Файл: Оборотные активы предприятия (Сущность и классификация оборотных средств).pdf

- переменную часть оборотных активов - представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонными колебаниями объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

Состав и структура оборотных активов складываются под влиянием множества внутренних и внешних факторов, таких как:

- состав и структура затрат на производство;

- характер выпускаемой продукции;

- длительность технологического процесса;

- периодичность закупок материальных ресурсов, комплектность поставок;

- формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров (продукции, работ, услуг);

- спрос на продукцию данного предприятия;

- принятая учетная политика и другие.

Дефицит или неэффективное использование оборотных активов непосредственно сказывается на платежеспособности предприятия и в конечном итоге приводит к его несостоятельности (банкротству).

В результате исследования точек зрения таких авторов, как Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А., Магадова С.О., Мигель Д. и других мы пришли к выводу о том, что оборотные активы представляют собой часть средств производства, целиком потребляемую в течение производственного цикла и включают обычно материалы, сырье, топливо, энергию полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисленные в денежном выражении.

Оборотные активы можно классифицировать по таким признакам, как: источники формирования (валовые и чистые), характер участия в операционном процессе (в сфере производства, в сфере обращения), период функционирования (постоянная и переменная части).

1.2 Методические положения анализа оборотных средств

Анализ оборотных средств позволяет определить объемы и структуру оборотных активов, источников их финансирования с позиции бесперебойного процесса производства и реализации продукции, платежеспособности предприятия и эффективного использования оборотных средств.

В настоящее время существует значительное число методик проведения анализа оборотных активов. В нашем исследовании рассмотрим наиболее часто используемые в практике показатели и методы их расчета, которые представляют собой комбинацию различных методик. Эффективность использования оборотных средств определяется главным образом показателями их оборачиваемости, точнее - скорости оборота (Приложение 1).

Прямой коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных активов. Его рост означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные активы.

Обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент загрузки (закрепления), показывает величину оборотных активов, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции. Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными активами.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные активы предприятия.

При проведении углубленного анализа использования оборотных активов применяют частные показатели оборачиваемости, исчисляемые по отдельным элементам оборотных активов. Также рассчитывается период оборачиваемости в днях.

Оборачиваемость оборотных активов может ускоряться или замедляться.

При замедлении оборачиваемости в оборот вынужденно привлекаются дополнительные финансовые ресурсы. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных активов либо в виде материальных ресурсов, либо в виде денежных активов. В конечном итоге улучшаются платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Высвобождение оборотных активов в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение (экономия) - это прямое уменьшение потребности в оборотных активах, когда тот же объем реализации продукции выполняется при меньшем объеме оборотных активов по сравнению с предыдущим периодом.

Относительное высвобождение означает, что при неизменной величине оборотных активов достигается больший объем реализации продукции. При этом темп роста объема выручки опережает темп роста величины оборотных активов.

Значение ускорения оборачиваемости текущих активов (оборотных средств) для роста эффективности деятельности предприятия заключается в следующем:

- ускорение оборачиваемости при прочих равных условиях позволяет обеспечить такой же объем реализованной продукции, используя меньший объем средств, отвлеченных в текущие активы;

- ускорение оборачиваемости при неизменном объеме оборотных средств дает возможность при прочих равных условиях без привлечения дополнительных средств увеличить объем реализации продукции и получить больший объем прибыли;

- ускорение оборачиваемости позволяет снизить потребности предприятия в дорогостоящих заемных средствах либо использовать освободившиеся денежные средства для высокодоходных краткосрочных вложений;

- ускорение оборачиваемости позволяет повысить рентабельность текущих активов (использования оборотных средств).

Рассмотрим особенности анализа эффективности использования оборотных активов и управления ими.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить уровень текущих затрат на хранение запасов и их закупке, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Цель управления запасами - обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов. [43, с.68]

Задачи управления запасами:

1) Определение необходимого объема финансовых средств для формирования запасов товарно-материальных ценностей осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов. Данная задача решается путем нормирования отдельных видов запасов. Расчет ведется по каждому из видов запасов. Суммирование результатов расчетов позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов.

2) Определение оптимального размера текущих запасов товарно-материальных ценностей. Данная задача связана с предварительным разделением всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на два основных вида - производственные запасы и запасы готовой продукции, в разрезе которых выделяются запасы текущего хранения - постоянно обновляемая часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства продукции или ее реализации покупателям.

3) Обеспечение своевременного вовлечения в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей осуществляется на основе сопоставления нормативного и фактического размера запасов. Мероприятия в этом случае разрабатываются совместно со службой производственного менеджмента (при необходимости нормализации запасов сырья и материалов) или со службой маркетинга (при необходимости нормализации запасов готовой продукции). Основная цель этих мероприятий - высвобождение части финансовых средств, «завязнувших» в сверхнормативных запасах.

4) Обоснование способа бухгалтерского учета запасов.

При отпуске материально-производственных запасов (кроме товаров, учитываемых по продажной стоимости) в производство и ином выбытии их оценка производится одним из следующих способов: по себестоимости каждой единицы; по средней себестоимости; по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ФИФО).

По каждой группе (виду) материально-производственных запасов в течение отчетного года применяется один способ оценки.

5) Обеспечение эффективного контроля за движением запасов на предприятии. Основными задачами такого контроля являются своевременное размещение заказов на пополнение запасов, обеспечивающее бесперебойность операционной деятельности, вовлечение в операционный оборот излишне сформированных запасов.

Управление дебиторской задолженностью. Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей за товары, работы и услуги, поэтому цель эффективного управления текущей дебиторской задолженностью заключается, в первую очередь, в оптимизации размера и обеспечении инкассации задолженности покупателей за реализованную продукцию (товары, работы, услуги).

На уровень дебиторской задолженности влияют такие факторы как:

- современная коммерческая практика осуществления торговых операций;

- сложившаяся конъюнктура товарного рынка, уровень спроса на продукцию предприятия;

- уровень платежеспособности покупателей;

- возможность увеличения объемов продаж за счет предоставления отсрочки платежа;

- правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности и т.п. [21, с.5]

Основная цель управления дебиторской задолженностью - оптимизация размера и обеспечение инкассации задолженности покупателей за реализованную продукцию (товары, работы, услуги).

Задачи управления дебиторской задолженностью [45, с.16]:

1) Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность. При определении этой суммы необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит; средний период предоставления отсрочки платежа; средний период просрочки платежей исходя из сложившейся хозяйственной практики.

2) Оценки и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты. Решение данной задачи предполагает оценку уровня кредитоспособности покупателе с использованием следующих критериев:

- объемы закупок, осуществляемых покупателем;

- своевременность осуществления платежей за приобретаемые товары;

- репутация покупателя в деловом мире;

- платежеспособность покупателя;

- результативность хозяйственной деятельности покупателя;

- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность и т.п.

3) Определение приемлемых условий кредитования клиентов. В состав этих условий включаются: срок предоставления кредита; размер предоставляемого кредита; система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

При установлении сроков и размеров предоставляемого кредита необходимо оценивать их влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия, так как увеличение срока и размера предоставляемого кредита с одной стороны, стимулирует объем реализации продукции, с другой стороны, приводит к увеличению суммы финансовых ресурсов, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла предприятия.

4) Обеспечение своевременной инкассации дебиторской задолженности. Решение данной задачи предполагает определение сроков и форм предварительного и последующего напоминания покупателям о дате платежей, возможностей и условия пролонгирования долга, разработку системы ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию, использование форм рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг, учет векселей, выданных покупателями продукции; форфейтинг).

5) Эффективный контроль за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Оценка эффективности кредитной политики предполагает сравнение суммы дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

Управление денежными активами. Значение денежных активов для предприятия характеризуется следующими их признаками:

- рутинностью - денежные средства используют для погашения текущих финансовых обязательств, поэтому между входящими и исходящими денежными потоками всегда существует разрыв во времени. В результате чего, предприятие вынуждено постоянно иметь свободные денежные средства на расчетном счете в банке;

- предосторожностью - деятельность предприятия не носит жестко регламентированного характера, поэтому денежная наличность необходима для покрытия непредвиденных платежей. В этих целях целесообразно создавать страховой запас денежной наличности;

- спекулятивностью - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, в случае появления возможности для выгодного инвестирования. [46, с.10]