Файл: Общая характеристика Международного Валютного Фонда как международной финансовой организации.pdf

ВВЕДЕНИЕ

В системе международных экономических отношений немаловажную роль играют валютно-финансовые организации. Они создают условия для накопления и перераспределения международного валютного капитала, что позволяет использовать его целенаправленно и эффективно.

Международный валютный фонд играет значительную роль, как в развитии экономик стран - участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения темы данной курсовой работы.

Главной целью го исследования    является изучение Международного валютного фонда и его роли в регулировании международных валютно-финансовых отношениях.

Чтобы достичь указанной цели, требуется решение ряда актуальных задач:

• изучение истории и целей создания МВФ;
• рассмотрение структуры и функций Международного Валютного Фонда;

выявление места МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и его роли в их регулировании;

анализ отношений Российской Федерации и Международного Валютного Фонда.

При этом, объектом исследования является Международный валютный фонд. Предмет исследования - комплекс вопросов, связанных с деятельностью этой международной организации и ее ролью в регулировании международных финансовых отношениях.

Структура курсовой работы определена ее целью и поставленными задачами. В состав работы входят введение, 3 главы, заключение, список использованной литературы и приложение.

Работа выполнена на 39 страницах машинописного текста, содержит 2 таблицы, 4 рисунка. Список использованных источников включает 17 наименований.

1. Общая характеристика Международного Валютного Фонда как международной финансовой организации

1.1. История возникновения МВФ

В первой половине XX века весь мир был охвачен несколькими событиями: Первая мировая война, Великая депрессия 30-х годов и Вторая мировая война.

Вследствие Первой мировой войны остро встал вопрос о необходимости регулирования мировой экономической ситуации. Так в 1921 и 1922 годах соответственно были созваны Брюссельская и Генуэзская конференции, но их деятельность не принесла ожидаемых результатов [2].

Во время глобального кризиса 1930-х годов экономическая активность стран резко снизилась. Для того, чтобы обезопасить себя, государства пытались ограничивать импорт, вводить ограничение на валюту, но все их попытки не увенчались успехом. Вместо того, чтобы поднимать свою собственную экономику, страны стремились подорвать и ослабить чужую, что является крайне непродуктивными мерами по борьбе с рецессией. В итоге, цены на товары в среднем по всему миру упали наполовину, а объём мировой торговли сократился почти в три раза.

Вторая мировая война только усилила и без того сложную обстановку в мире. Почти вся Европа и СССР были втянуты в борьбу с фашизмом. В это время роль мирового лидера взяли на себя США, которые имели самую сильную на тот момент армию и быстро развивающуюся экономику.

В США было создано большое количество комитетов, которые занимались разработкой различных вариантов урегулирования международной системы экономических отношений [3].

Самыми лучшими проектами явились план международного стабилизационного фонда, разработанный Г. Уайтом (США) и план международного клирингового союза – Дж.М. Кейнса (Великобритания).

Проект Г. Уайта предполагал укрепление валют стран союзников и создание валютной системы, основанной на «международной валюте». Благодаря стабильности курсов риски внешней торговли должны были значительно снизиться, с сокращением издержек капитал мог перетекать из страны в страну на очень выгодных условиях, а следовательно, обладать большей доходностью.

Проект Дж.М. Кейнса был неразрывно связан с желанием восстановить былое величие Великобритании. Рассматривалось создание международного клирингового союза, который был бы призван выполнять функции мирового центрального банка, то есть проводить денежную эмиссию, причем в виде безналичного платежного средства – банкора, к которой должны были иметь доступ все страны союзники. По своей сути это была безналичная система расчетов с использованием овердрафта. Оплата другому государству за какое либо благо подразумевала списание со счета клиента средств свыше остатка на нём, в результате чего образовывалось дебетовое сальдо [1].

В итоге, на международной конференции в Бреттон-Вудсе, которая состоялась в период с 1 по 29 июля 1944 года, было принято решение о создании Международного валютного фонда (МВФ), который нес в себе идеи как Дж.М. Кейнса, так и Г.Д. Уайта. Официальной же датой создания МВФ является 27 декабря 1944 года, когда 29 стран подписали окончательный вариант соглашения.

Итак, Международный валютный фонд представляет собой специальный финансовый институт, который входит в состав Организации Объединённых Наций, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США. В данный момент количество стран-членов МВФ насчитывает 188 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран [2]

1.2. Цели и функции Международного Валютного Фонда

Во всех своих действиях и начинаниях МВФ руководствуется документом, который называется «Статьи соглашения Международного Валютного Фонда». Данный документ был принят 22 июля 1944 года и не сильно изменился к настоящему времени, претерпев несколько поправок. В данном документе описаны цели создания, обязательства стран-членов, структура управления и прочие вопросы, связанные с организацией фонда.

В первой же статье описаны цели международного валютного фонда. Их всего шесть и они представлены на рис. 1

Цели международного валютного фонда

1. Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.

2. Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли и за счет этого благоприятствовать достижению и поддержанию высокого уровня занятости и реальных доходов, а также 1261 развитию производительных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.

3. Способствовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции

4. Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли

.

5. За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без применения мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне

6. Сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений

Рис.1. Цели МВФ [3]

Главнейшими функциями Фонда в регулировании мировой экономики являются:

• наблюдение за валютной политикой стран-членов Фонда;
• кредитно-финансовая деятельность;
• техническая помощь;
• эмиссия СДР

Рассмотрим подробнее каждую функцию Фонда:

Наблюдение представляет собой надзор за политикой стран-членов в сфере установления валютных курсов. Каждая страна обязана предоставить МВФ по его требованию информацию, необходимую для осуществления надзора: информацию о реальном денежном, бюджетном и внешнем секторе экономики, о структурной политике правительства (приватизация, рынок труда, окружающая среда).

В процессе наблюдения обнаруживаются потенциальные дисбалансы, которые могут дестабилизировать валютные курсы. По итогам наблюдения МВФ предоставляет соответствующие рекомендации.

Наблюдение осуществляется в трех основных формах:

• консультаций с руководителями основных экономических институтов;
• многостороннего надзора в форме анализа международной экономике в целом с прогнозом развития на 2-3 года, который публикуется в специальном докладе МВФ «Мировой экономический обзор» (Word Economic Outlook);
• углубленного надзора, проводимого тогда, когда страна оказывается в тяжелом финансовом положении, имеет большую задолженность и просит перенести сроки платежей по внешнему долгу.

После осуществления углубленного надзора МВФ разрабатывает рекомендации по коррекции экономической политики, которым должно следовать правительство страны.

Ярким примером углубленного надзора служит деятельность МВФ в Греции в 2011-2012 году.

Сущность кредитно-финансовой помощи заключается в использовании финансовых ресурсов МВФ странами-членами, испытывающими сложности с финансированием платежного баланса и представившими в МВФ программу реформ по преодолению этих трудностей [3].

Финансовые ресурсы Фонда состоят из собственных ресурсов (взноса каждой страны в уставный капитал МВФ в соответствии с квотой), процентного дохода за пользование ресурсами МВФ и ряда заемных средств. Сумма финансирования, которую государство-член может получить от МВФ (его лимит доступа), определяется на основе его квоты. Например, в рамках договоренностей о кредитах «стэнд – бай» и о расширенном кредитовании, государство-член может заимствовать до 200 процентов своей квоты ежегодно и до 600 процентов нарастающим 10 итогом. Вместе с тем, в исключительных случаях размеры доступа могут быть увеличены.

Техническая помощь МВФ заключается в содействии странам-членам в осуществлении ими денежной, валютной политики, бюджетной и налоговой политики, банковского надзора, упорядочивании статистики, разработке финансового и экономического законодательства.

Техническая помощь осуществляется путем направления миссий в центральные банки и министерства финансов и статистические органы страны. Такая помощь, предоставляется по просьбе страны. Эксперты миссии работают в стране несколько лет (2-3 года).

Эмиссия специальных прав заимствования (СДР) является специфической функцией МВФ для пополнения международных валютных резервов. СДР (special drawing rights) является международным резервным активом, который был введен МВФ в 1969 году (согласно Первой поправке к своим Статьям соглашения) из-за опасений государств-членов МВФ, что существующие международные резервы и их потенциальный рост могут оказаться недостаточными для обеспечения роста международной торговли.

В международной экономике СДР составляют примерно 2% мировых резервов и выполняют функции международных резервов наряду с золотом и иностранной валютой; расчетной единицы, которая используется МВФ и некоторыми другими международными организациями; валюты фиксации валютного курса в некоторых странах и деноминатора ряда частных финансовых инструментов [3].

Во время создания СДР основными резервными активами были золото и доллары США, и государства-члены МВФ не хотели ставить мировые резервы в зависимость от добычи золота, которой объективно присуща неопределенность, а также от сохранявшихся дефицитов платежного баланса США, которые были бы необходимы для обеспечения дальнейшего роста резервов в долларах США.

СДР был введен в качестве дополнительного резервного актива, который МВФ мог периодически «распределять» между своими членами при возникновении такой потребности, а при необходимости аннулировать. СДР – иногда называемые «бумажным золотом», хотя они не имеют физической формы – распределяются между государствами членами (в виде бухгалтерских записей) в определенном процентном отношении к их квотам.

Деятельность МВФ осуществляется на нескольких основных принципах:

• запрета на манипуляции валютным курсом или международной валютной системой для уклонения от урегулирования;
• обязательства проведения (в случае необходимости) интервенций на валютных рынках для прекращения валютного кризиса;
• обязательства каждой страны учитывать в своей политике интервенций интересы своих партнеров, в особенности тех, в валюте которых она осуществляет свои интервенции [1].