Файл: Tema_8_makroekonomika.pdf

11

2. Процесс создания денег банками. 

Денежный мультипликатор

Механизм действия денежного 
мультипликатора заключается в том, что 
независимо от эмиссионной деятельности 
центрального банка (выпуск новых 
наличных денег) размер денежной массы 
можно увеличить за счёт расширения 
кредитов коммерческих банков.
Возможности расширения кредитования 
определяются величиной обязательных 
резервов.

12

Обязательные резервы

Обязательные резервы – это часть суммы 
вкладов, которую каждый коммерческий банк 
должен зачислить на счёт центрального банка. 
По разным вкладам (до востребования, срочным 
и т.д.) устанавливается своя резервная норма – 
процент от суммы депозитов. Минимальные 
размеры резервного фонда устанавливаются 
законодательно и являются инструментом 
регулирования количества денег в стране.

13

Избыточные резервы

Избыточные резервы – это разность между 
общими резервами банка и обязательными 
резервами, их называют ссудным 
потенциалом банка. 

14

Действие денежного мультипликатора (пример)

Допустим, что банк «А» располагает активами 100 тыс. у. е. Часть этих 
активов банк обязан в виде обязательных резервов. Если норма 
обязательных резервов составляет 10 %, то банк может выдать 
клиентам ссуду 90 тыс. у. е., а 10 тыс. у. е. останется в резерве. 
Предположим, что клиенты, получившие ссуду 90 тыс. у. е., уплатили 
эти деньги различным физическим и юридическим лицам за товары и 
услуги, а последние поместили вырученные деньги на депозит в банк 
«Б». Увеличение депозитов в этом банке позволяет ему выдать новые 
ссуды. При этом 10 % депозитов (9 тыс. у. е.) необходимо направить в 
резерв. Следовательно, новые ссуды составят 81 тыс. руб., а общий 
прирост денежной массы уже увеличится на 171 тыс. у. е. (90 + 81).
Далее полученную в качестве платежей 81 тыс. у. е. помещают на 
депозиты в банк «В», который может направить на выдачу ссуд 72,9 
тыс. руб., а 8,1 – в резерв и т. д.
Предел расширения банковских депозитов составит: 100 + 90 + 81 + 
72,9 + … = = 100 * (1+ 0,9 + 0,92 + 0,93 + …) = 100 / (1 – 0,9) = 1 млн 
у.е.
Таким образом, первоначальный депозит 100 тыс. руб. увеличился до 1 
млн у. е. 

15

Расчёт денежного мультипликатора

Расширение денежной массы определяется 
путём мультипликатора денежного 
предложения, который рассчитывается по 
формуле:

mb = 1/ rr

rr — норма обязательных резервов.
 Изменение денежного предложения:

ΔMS = mb * Re

Re — избыточные резервы, используемые 
для выдачи ссуд.