некоторый объем финансовых ресурсов. Используется в разных хозяйственных обществах и товариществах. В основном используется для организации старта финансово-хозяйственной деятельности.

4. Целевое финансирование позволяет привлечь значительный объем средств за счет государства, грантодателей, спонсоров, доноров. Успешно может применяться для финансового обеспечения инновационных проектов, социальных проектов, государственных программ и проектов, государственных заказов. Практически не имеет стоимости как финансовый ресурс.

5. Заемное финансирование позволяет привлечь самый разный объем финансовых ресурсов, в том числе на краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной основе. Имеет различные источники и формы реализации. Имеет различную стоимость, что позволяет осуществлять обоснованный выбор. Успешно комбинируется с другими методами финансового обеспечения.

---