Файл: Понятие и виды ценных бумаг в гражданском праве.pdf

Так, по мнению суда, по смыслу ст. ст. 142, 307, 314, 815 ГК РФ моментом возникновения денежного обязательства основного должника по простому векселю, то есть обязанности совершить действие по уплате денежных средств в пользу векселедержателя, является дата выдачи векселя, а указанные в векселе условия его погашения определяют момент исполнения этого денежного обязательства.^[8]

Не изменились по существу в новой редакции правила определения того, как финансовый инструмент (совокупность прав) может быть квалифицирован как ценная бумага. Как и в прежней редакции ст. 143 ГК, отмечается, что ценные бумаги должны быть названы в таком качестве в законе или признаны таковыми в установленном законом порядке.

Еще одной новеллой статьи 142 ГК РФ стало правило о том, что выпуск или выдача ценных бумаг подлежат государственной регистрации в случаях, установленных законом.

Появление этого правила, видимо, нужно отнести к тому, что ст. 142 ГК, по мысли ее создателей, должна включать в себя наиболее общие и важные элементы правового режима ценной бумаги. В этом смысле само появление правила вопросов не вызывает, чего не скажешь о его содержании.

Если слово «выдача» вряд ли требует какого-то комментария, поскольку, очевидно, относится к так называемым неэмиссионным бумагам (вексель и пр.), то вот использование слова «выпуск» вызывает удивление. К настоящему времени и в законодательстве, и в практике для обозначения действий по принятию обязательств по эмиссионным ценным бумагам используется слово «эмиссия». Выпуск же применительно к эмиссионным бумагам понимается как совокупность ценных бумаг (ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг: выпуск эмиссионных ценных бумаг – совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации).^[9]

Так, по мнению суда, сославшегося на п. 1 ст. 142 ГК РФ, а также ст. ст. 17, 30, 31, 32, 47, 77 Положения о переводном и простом векселе (приложение к Постановлению ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341), права истца из векселей (как законного держателя ценных бумаг) предполагаются существующими и действительными, а бремя доказывания обратного лежит на вексельном должнике. То есть если ответчик оспаривает обстоятельство подписания им векселей, он (а не истец) вправе в порядке, определенном ст. 161 АПК РФ, заявить о фальсификации подписи на векселе; в этом случае арбитражный суд принимает предусмотренные федеральным законом меры для проверки достоверности заявления о фальсификации доказательства, в том числе назначает экспертизу, истребует другие доказательства или принимает иные меры.^[10]

2. Классификация ценных бумаг в гражданском праве

2.1. Документарные ценные бумаги

Статья 143.1 ГК РФ является новой, хотя частично подобного рода положения содержались и в прежней редакции ст. 144 ГК.

Первый пункт статьи указывает, что обязательные реквизиты, требования к форме документарной ценной бумаги и другие требования к документарной ценной бумаге определяются законом или в установленном им порядке.

Как видно, здесь прослеживается аналогия с правилом абз. 1 п. 2 ст. 142 ГК в новой редакции: аналогичным порядком – законом или в установленном им порядке – не только называются ценные бумаги, но и устанавливаются обязательные требования к документарной бумаге, в числе которых называются в том числе обязательные реквизиты и требования к форме.

Важной новеллой является п. 2 статьи 143.1 ГК РФ, который указывает, что при отсутствии в документе обязательных реквизитов документарной ценной бумаги, несоответствии его установленной форме и другим требованиям документ не является ценной бумагой, но сохраняет значение письменного доказательства.^[11]

Ранее ст. 144 ГК в прежней редакции лишь указывала на то, что отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность, никаких иных комментариев относительно судьбы ценной бумаги не давалось. Между тем указание на ничтожность как на единственное последствие вызывало множество вопросов на практике.

Исполнением стороны обязанного лица по бумаге признается:

– ее исполнение в отношении владельца (предъявителя) бумаги (если бумага предъявительская);

– ее исполнение владельцу бумаги при совпадении его имени с именем, указанным в тексте бумаги, или если он основывает свои требования на переходе к нему бумаги от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов (ордерная бумага);

– ее исполнение владельцу именной ценной бумаги, который указан в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. На практике в подавляющем большинстве случаев – исполнение в соответствии с подготовленным на основании учетных данных списком владельцев ценных бумаг, который готовит сам эмитент, если он ведет учетные данные, или который представляет по запросу эмитента лицо, ведущее учетные данные (регистратор или депозитарий);

– ее исполнение владельцу именной бумаги при совпадении его имени с именем, указанным в тексте бумаги, или если он основывает свои требования на переходе к нему бумаги от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий), совершенных как на самой бумаге (в форме именных передаточных надписей), так и в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

Если обязанное лицо совершает исполнение указанным лицам, а также соблюдает иные требования законодательства о ценных бумагах, как-то: в части проверки непрерывности перехода прав и пр., в части полноты исполнения обязательства, надлежащего его предмета, то оно считается надлежаще исполнившим свое обязательство.^[12]

Согласно абз. 1 п. 1 статьи 145 ГК РФ лицо, ответственное за исполнение по документарной ценной бумаге, вправе выдвигать против требований владельца ценной бумаги только те возражения, которые вытекают из ценной бумаги или основаны на отношениях между этими лицами.

Данное правило является отражением классических взглядов на ценную бумагу: лица, владеющие бумагой, должны доверять ее содержанию, предполагается, что (если это иные, кроме первого, владельцы) они не знают об отношениях, которые лежали в основе выдачи ценной бумаги, а потому не «скованы» при осуществлении своих прав разного рода условиями, возражениями и пр. С другой стороны, предполагается, что первые владельцы всегда знают, что лежало в основе выдачи бумаги, а потому они «связаны» всякого рода договоренностями и условиями, несмотря на то что они могут быть и не отражены в бумаге. Не исключается знание таких обстоятельств и другими владельцами.

Весьма интересной новеллой является правило о том, что лицо, составившее документарную ценную бумагу, отвечает по ценной бумаге и в случае, если документ поступил в обращение помимо его воли. Спор о том, является ли в этом случае лицо, названное в бумаге обязанным, ответственным за исполнение по ней, очень давний. Его исследовали еще начиная с XIX в., причем ответы давались прямо противоположные. К примеру, лицо составило вексель, но выдавать его не собиралось или хотело его выдать в обмен на встречное предоставление и не иначе, однако уже составленный вексель был у лица украден, а впоследствии предъявлен к оплате вторичным владельцем.

В ГК этот вопрос решается таким образом, что само по себе отсутствие воли на обращение документа не есть основание для возражения. Это не означает, что лицо будет отвечать всегда, в этом случае надо будет пользоваться той системой возражений, которую вводит статья 145 ГК РФ, а также теми возражениями, которые установлены для конкретной бумаги.^[13]

Отдельно в статье 145 ГК РФ (п. 2) вводится возражение для исполнения по всем ордерным ценным бумагам: лица, ответственные за исполнение по ордерной ценной бумаге, не вправе ссылаться на возражения других лиц, ответственных за исполнение по данной ценной бумаге. Корни этого правила, опять же в области вексельного обращения, и состоят в том, что обязательства каждого выдавшего, индоссировавшего, акцептовавшего или иным образом обязавшегося по векселю лица всегда самостоятельны. Теперь это правило сделали общим для всех ордерных ценных бумаг.

Интересны правила п. 3 статьи 145 ГК РФ. В нем указано, что против требования об исполнении по документарной ценной бумаге лицо, указанное в качестве ответственного за исполнение по ней, может выдвинуть возражения, связанные с подделкой такой ценной бумаги или с оспариванием факта подписания им ценной бумаги (подлог ценной бумаги). Ранее, в прежней редакции ст. 147 ГК, правило, регулировавшее подделку и подлог, состояло в следующем: владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.

Пункт 2 статьи 146 ГК РФ регулирует переход «прав, удостоверенных предъявительской ценной бумагой». В ней указано, что такие права передаются приобретателю путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершившим ее отчуждение, а также и то, что такие права могут перейти к другому лицу независимо от ее вручения в случаях и по основаниям, которые установлены законом.^[14]

Так, по мнению суда, из системного толкования п. 1 ст. 146 ГК РФ и ст. ст. 2 и 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг» следует, что при отчуждении акций лицом, имеющим право требовать выкупа принадлежащих ему акций, одновременно утрачиваются как права, удостоверенные этой бумагой, так и право требовать выкупа принадлежащих ему акций; в этот момент снимается вопрос о защите интересов данного лица как акционера. В рассматриваемом случае последующее приобретение акций общества не влекло восстановление утраченного права.^[15]

Если не учитывать отмеченную выше критику в части общего подхода (поскольку статья должна была регулировать способы передачи прав на бумагу, а не из нее), то надо отметить, что предлагаемая редакция более удачна, чем прежняя, в которой правило было следующим: «Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу». Норма, очевидно, была изложена неясно, тем более что некоторые другие акты, регулирующие сходные отношения, содержали и иные формулировки. Например, в соответствии со ст. 148 КТМ коносамент на предъявителя может передаваться посредством простого вручения. Обратим внимание, что здесь используются слова «простое вручение», а к тому же (что и правильно) говорится о передаче самой бумаги, а не прав из нее этим самым вручением.

И совершенно иное правило в отношении эмиссионных предъявительских бумаг содержит ст. 29 Закона о рынке ценных бумаг: право на предъявительскую документарную ценную бумагу в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и (или) учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии переходит к приобретателю в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя. Кроме того, из текста статьи в прежней редакции создавалось впечатление, что права на предъявительскую бумагу могут передаваться только вручением, что, конечно, не вполне правильно, так как основания могли быть и иные. В редакции данной статьи несоответствие между ГК и некоторыми другими законами усилено наличием абз. 2. Таким образом, свойственные для передачи эмиссионных предъявительских бумаг способы теперь признает и ГК.^[16]

Пункт 3 статьи 146 ГК РФ регулирует особенности перехода прав, удостоверенных ордерной ценной бумагой. Согласно статье такие права передаются приобретателю путем ее вручения с совершением на ней передаточной надписи – индоссамента. Ранее указывалось, что «права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи – индоссамента». Как видно, теперь добавилось указание о том, что помимо написания на бумаге индоссамента ее еще для констатации факта перехода прав необходимо вручить.

2.2. Бездокументарные ценные бумаги

В ст. 142 ГК дается определение бездокументарной бумаги. В ст. 143 ГК отмечено, что, если иное не установлено ГК РФ, законом или не вытекает из особенностей фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги, к таким ценным бумагам применяются правила об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых определяется в соответствии с учетными записями.

Пункт 1 статьи 149 ГК РФ определяет «лиц, ответственных за исполнение по такой бумаге, и лиц, уполномоченных требовать такое исполнение». Лицами, ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, признаются «лицо, которое, как указано в статье, выпустило ценную бумагу, а также лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства». Лицо, «которое выпустило» бумагу в действующем законодательстве, именуется эмитентом, а сам процесс принятия обязательств – не выпуском, а эмиссией. Более того, согласно действующему законодательству (ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг) именно эмитент (юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления) несет от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами эмиссионных ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.^[17]