Файл: Общая характеристика Международного Валютного Фонда как международной финансовой организации.pdf

И наконец, для полной общей характеристики МВФ целесообразно рассмотреть его структуру.

1.3 Структура МВФ

Организационно – правовая форма МВФ схожа с акционерным обществом, в котором число голосов стран-участниц определяется их долей в капитале Фонда. Схема структуры МВФ представлена в ПРИЛОЖЕНИИ 1.

Согласно приведенной схеме, главным органом управления является Совет управляющих, который включает в себя одного управляющего и одного заместителя от каждой страны. Советом управляющих решаются общие вопросы работы Фонда, исключение и включение стран в его состав, изменение Статей соглашения, назначение исполнительных директоров.

Решения принимаются путем голосования. Каждая страна-член Международного валютного фонда имеет изначально 250 голосов, но для увеличения авторитета и влияния на принятие решений любое государство может приобрести дополнительные голоса по курсу 1 голос = 100000 СДР.

Второй по значимости орган МВФ – это Исполнительный совет, который руководит оперативной деятельностью. Он состоит из исполнительных директоров и председателя совета – директора-распорядителя. Исполнительный совет отвечает за основные дела Фонда, например выдача кредитов государствам и надзор за их валютной политикой. Решения в нем принимаются также путем голосования.

Директор-распорядитель назначается на свою должность Исполнительным советом. Он ведет дела фонда под руководством всего совета,

Уставный капитал составляет около 150 млрд. долларов Формируется за счет взносов государств-членов, каждое из которых обычно выплачивает приблизительно 25 % своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75 % — в своей национальной валюте. Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами-членами в руководящих органах МВФ.

Исполнительный совет, который был упомянут ранее, определяет политику и отвечает за большинство решений, состоит из 24 исполнительных директоров.. Восемь стран (США, ФРГ, Япония, Великобритания, Франция, КНР, Саудовская Аравияи Россия) имеют собственных директоров, остальные 16 директоров представляют группы государств. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне. В фонде работают около 2,7 тыс. сотрудников из 147 стран мира.

В 2011 г. директором-распорядителем впервые стала женщина – представительница Франции Кристин Лагард (в феврале 2016 г. переизбрана на новый пятилетний срок на безальтернативной основе).

Различные департаменты МВФ предоставляет технические консультации и обеспечивает подготовку кадров, с тем, чтобы способствовать разработке и проведению макроэкономической и финансовой политики в государствах-членах и укрепить институциональный потенциал их правительств.

Фонд выпускает такие регулярные издания, как «Перспективы развития мировой экономики», «Доклад по вопросам глобальной финансовой стабильности», «Мировое экономическое положение», вестники по развитию региональной экономики. 

Выводы по первой главе

Международный валютный фонд был создан в 1944 г. представляет собой специальный финансовый институт, который входит в состав Организации Объединённых Наций, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США. В данный момент количество стран-членов МВФ насчитывает 188 государств

Главнейшими функциями Фонда в регулировании мировой экономики являются наблюдение за валютной политикой стран-членов Фонда, кредитно-финансовая деятельность, техническая помощь и эмиссия СДР.

Главным органом управления является Совет управляющих, который решает общие вопросы работы Фонда, исключение и включение стран в его состав, изменение Статей соглашения, назначение исполнительных директоров. Оперативной деятельностью руководит Исполнительный совет, который состоит из исполнительных директоров и председателя совета – директора-распорядителя. Исполнительный совет отвечает за основные дела Фонда, например выдача кредитов государствам и надзор за их валютной политикой.

Различные департаменты МВФ предоставляет технические консультации и обеспечивает подготовку кадров.

Более подробно о деятельности МВФ и его роли в системе международных валютно-кредитных отношений будет рассмотрено в следующей главе.

2. Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и его роль в их регулировании

2.1 Государства- члены Международного Валютного Фонда

Международный валютный фонд, первоначально состоял из 44 стран. Каждый член организации определял золотое содержание своей валюты и на этой базе фиксировал курс в валютах других стран-участниц. Колебания курса допускались в пределах 10%. Первоначально МВФ представлял в основном краткосрочные кредиты для урегулирования платежных балансов стран-участниц.

МВФ выдал свой первый кредит в 1947 г., это была Франция. По данным МВФ в 2011 году в состав участников Фонда входит 188 государств, что на семь стран меньше, чем в Организации Объединенных Наций.

Графически пронаблюдать количество государств, ставших членами МВФ за все время существования данной организации, можно по следующей диаграмме (рис.2) [13].

Рис.2. Динамика количества государств-членов МВФ

Основными источниками доходов Международного валютного фонда являются взносы государств-членов, которые они платят при вхождении в состав или входе периодических пересмотров, возвраты по кредиторской задолженности, продажа дополнительных голосов, займы пополнение ресурсов по квотам.

Самый большой взнос вносят США, около 17.5 % от общего числа взносов.

Восьмерка стран с наибольшей голосующей квотой в МВФ представлена на рисунке 3.[12].

Рис.3. Страны с наибольшей голосующей квотой в МВФ

Доля 15 стран участниц ЕС — 30,3 %, 29 стран-членов Организации экономического сотрудничества и развития имеют в совокупности 60,35 % голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84 % количества членов Фонда, приходится лишь 39,65 %.

Международный валютный фонд проводит мониторинг экономик стран участниц, анализирует положение на текущий момент, выявляет проблемы данного государства, которые мешают экономическому росту.

Далее МВФ консультирует директоров Центральных банков, других управляющих лиц, предоставляет различного рода рекомендации, помогает им найти дальнейший и правильный вектор развития экономики и впоследствии, если это необходимо, предоставляет кредит в твердой валюте, благодаря которому страна сможет перейти к более продуктивной работе по улучшению существующей экономической системы.

Международный валютный фонд предлагает несколько возможностей кредитования для своих государств - членов. В первую очередь, это так называемый кредит «stand-buy». Данный вид кредита является краткосрочным и выдается на срок от 12 до 18 месяцев. Обычно предоставляется государствам для решения незначительных проблем платежного баланса [15].

Второй вид кредита предоставляется на срок от 3 до 4 лет и носит обширный характер. Данный кредит выдается государствам для решения устоявшихся проблем, которые значительно ухудшают экономическую ситуацию в стране и требуют конкретных структурных мер. Ещё один механизм финансирования направлен на снижение уровня бедности и содействие экономическому росту.

Этот займ предполагает помощь бедным государствам с очень слабой экономикой и долговременными трудностями по сниженной процентной ставке.

Помимо предыдущих займов существует еще два вида чрезвычайного кредитования. В первом случае при оттоке по различным причинам капитала из страны, а во втором вследствие чрезвычайных происшествий, например война, катастрофа и т.п. [7].

На протяжении первых двух десятилетий своей деятельности (1947–1966 гг.) МВФ кредитовал в большей мере развитые страны, на которые приходилось 56,4% суммы кредитов, (в том числе 41,5% средств получила Великобритания). С 1970-х гг. МВФ переориентировал свою деятельность на предоставление кредитов развивающимся странам (рис. 4).

Рис.4. Доли кредитов МВФ, предоставляемые развитым и развивающимся странам [15].

Интересно отметить временную границу (конец 1970-х гг.), после которой активно начала формироваться мировая неоколониальная система, пришедшая на смену развалившейся колониальной.

Каждый год МВФ выпускает отчет о проделанной работе за год. В нем можно найти огромное количество информации, например обзор мировой экономики, доходы различных стран, различного рода рекомендации по вопросам экономики и политики, различные статистические выкладки.

Финансовый год Международного валютного фонда продолжается с 1 мая по 30 апреля. На данный момент МВФ всячески содействует развитию и стабилизации экономической ситуации в мире. За последние 10 лет был выявлен факт того, что 11% роста экономической активности государства можно объяснить улучшением уровня здоровья населения.

Исходя из этого, Международный валютный фонд поддерживает несколько программ, основной направленностью которых является увеличение расходов на здравоохранение, причем страны с низким уровнем доходности получают средства и вовсе по нулевой процентной ставке.

Из последних событий можно выделить сложившуюся политическую ситуацию на Украине. Внутригосударственный кризис отрицательно сказался на всех сферах жизни общества. Зарплаты в стране падают, цены увеличиваются, безработица становится уже обыденным явлением. Все это не осталось без внимания Международного валютного фонда. 11 марта 2015 года Исполнительный совет МВФ утвердил четырехлетнюю договоренность с Украиной в рамках механизма расширенного кредитования (ЕФФ) на сумму 17,5 млрд. долларов, предусматривающую немедленное выделение 5 млрд долларов.

Помимо этого был разработан ряд конструктивных мер по улучшению экономики Украины и проведены различного рода консультации в пользу дальнейшего развития и выхождения из кризиса.

Здесь важно отметить, что вступление в МВФ в обязательном порядке требует от страны соблюдения правил, регулирующих ее внешнеэкономические связи. Далее рассмотри эти правила и условия.

2.2 Политико-экономические условия предоставления кредитов от МВФ

Предоставление фондом кредитов государствам-членам связано с выполнением ими определенных политико-экономических условий. Подобный порядок получил наименование «обусловленности» кредитов.

Официально МВФ обосновывает эту практику необходимостью иметь уверенность в том, что государства-заемщики будут в состоянии погашать свои долги, обеспечивая бесперебойный кругооборот ресурсов Фонда. Фактически построен механизм внешнего управления государствами-заемщиками.

Поскольку в МВФ доминируют монетаристские, шире — неолиберальные теоретические воззрения, его «практические» стабилизационные программы обычно включают сокращение государственных расходов, в том числе на социальные цели, отмену или  уменьшение государственных субсидий на продовольствие, товары широкого потребления и услуги (что ведет к повышению цен на эти товары), увеличение налогов на доходы физических лиц (при одновременном снижении налогов на бизнес), сдерживание роста или «замораживание» заработной платы, повышение учетных ставок, ограничение объемов инвестиционного кредитования, либерализацию внешнеэкономических связей, девальвацию национальной валюты, за которой следует удорожание импортируемых товаров, и т. п.

Данная концепция предполагает такие структурные изменения в экономических системах, как приватизация предприятий, введение рыночного ценообразования, либерализация внешнеэкономической деятельности.

Некоторые условия должны быть выполнены еще до получения кредита.

Если МВФ сочтет, что страна использует кредит «в противоречии с целями фонда», не выполняет выдвинутых требований, он может ограничить ее дальнейшее кредитование, отказать в предоставлении очередного кредитного транша. Этот механизм позволяет МВФ фактически управлять страной - заемщицей.

По истечении установленного срока государство-заемщик обязано погасить задолженность («выкупить» национальную валюту у Фонда), вернув ему средства в СДР или иностранных валютах. Возврат кредитов стенд-бай производится в течение 3 лет и 3 месяцев — 5 лет со дня получения каждого транша, при расширенном кредитовании — 4,5–10 лет. В целях ускорения оборота своего капитала МВФ «поощряет»более быстрый возврат должниками полученных кредитов [12].