Файл: Понятие и виды ценных бумаг в гражданском праве.pdf

Введение

В развитой экономике объектом товарного (имущественного) оборота становятся не только вещи, но и имущественные права, в том числе выраженные в специальных документах – ценных бумагах.

В п. 1 статьи 142 ГК РФ дается определение ценной бумаги как документа, имеющего юридическую силу. Основными признаками ценной бумаги по смыслу ГК являются:

1) это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Имущественными правами могут быть требования уплаты определенной денежной суммы, передачи имущества, а также иные требования в сфере гражданско-правовых отношений;

2) этот документ должен быть выполнен с соблюдением требований к его форме и содержать обязательные реквизиты;

3) ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав (ст. 128 ГК) и являются движимым имуществом (ст. 130 ГК).

Актуальность данного исследования заключается в том, что ценные бумаги – необходимый атрибут рыночного хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью.

Разные виды прав удостоверяются различными ценными бумагами.

Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах.

При документарной форме ценных бумаг владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования такового на основании записи по счету депо. Сертификат ценной бумаги есть документ, выдаваемый эмитентом или уполномоченным им лицом, удостоверяющий права, составляющие ценную бумагу, а также являющийся основанием требовать исполнения обязательства эмитента по осуществлению этих прав владельцем при соблюдении последним установленных законодательством процедур осуществления этих прав.

При бездокументарной форме ценных бумаг владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи по счету депо.

Объектом курсовой работы являются общественные отношения, возникающие в области обращения различных ценных бумаг.

В прямой зависимости от объекта находится предмет курсовой работы, который составляют законодательство о ценных бумагах, практика применения норм, регламентирующих обращение ценных бумаг.

Цель данной работы – изучить понятие и виды ценных бумаг в гражданском праве.

Для достижения поставленной цели представляется необходимым в рамках данной работы и решения следующих задач:

1. охарактеризовать ценные бумаги как объект гражданских права;
2. рассмотреть классификацию ценных бумаг в гражданском праве.

Нормативную базу исследования составляют: Конституция РФ, ГК РФ и т.д.

Теоретической основой исследования явились труды по гражданскому праву, в частности использовались труды С.С. Абдулкадырова, С.А. Зинченко, Д.А. Любомудрова, О.М. Родионовой и др.

В работе использованы следующие методы исследования: изучение теоретического материала, комплексный анализ научных трудов и юридической практики, осмысление полученных данных и обобщение, формулирование конкретных выводов.

Структура работы: работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

1. Общая характеристика ценных бумаг как объектов гражданских права

Ценная бумага является объектом гражданско-правовых отношений, т.е. имуществом, по поводу которого совершаются сделки. Поэтому ценная бумага сама по себе может быть объектом вещных прав (например, права собственности и т.п.). С этой точки зрения правомерно говорить о праве на ценную бумагу как на вещь. Однако это правило применимо только к документарным ценным бумагам.

Статья 142 ГК в новой редакции существенно меняет определение ценной бумаги и соответственно ее правовой режим. Прежняя редакция устанавливала единое определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Это создавало известные проблемы с пониманием того, является ли такое определение в полной мере применимым к так называемым бездокументарным ценным бумагам, поскольку указывалась обязательность презентации бумаг («осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении»), чего, по понятным причинам, не происходит в случае с передачей бездокументарных ценных бумаг и осуществлением прав по ним. На неопределенность правового режима бездокументарных ценных бумаг обращалось внимание и в Концепции развития гражданского законодательства.^[1]

В новой редакции статьи, в развитие положений Концепции, определение ценной бумаги уточняется в части раздельного определения документарных и бездокументарных ценных бумаг. Сначала дается определение классических, документарных ценных бумаг: это «документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов». Затем указывается, что ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги).

Так, по мнению суда, сославшегося на ст. 142 ГК РФ, а также ст. 1 ФЗ «О переводном и простом векселе и ст. 75 Положения о переводном и простом векселе», Постановление Президиума ВАС РФ от 25.07.2011 № 5620/11, вексель является простым и ничем не обусловленным обещанием уплатить определенную сумму. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности, поэтому до передачи первому векселедержателю вексель не является ценной бумагой. В основе выдачи векселя всегда лежит только денежное обязательство. В рассматриваемом случае реализация собственных векселей не признавалась реализацией ценных бумаг, поскольку путем выпуска и реализации собственных векселей общество фактически привлекало заемные средства. Как также отметил суд, продавцом по сделке купли-продажи векселя как товара может быть лицо, которому принадлежат права из векселя. Векселедатель сам не имеет прав из векселя и, следовательно, не может выступать в качестве продавца.^[2]

Нужно обратить внимание на существенное различие предлагаемого определения (в отношении как документарных, так и бездокументарных бумаг): если прежнее определение указывало, что они удостоверяют имущественные права без детализации, что понимается под последними, то в новой редакции говорится об «обязательственных и иных правах».

Документарная ценная бумага есть бумага «классическая», в том смысле, что именно бумаги, которые удостоверяют права, тесно связанные с судьбой документа, считали ценными. В этой связи определение документарной бумаги не претерпело радикальных изменений, однако подверглось некоторой юридико-технической коррекции. Так, вместо слов «документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов» в прежней редакции, делавших соответственно акцент на форме и реквизитах, появились слова «документы, соответствующие установленным законом требованиям». Эту редакцию следует признать более удачной, поскольку закон может содержать и иные требования помимо формы и реквизитов.^[3]

Определение бумаги бездокументарной претерпело более существенные изменения. Статья 149 ГК в прежней редакции какого-то осмысленного определения таких бумаг не устанавливала. Указывалось, что в случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.); к такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

Таким образом, можно было сделать вывод и о том, что речь идет не о собственно ценной бумаге, а о форме фиксации прав, к которой лишь применяются правила о ценных бумагах, причем не в полной мере.

А вот в новой редакции статьи 142 ГК РФ определение дано в полной мере, поскольку указывается, что «ценными бумагами признаются...». То есть перед нами не просто права с неясным правовым режимом, а ценные бумаги.^[4]

Впрочем, надо учитывать, что от прежнего «субсидиарного» регулирования бездокументарных ценных бумаг за счет правовых положений о бумагах документарных ГК РФ не отказался. В следующей ст. 143 ГК РФ содержится общее правило о том, что, если иное не установлено ГК РФ, законом или не вытекает из особенностей фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги, к таким ценным бумагам применяются правила об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых определяется в соответствии с учетными записями.

Так, суд разъяснил, что простой вексель относится к ценным бумагам и представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить векселедержателю указанную в векселе сумму в указанный в нем срок (статьи 142, 143, 815 ГК РФ).^[5]

Еще одно существенное изменение: осуществление и передача таких бумаг теперь возможны только с соблюдением правил учета этих прав. Это положение необходимо признать полностью правильным, поскольку правовой режим таких бумаг не предполагает (и не может предполагать) презентации; права исполняются в отношении лиц, учтенных организациями учетной системы, они же фиксируют переход прав на такие бумаги.

В связи с введением определения бездокументарной бумаги из текста ст. 142 ГК исключено положение о том, что «в случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном)».

Существенным изменением статьи 142 ГК РФ является то, что теперь ее содержание составляют правила, ранее бывшие содержанием ст. 143 ГК в части перечисления различных видов (теперь это слово в статье не используется) ценных бумаг, хотя и с некоторыми редакционными различиями.

Так, ранее в ст. 143 ГК указывалось, что к ценным бумагам относятся государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.^[6]

Теперь указывается, что ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Как видно, изменился сам перечень ценных бумаг, которые непосредственно названы в статье. Изменения эти понятны: изменились социально-экономические условия, а потому поменялись и приоритеты в части использования отдельных видов финансовых инструментов (теперь акция упоминается первой из всех видов ценных бумаг); выделение некоторых бумаг было признано нецелесообразным. Эти изменения были запланированы еще на стадии разработки Концепции развития гражданского законодательства.

Так, суд согласился с судом нижестоящей инстанции, который, разъясняя порядок применения ст. ст. 128, 142 – 143 ГК РФ, отметил, что вексель как разновидность ценных бумаг является одним из объектов гражданских прав, поскольку вексель имеет определенную стоимостную оценку, соответственно, является документом, удостоверяющим имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении; вексель имеет двойственную природу, а именно: может использоваться как ценная бумага, так и средство платежа. Если вексель используется организацией исключительно как средство платежа (для осуществления расчетов с контрагентами), то выбытие векселя в этом случае не является отдельной операцией в рамках деятельности по реализации ценной бумаги.^[7]

В частности, в проекте Концепции развития законодательства о ценных бумагах и финансовых сделках отмечалось, что перечень видов ценных бумаг, приведенный в ст. 143 ГК, требует пересмотра, поскольку отсутствуют существенные различия между государственными и иными облигациями; в настоящее время нет необходимости специального выделения так называемых приватизационных ценных бумаг.