ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 22.11.2019
Просмотров: 9184
Скачиваний: 5
175
§
16.
КОЛЕКТИВНЕ
ІНВЕСТУВАННЯ
ЗАПИТАННЯ
ДЛЯ
ОБГОВОРЕННЯ
1.
У
якому
разі
ви
б
звернулися
до
інститутів
спільного
інвестування
?
2.
Який
інвестиційний
фонд
краще
обрати
інвесторові
,
котрий
не
любить
дуже
ризикувати
?
Відповідь
обґрунтуйте
.
3.
Чому
,
на
вашу
думку
,
інвесторові
важливо
,
перш
ніж
придбати
цінні
папери
ІСІ
,
ознайомитися
з
Регламентом
та
Інвестиційною
декларацією
фонду
?
СЛОВНИК
ОСНОВНИХ
ТЕРМІНІВ
Активи
інституту
спільного
інвестування
–
майно
,
яким
володіє
фонд
(
цінні
папери
,
депозити
,
грошові
кошти
тощо
).
Акція
корпоративного
інвестиційного
фонду
–
прості
акції
,
які
отримує
акціонер
(
інвестор
)
в
обмін
на
вкладені
ним
гроші
в
корпоративний
інвестиційний
фонд
.
Інвестиційна
декларація
інституту
спільного
інвестування
–
документ
,
який
є
складовою
частиною
регламенту
інституту
спільного
інвестування
,
в
якому
визначаються
основні
напрями
й
обмеження
інвестиційної
діяльності
інституту
спільного
інвестування
.
Інвестиційний
сертифікат
–
цінний
папір
,
який
випускає
компанія
з
управління
активами
пайового
інвестиційного
фонду
,
він
підтверджує
право
власності
інвестора
на
частку
в
пайовому
інвестиційному
фонді
.
Інститути
спільного
інвестування
(
ІСІ
)
–
інвестиційні
фонди
,
в
яких
акумулюються
кошти
інвесторів
для
подальшого
отримання
прибутку
.
В
Україні
до
ІСІ
належать
пайові
та
корпоративні
інвестиційні
фонди
.
Компанія
з
управління
активами
інституційних
інвесторів
–
компанія
,
що
професійно
управляє
інвестиційним
фондом
,
вкладаючи
кошти
інвесторів
фонду
в
різні
фінансові
інструменти
.
Цінні
папери
інституту
спільного
інвестування
–
акції
корпора
-
тивного
інвестиційного
фонду
або
інвестиційні
сертифікати
пайового
інвестиційного
фонду
.
Чиста
вартість
активів
ІСІ
–
ринкова
вартість
активів
фонду
за
вирахуванням
його
зобов
’
язань
.
176
Розділ
8.
ІНВЕСТИЦІЇ
§ 17.
ОКРЕМІ
ВИДИ
ІНВЕСТИЦІЙ
Ви
ознайомитесь
із
особливостями
вкладення
коштів
у
рухоме
і
нерухоме
майно
,
дорогоцінні
метали
та
предмети
мистецтва
,
вивчите
базові
терміни
,
які
при
цьому
використовуються
,
та
будете
приймати
раціональні
рішення
щодо
інвестування
.
Ключові
тези
1.
Людина
,
яка
володіє
вільними
коштами
,
може
їх
вкласти
у
відповідні
активи
:
відкрити
в
банку
депозит
,
придбати
цінні
папери
,
а
крім
того
,
придбати
рухоме
і
нерухоме
майно
,
дорогоцінні
метали
і
вироби
з
них
,
предмети
мистецтва
.
Метою
таких
інвестицій
є
отримання
доходу
на
вкладення
коштів
(
процентів
,
дивідендів
),
а
також
за
рахунок
зростання
вартості
таких
активів
у
майбутньому
.
2.
Такі
вкладення
,
як
придбання
житла
та
іншої
нерухомості
,
транспортних
засобів
,
дорогоцінних
металів
та
виробів
з
них
,
предметів
мистецтва
,
також
є
інвестиціями
,
оскільки
за
рахунок
таких
вкладень
людина
може
задовольнити
свої
довгострокові
потреби
(
у
житлі
,
пересуванні
,
веденні
власного
бізнесу
),
а
також
отримувати
доходи
від
них
Сучасний
економічний
стан
та
обмеженість
фінансових
інвестицій
спонукають
громадян
до
пошуку
альтернативних
шляхів
вкладення
коштів
,
щоби
отримувати
доходи
та
знижувати
інвестиційні
ризики
.
Саме
тому
не
всі
інвестиції
здійснюються
як
у
фінансовому
секторі
,
так
і
через
придбання
таких
активів
,
як
нерухоме
майно
,
автомобілі
,
дорогоцінні
метали
та
предмети
мистецтва
.
?
Інвестиції
в
рухоме
і
нерухоме
майно
Вкладення
громадянами
коштів
у
предмети
рухомого
і
нерухомого
майна
є
інвестиціями
,
оскільки
від
їх
використання
можна
отримати
дохід
.
Відповідно
до
чинного
законодавства
України
рухомим
майном
є
всі
речі
,
які
можна
переміщувати
у
просторі
без
заподіяння
їм
шкоди
.
Іншими
словами
–
це
будь
-
які
матеріальні
цінності
,
які
безпосередньо
не
пов
’
язані
із
землею
і
не
прикріплені
до
неї
,
а
їх
переміщення
не
викликає
суттєвої
зміни
їх
властивостей
.
177
§
17.
ОКРЕМІ
ВИДИ
ІНВЕСТИЦІЙ
До
предметів
рухомого
майна
належать
:
•
транспортні
засоби
;
•
цінні
папери
;
•
обладнання
для
виготовлення
продукції
в
межах
підсобного
господарства
;
•
готова
продукція
,
виготовлена
в
межах
підсобного
господарства
;
•
меблі
,
побутова
техніка
та
інші
предмети
тривалого
користування
;
•
дорогоцінні
метали
;
•
інші
товарно
-
матеріальні
цінності
,
які
перебувають
у
власності
окремої
особи
чи
сім
’
ї
.
З
предметами
рухомого
майна
можна
проводити
різноманітні
операції
–
купівлі
,
продажу
,
дарування
,
успадкування
,
обміну
,
розподілу
та
передачі
в
заставу
за
кредитами
.
Операції
з
рухомим
майном
(
продаж
або
обмін
)
оподатковуються
за
ставкою
5%
від
величини
доходу
,
який
отримано
від
продажу
чи
від
обміну
предметів
рухомого
майна
(
статті
167.2, 173.1
Податкового
кодексу
України
).
При
цьому
дохід
від
продажу
предметів
рухомого
майна
визначається
виходячи
з
ціни
,
зазначеної
в
договорі
купівлі
-
продажу
,
але
не
нижче
від
оціночної
вартості
такого
предмета
.
Така
ставка
оподаткування
стосується
всіх
операцій
,
крім
однієї
:
дохід
від
продажу
одного
з
об
’
єктів
рухомого
майна
у
вигляді
легкового
автомобіля
,
мотоцикла
,
моторолера
не
частіше
ніж
один
раз
протягом
року
–
за
ставкою
1%
від
величини
отриманого
доходу
(
стаття
173.2
Податкового
кодексу
України
).
Однією
з
важливих
умов
економічного
розвитку
України
та
вирішення
широкого
кола
соціальних
проблем
є
розвиток
операцій
з
нерухомим
майном
,
через
яке
реалізуються
інтереси
кожної
людини
.
Нерухоме
майно
сім
’
ї
–
це
земельні
ділянки
,
житлові
і
нежитлові
будинки
,
споруди
,
або
їх
окремі
частини
.
Майно
відноситься
до
нерухомого
за
обставини
,
якщо
його
неможливо
перенести
без
запо
-
діяння
значної
шкоди
.
Сьогодні
досить
багато
людей
прагне
вкласти
свої
кошти
в
різні
підприємства
або
ж
у
приватну
нерухомість
(
будинки
,
квартири
,
котеджі
тощо
)
з
метою
отримання
додаткового
прибутку
або
ж
будь
-
якої
іншої
вигоди
,
а
також
для
збереження
своїх
власних
коштів
на
тлі
економічної
нестабільності
.
Інвестиції
в
об
’
єкти
нерухомості
дозволяють
отримати
такі
вигоди
:
•
отримання
максимальної
користі
в
результаті
використання
нерухомості
;
!
178
Розділ
8.
ІНВЕСТИЦІЇ
•
отримання
доходу
при
перепродажу
об
’
єктів
нерухомості
;
•
отримання
доходу
при
здачі
нерухомості
в
оренду
;
•
отримання
пасивного
доходу
за
стабільного
підвищення
цін
на
нерухомість
.
За
своїм
призначенням
нерухомість
поділяється
на
житлову
і
комерційну
.
Житлова
нерухомість
включає
квартири
,
будинки
,
котеджі
,
тобто
будь
-
які
об
’
єкти
,
призначені
для
використання
як
житло
.
До
комерційної
нерухомості
належать
будинки
і
при
-
міщення
,
які
використовуються
для
здійснення
виробничої
діяльності
,
торгівлі
,
офіси
,
підприємства
сервісу
,
громадського
харчування
тощо
.
Існують
різні
методи
інвестування
коштів
у
житлову
і
комерційну
нерухомість
(
рис
. 17.1
).
Рис
. 17.1.
Методи
інвестування
коштів
у
житлову
і
комерційну
нерухомість
Розглянемо
деякі
з
них
:
•
купівля
комерційної
нерухомості
через
посередництво
агенцій
нерухомості
–
купівля
через
спеціалізовані
фірми
,
яким
клієнт
сплачує
комісійні
за
інформаційні
,
консультаційні
та
юридичні
послуги
,
пов
’
язані
з
придбанням
нерухомості
;
•
інвестування
коштів
через
посередництво
девелоперських
компаній
.
Кваліфікована
девелоперська
компанія
залучає
до
роботи
над
об
’
єктом
кваліфікованих
підрядників
,
планує
роботи
з
підготовки
проекту
й
раціо
-
нальне
їх
фінансування
,
прораховує
можливі
ризики
та
контролює
виконання
;
Методи
інвестування
коштів
у
нерухомість
Пряма
купівля
за
власні
кошти
Іпотечний
кредит
Купівля
через
агенцію
нерухомості
Через
інвести
-
ційні
фонди
Через
участь
у
приватизації
об
’
єктів
державної
або
комунальної
власності
Через
посередництво
девелоперських
компаній
Житлова
нерухомість
Комерційна
нерухомість
!
179
§
17.
ОКРЕМІ
ВИДИ
ІНВЕСТИЦІЙ
•
інвестування
коштів
через
механізм
інвестиційних
фондів
(
фондів
спільного
інвестування
).
Інвестиційний
фонд
дає
можливість
кожному
інвесторові
прямо
чи
опосередковано
через
цінні
папери
стати
співвласником
сучасного
офісного
чи
торгівельного
центру
та
через
акції
фонду
отримувати
регулярний
дохід
від
передання
його
в
оренду
.
Вклавши
кошти
в
нерухомість
через
інвестиційний
фонд
,
інвестор
отримує
дохід
з
ринку
нерухомості
та
позбувається
ризиків
,
які
притаманні
для
нього
за
самостійного
інвестування
;
•
участь
у
приватизації
об
’
єктів
державної
або
комунальної
власності
,
пряма
купівля
об
’
єктів
комерційної
нерухомості
у
фізичних
осіб
та
суб
’
єктів
господарювання
.
Участь
у
приватизації
та
пряму
купівлю
можуть
дозволити
собі
фірми
,
які
володіють
вільними
фінансовими
ресурсами
;
•
використання
механізму
іпотечного
кредитування
.
З
юридичного
погляду
,
іпотека
–
це
застава
земельних
ділянок
,
а
також
об
’
єктів
,
розташованих
на
земельній
ділянці
і
невід
’
ємно
пов
’
язаних
з
нею
.
Головна
перевага
іпотечного
кредитування
–
те
,
що
заставою
за
наданим
кредитом
є
нерухомість
,
на
придбання
якої
видають
кредит
.
Оподаткування
операцій
із
нерухомістю
громадян
,
відповідно
до
Податкового
кодексу
України
,
має
свої
особливості
.
1.
Дохід
від
продажу
(
обміну
)
не
частіше
ніж
один
раз
протягом
року
житлового
будинку
,
квартири
або
їх
частини
,
кімнати
,
садового
(
дачного
)
будинку
,
а
також
земельної
ділянки
та
за
умови
перебування
такого
майна
у
власності
платника
податку
понад
три
роки
–
не
оподатковується
(
п
. 172.1).
2.
Дохід
від
продажу
протягом
року
більш
як
одного
з
об
’
єктів
нерухомості
,
зазначених
вище
,
або
таких
,
які
не
зазначені
в
п
. 172.1,
оподатковується
у
розмірі
5% (
абзац
1
п
. 172.2).
3.
Дохід
від
продажу
(
обміну
)
об
’
єктів
незавершеного
будівництва
оподатковується
в
розмірі
5% (
абзац
2
п
. 172.2).
Ліквідність
інвестицій
–
це
здатність
за
короткий
час
і
без
суттєвих
фінансових
втрат
перетворити
інвестиції
на
грошові
кошти
.
Найкращим
показником
,
за
яким
можна
судити
про
ліквідність
інвестицій
,
є
кількість
днів
,
потрібних
для
продажу
на
ринку
того
чи
іншого
активу
.
Так
,
наприклад
,
готівку
,
яка
перебуває
на
руках
,
можна
використати
відразу
,
тоді
як
для
предметів
рухомого
і
нерухомого
майна
потрібен
деякий
час
,
щоби
провести
рекламу
,
знайти
покупця
,
продати
їх
та
оформити
відповідні
документи
(
рис
. 17.2
).
!