Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия (Теоретические основы анализа финансового состояния по данным бухгалтерского баланса).pdf

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. внеоборотных активов. На конец 2016 г. этот показатель составил 1,909 руб., а его дальнейшее снижение может привести к появлению проблем в деятельности ООО «Ямс-Хлеб».

Рассчитанные значения коэффициента имущества производственного назначения для ООО «Ямс-Хлеб» на протяжении 2014-2016 гг. удовлетворяют нормативу, что позволяет предприятию осуществлять производственный процесс.

Таким образом, динамика финансовых коэффициентов подтверждает ранее сделанный вывод о наличии проблем в финансовой деятельности ООО «Ямс-Хлеб».

2.3. Оценка вероятности банкротства предприятия по данным бухгалтерского баланса

Для оценки вероятности наступления банкротства предприятия воспользуемся зарубежными и отечественными методиками прогнозирования банкротства.

Одной из самых простых методик является двухфакторная модель Альтмана, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей - отношения оборотных активов к краткосрочным обязательствам и соотношения заемных средств и собственного капитала.

Рассчитаем значение двухфакторной модели Альтмана в ООО «Ямс-Хлеб» на конец 2016 года. Данные для расчета представлены в таблице 10.

В ООО «Ямс-Хлеб» величина Z-счета по двухфакторной модели Альтмана на конец 2016 года составляет:

Z = -0,3877 - 1,0736*76655/102743 + 0,0579*104612/12193 = -0,69

То есть значение Z-счета является отрицательной величиной, что свидетельствует о высокой степени вероятности банкротства предприятия.

Таблица 10

Расчет двухфакторной модели Альтмана в ООО «Ямс-Хлеб» на 31.12 2016 г

Более точные результаты по прогнозированию финансового состояния предприятия дает широко известная пятифакторная модель Альтмана.

Рассчитаем значение пятифакторной модели Альтмана применительно к условиям деятельности ООО «Ямс-Хлеб» на конец 2016 года. Данные для расчета представлены в таблице 11.

Таблица 11

Расчет пятифакторной модели Альтмана в ООО «Ямс-Хлеб» на 31.12 2016 г

В ООО «Ямс-Хлеб» величина Z-счета по пятифакторной модели Альтмана на конец 2016 года составляет:

Z = 1,2*76655/116805 + 1,4*11930/116805 + 3,3*13624/116805 +

+ 0,6*12193/104612 +173783/116805 = 2,87

То есть в ООО «Ямс-Хлеб» значение Z-счета находиться в диапазоне то 2,8 до 2,9, это свидетельствует о том, что вероятность банкротства возможна.

Проведем оценку вероятности банкротства ООО «Ямс-Хлеб» на конец 2016 года по модели Лисса. Данные для расчета представлены в таблице 12.

Таблица 12

Оценка вероятности банкротства ООО «Ямс-Хлеб» на 31.12.2016 г по модели Лисса

В ООО «Ямс-Хлеб» величина Z-счета по модели Лисса за 2016 год составляет:

Z = 0,063*76655/116805 + 0,092*13624/116805 + 0,057*11930/116805 +

+ 0,001*12193/104612 =0,06

То есть в ООО «Ямс-Хлеб» значение Z-счета на конец 2016 года больше 0,037, это свидетельствует о том, что банкротство мало вероятно.

В 1977 г. британские ученые Р. Таффлер и Г. Тишоу апробировав модель Альтмана, модернизировали ее и создали другую четырехфакторную прогнозную модель с отличающимся набором факторов.

Проведем оценку вероятности банкротства ООО «Ямс-Хлеб» на конец 2016 года по модели Таффлера. Данные для расчета представлены в таблице 13.

В ООО «Ямс-Хлеб» величина Z-счета по модели Таффлера на конец 2016 года составляет:

Z = 0,03*13624/102743 + 0,13*76655/104612 + 0,18*102743/116805 +

+ 0,16*173783/116805 = 0,5

То есть в ООО «Ямс-Хлеб» значение Z-счета в 2016 году больше 0,3, это свидетельствует о том, что вероятность банкротства низкая.

Таблица 13

Оценка вероятности банкротства ООО «Ямс-Хлеб» на 31.12.2016 г по модели Таффлера

Проведем оценку вероятности банкротства ООО «Ямс-Хлеб» на конец 2016 года по российской R-модели по данным таблицы 14.

Таблица 14

Оценка вероятности банкротства ООО «Ямс-Хлеб» на 31.12.2016 г по российской R-модели

В ООО «Ямс-Хлеб» величина Z-счета по российской R-модели на конец 2016 года составляет:

Z = 8,38*-27957/116805 + 11930/12193 + 0,054*173783/116805 +

+ 0,63*11930/160159 = -0,9

То есть значение Z-счета является отрицательной величиной, что свидетельствует об очень высокой степени вероятности банкротства предприятия.

Сравнение результатов вероятности банкротства ООО «Ямс-Хлеб» на конец 2016 года по различным моделям представлено в таблице 15.

Таблица 15

Сравнение результатов вероятности банкротства ООО «Ямс-Хлеб» на 31.12.2016 г по различным моделям

Таким образом, результаты выполненных расчетов показывают, что три из пяти моделей оценки вероятности банкротства ООО «Ямс-Хлеб» по итогам работы за 2016 год прогнозируют возможность наступления финансовой несостоятельности предприятия. Поэтому предприятию необходимы меры по восстановлению платежеспособности, укреплению финансового состояния и поддержанию производственного процесса.

3. Основные направления укрепления финансового состояния ООО «Ямс-Хлеб»

3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния предприятия, разработанные по результатам анализа бухгалтерского баланса

Проведенное исследование выявило ряд проблем в финансово-хозяйственной деятельности ООО «Ямс-Хлеб». В обобщенном виде выявленные недостатки, возможные пути их решения и ожидаемые результаты представлены в таблице 16.

Таблица 16

Свод выявленных недостатков в финансово-хозяйственной деятельности ООО «Ямс-Хлеб» и пути их устранения

Рассмотрим возможные пути устранения выявленных недостатков, результаты от реализации мероприятий, а также их влияние на финансовое состояние предприятия более подробно.

В настоящий момент в ООО «Ямс-Хлеб» складские площади загружены на 70% в связи с хорошо налаженными сбытовыми связями с потребителями. Поэтому имеется возможность сдачи в аренду отапливаемого складского помещения, оснащенного электричеством, необходимой мебелью и оборудованием, подъездными путями, общей площадью 514 кв. м.

Средняя величина арендной платы по региону за 1 кв. м. складских площадей составляет 187 руб. Таким образом, предприятие сможет получать дополнительные доходы в виде арендной платы сумме 1153 тыс. руб.:

514 * 187 * 12 = 1153416 руб.

Затраты на содержание складских помещений заключаются в амортизации помещения и оборудования и составляют 279 тыс. руб. в год.

Отсюда, величина прибыли от прочих операций в ООО «Ямс-Хлеб» возрастет на 874 тыс. руб.:

1153 - 279 = 874 тыс. руб.

Рост прибыли повлечет за собой увеличение размера свободных денежных средств и собственных источников финансирования затрат, которые целесообразно направить на погашение кредиторской задолженности.