Файл: Экономическая сущность денежных средств.pdf

При этом в отчетном 2016 году по сравнению с прошлым 2015 годом структурных изменений не отмечено, а в составе суммарного денежного оттока они могут быть оценены как несущественные.

Необходимо особо отметить превышение темпа роста суммарного денежного оттока, составившего 124,7%, над темпом роста суммарного денежного притока, напротив составившим 123,5%, которое на первый взгляд незначительно, но отражает тенденцию к формированию дефицита денежных средств шахтостроительного управления и, следовательно, к ухудшению платежеспособности предприятия. Следовательно, может рассматриваться как безусловно негативное явление для предприятия в целом.

Проанализировав чистый денежный поток ОАО «Ростовшахтострой» выполним анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности, в таблице 

Таблица 2.3

Анализ чистого денежного потока от инвестиционной

Деятельности ОАО «Ростовшахтострой» за 2015 – 2016 г.г.

Результаты расчетов представленных в таблице 2.14, показывают, что величина чистого денежного потока от инвестиционной деятельности шахтостроительного управления, как в прошлом 2015 году, так и в отчетном 2016 году, имела отрицательное значение. Уменьшение произошло на 97 тыс. руб., или на 84,3%, что само по себе не может быть оценено положительно, хотя при этом следует иметь в виду тот факт, что инвестиционные вложения, как правило, имеют продолжительный срок окупаемости. Указанное снижение величины чистого денежного потока обусловлено увеличением суммарного денежного оттока на 167 тыс. руб., или на 115,2%, при росте суммарного денежного притока лишь на 70 тыс. руб., или на 233,3%.

В свою очередь, увеличение суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности лишь на 70 тыс. руб., или на 233,3%, связано с ростом поступлений денежных средств от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов на сумму 40 тыс. руб., или на 200,0%, и ростом

полученных процентов на сумму 30 тыс. руб., или на 300,0%.

Увеличение же суммарного денежного оттока от инвестиционной деятельности на 167 тыс. руб., или на 115,2%, вызвано ростом оттоков денежных средств, связанных с приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, на сумму 182 тыс. руб., или на 165,5%, при снижении величины денежных оттоков, связанных с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, на сумму 15 тыс. руб., или на 42,9%.

При этом в составе суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности шахтостроительного управления в отчетном году по сравнению с прошлым 2015 годом снизился удельный вес денежных поступлений (выручки) от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов и соответственно возрос удельный вес полученных процентов на 6,7%, что обусловлено превышением темпа роста полученных процентов (400,0%) над темпом роста выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов (300,0%). Возрос удельный вес денежного оттока, связанного с приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, и соответственно снизился удельный вес денежного оттока, связанного с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, на 17,7%, что обусловлено превышением темпа роста денежного оттока, связанного с приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, составившего 265,5%, над темпом роста денежного оттока, связанного с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, составившим всего 57,1%.

Необходимо особо отметить существенное превышение темпа роста суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности, составившего 333,3%, над темпом роста суммарного денежного оттока от этого вида деятельности, составившим 215,2%, которое отражает наметившуюся тенденцию к возможному преодолению в будущем достаточно большего дефицита денежных средств от инвестиционной деятельности и, следовательно, к улучшению платежеспособности коммерческой организации и поэтому может рассматриваться как безусловно позитивное явление.

Следующим этапом проанализируем чистый денежный поток от финансовой деятельности, в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ чистого денежного потока от финансовой деятельности ОАО «Ростовшахтострой» за 2015 – 2016 г.г.

Как видно из результатов расчетов, приведенных в таблице 2.20, в 2016 году по сравнению с 2015 годом величина чистого денежного потока от финансовой деятельности возросла с отрицательного значения -40 тыс. руб. до положительного значения 90 тыс. руб., т.е. на 130 тыс. руб., или на -325,0%, что само по себе может быть оценено положительно. Указанное увеличение суммы чистого денежного потока от финансовой деятельности обусловлено увеличением суммарного денежного притока от финансовой деятельности на 190 тыс. руб., или на 29,2%, при росте суммарного денежного оттока от лишь на 60 тыс. руб., или на 8,7%. В свою очередь, увеличение суммарного денежного притока от финансовой деятельности на 190 тыс. руб., или на 29,2%, исключительно связано с ростом поступлений денежных средств от займов и кредитов, предоставленных другими организациями, на ту же сумму 190 тыс. руб., или на 29,2%.

Увеличение же суммарного денежного оттока от финансовой деятельности на 60 тыс. руб., или на 8,7%, вызвано исключительно ростом оттока денежных средств, связанного с погашением займов и кредитов (без процентов), на туже сумму 60 тыс. руб., или на 8,7%.

При этом в составе суммарных денежного притока и денежного оттока от финансовой деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым годом структурных изменений не отмечено.

Необходимо особо отметить превышение темпа роста суммарного денежного притока, составившего 129,2%, над темпом роста суммарного денежного оттока, составившим лишь 108,7%, которое отражает тенденцию роста положительного чистого денежного потока и, следовательно, к улучшению платежеспособности коммерческой организации и поэтому может рассматриваться как безусловно позитивное явление.

Таким образом, резюмируя результаты анализа результативного чистого денежного потока и чистых денежных потоков от каждого вида деятельности ОАО «Ростовшахтострой», можно охарактеризовать ситуацию, связанную с ее денежными потоками в прошлом 2015 году и в отчетном 211 году, в целом как удовлетворительную, а произошедшие изменения – как неоднозначные.

Определив структуру денежных потоков объекта исследования, необходимо провести аудит денежных средств, и представить выводы, предложения по совершенствованию учетно-контрольной системы операций с денежными средствами. Данные мероприятия проведем в следующем раздела курсовой работы.

2.3. Совершенствование финансово-экономической деятельности ОАО «Ростовшахтострой» на основе управления денежными потоками

Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов. В то же время – это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятии механизма эффективного управления денежными потоками.

Основными объектами управления денежными потоками выступают:

• положительный денежный поток (поступление денежных средств) – характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;
• отрицательный денежный поток (выбытие денежных средств) – характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов хозяйственных операций.

Эти виды денежных потоков взаимосвязаны. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов их другого вида;

• чистый (свободный) денежный поток, под которым понимается разница между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

В зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка денежных активов (авуаров);

• остаток денежных средств на расчетном счете или в кассе.

Актуальность управления денежными потоками определяется тем, что они играют большую роль в производственно-хозяйственной деятельности предприятия:

• обслуживают все аспекты финансово-экономической деятельности предприятия;
• обеспечивают финансовое равновесие организации на всех этапах жизненного цикла; снижают риск неплатежеспособности;
• способствуют ускорению оборачиваемости капитала;
• позволяют снизить потребность в заемном капитале;
• генерируют дополнительную прибыль, которая может быть направлена на финансирование инвестиционной деятельности;
• повышают ритмичность производственного процесса за счет соблюдения принципов логистики.

Основной целью управления денежными потоками является выявление уровня достаточности денежных средств, их оптимизация, а также эффективное использование.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока предполагают следующие мероприятия:

• в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения денежных средств и замедление их выплат;
• в долгосрочном – рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного потока.

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, направленной на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка, увеличение объема реальных и финансовых инвестиций.

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за